身份不明的发言人
Todd Fromer
Jerrell Shelton（首席执行官）
Robert Stefanovich（首席财务官）
Mark Sawicki（首席科学官）
Thomas Heinzen（企业发展与投资者关系副总裁）
身份不明的参会者
Kyle Cruz（瑞银）
David Saxon（Needham）
Matthew Stanton（杰富瑞）
Paul Knight（KeyBanc）
Jenny（BTIG）
Thomas（古根海姆证券）
Mac Etoch（Stevens Inc.）
Puneet Souda（Leerink Partners）
David Larsen（BTIG）
下午好，欢迎参加Cryoport 2025年第二季度业绩电话会议。所有参会者目前处于只听模式。演讲结束后，我们将进行问答环节。如果在通话过程中您需要立即帮助，请按0联系接线员。提醒一下，本次通话正在录音。现在我将电话转交给您的主持人，KCSA战略传播公司的Todd Fromer。请开始。
谢谢接线员。在我们开始之前，我想提醒大家，本次电话会议包含某些前瞻性声明。所有涉及我们运营表现、我们预期或预计未来发生的事件或发展的声明都是前瞻性声明。这些前瞻性声明基于管理层的信念和假设，而不是基于我们管理团队目前可获得的信息。我们的管理团队认为这些前瞻性声明在作出时是合理的。然而，您不应过分依赖任何此类前瞻性声明，因为这些声明仅在作出时有效。
我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。此外，前瞻性声明受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果、事件和发展与我们的历史经验及我们当前的预期或预测存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于我们提交给证券交易委员会的10-K表格年报中第1A项"风险因素"及其他部分描述的内容，以及我们不时向证券交易委员会提交的其他报告中描述的内容。
提醒一下，Cryoport已将2025年第二季度回顾文件上传至Cryoport网站主页。这些文件提供了Cryoport财务和运营表现的回顾以及一般业务展望。在我将电话转交给Jerry之前，请注意，由于与DHL集团建立了战略合作伙伴关系以及将CryoPDP出售给DHL，CryoPDP的财务数据（之前是Cryoport生命科学服务报告分部的一部分）现在作为终止经营业务列示。Cryoport之前在我们的2025年第一季度回顾文件中提供了2024财年基于此的季度历史信息，该文件仍可在Cry网站上获取。
此信息旨在支持需要此信息的财务建模工作。请注意，除非另有说明，今天讨论的所有收入数字都将指持续经营业务。这包括Cryoport 2025财年的收入指引。现在我很高兴将电话转交给Cryoport首席执行官Terrell Shelton先生。Jerry，请开始。
谢谢，Todd。大家下午好。今天下午与我们在一起的有我们的首席财务官Robert Stavanovich、我们的首席科学官Mark Sawicki博士，以及我们的企业发展与投资者关系副总裁Thomas Heinzen。今天，Cryoport报告了生命科学服务所有收入流的强劲两位数收入增长。第二季度，服务收入同比增长21%，占持续经营业务总收入的54%。值得注意的是，我们对商业细胞和基因疗法的支持收入增长了33%，BioStorage BioServices增长了28%，这突显了对我们集成温控供应链平台日益增长的需求。
