身份不明的发言人
Paul Ziots（投资者关系）
Charles Giancarlo（董事长兼首席执行官）
Tarek Robbiati（首席财务官）
Rob Lee（首席技术官）
身份不明的参会者
Amit Daryanani（Evercore ISI）
Aaron Rakers（Wells Fargo）
Howard Ma（Guggenheim）
Jason Ader（William Blair）
Simon Leopold（Raymond James）
Samik Chatterjee（JPMorgan）
Erik Woodring（Morgan Stanley）
Eric Martinuzzi（Lake Street）
Asiya Merchant（Citi）
David Vogt（UBS）
大家好，欢迎参加Pure Storage 2026财年第二季度财务业绩电话会议。今天的会议正在录音中。在演讲部分，所有线路将保持静音，最后会有问答环节。如果您想提问，请在电话键盘上按星号键加一。现在，我想把电话转给投资者关系副总裁Paul Zayats。请继续。
谢谢。大家下午好，欢迎参加Pure 2026财年第二季度业绩电话会议。参加电话会议的有首席执行官Charlie Giancarlo、首席财务官Tarek Robiotti和首席技术官Rob Lee。在Charlie和Tarek的发言后，我们将回答问题。我们的新闻稿已在市场收盘后发布，并发布在我们的网站上，同时进行网络直播。网络直播的幻灯片可以在investor.peerstorage.com下载。在今天的电话会议上，我们将做出前瞻性声明，这些声明受各种风险和不确定性的影响。这些声明包括关于我们的财务展望和运营、我们的战略、技术及其优势、我们当前和新的产品供应以及竞争行业和经济趋势的声明。
我们做出的任何前瞻性声明都是基于今天的事实和假设，我们没有义务更新这些声明。我们的实际结果可能与预测的结果有重大差异，报告的结果不应被视为未来表现的指标。关于我们业务的一些风险和不确定性的讨论包含在我们提交给SEC的文件中，我们在此次电话会议中向您推荐这些公开文件。除收入、剩余绩效义务或RPO以及现金和投资外，所有财务指标和相关增长率均为非GAAP指标。
与最直接可比的GAAP指标的对账在我们的收益新闻稿和幻灯片中提供。此次电话会议正在Pure Storage投资者关系网站上直播，并正在录音以供回放。网络直播的存档将在IR网站上提供，并归Pure Storage所有。我们2026财年第三季度的静默期将于2025年10月17日星期五营业结束时开始。说到这里，我将把电话转给Charlie。
谢谢Paul。大家下午好，感谢参加我们的2026财年第二季度业绩电话会议。Pure Storage在第二季度表现强劲，实现了两位数的收入增长。我们的业绩得益于强劲的企业表现以及核心软件和服务产品Evergreen One、Cloud Block Store和Portworx的加速发展。我们日益增长的成功源于Pure Storage平台引人注目的价值主张。我们通过集成的Purity操作系统提供简单性、可靠性和长期价值。Purity是基础设施软件，它实现了唯一真正的非破坏性Evergreen服务，以及无与伦比的存储即服务模型，现在通过Fusion V2增强。
Purity使我们的客户能够创建自己的企业数据云，自动化他们的存储并实现软件定义的数据管理。正如我之前分享的，企业数据云是一种改变行业的架构，它改变了组织存储和管理数据的方式。它用软件定义和编排的企业级数据服务取代了传统的孤岛式计算堆栈专用存储。Fusion的需求在商业和企业账户中持续增长。通过Fusion增强的Purity将使企业能够将其全球数据作为一个集成的云进行管理，提供策略引擎、预设和分类，以在全球范围内管理不同类别的数据。
预设控制价格、性能、弹性、安全性、地理围栏、访问控制和其他关键属性等属性。分类将提供数据集在被复制、修改和组合时的位置、来源和谱系。这些功能共同使客户能够通过软件更一致地管理其全球数据集。企业数据云还使企业能够通过软件定义的企业策略降低劳动力成本，同时降低风险并提高运营敏捷性。数据集通过策略和自动化工作流程进行集中管理，处理繁重的工作，使IT团队免于为每个数据集进行手动配置。企业数据云（EDC）架构允许随着业务需求的变化进行快速、无缝和一致的策略更改。
关键要点是，通过虚拟化企业存储，Pure使组织能够停止管理基础设施，开始将数据作为战略资产进行管理，最大化其价值，确保可用性并标准化控制。随着企业数据集在新的人工智能经济中成倍增长并变得更有价值，企业数据云架构变得更加关键和必要。最近，一家全球领先的IT咨询和数字服务公司正在采用Pure的技术框架来创建企业数据云。这一转变帮助他们摆脱了传统技术组件，并消除了现有的数据孤岛。我们还支持他们的战略，以整合业务应用程序并管理其全球数据资产。
