身份不明的发言人
Jason A. Clemens（首席财务官）
身份不明的参与者
Richard Close（Canaccord Genuity Group Inc.）
Rick，早上好，感谢您参加本次会议。我是Canaccord Genuity的Richard Close，负责数字和技术驱动的健康领域。我们很高兴今年再次邀请AdaptHealth参加。与首席财务官Jason Clemens坐下来讨论当前的业务趋势，更新过去一年实施的操作计划，以及未来的展望，并就我们一直在询问大家观点的“大而美丽的法案”发表一些评论。Jason，感谢您的参与。
感谢邀请我们。
也许先开始吧，您知道，过去一年业务进行了很多简化。管理层处理了一些前几年的问题。我很好奇您对过去几年取得的进展的看法，并为未来的讨论奠定基础。
当然，很高兴回答。首先从公司高层管理说起，最重要的是我们的新CEO。我想现在不能再说“新”了，因为Suzanne Foster从Danaher加入公司已经一年多，她在那里负责一个相当大的业务。我认为Suzanne在第一年最大的成就是简化了运营模式，正如您所说，并招募了一支非常优秀的管理团队。现在，CEO有六名直接下属，其中一人负责商业运营，这是该人的全部职责。
Rush Schuster最近从Cardinal加入我们，他负责他们在加拿大的家庭业务，于12月加入。他现在负责所有商业事务，包括业务发展、并购、销售增长以及费率谈判等。他表现得非常出色，与他共事很愉快。您对商业官的期望他都能满足。
我们的首席运营官最近从Curate（QVC的母公司）加入。Scott Barnhart于10月加入，曾在Cardinal与Suzanne共事。他在COVID疫情期间负责全球供应链，是一位一流的COO，表现非常出色。
此外，我们还有其他支持职能，包括技术、共享服务和法律。听起来很简单，但对组织来说非常重要。作为重组的一部分，我们从六个运营区域减少到四个。在每个区域办公室，我们都有负责人专注于患者接收、客户服务等职能。我们还在这些区域办公室集中了客户服务职能，并在Scott的组织中招聘了优秀的领导者，负责联络中心、车队、房地产等核心职能。
我认为这是过去一年取得的最大成就。紧随其后的是我们持续投资的技术，包括我们的专有应用MyApp。过去12个月，我们添加了许多功能。患者可以通过MyApp重新订购糖尿病和家庭用品，无需与人交谈。我们正在开发睡眠用品重新订购功能，即将推出。护理人员可以安排氧气罐的交付和取件。应用还支持24/7与代理的文本沟通。
在医疗行业，这些功能是领先的。我们还开始扩展代理AI的使用，目前已有超过10%的呼叫量通过AI处理。AI学习速度快，能提供更好的患者体验，同时减少人力需求。我们对这些进展感到非常兴奋。
很好。显然，医疗保健领域在技术采用和数字化方面还有很大空间。您上周公布了第二季度业绩，这是一个繁忙的季度，但值得强调一下亮点，然后我们可以深入讨论其他新闻。
当然。我们在第二季度表现非常稳健，达到了我们在收入、调整后EBITDA和自由现金流方面的预期。今年我们进行了一些并购活动，签署了两家优秀的医院系统DME公司，于6月1日欢迎他们加入Adapt家族。这带来了员工、基础设施和库存，更重要的是带来了医院出院患者的推荐关系。
我们还完成了剥离计划。过去两年，我们进行了三项剥离：Custom Rehab（电动轮椅业务）、Active Style（成人失禁产品业务）和家庭输液业务。这些剥离让我们能够专注于核心业务。
第二季度，我们偿还了1.5亿美元的债务，自由现金流超出预期。睡眠和呼吸业务表现强劲，糖尿病业务连续两个季度恢复增长。我们还宣布了一项与一家全国性医院和支付方合作的转型合同，预计未来五年每年至少产生2亿美元的收入。
您回答了我的下一个问题。
抱歉，我可以再详细谈谈。
让我们更深入地讨论一下。这个合同的起源是什么？客户在关系中寻求什么？他们之前是如何处理的？竞争的背景如何？
这与我们几年前与Humana合作的业务有些相似。这家新合作伙伴通过RFP（征求建议书）进入市场，意味着之前有人负责这部分业务。我们认为与Humana的成功合作是赢得这笔业务的重要原因。在行业中，没有人完成过如此规模和范围的业务，直到我们与Humana合作。
我们投入了约2000万美元的启动成本，但现在业务运行良好。Humana对我们的服务非常满意。我们在新合同中承诺了高标准的服务水平协议（SLA），包括一次性交付、患者满意度、电话接听时间等。能够证明我们有经验是赢得这笔业务的关键。
这家医院和支付方是一家非常前瞻性的医疗保健组织，技术是解决医疗效率低下和成本挑战的答案。他们喜欢AdaptHealth的MyApp功能，我们可以根据患者需求定制体验。竞争对手没有这种规模的能力。最终，我们的运营和销售团队以“简单易用”著称，这在某些时候比成本更重要。
关于相邻机会，这是否是新地理区域？您如何考虑扩展？
有两个额外的收入流我们尚未量化，但它们很重要。与Humana不同，这次是全新的患者量。我们已经在一些市场运营，可以叠加新患者，边际成本较低。在其他市场，我们将设立新地点和车队，规模会更大，以便未来扩展。
额外的收入流包括：1）通过医院EMR系统捕获的其他保险患者推荐；2）在新市场部署销售团队带来的增量业务。我们预计这些需要一年左右的时间才能显现。
一旦提供方对您感到满意，推荐患者几乎是自动的。
没错。
关于糖尿病业务，过去两年有挑战，但现在有所改善。您提到了一些进展，能否详细谈谈？
首先，泵和泵供应部分。过去两年，由于Omnipod等新产品上市，我们经历了压缩。今年我们恢复了增长，获得了Omnipod和Beta Bionics的公平份额。CGM（连续血糖监测）业务方面，我们更换了领导团队，新GM Gary Sheehan和销售领导表现优异，连续三个季度新患者增长。Nashville团队接手重新供应后，保留率创纪录。尽管支付方结构仍有些挑战，但预计下半年将恢复增长。
睡眠业务在第一季度遇到了一些问题，第二季度有所改善。发生了什么变化？效果如何？
第一季度我们设置了11.3万患者，低于预期的11.5-12万。分析发现，某些市场的接收和调度效率低下。我们延长了工作时间，增加了周末和虚拟设置。第二季度设置了12.8万患者，接近公司记录。我们对这些变化的效果感到乐观，将继续推动增长。
快速谈谈竞争性投标，您如何看待？
提案规则几周前发布，我们正在评论期。预计最终规则将在今年年底前发布，投标可能在明年开始，合同从2027年生效。CMS明确表示希望减少供应商数量，这对我们有利。我们将根据最终规则决定投标策略。作为行业最大公司，我们处于有利位置。
时间到了，感谢您的参与和祝贺。
谢谢大家。