身份不明的发言人
James Samford（投资者关系主管）
Chad Richison（首席执行官）
Bob Foster（首席财务官）
身份不明的参会者
Raimo Lenschow（巴克莱）
Mark Marcon（贝雅）
Kevin McVeigh（瑞银）
Steve Enders（花旗）
Jason Celino（KeyBanc资本市场）
Daniel Jester（BMO资本市场）
Jared Levine（TD Cowen）
Alex Zukin（Wolfe研究）
Bhavin Shah（德意志银行）
Joshua Reilly（Needham）
Jake Roberge（William Blair）
Siti Panigrahi（瑞穗）
下午好。我叫Tamia，今天将担任您的会议接线员。此时，我想欢迎各位参加PACOM 2025年第二季度财务业绩电话会议。所有线路均已静音以防止背景噪音。发言人讲话后，将进行问答环节。如果您想在此期间提问，只需按电话键盘上的星号键，然后按数字一。如果您想撤回问题，请按星号键，然后按数字二。
谢谢。我现在将电话转交给投资者关系主管James Sanford。您可以开始了。
谢谢，欢迎参加PACOM 2025年第二季度的收益电话会议。本次通话中某些非历史事实的陈述，包括与我们未来计划、目标和预期业绩相关的陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表我们在本次电话会议日期之前的观点。虽然我们相信本次通话中作出的任何前瞻性陈述都是合理的，但实际结果可能与这些陈述有重大差异，因为这些陈述基于我们当前的预期并受风险和不确定性的影响。
这些风险和不确定性在我们提交给SEC的文件中进行了讨论，包括我们最近的10K表格年度报告。在依赖此类前瞻性信息时，您应参考并考虑这些因素。任何前瞻性陈述仅在其作出之日有效，除非适用法律要求，否则我们不承担且明确拒绝任何更新或修改我们前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。此外，在今天的通话中，我们将提到某些非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA、非GAAP净收入和某些调整后的费用。
我们使用这些非GAAP财务指标来审查和评估我们的业绩以及用于规划目的。显示GAAP与非GAAP结果的调节表包含在我们今天市场收盘后发布的新闻稿中，并可在我们的网站上找到@ investors. pacom. com。我现在将电话转交给PACOM的首席执行官兼总裁Chad Richeson。Chad
谢谢James，感谢今天参加我们电话会议的各位。我将重点评论我们第二季度的成就，并重点介绍我们最新的AI命令驱动产品I Want。然后我将交给Bob，让他回顾我们第二季度的业绩并更新我们全年的指导。之后我们将进行问答。让我们开始吧。我们第二季度的业绩非常强劲，我们正在通过继续加强2025年的经常性收入增长和利润率扩张来保持我们的势头。外部销售继续创下纪录，我们最近发布了I Want，这是我们公司历史上最重要的产品。
我们已经拥有行业中最自动化的解决方案，而I Want通过AI和自动化为客户提供了更多价值。I Want将改变客户与Paycom的关系以及他们自己的业务。希望每个人都看到了我们今天在市场收盘时发布的收益新闻稿中链接的I Want演示。如果您看了，您会看到I Want在软件的员工、经理、管理员和高管方面的众多用例。您还看到I Want如何消除了Paycom用户需要接受软件培训的需求。
通过I Want的命令驱动AI，用户可以通过输入或利用语音激活功能来命令系统，I Want旨在立即提供准确的结果。这意味着导航和向他人询问系统信息已经过时。AI的一个关键组成部分是它从中提取的数据，因为I Want从PACOM的单一数据库中提取数据，它消除了由不一致或重复数据集引起的问题。在经理方面，I Want支持HR团队和组织领导者即时获取员工信息。例如，经理可以使用I Want提取员工何时从假期返回的数据，查看当天谁打卡，或分析员工的薪酬历史。
