身份不明的发言人
Kelly K. Harvey（投资者关系总监）
James Zizelman（总裁兼首席执行官）
Matthew Horvath（首席财务官兼财务主管）
身份不明的参会者
Daniel Imbro（Stephens）
大家好，欢迎参加Stoneridge公司2025年第二季度业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。如需帮助，请按星号键加零联系会议专员。今天的演讲结束后将有机会提问。提问时请按电话键盘上的星号键加一。若要撤回问题，请按星号键加二。请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给投资者关系总监Kelly Harvey。请开始。
大家早上好，感谢参加我们2025年第二季度业绩讨论会。相关新闻稿和演示文稿已提交给SEC，并发布在我们网站stoneridge.com的投资者关系栏目下的"演示与活动"中。今天与我一起参加电话会议的有我们的总裁兼首席执行官Jim Zisselman，以及首席财务官Matt Horvath。在今天的电话会议中，我们将提到某些非GAAP财务指标。请参阅演示文稿第2页对这些非GAAP指标的详细说明，以及附录中对这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的调节表。
此外，今天的某些陈述可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括非历史性质的陈述，以及有关我们未来结果或计划的信息。尽管我们相信这些陈述基于合理的假设，但您应该理解这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能存在重大差异。有关可能导致实际结果出现差异的因素和不确定性的更多信息，请参阅演示文稿第3页以及我们提交给证券交易委员会的10-Q表格中"前瞻性陈述"部分。
在Jim和Matt完成正式发言后，我们将开放电话会议进行提问。现在我将电话转交给Jim。
谢谢Kelly，大家早上好。让我从第4页开始。总的来说，我们第二季度的表现凸显了我们在所有关键举措上取得的持续进展。本季度我们再次创下了Mirror I的销售记录。我们宣布了公司历史上最大的项目奖项。我们改善了与质量相关的成本，并通过减少净债务和改善库存余额继续优化资产负债表。Stormridge仍然是全球领先的摄像头视觉系统供应商。我们创纪录的Mirai季度销售额相比2025年第一季度实现了令人印象深刻的21%增长。
这得益于我们之前推出的OEM项目的持续增长，以及在北美推出的两个额外OEM项目。Mirai仍然是Stoneridge的强大增长动力，随着OEM需求的增加和售后市场应用的持续扩展，该系统继续获得发展势头。我们还通过持续管理库存和执行全球现金汇回计划来减少营运资金，从而继续关注并改善我们的资产负债表。我们持续关注减少库存，导致第一季度减少了730万美元。
第二季度自由现金流为760万美元，比去年同期增加了约590万美元。我们还执行了一个4400万美元的税务高效国际现金汇回项目，这有助于在本季度减少3880万美元的总债务。出于合规目的，这相当于本季度净债务减少了近2000万美元，Matt将在稍后的电话会议中详细介绍我们的财务和现金表现。我们的长期增长战略正在取得成效，我们很自豪地宣布为我们的电子业务和Stoneridge巴西业务赢得了几个重要的新奖项。
总的来说，这些奖项代表了约7.75亿美元的终身收入，极大地促进了我们的长期增长轨迹。其中包括我们公司历史上最大的项目奖项，这是我们现有的全球mirai项目的一个扩展，将持续到2033年。作为这家全球商用车供应商值得信赖的可靠合作伙伴，我们为当前项目持续提供高质量系统和技术的使我们能够赢得他们下一代项目的新业务。我也很高兴地宣布，我们为下一代行车记录仪Smart2赢得了新的项目奖项，以及商用车、辅助显示器和电子控制单元项目的新项目和扩展，增加了电子业务的成功。
