身份不明的发言人
Maria Ripps（互联网分析师）
Tal Jacobson（首席执行官）
Matthew Weber（互联网分析师）
身份不明的参会者
我可以开始了吗？大家早上好，欢迎参加今天的第一场会议。我是Canaccord Genuity的互联网分析师Maria Ripps，今天与我一起的是我的同事Matt Weber。我们很荣幸地介绍Perion的首席执行官Tal Jacobson。Tal，非常感谢你今天加入我们。
谢谢。谢谢邀请我。
太棒了。也许先开始，贵公司在过去几个季度经历了相当大的转型。能否谈谈你们的平台，从高层次上，它是如何演变的，以及你们在更广泛的数字广告生态系统中的定位如何？
是的，当然。正如你所说，我们的公司到目前为止经历了一次重大转型。我在公司已经七年了。直到现在，我们一直专注于广告技术，用于管理库存。所以这是供应方，现在我们正在大力转向需求方。这发生的主要原因是我们看到，尽管数字营销已经转型，每年有万亿美元的资金通过数字营销的管道流动，但对于负责管理这些预算的CMO来说，实际上运行和管理这些预算变得不可能，因为它太分散了。
所以我们的公司基本上为CMO创建了一个统一的集中平台，用于管理他们所有的资金。老式的媒体投资。这有点像CMO的Salesforce。我们是CMO的平台，我们是中立的。他们可以购买任何他们想要的渠道，可以购买Meta，可以购买YouTube，可以购买开放网络。一切都很好。一切都在那里。
完美。
然后，Tal，Perion刚刚在周一报告了第二季度的业绩。你在业务的哪些领域看到了最大的势头，你对哪些方面最感到兴奋？
正如我所说，我们现在专注于CMO。所以我们的眼睛实际上是关于我们看到有多少预算通过我们的系统流动。我们的实际X税是多少，我们的利润是多少，它实际上在增长吗？但在其中，我们看到渠道之间的变化。对。所以我们是全球数字户外最大的平台。我们在40个国家工作。这是一个非常令人兴奋的渠道。它增长得非常非常快。特别是程序化部分，在全球范围内增长得非常非常快。这实际上是全球范围内比美国增长更快的唯一渠道。美国的户外广告增长非常快。
亚太地区和欧洲、中东和非洲地区增长得更快。所以我们有那部分，数字户外程序化。我们有CTV，我们刚刚推出了我们的性能CTV，显然我们有社交，我们有网络，我们有搜索，这些部分都在增长。
这引出了我们的下一个问题。我觉得你在开场问题中稍微提到了这一点，即Perion One，能否谈谈这个产品？谈谈关键的能力和功能，以及你们试图解决市场中的哪些低效率？能否稍微扩展一下？
是的。我们在市场中看到的主要低效率，我不知道你们是否看到了这个统计数据，美国的CMO现在每年都在更换。
对吗？
现在，这些人是每年负责万亿美元的人，这些钱将通过管道流动。所以你每年给CMO级别的CMO一万亿美元，但他们每年都在更换。现在，在过去几年中，CMO正在将他们的心态转变为投资经理。他们从CFO那里得到钱，他们需要投资这些钱并显示收益。就像你们一样。CFO很难理解CMO实际上用这些钱做了什么。这不是因为CMO。
这是因为一，有太多的平台，对吗？所以任何平台本身都很棒，但有太多平台无法翻译实际发生的事情。所以你有Meta，你有Google，你有The Trade Desk，你有Magnite，你有PubMatic，你有户外广告，你有很多，对吗？然后除此之外，你有很多代理商。每个代理商都会发送他们的演示文稿，说我们做得很好，他们可能确实做得很好。但当你需要将其翻译成CFO的语言时，你没有正确的指标，因为我们的行业没有提供CFO可以理解的指标。