这些只是I Want强大功能的几个例子。在I Want之前，像我这样的高管依赖他人完成报告并提供关键的决策信息。今天，在Ione的高管模式下，使用Paycom的高管现在可以随时获取他们需要的信息，使他们成为我们解决方案的日常用户，而无需接受系统培训。只需告诉它您想要什么，I Want就会提供，使高管更加聪明和高效。现在我可以快速找到关于我的员工的任何信息，这些信息在我们的单一数据库中可用，因为我们跟踪整个员工生命周期，并拥有来自申请人跟踪、入职、Paycom学习、费用、福利、时间和出勤、工资表、调查等的数据，所有这些都可以通过Ione访问。
早期反馈非常出色，客户称这完全改变了游戏规则。I Want的命令驱动AI引擎将增加我们系统中非日常用户的使用率，我完全期望I Want能提高客户满意度和投资回报率。语音激活的命令驱动功能是所有软件的未来，而Paycom的未来始于上周。我们投资于创新以增加客户价值，这推动了Paycom的强劲销售。我们的销售团队每个季度都在创造新的纪录，我对他们的出色执行感到非常满意。我们的销售团队最近被《Selling Power》杂志评为全国最佳销售组织之一。
这是对我们销售、领导力培训和文化的证明。最后，《时代》杂志连续第二年将Paycom列为最佳公司之一。《新闻周刊》将Paycom列为其首届美国最佳在线平台排名的前20名，而Comparably则认可PACOM在最佳职业发展和最佳领导团队方面的表现。我要感谢我们的员工，他们的辛勤工作和承诺在这些奖项中得到了体现。我们在上半年取得了非常强劲的业绩，我们为2025年剩余时间及以后的持续强劲势头做好了准备。说到这里，让我把电话交给Bob。
谢谢Chad。在我回顾我们2025年第二季度的业绩和对2025年剩余时间的评论之前，我想提醒大家，我对某些财务指标的评论将基于非GAAP基础。我们第二季度的业绩非常强劲。总收入为4.84亿美元，较去年同期增长11%，经常性及其他收入的同比增长更快，达到12%，达到4.55亿美元。客户资金利息同比下降11%，如预期在2025年第二季度降至约2800万美元。本季度的GAAP净收入为8900万美元，或基于56股的每股稀释后收益1.58美元。
第二季度的非GAAP净收入同比增长27%，达到1.17亿美元或每股稀释后收益2.06美元。第二季度的盈利能力也显著提高，调整后的EBITDA为1.98亿美元，较去年同期增长24%。调整后的EBITDA利润率为41%，较去年同期提高了450个基点。本季度的利润率优势由收入增长、GNA的效率提升和营销支出的时间安排驱动。我们继续在AI产品和研发领域进行投资，正如Chad上周提到的，我们推出了迄今为止最具创新性的开发产品I Want。
基于2025年上半年的强劲表现，我很高兴地报告Paycom财务状况非常强劲，我们正在提高今年的收入和调整后EBITDA目标。我们的资产负债表也非常强劲。第二季度末，我们的现金及现金等价物为5.32亿美元，没有债务。2025年第二季度客户资金的日均余额约为26亿美元，较去年同期增长10%。在2025年第二季度，我们支付了约2200万美元的现金股息。
本周早些时候，董事会批准了我们每股37.5美分的季度股息，将于9月中旬支付。在2025年第二季度，我们还通过净减持已归属股票购买了约3300万美元的普通股，我们仍有14.4亿美元的股票回购计划剩余。现在让我谈谈2025年的指导。我们在销售和引入新客户方面继续取得成功。基于我们上半年的强劲业绩和对今年剩余时间的展望，我们正在提高全年收入和调整后EBITDA的指导范围。