我很高兴地宣布，Stoneridge巴西赢得了一个非常重要的项目，为一家乘用车OEM客户的信息娱乐系统提供电子控制单元。这个业务奖项预计将产生约8500万美元的终身收入，峰值年收入约为2000万美元。这是Stoneridge巴西历史上最大的OEM业务奖项，符合我们进一步扩展巴西OEM业务的全球增长计划。尽管市场环境仍然复杂，我们仍然专注于控制范围内的因素。
Stormridge继续通过制造和运营效率、材料和与质量相关的成本改善以及符合当前市场动态的审慎成本控制来最大化绩效。第5页总结了2025年第二季度与第一季度相比的关键财务指标，不包括约860万美元的有利外汇影响。第二季度的销售额与第一季度大致持平。Stoneridge特定的增长动力，包括Mirai的又一个创纪录销售季度以及北美乘用车终端市场和越野车销售的更高销售额，完全抵消了欧洲商用车终端市场销售额的下降。
由于关键公司计划的持续强劲进展和我们长期以来对卓越运营的关注，我们的核心运营表现仍然抵御了本季度面临的外部市场逆风。我们对内置质量响应性和解决质量问题的主动流程的关注导致与第一季度相比，与质量相关的成本持续降低。我们继续关注材料成本改善行动、制造绩效的持续改进以及全公司范围内减少与质量相关的成本的努力。
第二季度的营业利润率比第一季度提高了40个基点，这得益于我们持续关注运营成本举措。与第一季度相比，工程费用减少，这是由于我们持续关注工程组织的效率以及根据当前市场条件调整激励薪酬，促成了这一有利表现。第二季度调整后的EBITDA为460万美元，占销售额的3.3%，受到340万美元的非经营性外汇不利影响的显著影响。不包括非经营性外汇费用的影响，第二季度调整后的EBITDA比第一季度提高了约20个基点。
转到第6页，我们专注于行业大趋势和先进技术的长期战略继续推动强劲的长期增长前景。现在让我为您详细介绍我们最新的全球Mirai项目扩展。作为值得信赖和可靠的合作伙伴，我们持续提供满足客户不断变化需求的高质量系统和技术。被选中参与客户的下一代项目证明了我们的mirroreye系统不仅为客户，也为他们的客户带来的价值。
作为值得信赖的供应商，我们与客户密切合作开发系统的下一个版本，该版本将包含增量升级的技术。通过这个奖项，现有的全球Mirai项目将在欧洲和北美的多个品牌上延长至2033年。根据奖项中包含的产量预期，我们的客户预计在欧洲销售的重型商用车的峰值采用率将超过80%，这意味着我们客户在该地区生产的车辆中有50%以上将采用该系统。
在北美，采用率与当前预期一致，这主要是由于北美市场相对不成熟。因此，这个Mirai奖项代表了公司历史上最大的单一奖项，预计终身收入约为5.35亿美元，峰值年收入约为1.4亿美元。这个下一代奖项涉及我们组织的每个部分，我为团队的成功感到非常自豪。作为公司历史上最大的单一项目奖项，它将在未来多年为我们的实质性增长做出贡献。
今天早上转到第7页，我非常兴奋地宣布，作为我们之前评论的后续，我们已经与另一家知名北美OEM达成供应商协议，预计将在今年年底前提供mirrorei。这个项目标志着一个重要的里程碑，因为Mirai现在可以从每一家北美OEM获得。预计首批订购该系统的将是几家新的大型车队。本季度标志着一个重要的里程碑，因为另外两个OEM项目已成功在北美推出，戴姆勒卡车北美和沃尔沃卡车北美现在在几个不同品牌上提供Mirai系统。
正如预期的那样，我们从客户那里收到的初步反馈非常积极，我们预计随着项目的持续增长，采用率将会提高。随着这些项目在今年剩余时间的持续增长，我们将专注于支持我们的客户和车队。最后，我们还在投资将推动长期增长的技术和能力。就在上周，我们宣布推出下一代mirroreye摄像头监控系统，适用于公交车和刚性车辆。Mirroreye Multipurpose 2。
该系统升级的紧凑设计使其成为公交车、长途客车和刚性车辆的理想选择，因为它提供了尖端技术，确保所有显示器上一致的图像质量和统一性能。这个下一代系统还支持符合欧盟新的通用安全法规，该法规要求采用先进技术来提高道路安全。这个新一代多用途系统为市场带来了先进功能，包括盲点和前向检测以及用于记录目的的数字视频流输出。
