身份不明的发言人
Mark Locke（首席执行官）
Nick Taylor（首席财务官）
身份不明的参与者
Jordan Bender（Citizens）
Barry Jonas（Truist）
Ryan Sigdahl（Craig-Hallum Capital Group）
Benjamin Miller（高盛）
Jed Kelly（Oppenheimer）
Bernie McTernan（Needham）
Steven Leitao（德意志银行）
Josh Nichols（B. Riley Securities）
Mike Hickey（Benchmark）
Chad Bannon（Macquarie）
Greg Gibas（Northland Securities）
感谢您的耐心等待。我是Dan，今天将担任您的会议接线员。此时，我想欢迎大家参加Genius Sports 2025年第二季度业绩电话会议。所有线路已静音以防止背景噪音。发言人讲话结束后，将进行问答环节。如果您想在此期间提问，只需按星号键，然后按电话键盘上的数字一。如果您想撤回问题，请再次按星号键加一。谢谢。现在，我想将电话转交给Genius Sports。
请继续。
谢谢，早上好。在我们开始之前，我们想提醒您，本次电话会议中做出的某些陈述可能构成前瞻性陈述。这些陈述存在风险，可能导致我们的实际结果与历史结果或我们的预测存在重大差异。我们不对更新前瞻性陈述承担任何责任。任何此类陈述应与我们的收益发布中的警示性声明以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中的风险因素讨论一起考虑，包括我们于2025年3月14日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告。在电话会议期间，管理层还将讨论某些非GAAP指标，我们认为这些指标可能有助于评估Genius的运营表现。这些指标不应孤立地考虑，也不应作为根据美国GAAP编制的Genius财务结果的替代。
这些非GAAP指标与最直接可比的美国GAAP指标的对账可在我们的收益新闻稿和收益演示中找到，这些文件可在我们的网站investors.giusforce.com上找到。现在，我将电话转交给我们的首席执行官Mark Luck。
大家早上好，希望你们享受夏天。今天，我很高兴报告又一个季度的强劲财务业绩，进一步证明了我们商业模式的运营杠杆和可预测性。在第二季度，我们实现了集团收入24%的增长，集团调整后EBITDA利润率达到创纪录的29%。我们还很高兴地分享，由于基础业务的持续势头以及我们最近宣布的几项重大交易，我们正在提高全年指引。我们现在预计集团收入和调整后EBITDA分别为6.45亿美元和1.35亿美元。这些最近的商业胜利凸显了我们有利的商业模式，并反映了对我们战略的强烈认可以及我们在执行战略方面取得的进展。
在过去的几年里，我一直明确表示，我的目标是将我们的技术推广到全球尽可能多的体育场馆和联赛中，以及为什么这在战略上如此重要。本季度的成功案例清楚地展示了我们如何塑造联赛合作的未来，以及为什么我们对未来的道路更加充满信心。首先，我们的Genius IQ平台在上个月的FIBA U19篮球世界杯上得到了充分展示。作为我们与FIBA长达20多年的长期合作伙伴关系的一部分，我们现在提供计算机视觉和人工智能技术，以推动下一代球迷参与。
例如，这次比赛包括实时光学跟踪数据、增强的广播，为球迷提供沉浸式的观看体验，并为教练和球员提供丰富的表现洞察，以优化训练和比赛策略。GeniusIQ是一个单一平台，利用计算机视觉、人工智能和机器学习为联赛和球队、体育博彩公司、广播公司和广告商提供多种解决方案。这项技术对FIBA的运营至关重要，并在我们与全球篮球独家合作的未来10年中，为解锁新的货币化机会发挥了关键作用。Genius IQ在足球领域也发挥着越来越重要的作用。
无论是为教练工具、广播增强、betvision还是半自动越位提供支持，我们的技术都在帮助现代化比赛。我们正在满足联赛的关键需求，并在全球范围内迅速扩展这些创新。这也使我们成为联赛和联合会不可或缺的合作伙伴，并且极难被取代。这项技术是一个明显的差异化因素，也是我们在过去几周赢得重大权利交易的关键原因。我将快速强调几个高调的例子，以展示我们的战略是如何运作的。首先，我们刚刚赢得了意大利顶级职业足球联赛Serie A的独家数据和流媒体权利，这是全球最高质量的内容之一。