我们现在预计总收入将在20.45亿美元至20.55亿美元之间，按范围中点计算同比增长9%。对于2025年全年，我们预计经常性及其他收入同比增长10%，包括第三季度和第四季度分别同比增长约10.5%和11%。我们对客户资金利息的收入预期现在为2025年的1.13亿美元，同比下降10%，假设今年晚些时候有两次降息。收入增长以及HCM和工资手动任务的持续自动化正在推动Paycom的利润率改善。
因此，我们将全年调整后EBITDA指导范围提高到8.72亿美元至8.82亿美元。这代表我们之前的调整后EBITDA利润率指导第二次提高，按范围中点计算约为43%。我们计划在下半年增加营销和研发预算，以支持IWANT产品发布和专注于AI及自动化的额外创新。其他前瞻性项目包括全年GAAP和非GAAP税率分别为27%和26%，股票薪酬约为收入的7%。我们很高兴看到整个组织的员工执行得非常出色，这推动了今年迄今为止的稳健表现。
我们的市场进入和产品策略正在发挥作用，我们有能力实现今年提高的预期。说到这里，我们将开放线路进行提问。接线员。
谢谢。此时我想提醒大家，为了提问，请按电话键盘上的星号键，然后按数字一。为了节省时间，我们请您将问题限制在一个问题和一次跟进。我们将暂停片刻以整理问答名单。第一个问题来自巴克莱的Raymond Lynchout。您可以继续。
谢谢。两个快速问题，也向你们表示祝贺。第一个问题是，关于I Want，我们应该如何考虑它对整体业务的驱动作用？它只是一个差异化工具，帮助你们对抗那些没有像你们这样干净数据结构的竞争对手，所以你们销售得更好。据我所知，外面没有多少公司像你们这样干净。或者您认为最终会有一些货币化产品？第二个问题给Bob。
如果考虑更多的AI可能需要一些GPU等，我们应该如何考虑可能带来的毛利率影响？因为它们显然需要更多的资金和计算机。谢谢。
好的，我先来。Raimo，您知道，I Want是Paycom的语音命令驱动AI工具。它真正革新了人们现在访问和导航系统的方式。所以想象一下您生活中必须导航的任何软件或系统。想象一下只需命令它。我们发现这让员工更容易使用。他们不需要学习系统。他们可以直接进入并命令他们需要的东西或询问他们需要的东西。您知道，员工并不总是注册福利。我们的系统中有一些事情他们并不总是做。
所以他们不需要成为这方面的专家。所以在员工方面，它自动化了一切。客户方面也是一样。您知道，对我来说，我不是我们申请人跟踪系统的日常用户。所以如果我想获取一份简历，我必须打电话。我不是我们福利管理系统的日常用户。因为我不是日常用户，因为我没有在这些系统中设置为用户，我无法获取某些信息而不联系他人。现在我可以获取任何信息。
我只需询问I Want。它会为我提取某人的简历。它会提取他们所有过去的工作历史、薪酬历史。它会告诉我现在谁打卡了，今天谁迟到了。所以基本上现在我是我们系统的专家，因为我正在使用I Want命令驱动工具，它让我以不同的方式与我们的系统互动。所以现在发生的是，当我们为客户开启并激活这个功能时，越来越多的用户和高管实际上正在使用系统，这消除了他们需要与组织中的其他人沟通或减慢数据流动链的需求。
Bob，接下来回答GPU的问题，至于货币化过程，我的意思是这是一切，这是一种使用软件的不同方式。我不熟悉任何其他SaaS公司在其整个系统中具有命令驱动导航。所以我确实认为这将成为我们行业以及任何当前需要用户导航的软件的一个趋势。所以我先说到这里，让Bob回答GPU的问题。
谢谢，Raimo。是的，我们看到会有需求。所以我们正在扩大利润率，正如我们之前谈到的，我们预计今年剩余时间利润率将上升几个百分点。我们将利用这一点，将其重新投资于资本支出AI和设备。因此，我们预计自由现金流将与去年相似。
谢谢。下一个问题来自贝雅的Mark Marcone。您可以继续。
下午好。感谢回答我的问题，并祝贺这个强劲的季度。Chad，这个产品真的很棒。我喜欢它。我想问一下营销计划。它是否已经为所有现有客户开启？如果没有，他们需要做什么？培训方法是什么，只是让他们都意识到它以及如何使用它？然后您将如何展开，比如全国广告？您是否会转换您的广告活动以专注于这个？