该系统设计用于在最直观的位置向驾驶员显示警告，并直接在显示器上显示，使他们能够立即看到有风险的骑自行车者和行人。新的数字视频流输出为记录目的提供了无缝集成，这对于记录事件、帮助确定责任、防止欺诈性索赔和协助保险案件至关重要。此外，录制的视频可用于培训新驾驶员，提高他们在道路上的意识和安全性。Stoneridge继续在道路安全和车辆技术方面设定新标准。
该系统设计时考虑了灵活性、合规性和先进功能，为公交车、长途客车和刚性车辆提供了无与伦比的可见性和安全性。Stoneridge致力于推进优先考虑安全性能和创新性的移动解决方案，Mirai和我们为该平台创造长期增长的战略正在取得成效，创纪录的新业务奖项、全球OEM、车队和公交客户的扩展以及我们视觉和安全平台的增量内容和机会的持续开发就是证明。我们将继续部署必要的资源来优化这个增长平台，并为我们的股东创造长期价值。
转到第8页，除了重要的全球Mirai项目奖项外，我们很高兴地宣布为stoneridge电子业务赢得几个额外的重要奖项。首先，我很高兴地宣布我们赢得了一个新的商用车OEM项目，用于Smart2行车记录仪。这个Smart2项目预计将于2028年初在欧洲的几个中型和重型品牌上推出OEM应用。该项目的总预计终身收入约为4000万美元。本季度赢得的另一个项目是中型卡车的辅助显示器项目。
通过我们的辅助显示器，驾驶员可以操作收音机、导航或从用户设备投影应用程序。辅助显示器最初是为客户的商用车重型系列开发的。然而，它现在将包括在欧洲和北美的几个不同中型品牌上。该项目将于2027年推出，并至少延长至2030年，之后有可能通过2032年延长项目。通过我们持续提供高质量产品和关注客户支持，我们还赢得了一个奖项，继续为现有客户的下一代卡车供应几个不同的车身和内部电子控制单元。
总的来说，我们预计辅助显示器和电子控制单元项目的总终身收入约为1.15亿美元。最后，转到第9页，我很高兴地宣布Stoneridge巴西赢得了一个新的业务奖项。该奖项是为一家乘用车OEM客户的信息娱乐项目相关的电子控制单元。这个新业务预计将于2026年下半年推出，预计将产生约8500万美元的终身收入。峰值年收入约为2000万美元，这是stoneridge巴西历史上最大的OEM业务奖项，这个新项目符合我们的全球增长计划，以进一步扩展我们的巴西OEM业务，正如我们在今年上半年OEM业务的实质性增长以及一个重要项目奖项所代表的那样，我们正在顺利扩展我们在巴西的产品组合，以符合我们的全球增长计划。
我们相信，这个奖项将为我们在巴西的OEM领域创造更多机会，不仅与这个客户，还包括其他客户，因为我们成为该地区值得信赖的可靠供应商。随着我们继续调整巴西业务以更紧密地符合我们的全球增长计划，我们预计将继续保持这一势头。本季度我们宣布了几个重要的业务奖项，包括公司历史上最大的业务奖项。我们执行了减少与质量相关的成本，并继续基于我们改善的运营绩效来抵消一些重大的市场逆风，特别是在商用车领域。
我们将继续推动业务发展以创造长期增长，并基于我们强大的运营基础来扩大收益。说到这里，我将把电话转交给Matt，让他回顾我们季度的财务表现。Matt，谢谢。
好的。谢谢Jim。转到第11页，第二季度的销售额为2.28亿美元，包括约300万美元的有利外汇影响。第二季度的生产销售基本符合我们之前的预期。第二季度调整后的营业收入为40万美元，导致调整后的营业利润率比今年第一季度提高了40个基点。第二季度调整后的EBITDA为460万美元，占销售额的2%，并受到340万美元的非经营性外汇费用的重大影响。这主要是由于不利的外汇汇率对不影响运营绩效的公司间贷款的影响。
正如之前在电话会议中讨论的那样，我们还因与关键客户的战略成本分摊协议而产生了50万美元的增量关税相关成本。我们预计将这些成本分摊协议转化为未来的新业务发展机会。不包括增量关税相关成本和非经营性外汇影响，我们第二季度调整后的EBITDA大致符合我们之前的预期。我们继续关注改善业务的基本绩效。我们相信，随着我们继续推出新项目和扩展现有产品和技术，这些行动将推动收益增长。