对于那些不太熟悉欧洲体育博彩市场的人来说，意大利是欧洲年总博彩收入（GGR）最大的市场，使Serie A成为欧洲最有价值的权利之一。这些权利在Stats Perform去年退出其合同后变得可用。Serie A最终选择了Genius Sports，基于一个更全面的合作伙伴关系，以技术能力为中心，而不仅仅是权利费用。例如，我们现在计划为Serie A推出betvision，通过差异化的沉浸式界面推动更大的球迷参与和投注量。这进一步说明了我们战略方法的不同之处，以及为什么我们能够以成本效益的方式赢得重大权利交易。
我们还刚刚签署了一项协议，为比利时职业联赛提供半自动越位技术，进一步扩大了Genius IQ的全球分布。这项交易也标志着与欧洲联赛建立更大合作伙伴关系的重要起点。这让我想到了下一个重大公告。我们的技术刚刚为我们赢得了来自IMG Arena的欧洲联赛独家权利。我对这一点感到兴奋有几个原因，我们认为这标志着Genius的一个关键转折点。首先，这为我们提供了跨越欧洲18个不同成员联赛的数千场顶级足球赛事的独家权利。
这与Serie A以及我们现有的投资组合（包括英超联赛和其他几个联赛）一起，使Genius在欧洲足球领域占据了领先地位。我们之所以赢得这些权利，是因为我们差异化的技术，导致权利费用大幅减少，仅为IMG Arena之前支付的一小部分。这也为与欧洲联赛建立长期合作奠定了基础，因为GeniusIQ将成为支持未来多项计划的新技术基础设施。随着我们的技术部署在数百个场馆中，这些联赛和球队将开始更加依赖这项技术，使Genius IQ变得极其粘性且难以取代。
这创造了一个具有高进入壁垒的可持续长期模式，并为未来多年的额外货币化机会奠定了基础。这一合作伙伴关系进一步展示了我们如何从根本上改变传统的权利模式。通过利用我们的技术来确保权利交易，我们正在降低权利成本，同时加深我们的竞争护城河，并为未来的技术进步铺平道路。权利市场的演变正在将竞争动态转向对我们有利的方向，这些交易继续验证我们的战略。最后，我们还延长并扩大了与NFL的合作伙伴关系。
在过去的四年里，我们已经完成了多项技术计划，并继续扩展我们的产品路线图，以支持NFL的一些下一个战略机会。这反映了我们在过去四年中建立的牢固关系，并代表了我们持续合作的自然演变。这项交易现在将我们的独家博彩数据权利延长至2030年超级碗。我们还将在手机和平板电脑上为市场内和国家NFL比赛延长我们的观看和投注权利，与我们的数据权利同时到期，使我们能够继续为全球体育博彩市场提供betvision至少未来五个NFL赛季。
在过去的两个赛季中，betvision已被证明可以推动更多的互动参与和现场投注，我们很高兴能进一步创新这一产品。值得一提的是，这一扩大的合作伙伴关系还为我们提供了在betvision上销售精选游戏内广告库存的独家权利。这种独特的库存只能通过FanHub访问，并进一步加强了我们对广告商的价值主张。事实上，这种库存已经在新NFL赛季开始前售罄，这清楚地表明了市场对这类产品的需求。我们现在对FanHub在今年下半年的持续增长潜力比以往任何时候都更有信心。
因此，我们现在预计全年媒体收入增长至少20%，高于我们最初对全年低至中十位数增长的预测。我们继续在FanHub平台上取得关键进展，为广告商提供更多工具来管理和衡量数字广告活动，并针对体育观众。此外，我们在行业活动中保持了一贯的存在感，甚至在纽约市举办了我们自己的NewFront活动，吸引了300多名与会者，包括多家机构和直接品牌。因此，我们今年与多个知名品牌签署了协议，包括沃尔玛、百事可乐、Dairy Queen和Yeti等。
我们还刚刚宣布与一家主要广告代理公司PMG达成了一项重大协议，该公司代表世界上一些最大的品牌，包括苹果、耐克、Best Western、TurboTax、Beats by Dre等。随着我们继续扩大客户基础，包括非博彩品牌和机构，我们的媒体业务具有巨大的长期增长潜力。FanHub正在获得显著的市场关注，正如我们最近宣布的与广告商的合作伙伴关系所证明的那样，这些广告商越来越多地将预算分配给现场体育赛事。Genius处于有利位置，可以利用这一不断增长的市场机会。总之，本季度的关键要点很简单。