比如有多少人看到了广告，或者有多少人点击了它。CFO不关心有多少人看到了广告。他想知道，如果我是耐克，通过这项投资实际卖出了多少双鞋？所以虽然市场在扩大，教育科技在扩大，但这个市场仍然存在一个基本问题。没有集中化的平台。随着AI的到来，我们把所有资源都投入到了AI上，公司最需要的是数据。现在，当你的数据分散在这么多代理商和这么多平台中时，几乎不可能在整个生态系统中进行优化。
所以当你把所有东西都放在一个集中的地方时，AI才能真正为你工作，因为它可以优化。它可以说，你知道吗？也许对于那个特定的活动，减少TikTok，增加Instagram或Snapchat或其他什么。但为了能够在渠道之间切换，你必须把所有东西都放在一个地方。所以市场上有一个空白。我们的目标是成为这个巨大解决方案的一部分，并将其提供给市场。
那么Perion One提供哪些功能来解决这个空白，填补这个空白？
正如你所知，我们是一家处于转型中的公司。对吗？
对。
所以我们有所有的移动部件。我们可能有最好的数字户外解决方案，带有规划、基于位置的规划数据。我们连接到所有的数据层。所以Experian，MasterCard，你能想到的。对。我们有CTV性能解决方案，我们有高影响力的网络，我们有视频，我们有社交，我们有一切。现在我们正处于一个阶段，我们刚刚在六个月前推出了这个新战略和这个团队的新高管。
现在我们正处于一个阶段，我们将所有东西整合到一个数据湖和一个可以相互交流的AI层中。六个月前我们宣布了这个转型，这个新平台。我们看到了惊人的吸引力。这让我们非常乐观，以至于上个季度我们实际上提高了我们的指引，因为我们看到了更好的吸引力，我们相信这将加速吸引力。
你觉得有没有特定类型的广告主会觉得这个解决方案特别有吸引力？
所以在第一阶段，我们针对的是更大的品牌，那些有多个代理商、多个平台的品牌。对。下一阶段将转向中小型企业，第三阶段也是最后一个阶段将是真正自助服务的小型企业。这就是我们对业务的思考方式。
明白了。这很有道理。
然后最令人兴奋的新产品之一是收购了GreenBids，它带来了基于自定义AI的竞价能力。能否谈谈这如何增强你们的优化能力，并扩大你们的TAM？
是的，当然。所以发生的事情是，当你通过任何媒体平台购买媒体时，对，如果你通过Google购买，如果你购买YouTube，或者你通过Meta购买，或者你通过TikTok购买，或者你通过The Trade Desk购买，它们本身都很棒。但你需要记住，它们有一个算法可以优化DSP。这不是因为它们在做坏事，这只是因为它是一种通用类型的算法，所以它适合每个人。对。但实际上，每个活动和每个品牌都需要根据你希望从这个特定活动中获得的性能进行定制。
所以如果我是耐克，我希望从这个特定活动中得到什么？是品牌知名度，是实际线索，是实际人们来我的商店吗？我希望得到什么？每个活动都有不同的目标，对。所以这个AI算法位于客户和平台之间，并实时不断优化结果。对。所以我们现在连接到像The Trade Desk这样的平台，但我们也连接到围墙花园，如Meta和Google，我们正在与其他平台合作，继续在其他平台上部署，这帮助我们扩大了TAM。所以现在我们基本上连接到70%到80%的市场。对。
这是否，你知道昨天在你们的财报电话会议上，你们强调了通过GreenBids从现有Perion客户那里获得了100万美元的预订业务。这是否是TAM扩展能力的功能，或者是什么推动了这一点？
所以你知道我们正在尝试，我们刚刚在三个月前收购了他们，我们现在正在将他们整合到公司中。但我们看到了现有客户，我们的现有Perion客户，不是Gridmy客户，对这个算法的很多兴奋，它是如何工作的？我们开始收到很多订单来开始部署它，这让我们感到兴奋。我的意思是我们还没有完成整合。我们已经开始看到两者之间的协同效应。所以协同效应实际上我们报告了Perion客户想要使用算法的协同效应，但我们还没有报告好，我脑子里没有那个数字，但我们实际上也看到了相反的情况。