第12页总结了与控制设备相关的关键财务指标。控制设备第二季度的销售额为7120万美元，比第一季度增长了1.9%，这主要是由于北美乘用车终端市场的需求增加。第二季度调整后的营业收入为280万美元，比上一季度提高了180个基点，这主要是由于销售额增加和间接成本改善。尽管北美乘用车市场继续改善，但我们为终端市场可能持续的波动做好准备，因为关税政策的不确定性及其对需求的潜在影响仍然存在。
我们将继续关注我们可以控制的事情，包括先进和新产品开发、商业扩展以及材料成本和制造绩效的改善，以推动未来的利润率扩张。第13页总结了与电子相关的关键财务指标。第二季度的销售额为1.496亿美元，不包括外汇影响，外汇对销售额的有利影响约为810万美元。第二季度的销售额与第一季度大致持平。正如Jim之前在电话会议中提到的，Mirroreye的收入比第一季度增长了21%，创下了季度销售记录。
这主要是由于最近推出的OEM项目的增长、持续强劲的OEM采用率以及改装和公交车终端市场的持续势头。持续强劲的Mirror I销售被欧洲商用车终端市场（包括Smart II销售）的销售额下降所抵消。在第一季度创纪录之后，我们确实预计Smart II的销售将恢复正常。我们仍然相信，Stoneridge特定的增长动力，包括mirroreye，将继续抵消市场逆风并推动市场表现优异。
第二季度调整后的营业利润率比第一季度下降了约190个基点，这主要是由于销售组合不利，部分原因是Smart II销售减少。略微抵消这一下降的是与质量相关的成本改善了30万美元，因为我们继续关注内置质量和快速响应以及缓解与质量相关的问题。我们预计在今年的剩余时间里，商用车终端市场将继续面临下行压力，特别是在北美，第三方生产预测和客户生产计划现在显示比去年下降约17.5%。
正如我之前提到的，我们预计mirroreye收入的增长将继续部分抵消这些市场下降，通过OEM项目的增长，包括增量OEM需求以及我们售后市场应用的持续扩展。我们预计全年将继续推动材料成本和与质量相关的成本的改善。因此，我们预计今年剩余时间将出现积极的利润率进展，因为我们的关键举措的影响已经成熟，正如我们重要的业务奖项所强调的那样。我们预计将继续利用我们令人印象深刻的先进技术组合，因为下一代项目将获得奖项。
第14页总结了与Stoneridge巴西相关的关键财务指标。Stoneridge巴西第二季度的销售额总计1530万美元，比第一季度增加了90万美元，增长约6%。这一增长主要是由于售后市场产品销售增加，得益于有利的外汇汇率以及持续强劲的本地OEM销售。正如Jim之前在电话会议中讨论的那样，我们预计将继续扩展我们的本地OEM业务，以扩大我们在巴西的业务，并为我们全球客户解锁机会，正如本季度我们宣布的重要项目奖项所强调的那样。
第二季度的营业利润比第一季度提高了230个基点，这主要是由于产品组合导致的材料成本降低和有利的外汇影响，以及增量销售带来的固定成本杠杆改善。我们预计2025年的收入和利润率将保持稳定，因为我们继续扩展我们在巴西的产品组合，以符合我们的全球增长计划，并进一步扩展我们的本地OEM项目。此外，巴西仍然是一个关键的工程中心，我们将继续利用和发展它以经济高效地支持我们的全球业务。
转到第15页，我们维持全年收入指引，现在反映了北美商用车终端市场生产量预期的下降，被有利外汇影响的预期所抵消。IHS预测我们的加权平均终端市场比我们之前的指引额外减少2.2%。这主要是由于北美商用车生产量现在预计今年将下降约17.5%，而之前的预测显示略有下降。也就是说，我们的客户表示，鉴于当前的整体宏观经济波动，可能会进一步下降。
我们维持全年收入指引在8.6亿至8.9亿美元之间，并将继续监测北美商用车市场是否有额外疲软的迹象，并在必要时做出反应。关于我们更新的EBITDA预期，我们预计通过持续强劲的运营绩效和降低的运营成本大致抵消这些生产量的逆风。也就是说，我们正在更新我们的EBITDA指引，以反映我们今年迄今已发生的非经营性外汇费用，这些费用在我们之前的指引中没有考虑。
此外，尽管我们已经成功缓解了绝大多数与关税相关的费用，但我们预计全年将有约100万美元的增量关税相关成本。这些费用是我们与客户分摊成本的战略决策，我们期望通过这些决策深化现有关系以推动业务发展机会。展望未来，我们将继续改善业务的基本绩效，并关注我们控制范围内的变量。
