身份不明的发言人
江群（投资者关系主管）
身份不明的参会者
陈燕（中金公司）
尊敬的投资者和分析师，感谢参加2025年中国中煤能源中期公告会议。本次会议面向所有投资者。请理性看待市场，我们将在演示后进行问答环节。现在有请江群先生开始会议。
尊敬的投资者和分析师，下午好，我是中国中煤能源董事会秘书江群。欢迎各位参加今天的会议。中煤能源的参会人员如下：执行董事兼总裁张荣哲先生，独立非执行董事女士以及证券事务部、规划发展部、财务部、煤炭业务部、煤化工业务部、电力与新能源部和营销管理办公室的代表和负责人。
我们衷心感谢各位长期以来对公司的支持。首先，我将向大家介绍上半年的业绩和下半年的工作安排。除非另有说明，以下数据均按照中国会计准则编制。首先，我将向大家介绍今年上半年的业绩和特点。在此期间，中煤能源坚决贯彻落实党中央、国务院的决策部署，坚持现有业务提效和新兴业务转型的战略。
我们应对困难，稳步推进高质量发展。根据中国会计准则，营业收入为744.4亿元人民币。利润总额为119.4亿元，同比下降28.6%。归属于股东的净利润为77亿元人民币，同比下降21.3%。基本每股收益为0.58元人民币。下降21.6%。根据国际会计准则，营业收入为744.4亿元人民币。
税前利润为116亿元人民币，同比下降35.5%。归属于分销商的利润为73.25亿元人民币，同比下降31.5%。基本每股收益为0.55元人民币，同比下降31.8%。这是我们今年上半年的特点。首先，我们高效组织生产，持续加强产销协调。我们专注于优化生产布局，充分释放高质量管理采矿能力。生产了6734万吨商品煤，增加了84万吨。或同比增长1.3%。通过专注于保持市场份额和履行长期合同，我们积极调整营销策略，优化资源配置，精准应对市场变化，有效抵御了下行压力。自产商品煤销售量为6711万吨，增加了12万吨或同比增长1.4%。
公司高效协调安全生产与设备检修，生产了298.8万吨关键煤化工产品，增加了6.1万吨，同比增长2.1%。我们继续优化生产结构、产品结构和销售策略。关键煤化工产品的销售总量为316.6万吨，增加了8.3万吨，同比增长2.7%。我们动态优化产品结构，深化标准成本管理，并进行全面对标，以发现整个过程中的成本节约机会。自产商品煤的单位销售成本为每吨262.97元，下降了30元或10.2%。
成本降低来自优化生产组织。材料成本每吨降低5.9元。合理控制工资，劳动力成本每吨降低6.09元人民币。增加安全和维护资金的使用。其他成本每吨降低25.31元。然而，折旧、摊销、运输港口费用和外包采矿工程费用同比每吨增加了9.22元人民币。我们专注于安全、稳定、长期满负荷和最优的目标。并加强设备管理。优化工厂运营，合理控制成本和支出。主要产品的单位销售成本保持稳定。具体而言，聚烯烃的单位销售成本上升至每吨6,431元人民币，增加了565元每吨。由于计划检修。尿素的单位销售成本和甲醇分别为每吨100元和401元人民币，由于原料和燃料煤价格下降。硝酸铵的单位销售成本增加了81元人民币每吨，由于副产品收入减少。
上半年，我们的煤炭和煤化工产品价格随市场整体下降。自产商品煤的平均销售价格为每吨470元人民币，下降了114元人民币，下降19.5%。动力煤为每吨436元人民币，下降14.7%。焦煤为每吨885元人民币。下降486元人民币或35.4%。专有贸易煤为每吨472元人民币。下降131元人民币或21.7%。聚烯烃以每吨6,681元人民币销售。下降274元人民币或3.9%。尿素为每吨1,756元人民币，下降411元人民币或19%。甲醇为每吨1,770元人民币，下降3元人民币或0.2%。硝酸铵为每吨1,883元人民币，下降291元或295元人民币或13.5%。尽管煤炭价格下跌和行业盈利能力显著下降，公司仍保持稳定运营。实现了119.4亿元人民币的利润总额。
