身份不明的发言人
Balkrishan Kalra（首席执行官、总裁兼董事）
Krista B. Bessinger（投资者关系主管）
Michael Hal Weiner（高级副总裁兼首席财务官）
身份不明的参会者
Bradley Reiss Clark（BMO资本市场股票部）
Bryan C. Bergin（TD Cowen）
Surinder Singh Thind（Jefferies LLC）
Jacob D. Haggarty（Baird）
Sean Michael Kennedy（Mizuho证券）
Puneet Jain（摩根大通）
Margaret Marie Niesen Nolan（William Blair & Company LLC）
SA SA。女士们先生们，下午好。欢迎参加2025年第二季度Genpact有限公司业绩电话会议。我是Lisa，今天的会议主持人。目前所有参会者均处于只听模式。我们将在会议接近尾声时进行问答环节。提醒一下，本次通话将被录音以供回放。通话录音将被存档并可在Genpact网站IRS部分获取。现在我想把通话转交给Genpact投资者关系主管Krista Liesinger。抱歉，是Genpact投资者关系主管。
请继续。
谢谢，Lisa。大家下午好，欢迎参加Genpact 2025年第二季度业绩电话会议。我们希望您已经阅读了我们今天发布在投资者关系网站jempact.com上的业绩新闻稿。今天与我们一同参会的有总裁兼首席执行官BK Kalra和首席财务官Mike Wiener。BK将首先对本季度进行概述，然后Mike将更详细地介绍我们的财务表现。在我们开始问答之前，请注意，在本次通话中我们将做出前瞻性陈述，包括关于我们的业务展望、战略和长期目标的陈述。
这些评论基于我们截至今天的计划、预测和预期，这些可能会随时间变化。由于许多重要风险和不确定因素，实际结果可能与这些陈述存在重大差异，包括我们提交给SEC的10K和10Q表格中列出的风险因素。此外，在本次通话中我们将讨论某些非GAAP财务指标。我们已在业绩新闻稿中将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整。这些非GAAP指标并非旨在替代我们的GAAP结果。最后，本次通话的全部内容正在我们的投资者关系网站上进行网络直播，几小时后回放和文字记录将在我们的网站上提供。
现在，我想把通话转交给BK。
谢谢Krista。大家好，感谢大家今天参加我们的会议。对Genpact来说，第二季度又是一个强劲的季度，收入达到12.5亿美元，同比增长7%，反映了业务的全面优异表现。由于我们继续在实现利润率扩张的同时为长期增长进行重大投资，毛利润率和调整后营业利润率也表现强劲，同比分别上升50和40个基点。重要的是，调整后每股收益继续以快于收入的速度增长，同比增长11%，达到88美分，高于我们指引范围的高端。在6月的投资者日上，我们介绍了Genpact Next战略，旨在将Genpact打造为先进技术解决方案的全球领导者，依托我们核心业务服务的优势加速收入增长并扩大利润率。Genpact Next增长模式有三个关键要素，我们称之为三个C。第一是我们的能力，包括我们在先进技术解决方案和核心业务服务中的市场策略；第二是我们的客户，包括我们服务的企业和中端市场；第三是我们的催化剂，包括我们计划通过投资于合作伙伴关系和专注于AI的人才来进一步加速增长。