这种增长继续受到细胞和基因疗法日益采用和规模扩大的推动，我们认为这一积极趋势将持续多年。转向我们的生命科学产品，我们表现稳健，收入同比增长8%，这得益于需求改善，特别是来自动物健康客户的需求。在本季度，我们还继续扩大产品组合，推出了下一代MVESC 42V和SC 43V蒸汽运输箱，为医疗和动物健康专业人士提供了在低温下运输和保存敏感生物材料时更高的安全性和可靠性。
在第二季度，我们还按照计划记录了MVE高效800C低温存储系统的销售收入，该系统于今年早些时候发布。这种紧凑型冷冻机专为空间有限但需要高容量和安全性的设施设计。这些创新展示了我们持续致力于满足全球客户不断变化的需求并扩大我们未来的收入潜力。第二季度，我们的持续经营业务总收入总体增长了14%，由于我们的"盈利之路"计划，我们实现了毛利率的提升以及调整后EBITDA的显著增长。
鉴于我们所有业务部门的强劲执行，我们重申2025年全年收入指引，因为我们朝着可持续长期盈利的目标迈进，随着我们的资本项目成熟，这一目标将加速实现。我对我们所有业务部门的进展感到满意，但如果我不强调第二季度最重要的成就之一，那就是我们与DHL集团启动了战略合作伙伴协议，DHL以约2亿美元的现金支付收购了CryoPDP。除了强大的资本注入外，这一战略合作伙伴关系还增强了我们的全球生物物流能力和效率。
通过利用DHL在亚洲、太平洋地区和欧洲、中东及非洲地区的能力、规模和覆盖范围，我们将更好地扩大我们的生命科学业务并深化我们在快速增长的全球再生医学市场的领导地位。这一战略合作伙伴关系是我们继续努力发展强大的全球合作伙伴网络的第一步，通过与各种全球公司的讨论来补充我们的核心能力。在我们接受您的问题之前，我想简要谈谈我们一个客户遇到的特殊情况，这引起了一些即时关注。我们的一家基因疗法客户在7月份暂停了其商业疗法的分销约一周。
该疗法现已重新上市并开始向患者发货。然而，该公司预计2025年治疗的患者数量将少于最初预测。我们不认为这会对我们的业务产生重大影响。我们今天重申的指引考虑了该客户在今年剩余时间约200万美元的预计收入影响。截至6月30日，Gradport支持了创纪录的728项临床试验，约占行业细胞和基因疗法试验的70%。对于2025年剩余时间，我们预计最多还有20项申请提交、一项新疗法批准以及另外三项标签或地理扩展批准。
此外，我们想指出，在本季度，我们五家在今年早些时候或去年晚些时候提交批准申请的客户收到了FDA或maa的负面意见。所有这些客户都已要求与监管机构会面，以找到将其疗法推向市场的途径。鉴于这些疗法的需求以及FDA最近的变化，许多分析师认为它们在今年晚些时候或2026年初获得批准的机会更大。尽管我们的一些客户面临这些挑战，Cryoport在第二季度的表现强劲且有韧性，这主要归功于我们支持的广泛临床试验数量以及我们正在全球范围内支持的当前商业疗法的规模扩大。
我们的商业收入预计将在未来几年推动我们的增长，因为随着更多由Cryoport支持的疗法达到商业化阶段，包括我们的客户Abeanna Therapeutics在第二季度获得FDA批准的新细胞疗法，商业收入将得到提升。我可能发音不准确，我想是Abiona。总之，我们的第二季度以强劲的收入增长、利润率改善以及一项变革性战略合作伙伴协议的执行开始为标志。我们以强劲的势头进入下半年，并明确关注推动长期股东价值，因为我们支持全球再生医学市场和整个生命科学的增长。
随着再生医学行业加速发展，安全提供个性化、通常是挽救生命的疗法所需的复杂性和精确性从未如此之高。我们的全球温控供应链解决方案平台，加上实时信息学和符合法规的流程，支持全球728项活跃临床试验和8项商业疗法。无论是支持首次人体研究还是全球规模的商业治疗，Cryoport确保从制造商、从实验室到制造商、到护理点、到患者床边的端到端完整性。我们的先进包装系统、生物存储和生物服务能力、生物物流和低温基础设施已成为行业领先的生物制药公司、CDMO和研究人员的任务关键。