我们在业务的各个方面都看到了强劲的势头。我们赢得了将推动博彩和媒体额外收入的主要交易，使我们能够提高今年的指引。我们正在利用我们的技术以成本效益的方式赢得关键权利交易，同时将竞争动态转向对我们有利的方向，并扩大竞争护城河。我们的技术具有差异化且难以取代，进一步巩固了我们在全球范围内与联赛和联合会的长期地位。这项技术还解锁了额外的货币化机会，使我们能够保持一致的长期收入增长，并且我们现在对多年期间最大的固定成本有了确定性，为调整后EBITDA利润率持续扩大至我们长期目标的至少30%铺平了道路。
我们在近期和长期的财务成功方面都处于有利位置，现在我将把电话转交给Nick，以更详细地讨论本季度的业绩。但首先，我想提一下我们今天早上宣布的首席财务官过渡。正如我们在过去的几次电话会议中所指出的那样，随着美国在我们战略中变得越来越重要，业务的重心正在转向纽约。正如之前宣布的那样，我们已经扩大了美国高级领导团队，并且很高兴现在欢迎Brian Kestellani加入Genius Sports，担任纽约的首席财务官。
Brian在全球一些最杰出的媒体组织拥有超过20年的经验，包括ESPN、华特迪士尼集团，以及最近的Warner Music Group，他在那里担任首席财务官。我要衷心感谢Nick在过去六年中对Genius Sports的奉献，作为我们作为一家上市公司成长和转型的重要组成部分。Nick将继续积极参与，以帮助促进顺利有序的过渡。我们祝愿Nick在他的下一个事业中一切顺利，并期待在我们的下一次电话会议上正式介绍Brian。
谢谢Mark。过去的六年是一段不可思议的旅程，我非常有信心Brian和整个团队都具备推动持续增长、卓越运营和为股东创造长期价值的能力。现在继续讨论业绩，第二季度对我们来说通常是一个简单的季度，因为一年中这个时候的体育赛事较少。因此，本季度的大部分收入来自美国以外的固定费用体育博彩合同，我们有更高的可预测性，所以我们的业绩基本符合预期。博彩收入同比增长30%，达到8800万美元。
这一增长主要是由于合同续签带来的价格上涨以及增值服务和产品的扩展，例如本季度推出的足球betvision。媒体收入本季度恢复增长，同比增长4%，达到1900万美元。同样，由于夏季月份体育赛事较少，我们预计今年的大部分增长将在下半年主要体育赛事高峰期出现。正如Mark所强调的，我们还刚刚与PMG签署了一项令人兴奋的新协议，这将有助于近期收入并进一步支持这一增长。
考虑到这一点，我们现在跟踪的媒体收入增长高于我们最初对全年低至中十位数的预期，我们现在预计增长在20%左右。我们的体育技术收入同比增长22%，达到1300万美元。正如你听到Mark讨论的那样，全球的联赛和联合会正在利用Genius IQ来实现许多关键目标，包括自动化裁判、教练工具、广播技术等。这项技术正在获得强劲的势头，并随着我们在全球范围内的扩展而推动有意义的收入增长。快速转向成本方面，我们继续采取纪律严明的方法来管理现金运营费用。
也就是说，你将在第二季度看到基于股票的补偿一次性增加，主要与我们作为扩大合作伙伴关系的一部分向NFL发行的权证批次有关，这些权证在宣布时已归属。需要明确的是，我们与NFL合作伙伴关系的股权部分是独特的，我们不期望在未来向任何其他联赛提供股权。除此之外，我们想强调的是，这是一次非经常性增长，我们的成本基础仍然得到良好控制，我们继续展示强大的运营杠杆。为了进一步说明我们的运营杠杆，我们在今年上半年已经产生了超过4700万美元的集团收入，并增加了2600万美元的集团调整后EBITDA，代表第二季度55%的增量利润率。
具体来说，我们的集团收入增长为调整后EBITDA贡献了57%的增量利润率。这导致集团调整后EBITDA同比增长64%，达到3400万美元。这也转化为700个基点的利润率扩张，创下29%的新季度记录利润率。鉴于你从Mark那里听到的令人兴奋的发展，我们现在将集团收入和调整后EBITDA指引分别提高到6.45亿美元和1.35亿美元。这相当于26%的集团收入增长，57%的调整后EBITDA增长，以及超过400个基点的EBITDA利润率扩张至21%。需要明确的是，就外汇而言，我们在5月份的第一季度收益电话会议中重申的指引假设英镑对美元在今年内有一定程度的升值，基于我们当前的预测。
