身份不明的发言人
Art Zeile（总裁、首席执行官兼董事）
Greg Schippers（首席财务官）
身份不明的参会者
Gary Frank Prestopino（Barrington Research Associates, Inc.）
Kevin Liu（K. Liu & Company LLC）
Zachary Cummins（B. Riley Securities, Inc.）
Todd Kehrli（MKR Group, Inc.）
大家好，欢迎参加Dhi集团2025年第二季度财务业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。如需帮助，请按星号键加零联系会议专员。今天的演讲结束后将有机会提问。要提问，您可以按星号键加一；要撤回问题，请按星号键加二。请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给Pawndell Wilkinson的Todd Curley先生。
请开始，先生。
谢谢，接线员。下午好，欢迎参加DHI集团2025年第二季度业绩电话会议。今天与我一起参会的有DHI首席执行官Art Zaley和首席财务官Greg Skippers。在将会议转交给Art之前，我想先说明几点。今天下午DHI发布了新闻稿，宣布其2025年第二季度的财务业绩。该新闻稿可在公司网站DHI Group Inc.com上获取。本次会议通过互联网对所有感兴趣的各方进行直播，网络直播将在公司网站的投资者关系页面上存档。
我想提醒大家，在今天的电话会议中，管理层将做出涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请注意，除历史信息外，今天电话会议上的陈述可能构成联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了DHI管理层对未来事件和财务业绩的当前看法，并受风险和不确定性的影响，实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。可能导致这些前瞻性陈述与实际结果不同的因素包括公司10K和10Q表格定期报告中描述的风险和不确定性，以及提交给证券交易委员会的其他文件。
DHI不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务。最后，在今天的电话会议中，管理层将参考特定的财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和非GAAP每股收益，这些指标不是按照美国GAAP编制的。有关这些非GAAP指标的信息以及与最直接可比的GAAP指标的对账，可在我们的收益新闻稿中找到，该新闻稿同样可在我们网站dhi group inc.com的投资者关系部分找到。现在我将电话会议转交给DHI集团首席执行官Art Zaley。
谢谢Todd。大家下午好。感谢大家今天参加我们的会议。我想首先简要概述DHI集团是谁，我们解决的问题，以及我们在当今科技招聘环境中的角色比以往任何时候都更加重要。DHI集团拥有Clearance Jobs和Dice，这两个平台用于寻找和接触顶级科技人才，包括工程师、软件开发人员、数据科学家、网络安全专家等。我们的两个平台上拥有超过900万科技专业人士的资料，我们使用人工智能工具和专有技能算法将雇主与最合格的候选人联系起来。
与通用招聘网站不同，我们的平台根据每个候选人的实际技术技能，直接将雇主与高技能科技专业人士联系起来，使雇主能够更快、更容易地找到适合其特定需求的人才。ClearanceJobs是寻找具有政府安全许可的科技专业人士的首选平台，而DICE是我们用于寻找无许可科技专业人士的平台，受到需要高效招聘顶级科技人才的招聘人员的信任。Clearancejobs和DICE是更智能、更快速科技招聘的秘密武器。投资者经常误以为我们是一家人员配置和招聘公司，但我们是一个雇主和招聘人员用来为其空缺职位寻找顶级科技人才的重要软件工具。