主要利润增长因素包括：自产商品煤的单位销售成本降低，增加了20.44亿元人民币的利润。税费减少了5.37亿元人民币。费用减少了3.84亿元人民币。自产商品煤的销售增加了2.65亿元人民币。电力业务增加了2.08亿元人民币。减值准备减少了1.53亿元人民币。利润减少因素包括：自产商品煤价格下降减少了76.39亿元人民币的利润。化工产品价格下降和工厂检修。减少了7.74亿元人民币的利润。上半年。公司积极加强现金流管理，现金回收率为110.1%。同比下降7.2个百分点。低于收入下降。
资产负债率为45%，较年初下降1.3个百分点，反映了财务结构的改善。5. 加快重点项目建设推进。上半年的两个合资企业。利比亚贝尔伍兹戈煤矿的建设进展顺利。乌审旗2x660兆瓦煤电一体化项目顺利开工。榆林山西90万吨二期聚烯烃项目的土建工程基本完成。图卡的10万吨液态阳光示范项目和拼装的100兆瓦三期光伏项目建设加速。
反弓低热值煤电项目上半年实现了近1亿元人民币的利润。平朔一期、二期和上海能源二期均已并网发电。6. 积极回报投资者，持续中期分红。自上市以来，公司已累计派发现金股息超过400亿元人民币，平衡了股东利益与公司的可持续发展。2025年的中期分红比例与2024年相同，拟派发现金股息为每股0.166元人民币（含税）。预计将在2025年10月底前全额派发。
现在我将向大家介绍下半年的重点工作安排。公司将继续贯彻落实党中央、国务院和国资委的决策部署，坚持稳中求进的原则，坚定致力于高质量发展的目标。首先，我们将加强产销协调，实现年度产销目标。其次，我们将继续加强精益管理和成本控制，保持较好的盈利水平。
第三，我们将提高自我革新的能力。加快重点项目建设，为“十五五”规划的良好开局奠定坚实基础。4. 我们将推进改革举措，释放内部动力和创新活力。5. 我们将继续实施创新驱动战略，打造具有中国特色的新生产力。6. 我们将加强穿透式监管，保障公司高质量发展。7.
我们将继续完善公司治理和信息披露，深化投资者沟通，保持在资本市场的良好形象。尊敬的投资者和分析师，公司管理层。和全体员工将保持信心，勤奋工作。继续推动高质量发展。并努力取得更好的成绩，回报所有股东和投资者。感谢大家的聆听。现在我们将进入问答环节，尽可能回答大家的问题。谢谢。
非常感谢您的演示。现在我们进入问答环节。请举手或以文字形式留下您的问题。谢谢。大家好。如果您有问题，请按星号和1，如果您通过电话线加入。如果您在线加入，可以使用聊天框输入您的问题，或者使用举手功能通过语音提问。按星号然后1在电话上提问。或者您可以在聊天框中输入您的问题，或使用举手功能并取消静音来提问。电话号码以2083结尾。请说明您的所属机构和姓名。
非常感谢，尊敬的领导。我是中金公司的陈健。祝贺您在煤价下跌的情况下取得如此好的成绩。我有两个问题。第一个问题是关于供应变化及其对未来煤价的影响，您在成本管理方面做得非常好。所以第一个问题是关于价格下跌的影响。所以对于下半年，您对成本管理有何评论？
柴先生将回答关于煤价的问题。
我们看到价格再次下跌，然后在6月中旬有所回升，截至8月20日。价格持平。在那一个月里，价格从每吨615元上涨到703元人民币。我认为这在市场的预期之内。所以我们的总体判断是这样的。现货价格现在是600多元人民币。这实际上符合监管机构的预期。好的。根据监管机构在2019年的判断，平均价格应该是675元人民币。
所以。再次通过6月。总体产量增长了5.4%，进口量约为30万吨。增长接近1亿吨。增长也超出了预期。这直接导致了价格下跌。未来，我们已经看到了监管机构的通知和通告。所以这不仅仅是简单的防御。对。我们已经看到了中央政府的意愿。我们已经看到了关于生产和上限以及生产限制的规定。
所以未来，我认为长期价格将是675元人民币。现货价格将在700元人民币左右。这将在供需双方的预期之内。今年的库存仍在上升。所以进口加上国内生产，国内生产比去年多了1亿吨。所以市场上的总库存约为3000万吨。所以今年的供应仍然相当宽松。与去年相比没有真正改变。所以我认为稳定是总体趋势。
