身份不明的发言人
Trevor Caldwell（投资者关系与战略计划副总裁）
Russell Horowitz（执行董事长）
Edwin Miller（首席执行官）
Brian Nagle（高级副总裁兼企业财务总监）
身份不明的参会者
Vijay Devar（Copeland Capital Markets）
下午好。感谢您参加2025年第二季度Marchex财报电话会议。我是Victoria，今天将担任主持人。在演讲环节，所有线路将保持静音，最后会有问答环节。现在请我们的主持人Trevor Caldwell发言。谢谢。您可以开始了。
谢谢Victoria。大家下午好，欢迎参加Marchex 2025年第二季度业务更新电话会议。今天参加会议的有我们的首席执行官Edwin Miller、董事会主席Russ Horowitz和企业财务总监Brian Nagel。在开始之前，我想借此机会提醒大家，我们今天的发言将包含前瞻性声明，包括对我们财务和运营表现的参考，实际结果可能与这些前瞻性声明所预期的有重大差异。导致这些结果出现重大差异的风险和不确定性已在今天的财报新闻稿中列出。
在我们最近提交给SEC的年度和季度报告中，我们在本次电话会议上做出的任何前瞻性声明均基于截至今日的假设，我们没有义务为后续事件更新这些声明。在本次电话会议中，我们将同时提供GAAP和非GAAP财务指标。GAAP与非GAAP指标的调节表包含在今天的财报新闻稿中。财报新闻稿可在我们网站的投资者关系部分获取。现在，我想把电话交给Edwin。
你好，谢谢Trevor。第二季度，我们在技术和产品开发方面继续取得进展，使2025年成为我们公司的转折点。我们还看到在向投资于未来增长计划的过渡中加速。从与财富500强公司签署扩大我们市场机会的新合作伙伴关系，到推出我们的首个渠道合作伙伴关系，我们继续为业务定位以推动未来增长。我们推出了新的创新Marchex Engage平台，这是我们"One Stack"计划的成果，提供了一个易于配置和使用的新用户界面，同时简化了客户访问，使客户能够轻松获取新的AI信号和解决方案，实现一键购买功能。
更高层次上，Marchex以软件即服务模式提供我们的对话智能平台，客户为AI衍生的可操作情报付费，这些情报针对他们的客户前景和期望结果，包括增加收入和改善业务表现。我们专注于精选的非常大的垂直市场，在这些市场中，我们独特的能力与第一方数据相结合，为世界级的市场领先公司创造独特的解决方案。为此，我们为汽车、汽车服务、家庭服务、医疗保健、广告和媒体以及其他行业提供行业特定的AI解决方案。我们的AI驱动的对话智能平台集成了通用和行业AI模型，提供诸如CSAT分数和潜在客户价值等结果，具有广泛的API集成和行业特定应用。
Engage平台由Gentec AI驱动，使任何客户都能轻松理解他们的洞察到行动的路径，允许跨多个职能的业务领导者利用整个客户旅程中的规定性分析做出复杂决策。所有这些新产品和功能都是我们未来增长战略的关键组成部分。总的来说，我们的AI驱动产品围绕理解和利用客户对话以及为客户利用第一方数据的使命展开。无论是试图归因收入的营销副总裁、管理代理团队的销售总监，还是希望统一在线和离线数据的数字策略师，Marchex Engage平台都提供了由我们底层AI洞察到行动引擎驱动的针对性解决方案。
这种统一和模块化的方法，一个平台和多个解决方案，意味着客户可以从一个用例开始，如营销归因，并逐步扩展到其他用例，如服务部门和客户参与，同时使用相同的平台。这是我们拥有一个丰富的AI驱动平台的关键优势。数据和模型可以以多种方式利用，并在多个部门和组织职能中增加差异化价值，推动我们对关键行动的深刻洞察，使我们的客户能够实现可衡量的高价值影响结果。说到这里，我将把电话交给Brian，概述第二季度的财务结果。
谢谢Edwin。2025年第二季度的收入为1170万美元，高于2025年第一季度的1140万美元。我们看到新销售和一些追加销售对公司在本季度的有利影响。我们也看到了一些抵消增长的因素，因为从我们的传统平台迁移到新的Marchex Engage平台的活动影响了运营支出。我们在整个业务中看到了效率提升，因为我们从2025年第一季度完成某些主要"One Stack"计划后组织的重新调整中获得了整个季度的好处。
我们预计毛利率可以继续改善，因为我们未来的总体成本结构较低，这可能为业务带来有意义的未来运营和财务杠杆，因为新产品和功能在资产负债表上销售。现金从2025年第一季度的1000万美元增加到1050万美元。我们预计第三季度的现金余额相对于第二季度的金额将保持稳定或有利。在2025年第二季度，公司报告了约10万美元的正净收入。关于指引，我们目前预计2025年第三季度的收入和调整后EBITDA将比2025年第二季度环比增长，调整后EBITDA可能比第二季度水平增长50%以上。