好的，所以您知道，I Want的营销计划首先，我们开始于7月31日为我们的第一批客户开启。到目前为止，我们已经为10%的客户开启了。我想说到本周末我们将激活15%到20%。通过开启，您知道，I Want可以做到，如果您愿意，您仍然可以导航我们的系统。我的意思是，您知道，如果您愿意，您仍然可以导航它，但大多数人一旦开始使用I Want，他们就会在员工和其他级别停止导航它。
所以它不会，如果有人想在I Want之后继续以他们以前的方式使用系统，他们可以。但一旦I Want在那里，我们发现人们不会。所以激活是关于开启它并确保人们理解I Want能做什么。您知道，如果您问它离您位置最近的加油站在哪里，您不会得到好的回应，您知道。所以重要的是人们理解如何使用I Want。所以我们开启后会给人们提供大约20个提示列表，他们理解后就可以自由使用了。
所以我们预计能够在本季度剩余时间内激活所有客户。您知道这对客户来说并没有太多负担。这让他们更容易访问。我的意思是这几乎是一种奖励。这是对我们销售代表所有辛勤工作的奖励，让我们达到这一点。这是对我们服务人员的奖励，他们一直在努力工作。现在他们带着非常积极的消息打电话给客户。这是对这些客户的奖励，他们实施了这些不同的模块，相信单一数据库系统，现在他们可以即时访问所有内容，而无需接受培训或其他什么。
所以这对我们未来来说将是一切。我真的认为这将是每家公司的方式，我指的是每家有B2B类型软件的公司，甚至是消费者软件，我认为这将是大势所趋，因为真的没有必要接受软件培训。您知道，现在我们有了新的工具可用，至于培训，没有太多内容。至于全国广告，您知道我们正在做很多全解决方案自动化。所以I Want可以看作是您访问它的方式。
您知道，您仍然希望在gone上设置，您希望有决策逻辑，您希望在Betty上设置。然后I Want只是您如何访问所有这些的方式。您不需要成为专家。所以我们真的对未来的发展感到兴奋，您知道我们现在开发的每样东西都会有I Want组件，以确保我们保持其简洁。
谢谢。下一个问题来自瑞银的Kevin McVay。您可以继续。
好的，非常感谢。我也表示祝贺。我想问关于I Want，Chad，您将如何货币化它？它是基础pep的一部分吗？还是单独的？或者它只是一个核心核心包，您必须基于一定数量的模块采用？有没有办法考虑它的定价和市场推广？
是的。所以，您知道，我之前和一个人在电梯里，我想查一下他们在这里工作了多久，他们的简历是什么样子，以及他们在Paycom的工作历史。这需要我有一些模块。所以I Want的一种方式，您知道，I Want也会暴露数据，您知道，也许您很久没有查看了，所以您可以看到它。但您知道，如果我问I Want。如果我们的一位客户问I Want要简历信息，您知道，或者如果他们问以前的工作历史信息，而他们没有在我们的申请人跟踪系统上，您知道，他们将无法成功提取这些信息。
所以一种方式它会帮助我们，您知道，我确实认为会有更多的全解决方案部署在我们的客户基础上，这样您就可以访问。另一种方式是我们确实期望它能增加我们的销售量。这是一个革命性的产品。它易于使用，我确实认为它会在，您知道，随着时间的推移影响我们的保留率。随着这些客户更多地参与软件并获得可用的全部价值，I Want消除了所有获取价值的障碍。所以现在您只需获得它。您不需要为此付出太多努力。
所以，您知道，我们对它在所有这些方面能为我们做的事情感到非常兴奋。
谢谢。下一个问题来自花旗的Steve Enders。您可以继续。
好的，太好了。感谢回答这个问题。我想首先了解一下，与您进入季度时的预期相比，实际有什么不同，因为看起来，您知道，超出预期的部分看起来相当强劲，可能比过去几个季度看到的要多。所以我想问，A，那里发生了什么，然后我想问，您知道，当我们考虑I Want及其意义时，这对Betty的采用或需要采用beti以获得I Want的全部功能有什么影响。