非常感谢李总。关于成本的问题，我们财务部的MITZV将回答这个问题。所以销售成本下降了10%，每吨30元人民币。这是因为我们深化了成本管理，包括采购和招标等。我们不断优化成本管理。所以材料成本每吨下降了5.9元人民币。我们还控制了工资。所以工资下降了6元人民币。
我们还减少了收入泵的使用。所以整体每吨下降了25元人民币。对于下半年，特别是第四季度，将有一些检修和维护，工资在第四季度会更高。所以还会有一些额外的投资。所以第四季度的整体成本会更高。我们将继续加强措施，努力保持全年的成本水平。陈总，您还有什么要补充的吗？
非常清楚。非常感谢您的回答。
电话号码以1791结尾。请在提问前说明您的姓名和所属机构。谢谢。请继续。谢谢。尊敬的领导。
我叫王涛。我是东方财富证券的煤炭分析师。我有两个关于动力煤价格的问题。我知道与所有上市煤炭公司相比，您的长期合同比例相当高。但是。第二季度与第一季度相比，动力煤价格实际上比长期合同煤下降幅度更大，但比软煤下降幅度小。所以长期合同比例没有太大变化，没有太大变化，您是否为了保持长期合同比例而向供应商让利？第二，关于收购项目神华交易，您是买家或收购方之一吗？您对该交易和相关资产有任何更新吗？
非常感谢您的问题。李总将回答第一个问题。
关于长期合同煤的价格。差异，我认为有两个原因。您引用的数据非常准确。所以1月至6月长期合同煤价格下降幅度不大。下降了约3.6%。所以下降了25元人民币。而回升始于6月。现货价格下降了近11%。所以6月价格下降，7月回升。所以我们的长期合同策略没有根本性变化。所以当市场变化时。集团对现货与长期合同的指标和结构做了一些调整。所以斜率略有不同。
煤炭质量有所提高。所以现货煤价格略有下降。我认为这是主要原因。所以我们没有刻意向供应商让利，因为一切都受到监管机构的严格审查。所以我们一直严格遵守国家发改委的要求。谢谢。
关于第二个问题，我们公司新华收购了煤炭和相关业务线的资产。这是一笔相当大的交易。并在资本市场引起了一些反应。所以我们关注了这笔交易。所以中煤能源还有一些资产。涉及煤炭和煤电。这些资产，我们不排除将这些资产注入中煤能源或在资本市场分拆为独立实体的可能性。我们不排除这些可能性。如果实现，我们将披露发展信息。但目前我们没有这样的计划。
听起来不错。非常感谢您的回答。我们一直在跟踪您的发展，我们看到长期以来您在资本市场的形象一直非常好，我祝愿您一切顺利。谢谢。我的问题结束了。
电话号码以6402结尾。请在评论前说明您的姓名和所属机构。
谢谢。大家好，我是明山证券的王世贤。祝贺您在今年的上半年取得如此好的成绩。我有两个问题。首先，当我们看乌达矿业的子公司的盈利能力时。与去年相比提高了50%。这是为什么？第二，关于大哈伊泽矿业，它也在扩大渠道。我想问一下大哈伊泽之前的销售结构是怎样的，今年是否有所改变？
谢谢。简而言之，我们将向您介绍销售网络和其他同事。
非常感谢您关注大哈伊泽的销售。所以其生产有一个限制因素。主要是通过铁路直接运输。这几乎占总销售的70%。其余约占20%左右。因为是直接销售。通过铁路直接运输，水力销售在上半年遇到了一些困难，基于此，我们正在努力解决。我们正在尝试扩大渠道。所以现在渠道已经可用。但这个渠道只是一个补充。不会成为主要渠道。
谢谢。李总，关于蒙达的问题。
蒙达的盈利能力实际上提高了，因为我们在成本管理方面做得很好。今年的产量相当不错。因为略有上升。所以成本下降了。所以成本下降幅度大于价格下降幅度。这就是盈利能力提高的原因。
明白了。非常感谢。我的问题结束了。
谢谢。电话号码以9990结尾。请在评论前说明您的姓名和所属机构。谢谢。
你好，能听到我说话吗？
是的，可以。请继续。