我们在每个方面都看到了强劲的早期势头。让我带您了解关键亮点。首先，在能力方面，我们有两组独特但相互关联的产品，先进技术解决方案和核心业务服务。这些产品相互促进。为什么？因为正如我之前所说，没有流程智能就没有人工智能。我们通过将先进技术整合到Genpact一直以来的优势——卓越的流程、行业、领域和最后一英里专业知识中，来抓住这一机会。本季度，先进技术解决方案收入（包括数据和AI数字技术、咨询和代理解决方案）继续加速，同比增长17%，由数据和AI的强劲表现驱动，我们继续帮助客户快速将AI系统投入生产。
我们的数据和AI渠道在过去一年中增长了三倍，我们正在快速创新。AI Gigafactory现已覆盖所有Genpact垂直领域，截至目前已有超过45个客户加入，超过100名经验丰富的数据和AI领导者加入我们，帮助客户快速扩展AI。我们现在有超过270个生成式AI解决方案在生产环境中，客户已部署或即将上线，同比增长超过3倍。我们的AgentIQ解决方案也获得了关注。我们AgentIQ AP套件的所有四个模块现已全面上市，我们正在提供可衡量的结果，包括更准确的数据捕获、更高的无接触处理和显著的生产力提升，对客户和Genpact都有利。
AP套件只是我们的先进技术解决方案如何为客户创造更多价值并为Genpact带来高价值收入的一个例子。我们的先进技术解决方案的人均收入是公司平均水平的两倍多，并且增长速度是Genpact整体收入的两倍多。大约70%的先进技术解决方案收入是年化的，大约70%来自非FTE商业条款，使其高质量、粘性强，并与我们的未来方向战略一致。虽然我们与客户分享AI驱动的生产力提升，但增量收入来自扩大范围、增加数量和全新的客户，推动净收入增长。
第二，关于客户，我们为我们的企业和中端市场客户感到非常自豪，其中许多人在投资者日上分享了我们的先进技术解决方案如何带来重要价值。今天我想与您分享另外两个故事，展示我们如何在企业和中端市场利用先进技术解决方案为客户构建智能、敏捷的运营。第一个是一家领先的全球医疗解决方案公司，为患者和提供商服务超过125年。作为战略合作伙伴，Genpact已经现代化了公司的新产品引入和基于安装的功能，以在快速变化的环境中表现出色。
我们现在将生成式AI和代理AI整合到公司的产品生命周期中，并通过基于生成式AI的文档减少常规工程工作的时间，利用代理AI框架主动跟踪和管理快速变化的监管环境中的合规性。我们的AI驱动解决方案和行业领域专业知识正在实现更敏捷和创新的方法来推出新产品并在售后市场管理它们，从而加快上市时间、增强合规性并在全球范围内保持产品质量。第二个例子是北美一家大型财产和意外伤害保险经纪公司。我们正在与这家公司合作，利用AI和其他先进技术现代化其运营。
我们的合作伙伴关系将转变其保单生命周期运营，利用智能自动化、代理流程和可扩展的运营模式，为其零售合作伙伴和承运人带来更高的效率、可扩展性和增强的体验。这项工作展示了我们在保险领域的领导地位以及我们专注于通过可扩展、可重复的AI主导解决方案赋能高增长的中端市场客户。最后，关于催化剂，我们正在通过投资于合作伙伴关系和专注于AI的人才进一步加速增长。合作伙伴关系为Genpact带来了重要的增长机会，第二季度合作伙伴相关收入同比增长超过70%，占总收入的10%。
我们已经与AWS、Salesforce和ServiceNow达成了顶级合作伙伴关系。我们的联合解决方案组合也在扩展，进一步区分Genpact并加速渠道增长。今天我们提供与AWS合作的金融犯罪联合解决方案、与Salesforce合作的Bedrock订单管理、与ServiceNow合作的采购和采购等。为了进一步提升我们的能力，我们还与Instabase（智能文档处理）、Zenity（负责任AI采用）等初创公司合作。我们还继续在AI人才方面进行重大投资，加速我们向先进技术解决方案的转型，重点关注构建AI解决方案的AI构建专家和经过培训在工作流程中使用AI的AI实践领域专家。
