身份不明的发言人
Denis Phares（总裁兼首席执行官）
Wade Seaburg（首席营收官）
Szymon Serowiecki（投资者关系）
身份不明的参会者
George Gianarikas（Canaccord Genuity Corp.）
下午好，欢迎参加蜻蜓能源2025年第二季度财报电话会议。此时所有线路均处于只听模式。演讲结束后，我们将进行问答环节。现在我将电话转给投资者关系部的Simon Surovetsky。请开始。
谢谢接线员。感谢大家参加今天的电话会议。与会的有蜻蜓能源董事长、总裁兼首席执行官Dennis Ferris博士和首席商务官Wade Seaberg。在将电话转给Dennis之前，我想就前瞻性声明作简要说明。在本次电话会议中，公司将根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的含义作出前瞻性声明。基于当前预期，这些前瞻性声明受风险、不确定性及其他因素影响，可能导致实际结果与这些前瞻性声明中表达或暗示的内容存在重大差异。
实际结果可能因新闻稿和定期SEC文件中提到的因素而有所不同。管理层将参考一些非GAAP财务指标，与最接近的相应GAAP指标的对账可在公司网站今天的发布中找到。请注意，除非另有说明，今天的双重比较将按同比讨论。现在我将电话转给Dennis。
谢谢Simon，感谢大家今天参加我们的会议。我很高兴报告第二季度的强劲业绩，净销售额增长23%至1620万美元。这是我们连续第三个季度实现同比收入增长。我们相信这一表现证明了我们在持续具有挑战性的宏观环境中合作伙伴关系的韧性。我们的业绩也反映了我们持续的战略重点，即推动近期创收机会作为公司优化计划的一部分。净销售额的增长得益于我们OEM合作伙伴的持续强劲表现，其净销售额同比增长超过50%。
这一显著增长突显了我们看到的势头，因为OEM越来越多地在工厂层面整合我们的解决方案，覆盖越来越多的车型系列。我们特别受到鼓舞的是，整个行业似乎正在转向高端功能和增值产品，这与过去几年以降低成本为特征的做法形成鲜明对比。我们DTC部门的净销售额为590万美元，而去年同期为650万美元，原因是客户因持续的宏观经济不确定性而保持谨慎。正如上季度所述，我们预计长期增长将主要由扩大OEM合作伙伴关系驱动，我们可以利用我们的工程能力并提供规模化集成解决方案。
在运营方面，我们继续执行公司优化计划，坚定地定位蜻蜓能源以抓住我们在各市场看到的近期增长机会。该计划正在带来可衡量的好处。通过战略性地将内部资源重新分配到即时创收机会上，我们能够在没有增量投资的情况下加速产品开发。这种方法的一个很好的例子是我们与领先的房车OEM Airstream的合作，我们设计并制造了一个完全集成的储能系统，该系统将成为2026年部分车型的标准选项。这是通过重新部署现有人员以及我们在前几个季度实施的针对性制造增强措施实现的，这些措施简化了我们的制造流程。
我们目前正在与几家房车和重型卡车OEM进行类似的项目，专注于开发满足其特定运营需求的独特解决方案。值得强调的是，我们的国内制造能力在当今动荡的贸易环境中仍然是一个战略优势。在内华达州工厂完成组装后，与依赖海外生产的公司相比，我们对质量、成本管理和生产时间表有更大的控制权。这在关税环境仍然不稳定的情况下尤其有价值。最终，我们相信我们的国内生产使我们能够快速响应不断变化的客户需求，并支持我们看到的供应链本地化的更广泛趋势。
除了这些运营优势外，我们相信我们长期成功的关键驱动力是我们对创新的承诺以及知识产权组合的持续扩展。最近，我们获得了一项专利，推进了我们的不可燃全固态电池计划，该专利材料增强了安全性、热稳定性和可扩展性。通过这项专利，我们巩固了在先进电池技术领域的领导地位，并创造了一个战略优势，可以在未来几年带来显著的增长。从资本结构的角度来看，我们本季度通过两项战略举措取得了有意义的进展。首先，我们将剩余的优先股转换为普通股，简化了我们的资本结构，消除了相关的利息支付和股份稀释。