我是天风证券的邱忠。我有几个问题要问您。关于王家岭煤矿，由于事故停产。之后发生了什么？一切恢复正常了吗？正常。关于聚烯烃检修？设备恢复正常了吗？您对第四季度煤价有何看法或预测？
谢谢。关于黄家岭煤矿，煤炭业务部的王总将回答这个问题。
调查已经结束，生产已经恢复。关于聚烯烃，化工部的约翰将回答这个问题。
有两家公司参与了检修。三师公司的检修始于5月10日。检修持续了37天。另一家公司的检修始于6月16日，7月28日恢复。所以两次检修都已结束，生产已经恢复。
所以第四季度的煤价，英平，您能简单谈谈吗？
正如我之前提到的。对于下半年的动力煤价格，我们已经谈过这种稳定长期合同价格将是690元人民币。现货价格将在每吨700元人民币左右，除非发生任何事故或事件。所以每年9月后，煤炭将进入一个相当稳定的供需平衡，10月和11月会有一些波动。通常今年的供应相当强劲。
所以我们认为价格会有较大波动。提到一个焦煤。所以对于冶金煤，价格每吨上涨了300到400元人民币。所以我们的总体判断是，对于钢铁和冶金，没有太多激励或需求出现。所以没有结构性变化。进口焦煤下降了11%，而整体进口焦煤下降了7.5%。所以一些冶金公司正在稳定生产冶金煤，但我们不认为下半年会有大幅上涨，所以这是内部因素。至于外部因素，我们没有看到任何显著的驱动因素。所以我们认为对于冶金煤。焦煤可能在1500到1600元人民币之间。所以大概在这个范围内1500、1600或1300和1400元人民币。波动不大。
非常感谢。我的问题结束了。非常感谢。
现在我们有一个来自网络门户的问题。有两个问题，第一个问题是投资的峰值何时结束？上半年的资本支出增加了32%。这是为什么？杨总将回答2025年的问题。
截至6月，投资了69.72亿元人民币。所以1月至6月，我们已经完成了全年217亿元人民币资本支出的92%。鉴于我们最近的考虑和决策。未来三年的平均资本支出将在200亿元人民币左右。
非常感谢杨总。杨总提到我们的资本支出计划受到不同工地的建设进度影响。包括时间表和气候。所以没有月平均值。它有自己的节奏和周期。所以目前的进度符合预期和要求。谢谢。
非常感谢。所以，电话号码以7654结尾，请继续。
大家好。我来自浙商证券。我们看到您的产量增加了，但7月有所下滑。下滑的原因是什么？是因为相关政策吗？您今年的总体生产目标是什么？第二个问题是关于煤化工。我们看到一些关于NT竞争的消息，以及聚烯烃和其他项目可能会放缓。这将如何影响您的煤化工盈利能力？这将如何影响您未来的资本支出计划？谢谢。
谢谢。关于7月产量的变化，业务部的王总将回答这个问题。
大哈伊泽的产量受到了影响。大哈伊泽的产量相当高，至于我们的年度生产目标。所以保持不变。与今年初所说的相同。所以实际上没有变化。我只是补充一下，由于事故，产量受到了影响。还有天气条件的影响，因为我们必须遵守当地监管机构的要求。所以产量受到了影响。但我们有信心实现今年初设定的年度目标。
关于煤化工，甲醇和聚烯烃项目的放缓。所以这不会对我们的煤化工盈利能力产生任何影响。政策，如您所说，是为了防止进一步的无序竞争。这是“十五五”规划的一部分。所以对于新项目，有两个项目与我们相关。山西的二期项目。所以对于榆林山西的二期项目，这项政策不会对该项目产生任何影响。还有一个关于我们的Mathema项目，所以该项目的初步工作已经开始。我们正在等待监管机构更明确的指导方针，然后继续推进。这是我的回答。
听起来不错。非常感谢。我的问题结束了。
谢谢。电话号码以1683结尾。请在提问前说明您的姓名和所属机构。
我是山东产业发展基金会的冯尼·陈。我有几个问题。关于煤化工的几个问题。29亿元人民币是化工一期设备的折旧。蒙古的项目已经存在了10多年。大约10年了。所以化工设备的折旧何时结束？所以。您是否能够释放折旧利润？维修费用约为10亿元人民币。维修成本在之后会大幅上升吗？或者您会完全更换设备？
您是要问所有问题还是我们一个一个回答？好的，那我们先回答关于折旧的问题？您能回答关于折旧的问题吗？