现在转向指引，由于第二季度表现优于预期，我们正在提高全年收入、调整后营业利润率和每股收益的展望。我们现在的预期收入范围为4%至6%（按报告基准），此前为2%至5%。我们预计调整后营业利润率为17.4%，此前为17.3%，并且我们将调整后稀释每股收益的展望提高了0.08美元至3.54美元（范围中点）。最后，我们对未来感到非常兴奋，因为我们正在将Genpact重塑为一家AI优先的公司。随着我们利用先进技术解决方案加强我们的最后一英里优势并将Genpact定位为AI驱动转型的明确合作伙伴，势头正在增强。
现在，让我把通话转交给Mike。
转交给Mike。大家下午好，感谢大家参加我们的会议。第二季度的业绩超出了我们的预期，各业务表现强劲。总收入增长至12.54亿美元，同比增长7%，由有机增长驱动。数据技术和AI占总收入的48%，即5.99亿美元，同比增长10%，由数据和AI的持续强劲表现驱动。数字运营收入为6.55亿美元，同比增长4%，由强劲的执行和交易增长驱动。数字运营占总收入的52%。在投资者日上，我们引入了两个额外的收入指标来跟踪我们在Genpact NEXT战略下的进展：先进技术解决方案和核心业务服务。
先进技术解决方案收入为2.93亿美元，同比增长17%，反映了数据和AI的强劲表现。核心业务服务收入约为9.62亿美元，同比增长4%，主要由数字运营驱动。本季度，先进技术解决方案占总收入的23%。我们在第二季度完成了四笔大交易，包括一笔从第一季度推迟的交易。所有其他推迟的大交易仍然活跃。提醒一下，大交易的总合同价值为5000万美元或更高。我们还继续扩大我们在企业和中端市场客户中的足迹。
我们的渠道保持强劲且平衡，各种交易规模的组合中，先进技术解决方案渠道同比增长近1.5倍。所有细分市场的收入均增长，高科技和制造业领先，增长13%，金融服务增长6%，消费者和医疗保健增长1%。非FTE收入（现在包括结果、消费和固定费用交易）占第二季度收入的46%，与去年同期持平。转向盈利能力，我们同比扩大了毛利率50个基点，达到35.9%，由运营杠杆驱动。SG&A费用占收入的21.2%。
调整后营业利润为2.17亿美元，调整后营业利润率扩大40个基点至17.3%。我们第二季度的有效税率为24.9%，与去年同期持平。季度净利润为1.33亿美元，稀释每股收益为0.75美元。调整后稀释每股收益为0.88美元，同比增长11.4%。运营现金流为1.77亿美元，低于去年同期的2.09亿美元。此外，DSO为91天。我们第二季度结束时拥有6.63亿美元的现金及现金等价物，低于一年前的9.14亿美元。提醒一下，2024年第二季度包括债券发行的收益，用于偿还当年晚些时候到期的债券。
我们在第二季度通过3000万美元的股票回购和3000万美元的股息向股东返还了6000万美元。转向指引，由于我们第二季度的强劲表现，我们正在提高全年指引范围。按报告基准，我们现在预计净收入范围为49.58亿美元至50.53亿美元，或增长4%至6%。在中点5%的情况下，数据技术和AI以及数字运营收入预计分别约为7.4%和2.9%。根据这一估计范围，我们的调整后稀释每股收益现在预计在3.51美元至3.58美元之间，代表中点同比增长8.1%，再次预计增长速度将快于收入。
为了提供关于达到全年收入指引中点5%的更多细节，我们需要全年实现2.38亿美元的增长，其中大约70%已在上半年实现。剩下的30%或7600万美元将在下半年实现。继续前进，我们对全年毛利率的预期保持在36%，同比上升50个基点。调整后营业利润率的预期现在为17.4%，同比上升30个基点。运营现金流预计约为6.1亿美元。在资本配置方面，我们继续旨在通过股票回购和股息的组合向投资者返还至少50%的现金流，同时保持战略投资的灵活性。