是的，我的意思是，至于季度，您知道，我们一直在谈论创纪录的销售，最终这些事情会实现，它们会转化为收入。您知道，这是我们一直关注的事情。我想说我们的销售组织。组织做得很好。您知道，所以我们在那里有一些超出预期的表现，我想您在这里看到了一些，然后在利润率方面，您知道，我们继续通过我们的全自动化目标看到效率，您知道，这确实减缓了我们的招聘速度，也减缓了我们填补一些空缺职位的意愿，只是因为所有的自动化。
所以，您知道，我们在这方面也获得了一些更多的效率。至于对Betty采用的实施影响，不需要您已经实施了BETI才能从I Want中获得价值。我确实认为，您知道，您使用的PACOM产品越多，包括BETI，您从中获得的价值就越大，它为您回答的问题就越多，它为您提供的洞察就越多。所以我确实认为I Want使使用所有这些额外功能变得更容易。但没有要求某人必须有beti。
虽然我要说我相信Beti是一个非常重要的产品。我仍然说这是为员工做工资的最佳方式。实际上我们有很多客户回心转意，因为他们感受到了离开时的差异，并且需要在问题成为问题之前拥有准确的工资。
谢谢。下一个问题来自KeyBank的Jason Salina。您可以继续。
是的。所以，您知道，我承认我在这次会议前30分钟看了演示，它看起来非常直观和有用。但是Chad，我的意思是，您称这是公司成立以来最大的发布。您知道，这是一个相当大胆的声明，但您显然没有为此收费。您如何看待认识到您在这里提供的全部价值？我听到您关于全平台销售的说法，但还有其他一些里程碑我们可以考虑吗？
嗯，我的意思是，我只是说我所说的。这是最大的。我的意思是，您知道，一个F6P。我的意思是，有时您可能有很多不同的人知道它，您添加的越多，您知道，但我们让它成为一个按钮或一个命令，现在您可以飞行整个东西。所以这就是我的意思，这是我们最大的发展。我的意思是，我们消除了获取价值的障碍。您知道，您在这些类型的企业系统中添加的功能越多，您知道，它确实需要一定程度的培训，让某人真正能够部署它，甚至一些员工需要一定程度的培训。
这消除了所有这些。所以您知道，这是最大的，这是我们公司自成立以来最大的创新，仅仅因为它产生的影响。我的意思是，您知道，我实际上，我的意思是客户对此非常高兴。我的意思是他们真的非常高兴。您走过我们服务部门的地板，听到他们与我们的客户交谈。我的意思是他们只是，他们感到惊讶，这对他们来说非常有效，他们值得拥有它。所以我真的要坚持这一点。这不仅是我们最大的发展，我认为当我们做第二版和第三版时，我甚至不知道在那之后我还能开发什么，因为我们在后端有全解决方案自动化。
所以您知道，我真的要坚持这一点。然后我们如何认识到全部价值，我想是您的另一个部分，您知道，显然在我们的市场推广中它会影响这一点。然后当您消除获取价值的障碍时，这会增加您的客户获得的价值。所以当您能做到这一点，他们不需要做那项工作时，我们确实认为这将与我们的客户建立更有意义的关系，他们与我们的系统建立更有意义的关系。我们确实认为这将影响保留率。
然后快速跟进Bob。您知道，您在季度中看到的12%的经常性收入，您知道，非常令人印象深刻，在下半年略有减速。但在第二季度有没有一次性或时间相关的因素？我只是想了解超出预期的部分以及下半年隐含的减速。谢谢。
是的。谢谢Jason。不，除了营销支出的时间安排外，没有任何一次性的超出预期，我们在第一季度和第二季度一直相当一致，然后显然我们永远不知道第四季度的奖金运行等会有什么预期。
谢谢。下一个问题来自BMO资本市场的Daniel Jester。您可以继续。
嘿，下午好。感谢回答我的问题。Bob。我想回到之前的一个问题，关于您对自由现金流的评论。我只是想澄清这是自由现金流美元还是自由现金流利润率？我想看看它是否考虑了新税收法案的任何税收优惠。
是的，Daniel。所以那是利润率，我们正在评估BBB现在。2025年将有一些现金流收益，这已经纳入我们的指导。