使用今天的汇率，我们的估计差异微不足道，因此我们提高的指引是我们新宣布的合作伙伴关系和强劲的基础业务表现的结果，而不是任何外汇影响。我们提高的全年指引主要由博彩和媒体驱动。正如我所说，我们预计全年媒体收入同比增长将在20%以下，博彩收入增长约30%，与过去两年一致。我们还预计今年年度现金流将增加，大部分现金流入发生在下半年，这与往年一致。
在我们结束准备好的讲话时，值得重申我们对近期和长期模型的信心。在未来几年，我们仍然处于非常有利的位置，可以实现持续的利润率扩张和现金流增长，特别是因为我们刚刚以固定成本为基础将我们最大的权利协议延长至本年代末。这为我们提供了更大的可见性和可预测性。我们还通过持续的执行来验证我们的核心战略，为我们进入几个月后的体育赛事高峰期提供了强劲的势头。我们期待在下个季度再次向您更新。
与此同时，我们现在结束我们的讲话，并开放线路进行问答。
此时，我想提醒大家，为了提问，请按星号键，然后按电话键盘上的数字一。请将您的问题限制在一个问题和一次跟进。我们将暂停片刻以整理问答名单。您的第一个问题来自Citizens的Jordan Bender。请继续。
大家好。早上好。我认为ESPN和NFL之间的合作可能会对业务产生某种积极影响。Mark，我想知道你是否可以谈谈你认为它如何增强你的任何技术产品。谢谢。
是的。显然，我们认为这对业务是积极的。我们长期以来一直在围绕这一领域大力投资媒体技术。显然现在还处于早期阶段，所以我们不想评论太多。但你知道，显然我们在投资领域，通过betvision、我们做的一些增强以及我们最近投资并货币化的一些广告供应，我们期待与他们进行积极的对话。
好的，谢谢。我想跟进一下FanHub和营销平台。我认为人们通常很难将FanHub最近宣布的一些收益潜力转化为中期和长期的业务。我想知道你是否可以详细说明一下收入潜力，无论是机会的规模还是这部分在整个业务中的比重。任何有助于我们在未来几年建模的信息。
当然，是的。这很简单。我们考虑的方式是从支出和客户的角度来看。我们接触到的客户数量以及广告社区希望通过这些特定体育迷的支出。媒体业务的表现在上个季度比我们预期的要好。我认为我们当时有点落后于我们想要的位置。现在已经反弹得很好。我们预计媒体业务的规模至少与博彩业务相同，坦白说，从中长期来看，甚至超过博彩业务的规模。
好的，谢谢。Nick，祝你好运。
您的下一个问题来自Truist的Barry Jonas。请继续。
嘿，伙计们。昨天一位竞争对手表示他们无法为叙利亚和欧洲联赛做数学计算。感谢到目前为止电话会议中非常有帮助的评论。但也许可以更多地谈谈你对这些合同的财务或投资回报预期。谢谢。
是的，我们有一个相当高的门槛来确保这些交易给我们带来积极的回报。我们历史上一直很清楚，我们拥有所有需要的权利，只有在这些权利交易能产生正回报时才会进入交易。我们提到的特定交易符合所有这些标准，我们对它感到非常积极。显然，业务在过去几年中在技术上投入了大量资金，我们很清楚，在这些投资过程中，我们将看到权利费用的减少以及我们用技术换取更好的商业交易的能力。
我们开始在所有权利交易和与体育联赛的关系中看到这一点。所以我们对完成的交易感到非常积极。它们符合我们过去与你们非常明确的标准。它们推动了我们的EBITDA和收入的增长，并且立即产生了增值。这确实证明了我们长期以来倡导的模型以及我们在技术上的投资和我们以非常有利的条件确保这些交易的能力。
这非常有帮助。考虑到最近的一系列公告，我想知道，你们是否还有其他重要的权利交易在近期内考虑竞争？
不。我不想重复自己，但我们确实拥有我们真正需要的一切，而且已经有一段时间了。我们总是会看新的权利交易。市场上有一个相当有趣的动态。市场在过去一段时间里已经整合了很多，显然IMG和Stats的存在使得市场的双头垄断性质变得非常清楚。随着时间的推移，权利市场变得更加理性。我认为最近已经理性化了很多。我认为我们和我们的竞争对手在权利交易中表现出了良好的财务纪律，我怀疑这种情况会继续下去。
您的下一个问题来自Craig Hollum Capital Group的Ryan Signal。请继续。
嘿，大家好。看到这些增值的联赛合作伙伴关系和2025年的提高指引真是太好了。我想问一下，新的奖项。感谢所有关于经济和你们提供的与之前相比的评论。你能评论一下吗？指引的提高假设上升空间有40%的增量利润率。但这些赛季中有几个我认为将在今年下半年开始，会影响指引中有多少是关于Serie A和欧洲联赛的。也许从这里开始。