提醒一下，6月完成的Exponential收购现已包括在我们的指引中，预计不会对2025年产生重大影响。转向第三季度，按报告基准，我们预计净收入在12.58亿美元至12.7亿美元之间，或增长3.9%至4.9%，中点代表4.4%。这转化为数据技术和AI以及数字运营收入分别约为6.7%和2.3%。我们现在预计毛利率为36%，调整后营业利润率为17.5%。我们预计第三季度稀释每股收益为0.89美元至0.90美元。
关于固定汇率增长率的更多细节可以在我们发布到投资者关系网站的业绩新闻稿和事实表中找到。最后，我们对未来感到兴奋，仍然致力于使调整后稀释每股收益的增长速度快于收入，扩大利润率，同时自筹增长投资资金并保持向股东返还现金的强劲记录。说到这里，我现在将通话转交给Krista。
好的。谢谢Mike。接线员，我们准备好开始提问了。谢谢。
好的，谢谢。如果您想提问，请在电话上按星号11。然后您将听到一条自动消息，提示您已举手。如果您想从队列中移除自己，请再次按星号11。我们还要求您在提问前等待您的姓名和公司被宣布。稍等片刻，我们正在整理问答名单。非常感谢。今天我的第一个问题来自TD Cowan的Brian Bergen。您的线路已接通。
嘿，大家好，下午好。感谢在这里提问。我想我的第一个问题是关于节奏、转化和新预订的。您提到在投资者日之前签署了一笔交易。就渠道转化而言，您是否看到了进一步的进展，以及之前与关税相关的延迟是否有所缓解？
也许我先开始。Mike，可以补充。谢谢Brian。总体来看，流入、转化和渠道继续保持非常健康的状态。Brian对我们为促进创新所做的执行、创新和投资感到非常高兴。具体来说，关于我们在第一季度提到的交易。正如Mike在他的准备发言中所说，我们已经完成了其中一笔，并且在第二季度完成了许多大交易或几笔大交易，无论是大交易还是整体渠道都保持相当健康的状态。
Mike。
是的，我只想补充一点，我们完成了BK提到的第一季度的其中一笔交易，我们在第二季度完成了另外三笔不同的大交易，这些交易没有被推迟。我们仍在与这些交易进行积极对话，我们预计它们将在年内完成。
好的。好的，很好。第二个问题是关于生成式AI的，您能否分享关于生成式AI对传统合同在基础业务上的净影响的最新情况，以及您是否获得了关于跨参与的可能结果范围的任何增量细节？
是的，我想Brian你可能已经注意到在我们的投资者日上，我们分享了一些关于这些生成式AI和代理实施如何塑造我们的特许经营的详细说明，它基本上保持在类似的范围内。这是AI如何成为明显顺风的演示，我们继续看到这一进展相当不错。我认为，如果我看一下渠道，无论是从数据和AI的角度还是生成式的角度来看，作为先进技术解决方案的一部分，渠道实际上仍然处于非常非常健康的状态，并且对我们如何通过在这些创新中的投资来塑造业务曲线感到非常兴奋。
是的，如果我可以补充一下。所以当我们考虑这个问题时，我们给出了一个BK早些时候提到的说明性例子，我们在投资者日上有过。但是思考的方式是，我们正在与客户分享AI生产力提升。这是可以预期的。但我们正在从多个来源看到增量收入，包括扩大范围、增加数量或两者兼而有之，以及新的客户，除了我们能够做到这一点并提高我们的利润率之外，这对Genpact的顶部和底部都非常有利。
好的，非常好。谢谢。
谢谢。
谢谢。稍等下一个问题。下一个问题来自Jefferies的Surrender Fed，您的线路已接通。
谢谢。BK，您能否再谈谈先进技术解决方案的渠道，也许它转化得有多快，以及项目的长度，以便我们更好地理解这个细分报告，因为它是您提供的新数据之一。