简而言之，我们在研究人员、制造商和患者之间形成了连接组织，通过实时数据和系统以及全球覆盖，实现活体再生疗法的安全保存和移动。我们不仅仅是支持生命科学生态系统。我们使其具有响应性、韧性和面向未来的医学。我的准备发言到此结束。现在我将请接线员开放线路回答您的问题。
非常感谢女士们先生们。我们现在开始问答环节。如果您有问题，请在电话上按星号键加1。您会听到提示音表示您的手已举起。如果您想从队列中移除您的手，请按星号键加2。如果您使用的是扬声器电话，请在按任何键之前拿起听筒。请稍等第一个问题。您的第一个问题来自瑞银的Kyle Cruz。请开始。
谢谢回答我们的问题。能否简要更新一下本季度推动产品收入的非细胞基因疗法需求？能否提供关于Integrasel的最新情况以及其采用情况如何？谢谢。
我认为这两个问题都可以由Suwicki博士回答。
是的，Integracel继续进展顺利。我们正在推进。抱歉，请给我一秒钟。对不起，您能重复问题的第一部分吗？
第一部分是关于MVE。也许我来介入。
是的，请说。
MVE。我们感觉比大约6到12个月前好多了。那里的收入确实增长了8%。我们继续认为业务在本季度和上个季度已经稳定。全球市场受到政府政策的干扰，我们预计不确定性将继续影响资本支出。正如您可以从其他生命科学公司看到的，特别是MVE在动物健康方面有一个非常好的季度，低温系统销售表现良好。Mark，请继续关于Integrasel。
是的，Integracell正在按计划进行。我们预计本季度将开始产生收入，2026年开始有显著收入。我们目前正在为第一批客户进行技术转移，这需要一点时间。但这将开始帮助支持今年晚些时候和明年的收入贡献。
很好。然后也许作为后续问题，你们保持了指引，但你们有一个非常出色的季度，市场似乎有所改善，而且你们知道，下半年有即将到来的收入流。能否详细说明你们下半年的指引阶段，并解释为什么没有提高指引？谢谢。
是的，我们没有提高指引，因为我们当然要保持谨慎，考虑到全球经济和地缘政治的不确定性以及行政不确定性，并观察市场的各种因素，我们认为保持指引不变更为谨慎。这就是为什么我们这样重申它。
很好，非常感谢。
您的下一个问题来自Needham的David Saxon。请开始。
哦，很好。谢谢回答我的问题，祝贺这个季度。也许只是对上一个关于指引的问题的跟进。你们知道，第三季度看起来是一个比较容易的比较，然后在第四季度稍微困难一些。那么我们应该如何看待年底的增长以及2026年的初步想法？考虑到你们看到的势头，然后我有一个后续问题。
是的，关于26年。显然关于26年我们通常会在年底给出指引。你们知道，我们在我们的回顾中提供了一些展望。请。这发布在我们的网站上，与BLA和MAA提交和批准的预期有关。所以我鼓励您也查看该文件。我认为您正在看下半年。正如Jerry提到的，我们坚持我们全年的指引。那里当然有上升机会，但通常我们会预期Q4的收入增长明显强于Q3。我认为总体而言，就一般表现而言，您看上半年和第二季度，显然我们在毛利率方面取得了显著改善，无论是产品还是服务，将总毛利率提高到47%。
所以这是较去年显著增加。然后从底线来看也是如此，您看持续经营业务的调整后EBITDA，Q2为负90万美元，而去年同期为负560万美元或今年Q1为负280万美元。所以一切都在朝着正确的方向发展。收入增长、毛利率以及底线。我们当然希望在下半年也推动这一点。所以我认为这是我们目前能说的最多。
好的，很好。不，这非常有帮助。谢谢。然后我想就资产负债表而言，PDP出售后现金为4.26亿美元。看起来你们在过去几个月进行了一些较小的股票回购。但很想了解你们对资本分配理念的最新想法。你们过去进行过并购。你们在那里暂停了。所以，你们知道，很想听听你们在那里的最新想法。非常感谢。