化工设备的折旧期约为20年。问题。抱歉，我没听清楚。您是说设备折旧期为20年吗？
是的，是的。
抱歉，我没听清楚。好的，没关系。我将回答这个问题。对于煤化工主要设备，折旧期为20年。所以如果还有几年，它还没有完全折旧。所以对于房屋和建筑，折旧期为40年。所以这不会影响您所关心的。您关心的是折旧期结束后的成本和费用。对吗？所以目前，20年的折旧，我们还有几年，对吗？这是一个。
所以对于化工设备的使用和维护，20年后，化工设备的维护成本与现在或设备全新时相比，肯定会有增加。这是不可避免的。但我们将加强设备管理，加强检修和检查。以及日常维护，以稳定我们的成本。但这还有待观察。我们必须再等几年。目前折旧仍在进行中。我们的主要化工设备。现在处于最佳状态。
好的，听起来不错。谢谢。我的第二个问题是。对于宝丰能源，它也是一家上市的能源公司。所以在煤化工设备方面有很强的进口替代趋势。所以对于新的煤化工项目，单位投资价值和单位能耗下降了很多。这两个问题已初步解决。所以对于单位建设成本和单位。所以未来您是否能够比旧项目获得更高的盈利能力？谢谢您的问题。我们注意到300万吨聚烯烃。
谢谢您的问题。我们注意到宝丰的300万吨聚烯烃项目开始运营。他们使用了大量国产设备。这绝对是行业的顺风。对于我们来说，煤化工是我们的主要业务线之一。我们肯定会顺应趋势，平衡质量与盈利能力，降低初始资本支出以提高盈利能力。这是我们肯定会追求的，我们将对标。并向宝丰项目学习。抱歉，还有一点。目前的化工项目实际上借鉴了诚浩项目的经验。我们实际上在他们的项目基础上做了改进。
谢谢。我的第三个问题是。我们知道新疆有很多煤炭，煤炭价格非常低。我注意到中煤能源在那里投资了许多一体化项目。您有计划去那里投资这些煤炭和煤化工项目吗？
回答。我之前提到过。我们在那里只有一些煤矿和煤化工项目。所以中煤能源在新疆有一些煤炭投资和一些电厂投资。中煤集团正在新疆进行其他投资。再次，这些资产可能成为中煤能源的一部分，或可能分拆为独立实体。这取决于中煤集团的管理层。目前没有这样的计划。所以。关于煤化工或是否会在新疆进行更多投资，我们不排除这种可能性，但这取决于许多因素，如审查和批准。
谢谢。
谢谢您的问题。我们有一个来自网络门户的问题。问题是关于光伏等一些投资。您能谈谈这些新项目的进展吗？它们将为您的利润和管道带来实质性贡献吗？
电力新能源部的Jong Un将回答这个问题。
翻译人员很难听清答案。
我们投资了一些这样的项目。我们正在推动各种新能源项目。我们肯定抓住了那里的机会。
谢谢您的回答。下一个问题是关于在低价格的长期情况下如何进行成本控制。您有任何具体的成本控制措施来抵消低价格的影响吗？这是财务部的问题。请。
今年上半年，发言人几乎听不见。我们推动了成本管理。我们还进一步降低了采购成本，并优化了组织结构。所以材料成本下降了5元人民币。然后工资与绩效正相关。我们控制了工资，劳动力成本也下降了6元人民币，我们减少了相关资金的使用。所以这些措施非常有效，我们将继续努力最小化成本。
下一个问题是关于煤炭、煤化工价格都下降了。您将如何调整不同业务线的策略？您是否会优先考虑某个业务线以培育第二曲线或第三曲线？
从今年上半年来看。不同业务线的收入比例与之前保持一致。煤炭和煤化工的收入下降。主要是由于价格的总体下降趋势。所以现在我们仍然专注于煤炭和发展煤电和煤化工及相关价值链。我们还在努力加强煤炭设备业务。所以目前我们的策略没有重大变化。
谢谢您的回答。电话号码以4090结尾。请在评论前说明您的姓名和所属机构。谢谢。
我是国海证券的陈晨。祝贺您取得非常好的成绩。您明显优于同行。所以关于成本，您使用专用储备的主要成本是什么。煤炭的专用储备。您还有50亿的配额吗？第二个问题是。关于山西和新疆。有很多产量出来，您在那里有煤矿。所以政策对您的产量有何影响？