是的，谢谢Arundh。总体来看，这只是收入的分解，具体到先进技术解决方案，正如您所定义的，渠道实际上以更健康的速度增长，并且在先进技术解决方案的各个组成部分中，转化速度稍快一些。正如我提到的，包括在投资者日或我今天准备的发言中，它的人均收入是公司平均水平的两倍多，并且增长速度肯定超过公司平均水平的两倍。关于您具体的问题，合同的长度，大约70%的所有先进技术解决方案是年化的，也是非FTE。
明白了。这很有帮助。然后继续跟进。当我从细分角度来看增长率时，看起来您在各个垂直领域都取得了不错的增长。您能否在那里提供任何额外的细节？显然，我们已经看到专业服务的回升。就细分层面的需求环境而言，我们应该如何思考？
总体来看，再次非常高兴执行和总增长同比达到7%，在相当不错的比较基础上。高科技和制造业，我们不分开报告，增长了13%。正如Mike在他的准备发言中提到的，金融服务增长6%，是的，消费者医疗保健增长1%。你知道，一些宏观敏感客户的集中。具体来说，如果我看一下渠道，无论是交易队列、垂直领域队列还是地理区域队列，渠道都保持相当强劲和健康的状态，并且对团队与客户一起展示的强大执行感到非常高兴。
是的。所以我想补充的唯一一点是，你知道，我们本季度实现了7%的增长。对。我们开始看到我们自筹资金的战略投资的效益，这真的反映在我们的收入分解中，特别是我们对先进技术解决方案的17%感到非常高兴，正如BK在前一个问题中谈到的，70%的年化是我们真正引以为豪的。谢谢。
谢谢。稍等下一个问题。下一个问题来自Beard的Jacob Haggerty。您的线路已接通。
是的。嘿，大家好，祝贺一个不错的季度。我只有一个关于连续趋势的问题。所以在您的第三季度指引中点，它暗示了低于连续趋势，这意味着第四季度必须比您的正常水平高一些才能达到指引的高端。这是否可能在您达到中点的情况下实现，或者您是否必须降低高端？您对此有何看法？
是的，嗨，我是Mike。所以我们再次对我们的指引范围感到非常满意。再次，我希望您思考的方式是在5%，这是范围的中点。对。首先，我们没有改变我们指引的方式。对。在连续基础上没有任何变化。所以再次，使用简单的数学，在5%的增长中点。对。我们需要全年实现约2.38亿美元的增长。正如我所说，其中约70%已经在我们的背后。所以如果你可以推断，剩下的30%大约是7600万美元。
再次，我们对能够实现这一点感到满意，当然在范围的中点，我们最终会看到执行和客户参与可能会推动我们超过这个数字。
是的。我们继续谨慎地对待我们的指引和交付方式。
明白了。然后快速跟进。所以感谢关于先进技术解决方案和核心业务服务的披露。回顾2024年，先进技术解决方案在第三季度开始真正加速，此后核心业务服务一直在减速。您预计这一趋势会继续吗？我知道我们在B先进技术解决方案中开始遇到更艰难的比较。您如何看待这两个增长率之间的相互作用？
是的。所以我会开始回答这个问题，BK，然后也许您可以补充一些高层次的评论。所以如果我们回想一下大约六周前的投资者日。对。我们给出了中点的目标。但是思考的方式是，我们认为我们的ATS业务至少增长15%。对。我们的核心业务增长4%至5%。其中一些确实是由从核心业务服务向先进技术解决方案的轮换驱动的。
再次，您正确地指出了去年年底和今年全年先进技术解决方案的加速。这确实指向了我们在该收入类别中所做的投资。我们正在寻求在未来进一步加速这一点。这确实反映在我们今年的指引和中期指引中。
并且会有一些比较和数字的变化，我不会过度解读，但基本上对我们所有在先进技术解决方案中的投资感到非常高兴，它如何加速。但我也将论点稍微集中在总收入增长上，我们继续在我们的行业中处于高端表现。
明白了。谢谢大家。
谢谢。稍等下一个问题。下一个问题来自Mizuhu的Sean Kennedy。请继续。