我们看到GreenBids客户要求开始使用我们的CTV，我们的户外广告。所以公司之间解决方案之间的对应关系是我们立即看到的协同效应，你知道我们对此感到兴奋。我们觉得这是另一个确认，这次收购是正确的收购，它与我们的公司有非常战略性的契合。
是的，看起来那里有很多交叉销售的机会。所以稍微转换一下话题，关注一下渠道。我想昨天你们宣布了新的CTV性能解决方案。能否谈谈这个解决方案的一些关键能力，以及它与市场上已有的有什么不同？
是的，当然。到目前为止，我们的CTV解决方案主要集中在高影响力上，其中我们有一个叫做DCO的东西。所以它是动态优化，创意优化。所以这意味着每个人，即使想象我们都是邻居，但每个人，即使我们住在彼此附近，也会看到不同的东西，因为我们有不同的数据层。所以这是我们的高影响力解决方案。我们会知道说，也许你应该尝试在这家餐厅吃午餐。它离你家只有五分钟的步行距离。这不是因为我们知道你是谁。
这是因为电视现在基本上是一台电脑，我们有IP，我们知道它基本上是Google Maps。对。我们会知道这个位置。从这个位置出发需要五分钟。对。而且它不侵犯隐私。它看起来是个人的，但事实并非如此。这是我们最初的解决方案。现在我们采用了我们所有的性能AI算法，我们将其与我们的CTV解决方案匹配，并增加了归因能力。所以我们现在会知道，假设你看到了一个关于Golden Coral的精彩活动，你得到了一个二维码，说也许你应该订购或预订一张桌子。
所以从那里，归因会知道是从哪个渠道发起的？是Disney？是Hulu？是Discovery？然后我们可以开始。算法会开始知道在哪个时间、哪个地点、哪种电视类型下你会获得最佳性能。然后算法会调整预算，这样你就可以优化你的投资以获得更好的收益。差不多就是这样。
然后更多地关注一下近期趋势。CTV在第二季度受到了一些压力，但我相信你们重申了你们的预期，即在增长方面超过市场，我认为E-Marketers估计今年约为13%。能否谈谈是什么支撑了这一预期？这个新解决方案与其他动态相比占了多少？
在第二季度，我们确实看到了5%的轻微下降，但总的来说，我们相信正如你所说，市场13%，我们相信我们将超过20%，我们已经看到，我想我们在财报中说过，我们已经看到了良好的吸引力，第三季度正在进行。从我们在第三季度到目前为止看到的一切，我们看到了良好的结果，我们看到了非常健康的渠道。所以它正在反弹。所以这不是我们担心的。这不是因为我们相信新解决方案会反弹。
我们已经看到了反弹，但现在我们实际上有了更多的燃料。所以我们有了我们已有的现有解决方案，我们有了性能解决方案，这是另一个燃料进入这个引擎。然后我们有了GreenBids的算法，它也需要为YouTube活动提供燃料，这基本上是CTV。很多YouTube的观看都是在电视上进行的。所以如果你把这三者都考虑进去，再加上渠道和我们刚刚在第三季度到目前为止看到的一切，我们对此感到非常满意。明白了。
这很有道理。然后也许转向数字户外广告，这是你们另一个快速增长的渠道。你之前提到过这一点，但我相信你们几年前收购了一家名为Hivestack的公司。你们最近看到了强劲的有机增长。昨天你们宣布扩展到欧洲、中东和非洲以及韩国市场。所以谈谈你们对这个领域的看法。增长情况如何，也许评论一下。
是的。所以在美国，数字户外广告大约增长8%，程序化增长15%。我们在程序化部分，我们在数字部分，但我们特别专注于程序化。对。所以程序化意味着带有数据层的户外广告。对。所以数据层会影响广告显示的内容。所以训练的广告可能会显示一个拿着雨伞的人。对。所以这是程序化部分。所以我可以嵌入并拥有数据层，这是户外广告从未有过的，你可以看到更好的性能，仅仅因为这一点。