您能重复一下第二个问题吗？我没太听清楚。
第二个问题是关于政策。抱歉，哪个问题？哪个政策？超过生产配额的政策。生产配额？是的。
关于专用基金的使用。财务部的杜将回答这个问题。
关于专用储备。所以在我们的财务报表中显示为50亿左右。实际上应该是67亿元人民币。但有专用范围，所以我们必须合规。我们肯定会合规使用这笔资金。关于第二个问题，现在对煤炭公司的生产量有更严格的检查和管控。这是政府的总体政策。我们受到了一些影响，但影响不是很严重。因为作为中央企业，我们必须合规合法。所以我提到的影响是因为这个。所以对于大哈伊泽煤矿，新增产能被归类为应急产能。所以这部分是否会被限制？实际上值得更多研究和考虑。我们正在与相关监管机构沟通。有效、主动地与他们沟通。所以工作正在进行中。所以我们受到了一些影响。但首先，我们一直合规。对于应急产能，是否会被定义为我们可以实际利用的部分？我们正在与不同省市监管机构进行讨论。这是我的回答。
谢谢。谢谢。我的问题结束了。
谢谢。电话号码以7372结尾。请在评论前说明您的姓名和所属机构。谢谢。电话号码以7372结尾的投资者。轮到您了。
我是中信证券的赵波。我的问题是关于分红的。您正在根据国际会计准则支付分红。我们是否仍将使用这些标准支付分红？我们应该如何看待全年的分红？与去年相比如何？
非常感谢您的问题。每个人都非常关心分红，这很正常。所以这是我们应该考虑的。所以我们不会总是坚持国际会计准则。所以。当我们在香港和上海上市时，我们基本上决定我们将使用标准，基本上以较低者为准，对吧。我们将使用那套标准进行分红支付。所以这意味着我们不会每年都以国际会计准则为准绳。但更多情况下国际会计准则会导致较低的分红。
所以我们实际上有几次使用了中国会计准则。至于全年的分红支付。我们仍然必须等到年底董事会才能做出决定，无论是现在还是之前。我们听到了您的关切和声音，您对我们提高分红的要求。我们肯定会听取您的意见，并平衡公司的长期可持续发展和股东回报。我们肯定会将这一信息传达给我们的管理层。
非常感谢。我的问题结束了。
电话号码以9808结尾。请继续。
大家好，我是国信证券的卢利宇。我有一个小问题。我们都知道。在煤矿开始运营之前，必须抽出瓦斯。所以威斯戈和利布何时开始运营和生产？我们何时能在下半年看到新的产量？
回答。仍然是2026年，这两个煤矿，利布和威斯戈，其他人将向您介绍其他项目。
对于威斯戈和VB，2026年其他项目、其他计划保持不变。所以对于我们的CBA公司。我们正在进行工程实验。目的是提高我们的生产能力。所以现在正在进行一个实验。所以预计将增加1500万吨的总产能。所以对于一些现有煤矿，产能被限制在800万吨。所以潜在产能为1200万、1300万吨。我们仍在进行实验。如果实验效果非常好。
如果得到中国应急管理部的批准，那么我们可能会超过1000万吨的标记。但仍存在不确定性。所以请记住，这只是一种可能性。所以一切都取决于实验的结果和法律执行或法律部门。所以2026年，主要是年底。威斯戈和利布将投产，这将是我们产能增加的主要来源。
我的问题结束了。非常感谢您的回答。
谢谢。由于时间关系，我们将再回答一位投资者的问题。号码以6932结尾。请继续。
我是海通证券的杜芬西。我有一个问题要问您。所以您的投资回报率与去年持平。所以煤炭价格下降了。您是如何保持相同的投资回报率水平的？
所以再次，财务部的同事将回答。去年有计划检修。所以今年也有全面检修。但价格下降了。盈利能力下降。因为价格下降，不同价值链之间有一些协同效应。
明白了。我的问题结束了。谢谢。
非常感谢您的问题和中煤能源的回答。所以今天的会议到此结束。现在让我们听听管理层有什么要说的。
非常感谢您参加我们的公告会。如果您有任何后续问题我们没有回答。请随时联系我们的投资者关系部门和证券事务部门。我们随时准备回答您的问题。谢谢大家。今天的会议到此结束。谢谢。
今天的会议到此结束。祝您一切顺利。谢谢。