好的，谢谢。然后在销售和营销投资方面，我想，我们应该预期，您知道，这是一个非常直观的产品，但也许您想将更多资源投入到基础中，以帮助人们在初始阶段。这是否可能是暂时的投资，我们将在2026年收获，或者您认为这将是一个更实质性的推动？谢谢。
我想您是在谈论我们今年剩余时间的销售和营销支出。您知道，我们确实知道I Want即将推出，所以我们一直在为第三和第四季度的支出做准备。您知道，我一直说关于营销，您知道，您不只是把钱扔给它，您必须衡量它。它必须有回报。所以我们总是对营销支出持谨慎态度，并衡量它。但我们现在的意图是，您知道，最大化我们在第三和第四季度的营销预算，仅仅因为我们现在拥有的机会。
谢谢。下一个问题来自TD Cowan的Jarrett Levine。您可以继续。
谢谢。我只是想深入了解一下。在第二季度，您在资本支出，特别是PP和E方面有一个相当显著的连续增长。听起来您也在考虑在那里相当健康的支出。对于剩余部分，您能详细说明您在那里具体支出什么以及这可能何时逐渐减少？
是的，我的意思是，我可以稍微回答一下，Bob，然后您可以补充。您知道，我们一直开发和托管我们自己的平台，当我们进入AI时，它确实需要，您知道，一定水平的支出。您知道，所以我们看这个，我确实认为它更多是暂时性的。但当我们看这个时，现在对我们来说将是前端加载的，这就是我们正在看的。其中很多将通过资本支出。我想Bob解释了，我们确实期望利用我们现在在额外利润率创造中获得的收益，并将其投入到一些这些资本支出中。
然后我们预计自由现金流的利润率今年将与去年相似。再次，我确实认为这些支出将更多是前端加载和暂时性的。所以，您知道，我们将从这里开始。我不知道，Bob，如果您有什么要补充的？
不。我要补充的一件事是，Chad，您知道，我们将此视为我们的增长机会，我们现在有资本来利用它。这就是我们正在做的。
明白了。然后还有一个问题。您能谈谈您今年迄今为止按CRR划分的回归基础销售生产力吗？
我的意思是他们已经回到了现场。所以您知道，正如我之前提到的，这有点按地区基础。我们确实改变了，您知道，那个小组预订和开始交易的方式，我提到过一段时间前，这真的成为了新常态。但他们正在取得成功。他们今年比去年更成功，您知道，我们将看看时间如何解决这些问题。我确实认为I Want将对他们有很大帮助，因为再次，为了获得全解决方案自动化，您需要有全解决方案，您知道，没有比直接要求更好的方式了。
这就是I Want帮助您做到的。
谢谢。下一个问题来自Wolf Research的Alex Zukin。您可以继续。
是的。嘿，伙计们。所以也许具体关于Ione，当您考虑它如何与Betty的整体产品策略配合时，也许帮助我们了解一下您在哪里获得最多的客户兴趣。I Want的成功是什么样子的，还有关于Betty保留率的任何更新或组合，以及您看到Betty和IWant在您的客户中增长的组合，保留率的机会在哪里？
是的，我认为两者都产生了重要的保留机会。我的意思是，我认为它们都是做某事的最佳方式，您知道。但考虑I Want的方式，我的意思是它贯穿我们的整个系统。所以，您知道，Betty涉及多个模块。I Want涉及我们系统中的每个模块和每条数据，每个字段，每个地方。所以它相当不同。您知道，I Want的用户将是每个人。Betty的用户，您知道，显然在做工资时有员工，然后您有工资部门等等。
两者都非常重要。但将I Want视为获取信息的新方式。我的意思是，您知道，您可以像访问银行一样访问它，只需告诉它您需要什么。比如我现在可以进入I Want说，您知道，我有了一个孩子，需要添加他们。它会添加他们。我现在要去I Want问某人的配偶或妻子是谁。它不会，我的意思是它会为我显示，所以我可以问它任何问题。
如果数据在我们的系统中，它会回应并给我那些数据。所以您知道，我们真的很兴奋，这真的是我们行业的一个巨大变化。但真的是任何使用软件的行业，您现在可以通过语音激活命令驱动整个软件，所以它们彼此工作有点不同。但I Want只会让Betty更甜蜜，我想这是更好的说法。
谢谢。下一个问题来自德意志银行的Bob和Shah。您可以继续。