最重要的是，我们正在继续为明年及以后的强劲增量收益奠定基础。转到第16页，我们继续关注减少净债务和改善我们的杠杆状况。在本季度，我们执行了一个全球现金汇回计划，导致4380万美元的税务高效现金汇回。我们利用这笔现金偿还了北美的债务，导致总债务减少了3880万美元，出于合规计算目的，净债务减少了近2000万美元。第二季度我们产生了760万美元的自由现金流，比去年第二季度增加了590万美元。
我们继续关注库存管理，这导致本季度改善了约730万美元，过去12个月改善了超过3400万美元。随着我们继续关注关键的营运资金举措，我们预计今年剩余时间将继续改善。我们仍然相信公司在当前宏观经济环境下拥有充足的流动性和灵活性。我们正在更新之前沟通的目标合规净债务与EBITDA比率，到今年年底约为2.5倍，以符合我们当前的指引。说到这里，我将把电话转回给Jim，讨论我们公司长期战略计划的下一步。
谢谢Matt。正如我在担任Stoneridge首席执行官期间一直讨论的那样，这个管理团队和我们的董事会仍然专注于为我们的股东、员工和客户创造价值。正如您所期望的那样，我们的关键职责之一是定期评估我们公司的结构，以确保我们与长期战略目标保持一致，并为可持续增长做好准备。转到第18页，经过深思熟虑并与我们的董事会达成一致后，我们宣布长期战略的下一步，即对我们的控制设备部门进行战略替代方案审查，主要关注该业务的潜在出售。
随着我们的业务不断发展和增长，我们需要确保业务的每个部分都有达到其全部潜力所需的资源和关注。正如我在电话会议早些时候概述的那样，我们在Stoneridge电子和Stoneridge巴西的几个核心增长平台上看到了破纪录的业务胜利。为了支持和加速这些增长机会，我们必须投入我们的资本、工程资源和领导关注。因此，Mirai继续在全球范围内扩展，并获得了新的创纪录业务奖项。这为扩展平台创造了更多机会，以推动增加内容和系统集成，包括我们的连接拖车活动和其他视觉和安全产品。
同样，我们作为全球运输电子领导者的地位继续扩展，在巴西获得了创纪录的业务奖项。对于南美市场，我们资源的最高和最佳用途是专注于电子和巴西的增长和未来机会。分配给这些业务的资源将在我们当前结构中为股东带来最高的回报。同样，控制设备的潜在出售将使该业务拥有专门的所有权，专注于其特定需求，更深入地进行投资，并为其员工和客户开辟新的增长途径。
最后，随着我们的流程专注于控制设备的潜在出售，我们将利用这些潜在收益显著减少我们当前的杠杆状况和当前债务水平带来的利息费用负担。这将改善我们的资产负债表，并为公司持续增长创造额外的资本配置选择。我们已经聘请了外部顾问来协助我们完成这一过程，并且没有设定明确的完成时间表。我们对长期战略的下一阶段感到兴奋。我们相信这将为股东创造重大的、即时的和长期的价值，并为我们定位可持续的成功。
转到第19页。总的来说，我们第二季度的表现凸显了我们在关键举措上的持续进展，正如今年迄今取得的进展所证明的那样。这个团队专注于执行我们的关键优先事项，以推动强劲增长、持续的利润率扩张和改善的资产负债表。我们将继续关注整体运营成本改善和运营执行，以推动强劲的贡献利润率，并关注库存减少以改善我们的现金状况和降低我们的杠杆状况。我们将继续关注解决我们可以控制的事情，并对不在我们控制范围内的条件做出高效和有效的反应。
我们仍然专注于为持续的收益增长奠定坚实的基础，因为我们利用我们令人印象深刻的先进技术组合。本季度宣布的新业务奖项总计7.75亿美元的终身收入，包括公司历史上最大的业务奖项，就是证明。Stonebridge仍然处于有利地位，继续超越我们的基础市场并推动利润率扩张，从而创造长期的股东价值。最后，我们仍然专注于通过优化我们的资源和资产来推动股东价值。
因此，今天早上我们宣布了战略计划的下一步，即对控制设备的战略替代方案进行审查，重点是出售该业务。总之，我们正在塑造一个更强大、更专注、更成功的Stoneridge。说到这里，我将开放电话会议进行提问。
我们现在开始问答环节。提问时请按电话键盘上的星号键加一。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的提问已得到解答，您想撤回问题，请按星号键加二。此时，我们将暂停片刻以整理名单。我们的第一个问题来自Stevens的Daniel Ambro。请开始。