是的。David，我们在第二季度确实回购了一些普通股，我们将继续采取我们通常谨慎的方法来部署资本。我们将深思熟虑、抓住机会，并且我们将战略性地使用我们所有的资金。但我们将继续考虑回购我们的股票，因为我们认为它在市场上被严重低估。
只是给出一个数字，我们自上次报告以来回购了100万股。
是的。Jeremy May，只是想补充，显然现金在这个环境中是王道。我们在第二季度偿还了2025年可转换票据，大约1400万美元。我们显然希望保持强劲的资产负债表，同时评估我们应用资本、现金的各种选择。
好的。如果我可以，我想跟进一下。那么你们对并购的胃口有任何变化吗？或者你们只是想保护资产负债表并可能进行一些机会主义的股票回购？
David，我们将抓住机会，如果有收购机会出现，它是引人注目的，它是增值的，它符合我们的形象，我们当然会考虑它。但你们知道，我们现在的重点是内部。我们有一些，我们有一些正在进行的计划需要执行。所以我们不断，不断有机会呈现给我们。我们看看它们，如果它们引人注目，我们肯定会考虑它们。但目前没有收购计划。
好的，这很有帮助。谢谢，Jay。
您的下一个问题来自杰富瑞的Matt Stanton。请开始。
想放大一点，问Jerry一个更高层次的问题。就季度末FDA关于REMS和某些批准的Car T适应症的更新而言，您从客户那里听到了哪些早期反馈？有没有办法谈谈这可能对患者数量产生的影响或潜在影响？以及关于我们得到的季度末更新的时间安排还有更多细节吗？谢谢。
嘿，Matt，关于REMs的裁决影响非常积极，每个人都认为它是积极的。现在量化它到底意味着什么还为时过早。但我们确实认为这将使系统中的每个人都更容易，当然也会使农村护理点等更容易。Mark可能想补充一下。
不，我的意思是，Jerry绝对正确。它应该有一个有益的，绝对有益的影响。我们的一些关键客户已经以积极的方式报告了它，其他人还没有报告。我们预计会从我们的客户那里看到更新的预测以及任何影响在第三季度。所以我们应该在下一次财报电话会议上有更多的清晰度。
很好，谢谢。然后也许就生物制药而言，我认为就产品方面，你们更多地谈到了动物健康，但就你们的生物制药客户而言，无论是按产品还是地区，本季度的趋势相当强劲。你们从客户那里听到了关于支出意愿的什么，这可能如何变化？你们知道，我们从CROs看到了一些混合信号，某些项目的支出，你们知道，考虑到宏观因素，资本相关项目可能被撤回。但很想听听你们与全球生物制药客户的讨论的最新情况。谢谢。
当然，目前行业中有足够的制造能力。而且，我认为，你们知道，Mark可能想。他可能想对此发表评论。父亲。
是的。所以您必须看看撤回发生在哪里。绝大多数撤回实际上是通过NIH进行的，并与临床前和晚期临床前活动有关。所以研发和临床前，你们知道，我们的重点实际上是临床商业空间，我们的大多数客户资金充足，并与大型制药公司和其他公司有重要关系。所以我们不预期从那个角度会有负面影响。事实上，我认为显然随着临床试验支持的持续增加加速到728项，同比增长44项。
三期试验的增加证明了该组合的持续支持，这将在一段时间内对我们产生重大好处。
谢谢。也许还有一个问题，如果可以的话，再次请Robert谈谈下半年的毛利率，显然隐含的指引收入从第二季度的水平有所下降。上半年在毛利率方面取得了很大进展。我们应该预期毛利率在下半年从上半年的46%左右适度下降，还是您认为这将是未来的一种可持续水平，考虑到许多。
我认为我们当然会努力在下半年维持它。通常我们会预期毛利率进一步提高，只是因为运营杠杆。但我们确实有一些新的计划，如您所知，如Integracel和在巴黎、比利时以及最终在加利福尼亚建设一些设施。所以随着它们开始扩大，这将对毛利率产生一些影响。所以我会看，你们知道，出于建模目的，保持相对平稳。
可能是一个暂时的影响。