其次，我们于7月成功完成了普通股的公开募股，筹集了550万美元，以支持我们向邻近市场的扩张并增强我们的财务灵活性。我们非常高兴的是，这次最新的募资是直接的普通股发行，没有认股权证，与过去的结构化发行不同。我们也受到机构投资者积极参与的鼓舞。尽管整体市场环境仍然不确定，但我们专注于为蜻蜓能源定位未来的重大增长机会，同时推动实现盈利。我们继续采取果断的战略行动来降低成本并增强我们的资产负债表，同时保持深化与现有合作伙伴的关系，增强我们的产品开发能力以满足客户不断变化的需求，并扩大进入重型卡车市场。
我们对实现持续增长的能力充满信心。现在我想将电话转给Wade，他将详细介绍我们在OEM领域看到的一些趋势。
谢谢Dennis。我想谈谈推动我们OEM业绩的趋势以及为我们持续增长定位的战略举措。我们相信我们在OEM领域看到的令人印象深刻的业绩反映了我们强大合作伙伴关系的实力以及我们与这些制造商合作的方法。越来越多的OEM来找我们寻求完整的储能解决方案，而不仅仅是电池。这直接发挥了我们的优势，因为我们管理设计和集成过程，确保我们的系统无缝适应空间受限的环境，同时最大化能量密度。这为OEM消除了复杂性，并使蜻蜓能源能够提供增强最终客户价值的交钥匙解决方案。
通过在设计过程的早期介入，我们正在更接近拥有从初始设计到实施和提供配件套件的整个储能生态系统。这种方法在房车市场尤其有效，因为空间有限而客户电力需求不断增长。我们与Airstream在2026年机动车型系列上的合作就是一个很好的例子。我们的工程团队直接与Airstream合作开发了他们的新Advanced Power系统和Advanced Power plus套件，这些紧凑的工厂安装解决方案围绕我们行业领先的Battle Born电池构建。这些独特设计的系统提供超过10千瓦时的可用能量，具有集成的寒冷天气加热、无缝交流发电机充电和太阳能兼容性。
它们甚至可以在购买后扩展额外的6.9千瓦时以满足未来的电力需求。我们相信与像Airstream这样的顶级品牌合作巩固了我们作为安全、可靠、高性能锂电源解决方案的首选供应商的地位，我们期待继续在这一关系上建立。本季度的另一个关键发展是我们的专有Dragonfly Intelligence智能电池平台在OEM中的加速采用。这项先进技术增强了我们的磷酸铁锂电池的实时通信能力，允许用户通过我们的Battle Born移动应用直接监控性能。
几家OEM目前正在测试Intelligence解决方案，因为他们正在完成2026年车型系列的最终确定，这为我们继续在这些合作伙伴关系中扩展做好了准备。我们智能产品的日益集成验证了我们的技术驱动方法为OEM和重型卡车市场的最终用户提供了有意义的价值。尽管市场条件仍然非常具有挑战性，但我们继续看到试点计划的强劲结果。我们的双流电源组解决方案获得了积极的反馈，在车队层面实现了可衡量的怠速减少和成本节约。我们在这个市场建立了坚实的基础，并期待扩大我们的试点计划，与现有合作伙伴合作提供高质量的解决方案。
我们相信重型卡车市场的重大采用只是时间问题，而不是是否的问题。无论是在房车还是卡车领域，我们的方法保持一致。我们继续与OEM合作设计和制造针对实际需求的定制实用解决方案。我们以客户为先的方法使我们能够扩大OEM关系，并在质量和长期性能最重要的市场中加强我们的竞争地位。现在我将电话转回Dennis，回顾我们第二季度的业绩。
谢谢Wade。第二季度净销售额增长23%至1620万美元，主要由OEM净销售额增长超过50%推动。该部门的销售额达到1010万美元，得益于我们解决方案的持续强劲采用。由于持续的宏观经济压力，DTC客户的净销售额为590万美元，低于650万美元。第二季度毛利润增长45.4%至460万美元，毛利率显著扩大430个基点至28.3%。这些增长是由较低的库存成本以及由于销量增加而更高的固定成本吸收推动的，突显了我们制造业的巨大杠杆作用，因为我们继续推动收入增长。
运营费用总计790万美元，低于990万美元，其中包括较低的研发成本。净亏损为700万美元或每股0.58美元，而净亏损为1360万美元或每股2.02美元。调整后的EBITDA改善至负220万美元，相比负620万美元，反映了OEM净销售额的增加和公司优化计划的收益。展望第三季度，我们预计净销售额为1590万美元，同比增长约25%，调整后的EBITDA为负270万美元。提醒一下，第三季度的销售额通常比第二季度季节性放缓。