是的。嘿，早上好，各位。感谢回答我们的问题。嘿，早上好。早上好。首先想从mirror I合同公告开始？这个胜利首先只是一个确认或检查。我想这些通常需要几年时间才能增长，所以我假设这是一个多年合同，不会影响25或26年的数字。但您能确认这一点吗？然后退一步说，这是在扩大TAM吗？这是您之前追求的一个合同，您只是提前了一些并实现了部分TAM？还是这有点出乎您的意料？您能分享一些关于这对整体机会意味着什么的见解吗？
好的，Daniel，首先感谢你的第一个问题。是的，这不会影响25和26年的收入。不是那些业务奖项。它们通常是扩展。最大的一个是扩展，这超出了当前的奖项，并将我们延长到2033年。所以希望这能澄清这一部分。关于奖项本身及其对TAM的意义。首先，奖项本身基本上是我们预期的TAM的一部分。这一点毫无疑问。但正如我们在电话会议中的一些措辞所说，它也允许我们扩展TAM。
它允许我们扩展平台，并在那些使我们能够进一步扩展Stoneridge的视觉和安全产品组合的事物中更加明显。因此，例如，连接到拖车的传感技术将附加到连接拖车产品上，这将进一步扩展TAM。所以在很多方面，这个问题的答案是两者兼而有之，是的，它填补了我们在这个领域的TAM，我们在这方面做得很好，但它也允许我们在此基础上扩展TAM。很好，这很有帮助。
是的，是的，确实如此。我想跟进一下，我想在你第一次评论的结尾，你谈到了除了这些新合同胜利之外，北美商业方面可能还有一些其他车队订单。如果我们听对了，我想这改变了2026年的前景与这些新胜利，其他条件不变，还是这些已经在那个前景中考虑到了？
不，我想说这实际上相对于车队来说确实改善了2026年的前景，因为，你知道，部分评论是这些新车队客户与我们最近在北美赢得的OEM业务有关。我们知道这个业务胜利被几家将采用这些包含我们MirroRye技术的新OEM产品的新车队非常看好。所以是的，我认为这从车队的角度对我们有帮助。是的，在26年。
有没有办法量化这些新车队采用在26年的好处？
是的，这有点难回答。随着这个推出并增长，我想我们会有一个更清晰的画面，可能在2/4左右之后更好回答，一旦这个推出并且市场对它做出反应。
很好。也许最后一个问题给我，我会回到Q。Matt，也许关于指引。所以非运营性外汇影响，超出你的控制范围，但在第二季度影响更大。鉴于外汇汇率的变动，第三季度是否还会有另一个不利因素，只是因为同比外汇仍然不利，如果是这样，这是否已经纳入指引，或者我们应该如何考虑那里的增减？
是的，谢谢你的问题Daniel。考虑它与我们未来的指引相比的方式是，我们使用当前的FX汇率来考虑我们的未来指引。我们不得不改变的唯一原因是因为第二季度的非运营性FX是从Q1到Q2的变化。所以至少按照FX汇率目前的情况，不应该有任何增量的不利因素。我们只是将我们今年迄今在该非运营性FX上发生的纳入其中。再次强调，那里的300万美元不利因素是线下项目。它是非运营性的，是公司间贷款。所以尽管它显然在数值上减少了我们的中点，但它不是与运营绩效相关的任何方式的减少。
很好。感谢你的见解，祝你好运。
谢谢Daniel。很高兴和你交谈。
这结束了我们的问答环节。我现在将会议转回给Jim Ziegelman进行任何闭幕发言。
好的，感谢大家参加我们的电话会议。我知道你们的时间非常宝贵，我们一如既往地感谢你们愿意与我们互动。我们以不懈的专注力运营我们的关键优先事项，推动随着我们增长而带来的显著收益增长，今天关于创纪录的业务预订的公告例证了我们方法的明确有效性。我们将继续通过关注质量改进以及材料和制造成本的降低来履行我们的承诺，同时保持对市场动态和任何必要的缓解行动的清晰关注。
此外，我们专注于我们的长期战略，推动增加的股东价值，并为此支持，我们宣布了对我们的控制设备业务的战略替代方案审查。我们预计，我们的表现，加上我们独特的行业变革产品组合以及我们对控制设备的战略替代方案的考虑，将继续推动强劲的股东价值。谢谢。
会议现在结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。