我们基于达到运营杠杆的既定目标实际上是使毛利率超过55%，调整后EBITDA利润率达到30%。
我们认为这是如何随着时间的推移可以实现数学，只是需要一点时间。
您的下一个问题来自KeyBank的Paul Knight。请开始。
嗨，Mark，随着您看到这个商业市场加速，您在竞争动态方面看到了什么，或者是否有主要玩家试图成为。有一些客户想要自制。您看到了什么或学到了什么，随着商业方面的增长更快？
你们知道，说实话，我们看到越来越多的人真正想要我们提供的供应安全和可扩展性。你们知道，我们今天支持商业空间的绝大多数，实际上正在讨论将我们所做的扩展到传统生物物流之外的其他服务领域。这就是为什么你们看到我们的生物服务收入的良好增长。我们还非常积极地参与整合。所以你们可能提到的大多数更大的玩家实际上想与我们合作，而不是对抗我们。他们希望我们成为他们产品的一部分，因为我们在该领域的实力。
你们知道，Jerry谈到的DHL交易就是这样一个例子。但在接下来的几个月和季度里，你们会看到更多这样的公告，因为该领域的其他更大的玩家希望与我们合作，而不是竞争。
是的，你们不应低估这种整合的力量。越来越多的人正在寻求集成解决方案。我们的客户希望简化他们的努力，所以我们的集成温控供应链解决方案正在获得动力。
Jerry，关于mve，您是否觉得在生物制药市场上，你们知道，我认为在新冠疫情后是去库存。您认为现在开始触底了吗？
嗯，我的想法是，在COVID期间建立的大部分过剩产能已经被消耗掉，市场正在稳定。我们在MVE已经连续三个季度表现良好，上个季度实现了8%的稳健增长，所以我认为它正在恢复正常。
最后，Robert，我想我们应该预期一些持续的EBITDA利润率扩张，因为我假设你们的大部分基础设施已经建成，除了Integra cells。所以，你们知道，收入应该自然地推动EBITDA进展。这是逻辑吗？
我认为您是对的。我的意思是这将取决于收入增长。就Q3和Q4的ebitda实现而言。我们有几个计划，Integracel是其中之一。还有我们在巴黎的设施建设以及比利时能力的进一步建设。所以会有一些额外的人力和费用，我们预计会在下半年晚些时候扩大。但总的来说，是的，我们当然在推动盈利收入和积极的ebitda。
谢谢。
您的下一个问题来自btig的David Larson。请开始。
嗨，我是代替Dave的Jenny。谢谢回答问题。如果你们已经在电话会议开始时谈到了这一点，我深表歉意。我同时在参加几个电话会议，但能否谈谈你们对关税的最新看法，你们对成本的预期，无论你们是将全部成本还是部分成本转嫁给客户，以及他们接受这些更高成本的意愿如何。谢谢。
我们在整个业务中确实没有看到关税的真正影响。你们知道，任何对我们业务有影响的关税我们都会转嫁，我们有通过历史COVID的先例，我们的客户非常清楚这一点。所以如果从关税的角度有任何影响，它将是消极的。但我们迄今为止没有看到任何实质性影响。
谢谢。您的下一个问题来自古根海姆证券的Subu Nambi。请开始。
嘿，伙计们，我是代替Subu的Thomas。谢谢回答我们的问题。我想再次谈谈指引。能否谈谈对来自较低surreptor收入的逆风的抵消在哪里？这是否只是整个组合的更强表现？
我认为是的。总的来说，这只是，你们知道，一个强大的组合。你们可以看到我们在商业收入中有所增长。我们在临床试验收入和临床试验数量中有所增长。所以我们确实在所有服务线以及产品线中看到了增长。
好的，然后下半年收入指引中有多少取决于制药、临床和商业里程碑，这些可能超出你们的控制，或者这在很大程度上已经去风险了？
任何只是提醒你们，任何最近发生的新批准都需要一段时间才能扩大。所以这实际上不是我们指引的一部分或因素。
好的。如果我可以再问一个关于中国的问题，能否分享你们在那里的进展情况以及我们可以期待的里程碑，因为我们期待你们在该地区的增长。谢谢。鲍威尔主席。