超过6,000家雇主和人员配置公司订阅了我们的两个SaaS平台，为DHI带来了超过90%的经常性收入。我们很高兴通过今天下午宣布的Agile ats收购来增加我们的重要招聘工具列表。Agile ATS是市场上唯一专门为许可招聘环境设计的申请人跟踪系统。与通用的ATS解决方案不同，它是从头开始设计的，以满足政府承包商的独特监管和合规要求。我们的目标是在第四季度将Agile ATS集成到Clearance Jobs平台中，为希望获得无缝端到端招聘工作流程的客户提供捆绑解决方案。
根据我们的分析，我们认为目前大约一半的RCJ客户符合该解决方案的目标概况，并且拥有超过10,000家雇佣许可科技专业人士的雇主以及历史上每年约7,000美元的平均合同价值，我们看到了来自现有CJ客户群和更广泛的govtech市场新客户的强大经常性收入潜力。现在我想概述一下我们本季度的表现，并概述我们为改善未来地位所采取的步骤。首先，从公司整体来看。尽管第二季度总收入下降了11%，但我们实现了850万美元的调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率为27%，远高于共识。
从细分市场的角度来看，Clearance Jobs继续展示其作为高利润和战略差异化平台的价值。CJ报告了又一个强劲的盈利季度，调整后EBITDA为610万美元，调整后EBITDA利润率为45%。由于联邦预算谈判的不确定性，CJ的预订量与去年同期持平。但随着有史以来第一个超过万亿美元的国防预算获得批准，CJ因其在govtech市场的领导地位而处于长期增长的有利位置。事实上，在最近的一次客户活动中，我们的一位顶级客户表示，我希望我的其他许多供应商能够提供与CJ相同的服务水平和投资回报率，这强化了CJ对许可领域招聘人员的不可或缺的价值。
正如预期的那样，DICE本季度面临更具挑战性的环境，预订量同比下降16%。我们从客户那里得到的反馈是，由于不确定的经济环境，他们总体上继续谨慎招聘和支出。我们继续专注于使DICE的成本结构与当前市场条件保持一致，实现了420万美元的调整后EBITDA和23%的调整后EBITDA利润率。现在让我们来看看科技劳动力市场的现状，这是我们收入增长的关键指标。自美联储两年前开始加息以来，几乎所有行业的招聘活动都在下降。
全国科技职位发布量约为我们认为是正常水平的70%。根据CompTIA的数据，第二季度的科技职位发布量保持相当稳定，平均每月208,000个，同比增长约6%。尽管存在经济不确定性，科技职位发布的数量似乎正在稳定而不是下降。值得注意的是，人工智能仍然是科技专业人士需求的关键驱动力。在2024年初，只有约10%的Dice职位列出了需要人工智能技能。到今年6月，这一比例已增加到38%以上。我们看到对涉及人工智能解决方案的角色的强烈需求，尤其是在大型公司和咨询公司中。
随着公司不断扩大对人工智能的使用，对熟练技术人员有效实施这些项目的需求只会增加。为了支持这种预期的招聘增长，像Clearance Jobs和Dice这样的平台，以及它们超过900万科技专业人士的数据库，将成为雇主寻找、吸引和雇佣所需科技人才的重要工具。现在让我们探讨我们的两个品牌，并看看它们各自提供的机会。让我从Clearance Jobs开始，这是我们为拥有活跃联邦安全许可的专业人士提供的市场。正如我之前提到的，我们对国防部门的积极迹象感到非常鼓舞。
1.1万亿美元。美国2026财年的国防预算比上一年的预算增加了13.4%。历史上，国防预算的增长大致与GDP增长率一致。此外，在2025年海牙北约峰会上，北约领导人承诺让所有成员国将GDP的5%用于国防和安全。传统上，欧盟超过60%的国防支出用于美国军事承包商，我们认为欧盟将难以快速开发武器制造设施以满足这一增加的国防投资。这些动态对Clearance Jobs来说是有希望的。
我们的团队最近分析了从2010年至今国防支出的资金流动，发现它是Clearance Jobs收入增长的一个统计上显著的预测指标，拥有超过10,000家雇佣许可科技专业人士的雇主和100多个也需要许可科技专业人士的政府机构，更不用说我刚才概述的欧盟机会，CJ在政府承包商寻求为新项目配备人员时拥有巨大的增长机会。今年早些时候，我们实施了细分报告，以便投资者更好地了解我们两个品牌各自的财务表现。有了这些信息，很明显，虽然Clearance Jobs的利润率非常强劲，但DICE的利润率低于目标水平。