我们还目前预计，由于某些客户不迁移的收入影响、预期的季节性以及当前的宏观经济因素，2025年第四季度的收入和调整后EBITDA将比2025年第三季度环比下降，这些因素预计将延迟Marchex先前设定的2025年年度收入和调整后EBITDA运行率目标的实现。在整个2025年，我们已经看到运营效率的好处开始突出我们运营杠杆的规模，但我们也必须克服基于1000多名客户迁移到新的Engage平台的时间和成功的迁移收入稀释。
尽管迁移在这个阶段已经基本完成，但这确实对收入有短期影响，包括新销售启动和产品使用时间等辅助因素。此外，正如我们在第一季度财报中所指出的，当前的宏观经济环境继续给客户和潜在客户带来更多的不确定性。此外，新的联邦进口关税已经开始对公司运营的各个行业和垂直市场产生不利影响，包括汽车和汽车服务。这些条件使得预测2025年的实际表现和时间更加困难。公司将继续执行其2025年战略计划，我们相信这将导致与现有和新客户的新销售取得更多成功。
但我们承认这些条件增加了关于客户影响的不确定性，因此，如上所述，实际财务结果在收入和调整后EBITDA方面可能更具变化性。说到这里，我将把电话交还给Edwin。
谢谢Brian。Marchex领导团队高度专注于为我们的客户、员工和股东创造价值。我对Marchex团队所有成员今年的重大努力表示诚挚的感谢。我对我们取得的进展感到振奋，随着我们继续执行我们的关键计划，我们相信我们有能力成功实现我们的关键战略和财务目标。说到这里，我将把电话交还给接线员。
当然，我们现在将开始问答环节。如果您想提问，请在电话键盘上按星号键加一。如果出于任何原因您想取消提问，请按星号键加二。再次提醒，要提问，请按星号键加一。如果您使用的是扬声器电话，请在提问前拿起您的听筒。我们将在此稍作暂停，等待问题注册。我们的第一个问题来自Copeland Capital Markets的Mike Latmore。您的线路现在已开通。
嗨，我是Northland Capital Markets的Michael Adimore的Vijay Devar。有几个问题。第二季度的预订量是否环比改善？
您能重复一下这个问题吗？抱歉，我们听不清您的问题。
是的，线路有问题。
是关于预订量的。第二季度的预订量是否环比改善？
是的，我是Russell。谢谢你的问题。是的，我们的销售或ACV环比更高。
好的。对销售渠道有什么评论吗？
是的，我是Russell，关于产品线。我们试图在新闻稿中说明迁移的进展，具体已经推出的内容以及即将推出的内容。所以我们谈到了Engage平台。以前的"One Stack"已经上线，新的用户界面已经上线。这些是我们推出新产品的基础元素，我们认为这些是扩大ACV和销售以及推动增长的关键驱动因素。即将推出的有基准测试MarchexGPT和Agent Assist，我们已经强调这三个将帮助我们加速，所有这些都将在今年年底前推出。
我们也急于尽快将这些产品展示给尽可能多的客户。我们在上个季度还宣布了一些垂直特定信号，这些信号在家庭服务领域或垂直市场中。今天我们宣布最近在医疗保健行业推出了垂直信号。所有这些共同使我们能够销售前瞻性的创新产品，我们认为这些产品对许多客户都有价值影响。因此，这是我们为什么对我们扩大销售渠道和销售更多产品的机会感到乐观的原因之一，特别是当我们进入2026年时。
好的。最后，您的服务用例与销售的需求如何？
抱歉，您能重复一下吗？
您的服务用例与销售的需求如何？
嗯，对于服务，对吧？是的，对于销售和服务的Engage，我们在上个季度推出后已经在市场上。我们看到与此相关的每笔销售的平均收入增加，并且作为我们与汽车经销商渠道努力的一部分，有额外的接受度。Edwin，你有什么要补充的吗？
没有，这是个很好的回答。
是的。我们对福特和渠道的扩展感到兴奋，这能给我们带来更大的机会足迹。再次强调，这是我们另一个基础部分，我们认为这将使我们能够在完成迁移、推出新产品并在今年结束时进入2026年销售更多产品时，获得更多的渗透和钱包份额。
谢谢。我的问题就这些。谢谢。
非常感谢你的问题。
谢谢你的问题。提醒一下，按星号键加一提问。目前没有注册的问题。现在我将把会议交还给Trevor进行闭幕发言。
非常感谢我们的股东今天参加电话会议。我们期待未来与您进行更多交流。
谢谢大家。
今天的会议到此结束。抱歉。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，祝您度过愉快的一天。再见。