企业数据云提供了一个高效、可扩展和安全的基础。随着他们的数据量呈指数级增长，它降低了基础设施的复杂性，并为用户提供了可预测的结果。Pure还处于帮助客户实现战略转型的前沿，从现代虚拟化到容器、Kubernetes和云。一家领先的金融机构正在制定明确的战略方向，通过Purity和Pure Storage平台实现其应用程序环境的现代化。基于成功大规模运行关键任务容器服务的经验，该机构正在努力将所有工作负载从传统虚拟机迁移到容器或Kubernetes虚拟化。
通过PortWorx和Pure Storage平台，这一转变将提供平台独立性、更强的安全性、更高的效率和快速恢复。我们的解决方案还将显著减少他们的基础设施空间、电力和冷却需求，比传统解决方案减少70%以上。通过与Pure的专业服务合作，该机构正在定位自己，以运行一个完全自动化的软件定义的数据环境，更轻、更快，并为长期竞争优势而构建。该机构还部署了我们新的高性能闪存阵列XL R5，将多样化的大规模应用程序整合到一个平台上，提供显著的性能提升，同时改善空间、电力和冷却。
他们新的企业级Kubernetes平台现在提供了一个非专有的解决方案，适用于任何底层基础设施、任何公共或私有云以及任何Kubernetes发行版。他们正在用现代虚拟化取代传统的基础设施，并开始利用Fusion v2来管理其全球存储舰队，完全自动化数据管理，以作为真正的企业数据云运行。一家全球汽车公司在本季度显著扩大了他们对PortWorx的使用，用于现代虚拟化。这一部署将Pure的足迹从制造扩展到其核心企业运营，显著降低了整个公司基础设施的风险复杂性和运营开销。从业务角度来看，PortWorx使他们能够同时实现IT虚拟化堆栈的现代化，并满足开发人员支持新的现代云原生应用程序开发的需求。
这些例子展示了Pure和PortWorx为客户带来的独特价值，并随着企业越来越多地采用云原生架构而加强了我们的地位。本季度最有趣的大型胜利之一来自一家跨国食品公司，该公司将其数千个业务应用程序迁移到云端。与世界上最大的全球IT咨询和系统集成商之一合作。我们的解决方案为客户提供了至少40%的成本节约，通过我们的Cloud Block Store订阅，同时为业务关键应用程序提供更高的可用性、更大的冗余和更强的数据保护。这是一个强有力的例子，说明Pure如何帮助客户降低成本，同时提高云中的性能和弹性。
转向我们的其他订阅服务，我们在第二季度看到了Evergreen One和Evergreen Forever销售的持续强劲和增长。Evergreen One继续提供一致的客户价值，保护客户免受未来不确定性的影响，包括容量和性能规划、定价和关税的不可预测性。Evergreen One向客户承诺服务水平协议，确保他们现在和未来所需的性能、容量和安全性，始终采用最现代的技术，而不会中断。转向我们的超大规模合作，我们与Meta的战略共同工程努力仍在按计划进行。他们已经启动了第一次批量部署，我们在第二季度从这一活动中确认了第一笔收入。
Tarek将分享更多细节。总的来说，我们与其他顶级超大规模企业的早期合作继续进展顺利，因为超大规模企业总体上越来越希望加速向闪存数据存储的过渡，而我们在闪存方面继续引领行业。提醒一下，我们正在与我们的超大规模合作伙伴合作，使他们能够用我们的直接闪存技术取代他们的原始存储。为了说明这一点，想象一下超大规模存储基础设施是一个三层蛋糕。第一层是存储介质层，第二层是存储协议和格式层，第三层是存储服务层。
Pure为超大规模企业开发的功能主要集中在第1层存储介质和介质管理层。在第2层以下，超大规模企业已经开发了自己的第2层数据存储协议和格式以及第3层服务。通过在第1层提供纯直接闪存技术，我们能够显著降低超大规模存储的电力、空间和冷却需求，同时显著提高其性能和可靠性。此外，Pure Cloud Block Store还在超大规模服务之上提供高级第3层服务，这些服务以比现有云存储服务更低的成本提供企业级存储服务。
由第3层Purity软件提供的Cloud Block Store能够为企业客户提供其传统应用程序在云中所依赖的高级存储服务，同时为他们节省大量费用。我们主要的年度用户会议Accelerate于今年6月举行。在那里，我们正式推出了企业数据云架构，以及为最苛刻的高性能工作负载设计的Flash Array和Flashblade系统的下一代创新。我们宣布了针对最苛刻的AI训练环境的Flash Flashblade EXA的普遍可用性，性能是前一代两倍的Flash Array XLR5，以及针对更高性能超低延迟工作负载的新Flash Array ST。
展望未来，扩展的Accelerate路演以及我们的财务分析师会议将于9月25日在纽约启动，我们邀请所有分析师参加。路演将在9月和10月继续在亚洲和欧洲进行。我们的成功继续由我们的四个可持续竞争优势驱动：我们统一的Purity操作系统，用于规模和简单性；我们的Evergreen模型，用于始终在线和始终现代化的操作；Purity Direct Flash，用于无与伦比的性能；以及我们的云操作模型，包括Evergreen One和Pure Fusion，使客户能够构建和运营自己的企业数据云。尽管全球宏观环境仍然多变和不确定，但我们的强大执行和周密规划使我们保持领先，我们仍然有信心扩大我们的行业领导地位，正如我们改进的指导所表明的那样，Tarek将讨论这一点。在我把话筒交给我们的新首席财务官Tarek Robiotti之前，我想花点时间欢迎他第一次参加Pure Tarek的收益电话会议。