太好了，感谢回答我的问题。Chad。您刚才提到您认为资本支出将更多是暂时性的，因为您正在构建这个，并且拥有整个技术堆栈。一旦整个客户群启动并运行I Want并扩展使用，为什么不应该有更多的持续资本支出，因为用户更多地使用它，您正在运行GPU周期？
嗯，我的意思是，我认为您必须做一定数量的支出才能到达起跑线，您知道，然后我认为在持续进行时它变得更增量。但我认为当您看到大规模使用的推出时，您知道，就像我说的，我的意思是我们预计在本季度激活所有客户。所以您知道，当他们使用它时，会有一定水平的首次冲击，我们已经看到了。然后您知道，在随后的季度和年份中，您知道，当然我们会增加，您知道，随着时间的推移，您看到技术成本下降，但电力成本没有，您知道，所以当您构建这些东西时，您必须考虑不同的因素。
我们已经将所有这些纳入我们的指导和今天的评论中。
然后，我想接着问，鉴于I Want看起来多么有用和直观，为什么不更直接地按PEP或使用量货币化，而不是间接地通过更好的销售和获取模块附加来货币化。
我相信每个客户都应该以这种方式访问他们的数据。您知道，我们有长期与我们合作的客户，没有理由让他们为获取可用的价值付费，我真的认为这将为我们起飞。所以，您知道，我真的认为我们不需要这样做。另外，我不想花很多时间出去销售客户并向他们收费，而我实际上可以让他们充分利用系统。
我相信这将为我们创造其他机会，无论是与这些客户还是与潜在客户。所以，您知道，我认为我们必须小心，不要停下来捡地上的零钱，如果我们保持纪律，真正帮助客户实现可用的价值。
谢谢。下一个问题来自Needham的Joshua Riley。您可以继续。
好的，感谢回答我的问题。我只是好奇，也许与其他我们一直在谈论的事情有点不同的角度，但您如何调整您的销售和营销流程，以适应所有新的不同AI销售工具，用于前端潜在客户自动化，然后还有，客户找到您的方式可能也在变化。随着有机谷歌搜索流量随着时间的推移在长期基础上下降，您如何平衡所有这些项目以在未来几年管理销售效率？
是的，我的意思是，我会将营销与销售分开。我想说我们的营销团队已经相当高效地使用这些工具很长时间了，并继续，您知道，可用的工具，并继续寻找更多。我的意思是，从销售流程来看，您知道，我们直接回到了2000年的销售方式。我们直接回到了那种培训、杠杆和影响力，当Amy接手时。这效果非常好。您知道，我。我很想认为产品自己销售，但这不是真的。
归根结底，您必须有出色的销售人员与客户合作，帮助他们理解将创造的价值。您必须有非常强大的投资回报案例。所以，您知道，我们将继续以我们一直在销售的方式销售。但我会认为这是一个，它只是改变了。我的意思是，这是天壤之别。您知道，当我们在7月30日或23日向我们的第一位客户推出这个时，我的意思是，从简单性的角度来看，您如何使用我们的系统是天壤之别。
我确实认为这将融入销售。我的意思是，再次。顺便说一下，我们在7月23日开启了第一位客户。我甚至不认为我们上周一才把它交给销售，您知道，所以他们最多可能只有一个周末的时间实际出去谈论它。所以我们将在未来几个季度和年份中看到I Want对销售组织的影响。
快速跟进。新销售活动从第一季度到第二季度是否环比增长？您如何看待这对下半年收入的可见性以及您对更新后的收入指导的可见性水平？谢谢伙计们。
我的意思是，我要说的是，您知道，我们在第一季度谈论创纪录的销售，您知道，我们刚刚报告了第二季度，现在我们谈论第二季度的创纪录销售。所以您知道，显然其中一个还没有真正开始。所以您知道，假设大多数还没有开始。所以您知道，这些将在随后的季度中反映出来，然后您知道，我们总是指导我们能看到的。但我要说的是，有一种A级，Paycom现在有一种兴奋程度，与过去很长一段时间不同。
您知道，我们一直是一家相当令人兴奋的公司。无论如何。
谢谢。下一个问题来自瑞穗的Siti Panitrahi。您可以继续。