嘿，Ryan，我是Nick。谢谢。实际上，我们本周做出的所有三个公告都在指引中，加上业务的潜在势头。你是对的。一些欧洲联赛实际上已经开始了，Serie A将在几周内开始。所以商业团队在未来一个月左右会有一些有趣的事情。但它们都包含在指引中，正如你所说，有40%的下降。为了重申Mark刚才关于这些新交易的说法，它们立即对我们的EBITDA产生了增值，你可以在我们刚刚给出的更新指引中看到这一点。
非常好。然后你提到NFL广告库存在新赛季开始前已经售罄。这太棒了。在这一点上，我想知道还有多少机会可以增加更多的广告位或在这方面进一步发展，还是说已经售出的就是售出了？
是的，这是个很好的问题。显然这对我们来说是一个重点，随着产品的发展，有几个增长杠杆。一个是围绕额外的体育项目和规模。所以我们正在添加新的体育项目到这个产品组合中，正如你所看到的，这个推出正如我们从最近宣布的一些交易中看到的那样，我们已经走了很长的路。这看起来非常积极。具体的NFL库存是我们非常清楚的事情。我们正在与合作伙伴密切合作，确保我们通过这个创造货币化机会。可以说，团队的重点是确保我们优化这些关系和产品。
谢谢，Mark。祝你好运，Nick，伙计们干得漂亮。
您的下一个问题来自高盛的Ben Meller。请继续。
再次就更新的指引提问，我很好奇你是否可以详细说明提高指引的桥梁。其中有多少是特别与新联赛合作伙伴关系相关的，相对于博彩领域下半年更广泛的有机趋势，以及显然媒体领域下半年强劲的预期？
是的。嘿，Ben，我想我们在准备好的讲话中已经说过了。如果我们看一下，我认为我们在媒体业务的下半年有一些势头，不仅仅是我们宣布的交易，包括上周宣布的PMG交易，还有Mark在准备好的讲话中谈到的与NFL扩展相关的额外产品和库存。所以两者都有，我们说的是我们预计媒体全年增长在20%左右，这显然是我们今天的位置，是一个加速，我们在今年早些时候谈过，显然我们今天对这个位置有更多的可见性。
在博彩方面，你可以看到上半年博彩显示出显著的势头，增长30%。我们总是说这种增长在下半年会放缓一点，因为如果你记得的话，我们在2024年底增长了大约45%、46%。但这些新交易，正如我在回答Ryan的早期问题时所说的，它们立即产生了增值，所以我们预计博彩全年增长在30%左右。
好的。然后关于增值服务和产品的扩展评论，你能提供任何关于当前附加率的信息吗？以及你认为它可以达到什么水平，以帮助框架未来货币化的潜力，除了随着时间的推移可能出现的价格上涨之外。
是的。嘿，Ben，你知道我们有一个庞大的产品组合，正如你从我们的公告中看到的，它们每周都在增长。以betvision为例，我们和你们谈了很多关于采用率的问题。正如你所知，在美国，我们在过去两个赛季中与NFL betvision产品取得了一些重大成功，我们对即将到来的赛季和通过2025、2026 NFL赛季看到的所有产品进步感到非常兴奋。正如我们在准备好的讲话中以及过去几个月中所说的，我们也对betvision在其他体育项目中的推出感到非常兴奋，特别是更多的大众参与和更多赛事。
具体来说，足球和篮球，我们开始看到一些非常好的接受度。但我们预计在未来六个月内，这两个体育项目的接受度会有真正的进展。所以我预计在2025年剩下的时间里，betvision在这两个体育项目中的接受度会更高。
好的，非常感谢。
您的下一个问题来自Oppenheimer的Jed Kelly。请继续。
嘿，好的，谢谢回答我的问题。关于最近的合同胜利，你们显然增强了你们的欧洲足球投资组合。你们与一些欧洲体育博彩运营商的谈判是否有时间表？我们应该关注什么。然后我有一个跟进问题。
是的。嘿，Jed。是的。我们显然与欧洲的大多数运营商签订了合同。如果问题与收入通过这些合同流动的方式有关，这些合同是对我们现有合同的补充。所以虽然有一个母合同，这些是我们将向这些体育博彩销售的产品。这正如Nick所说，现在正在发生。
好的。然后关于一些新的FanHub合同，这将更多的是传统的管理支出还是更多的自助服务，并且在财务上会记为净收入与总收入。谢谢。
Nick。首先，显然我们对宣布代理交易感到非常兴奋，正如我们之前所说，这确实解锁了来自客户的增量媒体支出，这是一个很好的证明点，说明我们在这方面取得了进展。正如Mark早些时候所说，体育中的创新机会对品牌来说变得越来越重要，因此所有主要机构都在研究如何以新的方式瞄准体育客户。显然我们正好处于这个核心位置。关于PMG交易，它上周才宣布。我们正在与他们和他们的品牌讨论我们整个媒体产品组合，显然是在持续的基础上。