我们知道我们必须调整DICE的成本结构以适应当前的市场条件。与此同时，我们完成了为期两年的努力，创建了一个全新的DICE平台，我们称之为DX（数字体验），允许公司和招聘人员使用信用卡注册DICE订阅，并续订和添加产品到他们现有的订阅。这两点考虑使我们决定在6月缩减DICE销售和工程团队的规模。这次重组预计每年节省约1,500万美元，其中包括约1,200万美元的运营费用减少和约300万美元的资本化开发节省。
通过这些变化，我们预计DICE未来的利润率将有显著改善。展望未来尽管过去几年很艰难，我们对DHI集团的未来仍然持乐观态度。我们已主动采取措施管理成本，投资新产品，并在市场条件改善时为我们的品牌定位增长。我们预计美国和全球国防支出的增加将推动CJ的预订量和收入增长。与此同时，我们预计一旦企业开始关注增长计划以及盈利能力，并且科技专业人士恢复每三到四年换工作的通常模式，DICE将反弹至增长。
我们还认为DICE处于有利位置，可以从美国企业日益采用人工智能中受益。将是那些将生成式人工智能纳入核心业务流程的科技专业人士引领下一波自动化浪潮，进而推动DICE的增长。一如既往，我们仍然致力于为股东提供稳健的利润和强劲的自由现金流。说到这里，我将电话会议转交给Greg，让他更详细地向您介绍财务业绩。Greg？
谢谢，Art，大家下午好。直接进入主题。我们报告的总收入为3,200万美元，同比下降11%，与第一季度大致持平。本季度的总预订量为2,710万美元，同比下降10%。我们的总经常性收入与去年同期相比下降了7%，推动我们经常性收入的预订量本季度下降了10%。Clearance Jobs的收入为1,360万美元，同比增长1%，环比增长2%。CJ的预订量为1,160万美元，与去年同期持平。
我们在第二季度末拥有1,868名CJ招聘套餐客户，同比下降7%，环比下降1%。这一减少归因于较小客户的流失，而每年经常性收入超过15,000美元的CJ账户数量与去年同期相比有所增加。此外，正如Art提到的，CJ的新业务团队受到了联邦预算谈判不确定性的影响。我们每个CJ招聘套餐客户的年平均收入同比增长7%，环比增长1%，达到26,000美元。约90%的CJ收入是经常性的，来自年度或多年合同。
CJ的收入续订率为87%，CJ的保留率为103%。这一稳健的保留率证明了CJ在许可专业人士招聘中持续提供的价值。Dice收入为1,840万美元，同比下降18%，环比下降3%。Dice的预订量为1,560万美元，同比下降16%。我们在季度末拥有4,365名Dice招聘套餐客户，比上一季度下降3%，同比下降13%。DICE的收入续订率环比上升至75%，其保留率为102%，为两年来的最高点。
客户数量和Dice续订率较去年同期下降的主要原因是流失，每年支出低于15,000美元的较小客户占总流失量的75%，并且更有可能受到困难的宏观环境和不确定性的影响。我们在本季度确实失去了两个较大的客户，占续订预订量超过100万美元。其中一家是已经停业的人员配置公司，而另一家是受到政府招聘冻结负面影响的咨询公司，但这是未来赢回的机会。
我们每个DICE招聘套餐客户的年平均收入为15,400美元，同比下降5%，环比下降6%。与CJ一样，约90%的Dice收入是经常性的，来自年度或多年合同。尽管有这些流失，两个品牌在本季度都吸引了值得注意的客户。对于Dice，这包括Atlas Air、中央情报局和Vitis Healthcare；Clearance Jobs在第二季度赢得了Voyager Space Holdings、Technical Intelligence Solutions、Educious Healthcare等客户。转向运营费用，第二季度的运营费用减少了50万美元，至3,330万美元，而去年同期为3,380万美元，其中包括6月DICE重组的420万美元费用。