但如果你看看亚太地区，这是数字户外广告增长最快的地区，特别是程序化，它们增长得非常非常快。所以整个亚太市场，我想明年，仅数字户外广告就有210亿美元。这是一个巨大的市场。现在你需要明白美国人花在户外的时间更少。所以美国人会消费更多的电视和网络，而亚洲和亚太地区的人们花在户外的时间要多得多。
这是一个令人悲伤的统计数据。
他们花在户外的时间更多。所以数字户外广告实际上有很大的潜力，这就是为什么我们在数字户外广告上投入了这么多精力。我们与日本电通有一个惊人的合作伙伴关系，实际上我们的技术运营着日本大约80%的屏幕。我们在中国有惊人的合作伙伴关系。所以我们看到一些资金从中国公司流向其他市场。对。所以中国公司会在时代广场购买屏幕，他们会在日本或韩国购买屏幕来推广他们的产品。
对。所以在这其中，因为我们在数字户外广告方面变得如此之大，我们看到资金从不同国家流向其他国家。对。因为基本上，当你想到它时，它就像Google。对。即使是意大利的公司也会在美国的电视上花钱，对吗？所以你会得到这种资金的流动。所以是的，亚太地区对我们非常重要。我们还在欧洲、中东和非洲宣布了两个合作伙伴关系，一个在意大利，一个在德国。我想我们实际上还有一个。我甚至不确定我们是否宣布了它，但我们刚刚签署了另一个。
但即使数字户外广告增长得非常非常快，我们是这个领域最大的公司，它实际上在另一个战略层面上帮助我们，我们会见到代理商。因为我们是这个部分最大的公司，因为我们正在进入代理商，我们可以向他们销售我们的CTV解决方案，我们的网络解决方案，我们的算法解决方案。所以交叉销售的机会非常大。
明白了。然后也许在我们问一个关于财务的问题并结束之前，我想简单谈谈搜索业务。你们之前概述了它受到了一些压力。我们应该如何看待它未来的发展轨迹？
是的。正如我们所说，我们是微软在过去10年中最大的合作伙伴之一。对。不幸的是，对我们和微软来说，网络搜索不再是一个热门话题。我不知道你们在过去三个月里实际使用了多少次网络搜索。我用的越来越少。所以人类行为正在改变。这与微软或Google无关。这是关于人类的。所以我们确实认为这个特定领域将继续下滑。对于今年，我们估计每个季度从我们的搜索业务中大约有2000万美元。
话虽如此，我们没有投入任何研发精力。我们没有做任何创新。我们的重点是，只要搜索存在，那就很好。我们将从中赚钱。但我们实际上，我们的眼睛是Perion One，那个CMO的集中化解决方案。我们真的想成为全球CMO的独立Salesforce。
所以在我们结束之前，让我们谈谈你们的财务状况。我想昨天你们重申了全年的收入和盈利预期。也许谈谈这个指引背后的内容，以及我们应该如何看待收入的进展，因为我们进入明年。
所以今年我们大约谈论的是4.4亿美元的收入。我想EBITDA是44到46。这是我们今年的指引。你看看明年，我们现在不会给出指引，我们也不会给出实际数字。你会开始，你会继续看到增长，不是在搜索部分，而是在其他一切上。你会看到健康的增长。我们相信是两位数。所以在那一部分，我想我们将有良好的轨迹。
我想我们只剩下大约30秒了。Tal，有没有什么我们今天没有谈到的，你想为我们的观众强调的？
我认为Perion是一个惊人的机会。所以。所以我在公司已经六年了。我们已经完成了一次转型。我认为市场变了。我们将进行另一次转型。我相信，我个人相信这就是将要发生的事情。但你需要明白，我们所做的比回报更大。这是市场的一个巨大转变。一万亿美元没有被任何公司管理。每个人都专注于渠道。我们专注于客户。我们全部基于AI，AI将以风暴之势接管，我们将站在最前沿。所以这对投资者和我们来说都是一个巨大的机会。
太好了。好吧，就这样，我们的时间到了。Tal，非常感谢你加入我们。
谢谢。
谢谢你，Tal。
谢谢。