一旦我们进入自助服务，从会计角度来看，这可能会以净额为基础。当我们继续做一些程序化营销时，这将以总额为基础，这是我们一直以来的会计方式。
是的。从战略角度来看。Nick用了“证明点”这个词，我认为这是业务的一个非常重要的重点。我们一直在努力开发产品组合，目标是向品牌分发这些产品组合。最好的方式是与机构合作。所以这是一个非常重要的交易，是我们增长的一个非常重要的步骤，因为它允许我们提到的那些主要品牌访问库存和我们的产品组合，这从战略角度和未来的收入角度来看都非常重要。
所以我们对这个非常兴奋。这是一个很好的证明点，它使我们在新产品组合中处于非常有利的位置。
谢谢。
您的下一个问题来自Needham的Bernie McTernan。请继续。
谢谢回答问题。Nick，和你一起工作很棒，祝你好运。我想跟进一下媒体。我知道这是电话会议的重点，但粗略的数字表明媒体收入应该在下半年增长约60%。Mark，考虑到你的评论，从长远来看，你认为媒体最终可能比博彩收入更大。我们应该期望媒体从这里开始有多线性？是否有任何主要的瓶颈，无论是广告库存还是其他什么，我们应该考虑以达到这些最终目标？
嘿，Ben，我是Nick。谢谢你的评论。只是让大家知道，显然我还在，我很高兴Brian加入。你知道他的经验。他将为这个组织增加巨大的价值。但你还没有完全摆脱我。我会一直待到秋天，甚至可能参加你们的一些会议。无论如何，回到你的媒体问题。是的，Bernie，你的粗略计算令人印象深刻。我认为我们预计第三季度和第四季度同比增长约60%。
在短期内，这真的是我们在这个领域看到的所有顺风的叠加效应。正如你所知，我们总是下半年，我们在上个季度说过我们会在下半年集中。正如你所知，我们总是通过我们的体育博彩交易有一个非常好的最低媒体合同基础。当然，我们正在进入NFL赛季的第二年。但这不仅仅是这些。显然我们谈到了代理交易，Mark刚刚谈到了这一点以及我们刚刚宣布的那些交易的重要性，以及我们在Ryan的问题中谈到的所有产品和库存。
所以如果你把这些都叠加起来，你真的开始看到2025年媒体位置的加速增长。从长远来看，我们从技术角度、合作伙伴关系和体育角度都处于非常有利的位置。体育本身，我相信你们在和品牌交谈时也知道，绝对是人们想要广告和寻找创新方式接触体育目标受众的甜蜜点。Genius绝对是这样。我们在5月份举办的NewFront活动中看到了这一点，我想你们中的一些人参加了。我们在今年早些时候参加戛纳狮子节时也看到了这一点。所以我们对此感觉非常好。
您的下一个问题来自德意志银行的Steve Vittolla。请继续。
博彩技术收入的组合。固定收入在本季度确实大幅加速。你能谈谈我们应该如何看待固定收入的未来增长吗？
嘿，Steve，我是Nick？是的。第二季度具体来说，由于体育日历的原因，非美国的权重更大一些。正如你所知，传统上在美国以外，我们倾向于有更多的SaaS风格、全包式合同。你看到来自欧洲的增长。你会在欧洲数字中看到这一点。值得提醒大家的是，我知道我们很多关注我们的美国交易，我们在欧洲体育博彩中也看到了显著的能力来提价和提供额外的产品，不仅仅是因为我们的NFL交易，还有我们延长到本年代末的英国足球等。
好的，谢谢。然后关于资产负债表，我想你们现在有大约2.22亿美元的现金，加上未来的正自由现金流。你能谈谈你们打算如何处理这些现金的选择吗？
是的，嘿，Steve，我是Nick。是的，正如我在准备好的讲话中重申的那样，我们预计会是正的现金状况。现在，我们在看什么？我们在2025年对潜在的并购位置非常清楚。我们在这个领域继续保持非常严格的纪律，寻找合适的产品。但我们绝对正在寻找，尽管正如我们之前告诉你的，Steve，我们不需要任何东西。我们只是在寻找我们认为可以加速业务增长的东西。所以这绝对是我们的现金状况的关键重点。作为内务管理。
我们还在上个季度宣布了股票回购位置。正如我所说，这远不如并购重要，但这是我们拥有的另一个工具。
是的，可能在并购方面值得提一下。正如你所期望的那样，我们一直在看很多企业。然而，我们对这些交易的门槛非常高。没有很多企业能满足我们的增长要求，坦率地说，现金流的EBITDA要求。所以实际上没有很多企业能达到这一点。但这是业务的焦点。我想说的是，我们的有机投资正在发挥作用。你看到权利费用的减少，权利交易结构的变化，这些模型随着我们多年来在业务中的投资而运作的方式的变化。