不包括这笔费用，我们第二季度的运营费用下降了470万美元，即14%。由于过去两年半的市场条件困难，我们通过2023年第二季度、2024年第三季度、今年1月和最近的6月的重组降低了成本。这些重组共同使我们的年度运营费用和资本化开发成本减少了约3,500万美元。本季度，我们在税前亏损190万美元的情况下获得了110万美元的所得税收益。我们本季度的税率与约25%的法定税率不同，原因是研发税收抵免。
7月初签署的新税法将再次允许立即扣除研发成本，我们预计这将减少我们的所得税支付，同时也为更广泛的美国市场提供技术支出激励，从而增加科技招聘。事实上，《华尔街日报》最近的一篇文章估计，2025年大型科技公司的现金税收节省将达到数十亿美元。谈到最终结果，我们在第二季度记录了80万美元的净亏损，或每股稀释后亏损0.02美元。去年同期，我们报告了90万美元的净收入，或每股稀释后收益0.02美元。
本季度的净亏损受到之前提到的420万美元重组费用的影响，该费用与我们的6月重组有关，其中包括减少了约25%的DHI员工。本季度的非GAAP每股收益为0.07美元，而去年同期为每股0.06美元。本季度的稀释后流通股为4,540万股，而去年同期为4,500万股。第二季度的调整后EBITDA为850万美元，利润率为27%，而去年同期为900万美元，利润率为25%。按细分市场计算，CJ的调整后EBITDA在第二季度非常强劲，为610万美元，调整后EBITDA利润率为45%，而去年同期为600万美元，利润率为44%。
Dice的调整后EBITDA为420万美元，调整后EBITDA利润率为23%，而去年为480万美元，利润率为22%。第二季度的运营现金流为690万美元，而去年同期为910万美元。自由现金流（即运营现金流减去资本支出）为480万美元，而去年第二季度为560万美元。我们的资本支出（主要包括资本化开发成本）在第二季度为190万美元，而去年第二季度为320万美元，节省了130万美元，即41%。
2025年第二季度的资本化开发成本为CJ 30万美元，DICE 160万美元，而2024年同期为CJ 70万美元，DICE 260万美元。重组后，我们预计2025年的资本化开发成本将进一步减少。我们预计2025年的总资本支出将在700万至800万美元之间，而去年为1,390万美元。从流动性的角度来看。在季度末，我们有280万美元的现金，我们的总债务为1亿美元循环贷款下的3,000万美元，杠杆率为调整后EBITDA的0.90倍。
我们继续将业务的杠杆率目标定为1倍。季度末的递延收入为4,690万美元，比去年第二季度下降10%。我们在季度末的总承诺合同积压为1.012亿美元，比去年第二季度末下降2%。短期积压（即在13个月内确认的收入）在第二季度末为7,740万美元，同比减少210万美元或3%。长期积压（即在13个月或更长时间内确认的收入）在季度末为2,380万美元，同比减少40万美元或2%。
在本季度，我们回购了90万股股票，花费了180万美元，自去年年底以来，我们回购了180万股股票，花费了400万美元。1月，我们的董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，该计划于2月开始，将持续到FE。在季度末，我们在500万美元的回购计划中还有250万美元剩余。正如Art提到的，公司最近收购了Agile ATS的资产。购买价格估计为200万美元，其中包括150万美元的前期付款和可能在未来两年内获得的另外50万美元。
转向指引鉴于科技招聘环境的持续疲软，我们将年度收入指引从1.31亿至1.35亿美元下调至1.26亿至1.28亿美元。对于第三季度，我们预计收入将在3,100万至3,200万美元之间。随着最近宣布的重组，我们将全年调整后EBITDA利润率指引上调至26%，反映了我们持续的成本管理和运营效率。总结尽管过去两年多的招聘环境影响了我们的收入增长，我们对未来的道路仍然持乐观态度。我们预计创纪录的国防预算将成为CJ的增长动力，并且所有行业的公司将稳步增加对技术计划的投资，为Clearance Jobs和Dice创造强劲的增长机会。