我们不预期我们的市场在中国扩大，你们知道，或在2020年有任何复苏。这反映在我们的指引中。我们继续监测我们在那里的客户和各种国内政府刺激计划，但没有什么真正变化那么大。
我们的下一个问题来自Stevens Inc.的Mac Etalk。请开始。
下午好。现在DHL交易已经完成，能否评论一下您的客户对Cryoport变得有点更不依赖特定承运人的反应如何？到目前为止反馈如何？
总的来说非常积极。你们知道，人们很高兴看到DHL显然在物流解决方案和灵活性方面的提升效益。这也显然为他们提供了继续与他们选择的承运人合作的能力，并以互补的方式融入DHL的能力。所以总的来说，我认为非常非常积极。
Matt，这只是开始。我们刚刚开始启动，DHL是一家接近1000亿美元收入的大公司，所以需要一点时间来，来把这些事情落实到位。所以这不是，你们知道，不是即时的，确实需要一点时间来落实。但Mark关于方向的看法是正确的。
我理解这一点。只是跟进Integra，所以显然目前随着你们扩大，这对利润率有些稀释。但我有点好奇，你们能否给出一些定性方面，关于你们预期该业务线的长期利润率概况是什么。
我稍后会转给Mark。但Integricel，你们知道，刚刚开始扩大，这是一项革命性的服务。我的意思是，我们如何将其组合在一起，cryopreserves服务，我们现在正在休斯顿和比利时进行一些技术转移。所以我们预计今年第三季度末，也许第四季度会有一些收入，然后在2026年当然会有更显著的收入。所以它按计划进行和发展。我们对此非常热情。它确实有一个非常好的未来财务概况。
我会让Mark谈谈。是的。
正如Jerry提到的，我们历史上讨论过我们服务业务在成熟期的毛利率在60%左右。我们预期Integrasol业务在成熟期与这一预期一致。
谢谢回答我的问题。
哦，我相信他刚刚感谢我们。您的下一个问题来自Learning Partners的Puneet Sudha。请开始。
嗨，伙计们。谢谢这里的问题。第一个问题，只是想确认那200万是针对Sarepta的年度。你们在那里为2026年准备了什么吗？你们是否看到AAV基因疗法项目或客户中更广泛的谨慎或延迟迹象？你们谈到了你们支持的五家客户。他们收到了fda的负面意见。我只是想确保这两个问题是否联系在一起，我会。
把技术方面，基因方面转给Mark稍后回答。但Puneet，我们没有为2026年准备任何东西。我们已经评论了2026年，我们会的，但我们会在今年晚些时候在我们的预算等完成后。所以我们会保留这一点。但就您问题的其他部分而言，Mark，您想回答那部分吗？是的。
你们知道，我认为这实际上只是一个，你们知道，你们有一个行政变更，你们知道，FDA发生了变化，你们知道，显然他们需要进入并了解情况，可以这么说。我认为你们看到的一些数据只是他们真正试图了解该领域的一些情况，并对这些提交的一些数据更加谨慎。所以你们有那一点谨慎，但你们也看到FDA对租金等事情非常积极的回应。
所以我认为总的来说，我们没有看到与我们预期的细胞和基因商业化市场机会相关的任何实质性影响。我不确定Tom，您想补充什么。
只是Puneet，我想也许澄清一下，来自Sarepta的200万美元逆风仅针对下半年，而不是全年。
对。
明白了。好的，谢谢。然后在MBE上，能否澄清哪个终端市场你们看到了最大的增长是动物方面吗？是制药吗？也许带我们了解一下，你们知道，哪个业务线实际上推动了MBE的增长？
当然。
是分销渠道吗？
嗯，这是一个稳健的第二季度，但实际上是整体平衡的需求。动物健康市场在Dewar方面特别强劲。他们在动物健康方面销售了创纪录数量的Dewar。但在亚太地区（不包括中国）和欧洲、中东及非洲地区，低温系统销售也很稳健。