所以我们对我们以正确的投资回报率投资的能力感觉良好，并且有一个高门槛和高重点来获得正确的回报。
好的，很好。感谢。
您的下一个问题来自B. Riley Securities的Josh Dickholes。请继续。
是的，很高兴看到增值的联赛合作伙伴关系和2025年的提高指引。我想问一下，现在有了这些新的合作伙伴关系，公司的市场份额到底增加了多少？当你看看欧洲足球相对于以前的情况，以及需要多长时间才能让Genius IQ完全部署到所有这些新的欧洲联赛中？是否有任何关键的里程碑我们应该跟踪你们在这方面的进展？
嘿，Josh。Nick。市场份额总是很难回答，因为不同的同行有不同的产品，体育博彩与我们所有人合作。我认为你提出了一个好点，特别是在足球方面，尤其是欧洲足球。我们在那里处于非常有利的位置。当你想到我们的投资组合增加了什么，欧洲联赛以及叙利亚欧洲联赛也增加了大约8000个赛事。所以我们对此非常满意。这无疑有助于我们与欧洲体育博彩的关系。在推出方面，你正确地指出了这是交易的一个重要部分。
在欧洲交易中，我们现在有能力在欧洲足球基础上在400多个体育场安装Genius IQ。我想说的是，我们有能力按照我们选择的节奏来做，我认为这是一个重要的部分。所以我们可以有效地管理它。我们战略上做对了。但同时我们也在管理投资者的期望、街道的期望和投资的期望。所以我预计我们会在今年年底开始推出。我们对技术推出在长期内能给我们带来什么感到非常兴奋。
我认为市场份额也是。我之前提到过，但在这里重申一下，市场正在整合。这是一个非常双头垄断的焦点。所以市场份额从定义上来说是在增加。你看到这通过数字表现出来。我认为我们围绕数据权利交易的焦点，PFL叙利亚是，你需要有数据。这不是一个可有可无的东西，而是一个必须有的东西。所以我们对我们在市场份额增加方面的位置感觉良好。
谢谢。然后最后一个问题。当你们开始在欧洲所有这些体育场部署Genius IQ时，你认为在核心博彩数据之外，增量平台服务收入的最高价值机会是什么？通常，这些单位经济与你们获得的传统博彩费用相比如何？
是的。嘿，Josh，这项技术的好处是安装Genius IQ的技术有很多不同的用例。你听到我们谈到了我们与广播公司和增强所做的一些事情，我们与俱乐部和表现所做的一些事情，我们在联赛中与教练工具所做的一些事情，例如我们在英超联赛中与半自动越位所做的一些事情。好消息是，所有这些用例都来自相同的技术，所以有些联赛我们认为某些产品比其他联赛更合适，有些对我们来说比其他联赛更具成本效益。
所以这不是一刀切的。但我想说的是，正如Mark之前所说的，把这些技术放到这些体育场是一个重要的证明点，在接下来的18个月里。这是一个很好的交易，我们可以有效地抓住欧洲足球市场的大部分。
感谢背景信息。谢谢。
您的下一个问题来自Benchmark的Mike Hickey。请继续。
嘿，Mark，Nick，Brandon Charles，漂亮的季度，伙计们，很好的指引。我们有两个话题。首先，关于首席财务官的离职，显然Nick。很高兴看到你离开。显然你在这里一直是一个稳定的手，对我们所有人来说是一个非常关键的阶段的强大合作伙伴。所以祝你好运，谢谢你。也就是说，Mark，你知道在选择Brian作为新的首席财务官时，你最关注的是什么技能或经验？你如何看待他的背景帮助Genius进入下一章？我有一个跟进问题。
是的。嘿，Mike，我会让Nick在稍后发表他的告别演说。但我们非常兴奋Brian加入我们，他在媒体方面的背景是一个大焦点。Nick之前提到过这一点，有一个相当大的转变，你知道，转向美国，Nick我听到他说过一千次，在某个时候我们会看到一个纽约的首席财务官，这正是我们看到的。Brian的历史，媒体来自华纳和迪士尼。他对全球权利市场有非常强的理解，对媒体空间的理解，对ESPN的理解，对历史的理解。
这巩固了我们的很多战略。除此之外，他有很多经验。他显然在公开市场工作过。他是Frasers之一。当我们看我们的业务时，我们总是想变得更好，我们总是想知道什么是好的。他当然知道什么是好的，来自他的一些企业。所以我们对业务的下一个进化阶段感到非常兴奋，Brian可以带来什么，他和Nick的过渡我们认为是两三个月的时间。我会让Nick说。