与此同时，我们仍然专注于加强我们行业领先的解决方案，优化我们的上市策略，并以效率执行，确保我们处于有利位置，以利用未来的机会。说到这里，让我将电话会议转回给Art。
谢谢Greg。我想再次感谢我们所有员工本季度的出色工作。成为这样一个伟大团队的一员是一种荣幸。话虽如此，我们很高兴回答您的问题。
我们现在将开始问答环节。要提问，您可以按星号键加一。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的提问已得到解答，您想撤回问题，请按星号键加二。此时，我们将暂停片刻以整理名单。第一个问题来自B. Riley Securities的Zach Cummins。请开始。
是的。嗨。下午好，Art和Greg。感谢回答我的问题。第一个问题主要是关于Clearance Jobs。您能谈谈我们在第二季度看到的预订表现吗？以及您对预订量在今年下半年恢复增长的信心，无论是基于管道活动还是您可以提供的任何增量更新？
很好的问题，Zach。我认为答案是，我们在第二季度确实经历了CJ续订和新业务活动的波动，这主要是客户对预算过程的心理影响以及Doge的后续影响。Doge在今年第二季度仍然处于审视所有政府机构的模式。我必须说，每个人都紧张地想知道我们是否会有一个一度计划节省8%成本的预算，或者我们最终确定的1.1万亿美元预算，正如我在发言中提到的，这相当于一步到位地增加了四年的预算。
所以每个人都感到更加自信，环境更加稳定。恐惧和不确定性的心理至少在预算获得批准后已经过去了。
明白了。在此基础上，您能谈谈对Agile ETS的收购吗？这在Clearance Jobs平台中填补了什么空缺？您如何看待这可能加速新客户获取或推动现有客户更好的保留和扩展？
很好的问题。感谢提问。ATS（申请人跟踪系统）本身是我们作为采购工具的业务的直接相邻领域。我们的大多数大客户都有一个ATS，比如ISIMS、Greenhouse或Workday。他们正在将数据从CJ导入到该申请人跟踪系统中，因为申请人跟踪系统本质上是他们安排和管理与个别候选人互动的方式。在这种情况下，这是一个由一家许可人员配置公司的创始人创建的申请人跟踪系统，当时他意识到环境中的任何工具实际上都不适用于许可工作人员，也不适用于人员配置模式。
他从头开始创建。他花了大约四年时间。它经历了多次演变。我们将把这两个产品结合起来。这并不是说你必须在购买CJ时购买ATS，但你可以选择这样做。我们认为这是Clearance Jobs的自然延伸。正如我在发言部分提到的，我们建立了一个理想的候选人概况，那就是拥有10到250名全职员工的许可公司。如果你想想这一点，那些今天没有申请人跟踪系统的公司约占我们Clearance Jobs总客户群的一半。我们认为今天的售价7,000美元/年/订阅是非常可实现的。所以我们对未来如何推进这一点感到非常乐观。它内置了许多不同的政府合规功能，因此如果你作为政府承包商接受审计，你可以立即向他们展示审计中的所有合规报告。
它还有一个切换开关，这样如果你不使用APS来处理许可工作人员，你就看不到任何这些合规功能。你看不到许可字段。因此它也可以销售给Dice客户。我们完全打算通过我们的Dice市场销售它，我们计划在2026年第一季度推出。
明白了。最后一个问题是关于Dice的。在所有的重组行动之后，意识到当前的环境在科技招聘方面仍然具有挑战性，您如何看待稳定Dice业务以及潜在的持续改进时间表，因为我们考虑继续完善上市策略并在这一方面推动更一致的执行。
我认为我们需要看到需求环境稳定并改善。我们确实认为它已经稳定下来。正如我所指出的，如果你看看Comptia今年上半年开放的科技职位发布记录，它就像一个平静的湖面。每月大约有210,000个开放的科技职位发布，月复一月，这实际上可能看起来是负面的。但从我们的角度来看，这意味着它正在稳定。市场上仍然存在关于整体经济健康状况的问题。我认为这在一定程度上阻碍了我们。