嗨。不错的结果，感谢回答我的问题。那么，您知道，我们应该如何思考代理解决方案目前的新客户与现有客户的组合，以及这种组合如何随时间变化？
看，我想，第一点，Sean，我会说对业务和客户的书感到非常高兴，无论是企业还是中端市场。我们继续向所有这些客户提供这些创新解决方案。所有这些客户都在根据他们的旅程阶段以不同的速度采用。我们看到的显然是所有这些解决方案也被新客户更积极地采用。所以非常高兴看到代理或数据和AI解决方案如何在我们的渠道中由现有客户和新客户推动。
太好了，谢谢。然后您能否分享客户对话在过去几个月从4月初和关税到今天是如何进展的？是短暂的暂停后快速重新参与，还是客户仍然。
总体上更加谨慎。
总体来看？看，客户对话继续更多地集中在数据和AI以及所有这些如何为他们所做的投资带来投资回报率上。我们都谈论技术债务，你知道，我的一些对话总是关于流程债务，我总是说，嘿，如果没有流程智能，人工智能就没有任何好处。我认为很多这种差异化正在显现。
是的，如果我可以快速补充一下。所以我们与客户的许多对话对我们来说仍然非常健康。这是我们非常自豪的事情，这反映在我们的指引中。你知道，宏观意味着有些低迷，对？它在一定程度上澄清了我们在年初看到的瘫痪。我们仍然，你知道，对此持谨慎和谨慎的态度。但你知道，我们的指引确实是思考它的方式，特别是在先进技术解决方案中，我们看到对其的需求增加。
太好了，谢谢。
感谢所有的细节。祝贺，Gen。
谢谢。
谢谢。稍等下一个问题。下一个问题来自摩根大通的Prunet Jain。您的线路已接通。
嘿，感谢回答我的问题，大家表现不错。我的问题是关于AI的，比如是否有任何流程、垂直领域或地区的AI采用率高于其他地区，客户在尝试将AI引入其业务流程时通常会选择现有供应商吗？或者他们是否愿意寻找像能够提供比当前供应商更多AI解决方案的新供应商？
是的，谢谢Puneet。总体来看，我可能会先回答您的第二个问题。我们看到的是，正如我之前提到的，来自所有现有客户和新客户的非常强烈的需求。我认为最后一英里的专业知识，无论是端到端流程所有权、深度领域或运营数据大规模运营，正在显现。特别是当我们在最后一英里投资技术并进一步闪耀这种差异化时。显然我们在那里看到了上升。这就是您在我们的先进技术解决方案结果中看到的。我认为即使在本季度进展中，我们在合作伙伴关系中的投资也在进一步加速这一点。
关于您的问题一，我想说，显然金融服务业通过他们以更快的速度实验领先。但我们看到即使是制造业、高科技或消费品公司也真的不落后。也许从地理角度来看，美国继续领先更多。澳大利亚也领先，欧洲也是。我想说，这更广泛。
明白了。不，谢谢。您能否也评论一下定价环境，AI是否正在加速一些定价压力，或者您是否看到任何竞争对手在追求交易并在定价上不理性的情况。
所以我不认为，Mike，您也密切关注定价。Puneet，我完全没有看到任何不理性的定价行为。客户实际上更关注价值，而不仅仅是成本。显然我们也在非FTE模式上转变。我们谈到了先进技术解决方案，近70%非FD和更多基于消费的结构。所以我认为我们没有看到任何不理性的定价行为。Mike？
不，我没有看到任何理性的定价行为。我想继续指出的一点是，您刚刚提到的从FTE传统模式的交付现在正以更快的速度转向非FTE或基于结果的模式或任何形式的定价，我认为这对我们和整个行业都非常健康。好的，谢谢。
谢谢。提醒一下，如果您想提问，请在电话上按星号11。稍等下一个问题。我们的下一个问题来自BMO资本市场的Bradley Clark。您的线路已接通。