哦，感谢回答我的问题，主席。我想问一下需求环境，您在上半年看到了什么，以及您对下半年的预期。然后您是否看到竞争格局有任何变化，特别是在您所在领域最近发生的所有整合？
是的，我的意思是，我会说我们的需求环境仍然强劲。我一直说我们也创造需求，记住我们在美国的总可寻址市场中所占份额不到5%。所以，您知道，从竞争市场的变化来看有很多机会。我想说几周前它们都变得不那么有竞争力了，老实说。这将是一个趋势。我的意思是，您们会看到这将是一个未来的趋势。我的意思是，我们的客户反馈非常好。我知道竞争对手会说他们有最自动化，最这个，最那个，但如果您不能与它对话，它不是最自动化，不是最现代的，您知道，人们可能想开一辆旧车或摩托车或驾驶一架旧双翼飞机。
我的意思是，那些东西是怀旧和酷的，您知道，但驾驶一个旧的HCM系统，这不酷，这只是可悲。所以，您知道，我认为您会看到很多客户倾向于这种体验，因为他们为什么要额外努力才能获得价值。这就是我们首先创建它的原因。
太好了，谢谢。
谢谢。最后一个问题来自William Blair的Jake Roberts。您可以继续。
是的，感谢回答问题。当您谈到I Want为您起飞时，您认为它最明显地体现在哪里？是新客户？保留率？新产品采用？我想，我们应该关注什么？您认为它何时真正开始在数字中更明显地体现出来？
我的意思是，我认为它将开始在所有这些领域体现出来。我的意思是，您知道，我对它在所有这些领域的体现非常乐观。显然新销售，新客户广告一直是我们增加和推动收入增长的最大机会。所以，您知道，我肯定期望这可能是其中最大的部分。但我也要告诉您，我期望它对我们未来的保留率产生巨大影响，因为人们使用它，变得更加适应它。我也认为它将对我们的CRR产生影响，能够出去与某人谈论，您知道，如果您想从完整的员工生命周期中提取数据，如果您想让您的员工真正利用所有这些，您知道，拥有我们这些其他模块非常重要。
所以我也认为它将在那里产生影响。我相信赢回，您知道，我们已经看到了。我的意思是，我们看到离开我们很短时间的客户因为Betty或其他一些事情，或者只是他们喜欢的客户服务而回来，您知道，这改变了所有这些。我的意思是，我不知道您如何从习惯于命令系统并告诉它您的问题解决了，回到导航并试图找出如何解决您自己的问题。
看起来，您知道，人们在技术上通常不会倒退。他们不太擅长这样做。在我们的消费者生活中，我们都不太擅长在技术上倒退。我认为i1使访问所有自动化变得更容易。我只是。我认为一旦客户获得全部价值，他们想要减少将非常困难。
好的，这很有帮助。然后您能谈谈在洛杉矶、罗利和普罗维登斯的新办公室的初步推出情况如何？现在感觉业务处于更健康的状态，我们应该期待未来更定期的办公室推出节奏吗？
是的，我的意思是，您知道，我不知道我们有一段时间像做三四个那样有定期的节奏。您知道，我们的销售组织现在做得非常好。事实上，其中一个办公室。我要点名，我想是普罗维登斯，比我们任何办公室都更快地达到了100万美元的新销售。所以，您知道，他们正在迅速成长。再次，我们拥有的成功办公室越多，我们拥有的成功经理越多，我们为这些经理填补的成功后备越多，我们就有更好的机会开拓更多市场。
所以这也是我们正在做的一部分，以及增加每个地区的美元量，这让我们达到下一个水平。
谢谢。这结束了今天电话会议的问答部分。我现在将电话转回给Chad Richardson先生作结束语。
嗯，我要感谢今天参加电话会议的各位。我们期待在未来几个月与您们中的许多人交谈。我们将参加本季度的几个投资者活动，包括8月27日在Dana Point举行的德意志银行技术会议。然后在9月3日，我们将参加在纽约市举行的花旗全球TMT会议。我们还将在9月10日在旧金山举行的Wolf TMT会议上举办会议。凭借强劲的业绩和最近推出的i1，我对Paycom的未来更加兴奋。
我要感谢我们所有的员工对我们成功的贡献。说到这里，接线员，您可以结束电话会议。谢谢。
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。