但我们在人员配置招聘咨询领域看到了令人鼓舞的迹象。如果你回忆过去的对话，这是我们Dice客户的大多数，无论是数量还是收入。我所说的是，Comptia每年对科技行业人员配置收入增长进行预测，他们认为今年将持平或略有增长。Robert Half几周前刚刚宣布了其科技部门的收入增长，他们表示与今年第一季度相比，收入环比增长了4%。这是他们自2021年以来首次实现环比增长。
另外两家已经宣布的主要人员配置公司中，kforce表示环比增长1.4%。这是他们自2022年底以来首次增长。最后，Adeca是我们Dice的最大客户，他们宣布美洲部门的收入增长非常积极。所以我们开始看到一些复苏的迹象。这不是预测，不是展望。我们不想过于乐观。但人员配置招聘是Dice的关键客户细分市场，感觉我们已经稳定下来，并且有改善的迹象。
明白了。再次感谢回答我的问题，Art。非常感谢，祝本季度剩余时间一切顺利。
非常感谢。真的很感激。Zach，很高兴与你交谈。
下一个问题来自Barrington Research的Gary Prestipino。请开始。
嗨，Art。Greg，你们好吗？Gary？
很好，Gary。很好。
Art，你提到了一些关于AI推动职位发布增长的事情。现在有多少百分比的职位发布需要AI技能？你提到了数字或百分比。我没有完全听清楚，与几年前相比如何。
很好的问题。我提到的参考统计数据是Dice职位中需要一个或多个AI技能的职位发布数量。你知道职位发布有最低要求和优先要求。去年年初，我们Dice上约10%的职位发布需要至少一项AI技能。到今年6月，这一比例达到了36%。我们网站上三分之一的职位发布需要AI技能。这是一个巨大的激增。现在，我个人认为很多CEO和CFO都在鼓励公司内部采用AI，但也在密切关注竞争对手的环境，看看其他人在做什么。所以我们有这种激增，但也是一个环境，甚至AI对他们的特定业务意味着什么的问题正在实时展开。
但我确实认为我们将看到需要AI技能的职位发布数量不断增加，因为趋势线是戏剧性的。你可以查看我们2025年7月的Dice职位报告，你会看到图表，它是上升和向右的。我看不到它有平台期。
好的。然后转向Agile ats。这里有几个问题。首先，这家公司有任何值得一提的收入吗？
是的。虽然你知道，它不到一百万美元。我们发现他们没有销售和营销团队。所以可以认为是创始人专注于为其内部使用创建解决方案，然后通过口碑推荐销售。我们相信，拥有嵌入的1,900名Clearance Jobs客户，其中大多数符合理想候选人概况，我们将成为Agile ATS未来成功的销售引擎。正如我上次对Zach Cummings的评论中提到的那样，我们也有能力将其销售给我们的DICE客户群。
尽管如此，我们认为它应该与Clearance Jobs集成，因为它主要专注于寻找和管理许可专业人员的招聘流程。但同样，我们可以拨动开关，去掉那些不适用于不在政府govcon govtech领域的人的所有合规功能。
好的。这会在今年下半年降低CJ的EBITDA利润率吗？考虑到收入微乎其微，我猜会有一些与之相关的费用。所以必须有一些收入开始运作。这是一个安全的假设吗？
Gary，我是Greg。很高兴和你交谈。下半年真的不会有大量的收入。它将在2026年开始更多地流入。但话虽如此，你知道，购买价格是一回事，但这不会从EBITDA的角度影响我们的利润率。也不会有与之相关的重大成本。所以我预计不会有什么真正改变CJ下半年利润率的轨迹。
好的。
随着时间的推移，我们确实预计它会增加并对CJ产生增值。
对。所以它基本上是一个SaaS软件平台，对吧？
是的，是的。这实际上是为了实际技术和软件的技术收购。
好的。你说它像是每个座位7,000美元，还是你只向整个公司销售一个许可证，他们在整个企业中使用它。
我们按座位销售。7,000美元/年的参考价格是他们迄今为止向现有客户群销售的平均价格。所以我们只是想用它作为一个简单的平均值。但你甚至可以访问网站本身。定价是公开的，可以查看每个座位或一组座位的成本。所以我想说，我们预计至少可以继续以每年7,000美元的水平销售每个单独的交易。
好的，然后如果你能，因为我有点模糊这个东西是做什么的，你能给我们一个非常简单的现实解释，说明它与你的客户如何工作，它为你的客户做什么？