是的，不，没有什么可补充的。谢谢Mike。你这么说真是太好了。正如我之前对Bernie说的，我不会去任何地方。我会再呆几个月，会有一个非常顺利的过渡，作为一个Genius的股东和Mark、Charles、Brandon和团队Brian的大力支持者，我会对业务的发展感兴趣。
很好。祝你好运，Nick，我们很期待看到你未来的去向。下一个话题。Mark，Nick关于Endgame，我们很快就要进入NFL赛季了，我想我们都很兴奋，Endgame显然在上个赛季结束时有很多能量，很多增长，你的betvision产品是其中的重要部分。我认为Nick，你表达了也许是上次电话会议中，对Endgame的增长预期相当温和。尽管运营商和球员都有这种热情。
只是想确认一下你更新的指引是否仍然如此，然后根据你如何接近这个建模机会，你是否看到一个场景，如果我们在上个赛季结束时看到的Endgame参与的能量，通过betvision更强的参与可能会推动超出你当前表现预期的上升空间。谢谢你们。
是的。嘿，Mike。所以我认为你正确地指出，我们多年来一直在说，实际上游戏内博彩正在到来，但它需要是一个产品主导的进化，我们已经看到了这一点，我们继续看到这一点。上个NFL赛季对我们来说非常成功，正如你所说，从betvision来看。我们处于这一运动的前沿，我们预计这将在2025、2026赛季继续，因为我们向美国体育博彩添加更多产品。你知道我，我在我们刚刚给你的指引中相对保守。
显然，如果它在这个赛季结束时显著移动，那么Genius会有上升空间。是的，让我们拭目以待。我们大约四周后会知道更多。Mike。
谢谢你们。祝你们好运。
您的下一个问题来自Macquarie的Chad Banon。请继续。
早上好。谢谢回答我的问题，祝你好运。Nick，我只有一个问题。我们谈了很多关于最近的胜利和一些主要的成熟或成熟但增长的联赛和市场。我们还没有谈到的是你们过去讨论过的一些新兴市场，无论是印度、非洲还是巴西。我们在这些新兴市场的进展如何？你们是否还有大机会将你们的技术应用到这些市场，并像在一些较大的市场那样做？谢谢。
是的，这是个好问题。正如你所见，我不记得是哪张幻灯片，但我们把它放在那里作为43%的幻灯片。11所以43%的收入来自世界其他地区的增长。我们在这些市场看到了巨大的机会。显然巴西，我们已经谈了很多。这是一个大机会，但你知道，有很多相同的体育博彩。我们与很多这些家伙有关系，这显然是业务的焦点，我认为我们历史上谈过。但在全球范围内，对受监管的市场有强烈的关注，你知道，有有趣的发展，我们看到了强劲的增长，正如你从数字中看到的，我们预计这将继续。
回到欧洲，欧洲仍然是我们非常关注的焦点。我们在欧洲看到了26%的增长。我们看到在欧洲有很多机会，实际上有很多机会继续增长和产品分发和投资。这是一个令人兴奋的市场。我知道我们总是花很多时间谈论美国，但我们也有很多关注欧洲的增长指标。
谢谢，Mark。非常感谢。
您的最后一个问题来自Northland Securities的Greg Gibas。请继续。
嘿，Mark和Nick，谢谢回答问题。祝贺业绩和最近的权利交易。我想问一下betvision在额外体育项目上的预计推出时间，以及你们的指引是否假设在下半年推出任何增量内容，关于betvision赛事数量的增长。
是的。嘿，Greg，足球现在正在进行。显然，我们过去一周左右宣布的一些公告，我们预计betvision将推出到叙利亚，例如，作为欧洲体育博彩的重要内容。任何类似的东西都包含在指引中。这是指引中的增值和一部分。篮球，我认为我们将在本季度推出。所以我预计在本季度会听到更多消息，可能在第三季度收益公告中。
好的，很好。然后关于外汇相关影响的评论，你能具体说明或提醒我你们假设的变化对美元的影响吗？
是的，Greg，你是在谈刚刚过去的季度还是在谈未来的预测？未来的预测，请。是的，我们在上个季度末更新了市场。所以我们假设英镑对美元在该预测中升值，并且在下半年也这样做了，因此实际上当前的即期汇率是我们前进的基础，并且一直在我们的指引中。所以我们看到的是25收入的增加和10 EBITDA的增加实际上是在外汇之外，完全是基础业务的势头。
明白了。非常感谢。
女士们，先生们。今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。您现在可以断开连接。