所以大部分增长是在亚太地区。只是想澄清，因为我们不断听到关于资本设备挑战的消息。所以我想确认并确保我正确理解MBE增长的来源。
所以是亚太地区不包括中国。欧洲、中东及非洲地区，北美还可以。这不是创纪录或类似的事情。然后在doer方面，是全球动物健康公司的平衡。
明白了。好的。然后也许最后一个问题，你们强调了dhl，但只是想知道，你们是否看到了整个竞争格局的任何变化？你们有许多其他物流公司一直在关注这些市场。只是想了解一下，如果你们看到了竞争对手动态或临床试验市场份额的任何变化。
没有什么重大变化。我们看到的一切都是积极的，我们确实有一个分销策略。第一部分是dhl。我们正在谈论的是除了我们已经拥有的全球公司之外。实际上我们可以支持你们谈论的大多数公司。所以没有什么重大变化可以谈论，除了它是积极的。
是的。正如你们从数据中看到的，我们继续增加我们支持的临床试验数量。我们通过扩展的解决方案继续巩固我们的领导地位。你们可以看到生物存储生物服务在第二季度增长了28%。所以，你们知道，一切都指向我们继续建立我们的领导地位，并真正成为solargene供应链解决方案的主导者。
明白了。好的，很有帮助，伙计们。谢谢。
您的下一个问题来自btig的David Larson。请开始。
嘿，我加入电话有点晚。我在旅行。能否谈谈MVE结果与你们自己的预期相比如何？看起来同比增长了8%。这是一个相当不同的年龄。任何更多细节都会非常有帮助。看起来它已经扭转局面，现在又开始增长了。
是的，我认为看，MBE表现良好，同比增长8%。我们确实看到了对MVE产品的需求改善，正如我们在新闻稿中说的，MVE也在向市场推出新产品。所以我们相信这将推动需求和进一步需求。在利润率方面，它们显示出强劲、稳健的利润率。它们比去年增长了约2.6个百分点，达到44.9%。所以这是一个强大、良好的业务。它是一个盈利的业务。正如你们所知，它显然是全球低温系统的领导者。
所以包括Dewars、冷冻机和相关配件在全球范围内。
那太好了。然后能否谈谈更广泛的市场？CRO空间在今年早些时候面临压力。围绕ira有很多不确定性，不同的，比如三个不同的行政命令，关税。然后看起来也许CRO现在随着需求进展回来了。就你们从客户那里听到的总体情绪而言，你们看到了什么？临床试验活动，对doers的需求，只是更多布料会非常有帮助，谢谢。
是的。所以显然你们可以从我们的临床试验数量和增加中看到，市场对我们来说在细胞和基因临床参与方面继续保持非常韧性和积极。我们与CRO社区以及CDMO社区有广泛的接触。CDMO社区已经以非常强劲的结果回来，我们认为这表明了该领域的实力，因为他们显然是许多这些临床材料实际生产的领导者。你们知道，我们最终从一个地方移动到另一个地方。所以，你们知道，总的来说，我认为细胞和基因环境的情绪，尽管你们知道，显然你们在早期阶段项目中看到的一些短期资金挑战以及FDA并没有影响我们的组合，显然也没有影响CDMO社区。
所以我们总体上非常积极。
非常感谢。祝你们有个好季度。祝贺。
谢谢。
此时没有更多问题。我很高兴将电话交还给Gerald Shelton。
你们很快结束了验证。非常感谢你们的问题，所有人和感谢讨论。最后，我们在生命科学业务的所有领域都交付了强劲的第二季度表现。生命科学服务业务是我们未来增长的关键，同比增长21%，由生物存储生物服务收入增长28%和商业细胞和基因疗法支持增长33%引领。我们还看到了生命科学产品需求的增长，本季度实现了8%的稳健收入增长。我们感谢你们今天加入我们。
这是一个伟大的季度，我们感谢你们对我们公司的持续支持和兴趣，我们期待在报告第三季度财务结果时再次与你们交谈。祝大家晚上愉快。
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。非常感谢您的参与。您现在可以断开连接。