嗨，感谢回答我的问题。我想问一下7%增长的中期目标以及它与2026年的关系，鉴于您对下半年的指引确实暗示了一些进一步的减速，并想了解您在渠道或本季度完成的大交易预订中看到了什么，这使您对从下半年布局到您在投资者日提出的7%增长目标的加速有信心。什么可能有助于使数字回升？谢谢。
是的。所以在我们的投资者日上，我们强调了至少7%的中期增长，即26和27年。对。我们继续在我们的业务中建立势头。渠道保持非常健康，BK提到的转化率。我们将在年底提供一些预订信息。但如果您真的双击这组延迟的大交易的潜在影响，或者对我们的今年或明年的看法没有影响。我们继续在现有交易和渠道所在的位置执行得非常好。
是的，也许补充两点评论。你知道，我们继续谨慎对待我们的指引，不希望数字跑在我们前面，我们对我们在投资者日提出的中期目标保持信心。如果您看过去X个季度，我们继续在我们的服务行业中处于高端表现。太好了。感谢来电。
谢谢。请稍等。我还有另一个问题，来自William Blair的Maggie Nolan。您的线路已接通。
嗨，我是William Blair的Maggie Nolan。感谢回答我的问题。我想听听您的想法，随着我们继续看到这些AI趋势的发展，您是否看到传统上被认为是IT服务和传统上被认为是BPO的内容之间有一点融合？鉴于AI更全面，似乎对更大、更全面的交易规模有胃口，这些交易触及数据、流程等各个领域。这是否与您对公司的多年愿景产生共鸣，Genpact如何应对这一点？
谢谢Maggie。看，我想我先谈谈我们的战略Maggie，以及被称为最后一英里专家的战略，无论是从流程领域、上下文数据、运营数据和大规模运营，并在这个差异化上应用技术投资，这一直是我们的核心，我认为这已经开始越来越闪耀。就像我通常说的，2x2x70 70。我认为现在在我们的收入中，季度增长是公司平均水平的两倍，70%年化和70%非FTE模式以及人均收入的两倍。
看，我认为我们确实相信，对客户来说，客户不考虑BPO IT。客户正在寻找谁为他们提供价值，谁在承担价值。我认为这就是行业领域大规模运营、了解最后一英里的地方开始更加闪耀。我不知道这是否回答了您的问题。
是的，这很有帮助，谢谢。然后在多年的时间线上，您显然过去也谈过这一点，但能否详细说明推动收入的能力，并在某种程度上与人员数量脱钩，然后对于确实保留的人员数量，哪些类型的投资最重要，因为您可能在推动相同收入的情况下减少人员数量的投资？谢谢。
当然。所以也许两部分回答您的问题。看，我认为首先所有这些转型不是一夜之间发生的。这是一个多年的过渡和转型。我们希望向我们的客户提供所有这些解决方案，我们必须满足客户所在的位置，并在加速他们的步伐的同时与他们同行，建立数据管道，建立基础设施。我认为我们现在处于早期阶段，我想我们确实给出了至少7%的中期目标。
我认为从员工角度来看，Maggie，我们说随着进展，Genpact中只有两类人，AI构建者或AI实践者。我们也设定了一些近期目标。我们在投资者日上分享了这些，并且对人才组合和我们的员工如何大规模采用所有这些新技术和新技巧感到非常高兴。我也提到了我们的文化。文化的一个属性是学习属性，这一直是Genpact的特点，现在正以更基本的方式再次形成。
非常感谢。谢谢。谢谢Maggie。
谢谢。队列中没有更多问题。我想把通话转交给管理层进行任何结束语。请继续。
谢谢，Lisa。看，我想感谢大家今天参加我们的会议，并衷心感谢我们所有员工的辛勤工作。我们对Genpact的未来感到非常兴奋。展望未来，我们将继续利用先进技术解决方案加强我们的最后一英里优势，并将Genpact定位为AI驱动转型的首选合作伙伴。我还想借此机会感谢所有选择Genpact的客户和所有股东的持续支持。我们期待在下个季度再次与您交流。
谢谢。
感谢您参加今天的电话会议。今天的会议到此结束。您可以全部断开连接。