总之，我对我们取得的进展感到满意。我们对近期创收机会的关注已经带来了可衡量的好处，并通过高质量的定制储能解决方案增强了我们满足客户需求的能力。我们相信我们有正确的基础，由我们的国内制造优势、增强的产品开发能力以及我们在重型卡车市场建立的牵引力引领，所有这些都为我们未来的持续增长定位。我们有信心能够利用未来的机会并为我们的股东创造有意义的价值。
接线员，我们想开放电话进行提问。
谢谢，女士们先生们。我们现在将开始问答环节。如果您有问题，请按星号1。在您的按键电话中，您将听到提示音，表示您的手已举起。如果您想退出投票过程，请按星号2。如果您使用的是扬声器电话，请在按任何键之前拿起听筒。请稍等片刻，等待第一个问题。您的第一个问题来自Canaccord的George Gianna Ricas。您的线路已经开通。
大家好，谢谢回答我的问题。我想从重型卡车开始。您预计您参与的试点计划何时最终会对损益表产生影响？谢谢。
谢谢George的问题。目前，在重型卡车领域，我们确实看到了试点系统的很多表现，并处于等待车队下新卡车订单的位置。由于OEM对车队施加的关税增加以及货运市场的不确定性，很多车队真的在等待这些新卡车订单购买后才会指定我们的系统。因此，实际上，我们可能要等到明年上半年，这部分收入才能真正开始支持业务。
但我们确实看到第三和第四季度试点系统的增加将有利于该部门的收入。
谢谢。也许再谈谈关税影响。我们应该如何看待未来几个季度关税对损益表的影响？
嗨，George，谢谢你的问题。我是Dennis。是的，关税影响在过去六个月中显然是流动的，可以说事情真的在起伏。因此，我们通过多种机制很好地管理了关税影响。我想说的是，最重要的是我们谈判了更好的库存价格，这实际上促成了本季度利润率的提高。一般来说，显然其中一部分会转嫁给客户。因此，我们也通过转嫁成本来管理费用。总的来说，从现金流的角度来看，有一些机制可以通过保税仓库等方式分散支付。因此，我们对管理关税成本的能力相当有信心。但我想说的是，更重要的是，我们能够将大部分组件国产化。因此，我们在内部完成所有组装方面处于非常有利的位置，可以选择所有组件的来源。我们已经完成了许多组件的采购优化，显然，电池在全球范围内可以获取的地方有限，但这显然是我们未来的路线图。
很好。我知道我们只有第三季度的数据，没有第四季度的，但我们是否应该理论上预期第四季度会有连续的改善？相对于您在第四季度实现EBITDA盈亏平衡的愿望，您目前的进展如何？
所以，很多确实取决于Wade提到的那些扩展试点。对我们来说，卡车行业几乎就像一个开关。这是一个在过去几年中一直挣扎的行业。我们确实预计今年情况会有所好转。我想很多人都这么认为。然后关税对卡车市场的影响，我认为延长了货运衰退。但我们有信心情况很快就会好转，我们不准备撤回任何东西，因为我们确实预计增长将开始。但我们确实认为，总的来说，很多新卡车订单将在明年上半年到来，正如Wade所指出的那样。但我们确实认为扩展试点和我们正在做的一些售后市场业务，特别是使用双流的业务，确实开始发挥作用。
很好。就第四季度收入的连续改善而言。
发言人：Denis Phares
是的，连续的改善将基本上结合房车行业的持续改善。实际上，我们的一些业务延伸到了第四季度，就我们内部增长的能力而言。但同时，我们也期待新市场的贡献。因此，我们确实预计增长将会发生。
好的，很好。也许最后一个问题给我，关于目的地。关于您最近获得的专利，您能否谈谈背后的技术是什么？谢谢。
是的，当然。George。那个特定的专利与如何准备固态电池的原料有关，特别是固态电解质。复合材料如何在陶瓷、聚合物、盐之间混合。对于如何使用干电极工艺实际沉积层非常关键。因此，干电极工艺是原料准备、实际沉积以及电池制备的组合。这个特定的专利发布在原料准备的前期部分非常重要。
很好。谢谢大家。
谢谢George。
目前没有更多问题。我将电话转给Dennis Farris作结束语。请继续。
感谢大家今天参加我们的会议。我们期待在未来几个季度与大家分享更多细节。祝大家有美好的一天。
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。