是的，我会告诉你它几乎像一个CRM，但由招聘人员使用。所以可以认为它有多个列，在每个列中，你正在跟踪某个特定职位发布的候选人。第一列说已识别的候选人。第二列说首次电子邮件联系。第三列说与候选人的首次接触。所以你正在将候选人在管道中移动，直到他们达到说“是的，我准备好接受你的录用信”的最终结果。但它实际上是招聘人员的管道。
好的，这有帮助，因为我只是，我只是很难理解这里的功能是什么。好的，谢谢你，Art。
当然，Gary，一如既往地感谢这些好问题。
下一个问题来自KLI & Co. LLC的Kevin Lai。请开始。
嘿，下午好，伙计们。想从CJ开始，谈谈您看到的未来销售环境，显然预算增加了。您认为最早在本季度就能看到好处，还是要等到下一个政府财政年度才能真正开始在新增预订方面看到加速？
这是个很好的问题。我想说我们甚至应该能在第三季度看到改善，因为它会改变客户的心态，使他们对自己的未来更有信心。现在我们知道，获得新的Clearance Jobs客户的最佳机会是系统实际上将预算用于投标，然后宣布奖项。事实上，在这种情况下，当新奖项交付给承包商时，他们非常迫切地需要许多许可的劳动力专业人员。我们看到他们实际上同时要求数十、数百名许可专业人员。
因为这些合同很多是基于时间和材料的，意味着你没有机会建立政府，直到你有人员来做这项工作。所以你希望人员到位来做这项工作。这是Clearance Jobs平台真正的最强好处。但我认为对于现有客户，他们会感到更有信心，即使在第三季度和第四季度，因为关于预算将落在哪里的辩论已经过去了。
明白了，这很有帮助。然后在DICE方面，你们谈到了两个大合同的流失。这是Dice ARPU同比下降的主要原因吗？或者您是否看到其他情况，客户减少参与或其他影响平均每客户收入数字的因素？
是的，你说得对。这是一个很大的驱动因素。两个不同的客户。续订率在季度中有所上升。所以这是一个积极的信号，保留率对留下来的客户来说相当不错，达到102%。所以你知道，有一些积极的迹象。Art提到，我认为，人员配置和招聘业务以及咨询业务有一些势头。所以更大的驱动因素绝对是那两个客户。
明白了。然后也许最后关于DICE，你们提到了一个新平台的推出。您能谈谈这项工作完成或预计完成的时间，以及您预期长期的好处是什么？
当然，这是个很好的问题。正如我在发言部分提到的，它被称为数字体验。我们花了两年时间与多个团队合作。它允许个别招聘人员或公司访问DICE网站，直接输入信用卡并立即开始使用DICE。现在，我要告诉你，我们大约一周前推出了这个功能，现在正以传统产品的方式推出，其中10%的页面浏览量可以看到这个功能。然后它将上升到20%，50%，然后是100%。
所以你在几周内不会100%的时间看到它。我们仍然基本上从使用该网站的客户那里获得反馈。但我们认为这对Dice来说是革命性的能力。Dice一直是一个你必须去找销售人员才能获得任何价值主张的产品。所以我们现在允许人们从头开始使用信用卡购买Dice，就像我说的，直接访问网站，就像许多现代SaaS体验一样。我们将在今年下半年将大约90%的客户迁移到这个平台。
所以一旦他们到达那里，他们将能够自己续订，自己追加销售，因为他们将看到产品目录中的所有其他产品，并且他们还将被触发某些机会。例如，如果你看到一个职位已经存在了45天，意味着你很难为该职位找到合适的候选人，我们会说尝试一个boost。对我们来说，boost与Google术语中的赞助广告是相同的。所以你基本上在候选人搜索该特定职位或特定技能集时排在搜索排序的顶部。
所以我们将能够以更周到的方式使用该平台来创造追加销售的机会。
是的，有道理，听起来令人兴奋。非常感谢回答我的问题。谢谢。
谢谢你，Evan。
再次提醒，如果您有问题，请按星号键加1。我们的问答环节到此结束。我想将会议转回给Arzeli先生进行闭幕致辞。请开始，先生。
谢谢接线员。感谢大家今天参加我们的会议。一如既往，如果您对我们公司有任何问题或想与管理团队、我、Greg或任何其他人交谈，请联系Todd Curley，他将协助安排会议。谢谢，祝您有美好的一天。
会议现在结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。