我们很高兴你加入团队，分享你深厚的财务专业知识、敏锐的战略洞察力和商业头脑。我知道我们的听众今天和未来的几个季度都会很高兴听到Tarek的发言。说到这里，Tarek，话筒交给你了。
谢谢Charlie的热情欢迎。我们对第二季度的财务业绩非常满意，超出了我们的收入和营业利润预期。8.61亿美元的收入同比增长13%，1.3亿美元的营业利润带来了15.1%的营业利润率。最重要的是，我们看到我们整个产品组合的广泛实力，由大型企业领导，以及Flashblade（包括Flashblade E）的持续势头，以及Evergreen One、Cloud Block Store和PortWorx等核心软件和服务产品的加速发展。我想借此机会正式感谢我的前任Kevin Kreisler。
Kevin为本季度取得的成果做出了很大贡献，当然比我多。我想亲自感谢他的专业精神，并促成了我们两人之间的顺利过渡。回到理解我们在2026年第二季度的表现，我们的结果突显了客户对我们平台战略的强烈采用。客户现在可以在其整个数据中心足迹中部署Pure Storage，从最苛刻的关键任务工作负载到性能密集型数据库、分析和AI的成本效益磁盘替代。Pure提供了推动结果所需的高速全闪存解决方案。同时，E系列使得以可比较的前期成本替换传统磁盘系统成为可能，同时提供更低的长期总拥有成本（TCO）、更高的可靠性和可扩展的性能。
通过统一和简化操作，同时减少能源消耗和总体成本，Pure平台优化了客户的TCO。这一信息引起了从IT领导者到首席财务官和关注效率优先事项的可持续发展官员的价值导向的高管们的共鸣。我们存储即服务产品的第二季度TCV销售额同比增长24%，达到1.25亿美元，由低于500万美元的高容量、高速度交易驱动。这一势头反映了我们对EvergreenOne和基于订阅的产品不断增长的需求和增长机会的信心。
我们与META的合作继续良好，符合预期。提醒一下，我们最初的2026财年指导假设部署1到2艾字节的直接闪存技术。部署已经开始，因此我们在过去一个季度开始确认收入。鉴于这些部署的速度，我们现在对1到2艾字节的假设越来越有信心，并可能在财年结束时更多。我们与META的关系继续推进，我们继续看到其他超大规模企业对用我们的直接闪存技术取代硬盘和SSD环境的兴趣增加。
转向我们的订阅产品，第二季度订阅服务收入达到4.15亿美元，同比增长15%，占总收入的48%。ARR增长18%至18亿美元，而总剩余绩效义务（RPO）增长22%至28亿美元。涵盖我们存储即服务产品和Evergreen订阅的RPO增长了21%。截至第二季度末。这一积压继续反映了强劲的续订和新的Evergreen One承诺。关于我们的收入地理组合，美国收入为5.77亿美元，增长7%，国际收入为2.84亿美元，同比增长26%。在新客户方面，我们增加了300多个新客户，我们在财富500强中的渗透率保持在62%。
转向利润率和盈利能力，总毛利率保持在72.1%的强劲水平，反映了健康的订阅服务毛利率76.5%。产品毛利率再次环比上升至68%，符合我们对产品毛利率长期预期在65%至70%之间的预期。第二季度1.3亿美元的营业利润和15.1%的营业利润率受到收入实力和健康毛利率的积极影响。我们的员工人数环比增加了120人，达到约6,100人。我们的资产负债表保持强劲，拥有15亿美元的现金和投资，由于运营现金流为2.12亿美元，我们的资本投资为6,200万美元，包括支持数据中心扩展的测试和基础设施设备以及EvergreenOne订阅增长的资金。
在第二季度，我们的自由现金流表现强劲，我们产生了1.5亿美元的自由现金流，自由现金流利润率为17.4%。最后，我们通过80万股的股票回购向股东返还了4,200万美元，并抵消了110万股的员工奖励预扣税，目前我们还有1.09亿美元的回购授权剩余。现在转向我们的指导，我们决定为我们的财务指导引入一个范围。这种方法与我们之前几个季度的做法不同，之前我们为每个指导指标提供了一个单一的目标数字。
这一变化与我们行业的许多其他增长公司保持一致，同时也为我们提供了灵活性，以进行必要的增量投资，以抓住额外的增长机会和其他转型项目，我们在执行2026财年战略时确定。我们预计收入将在36亿美元至36.3亿美元之间，中点同比增长14%。这比我们之前提供的11%同比增长的收入指导提高了300个基点。我们预计营业利润将在6.05亿美元至6.25亿美元之间，同比增长约10%。
在中点，这比我们之前提供的营业利润指导提高了300多个基点。具体到第三季度，我们预计收入将在9.5亿美元至9.6亿美元之间，中点同比增长约15%。我们还预计营业利润将在1.85亿美元至1.95亿美元之间，中点同比增长约14%。说到这里，我现在将把电话转回Paul进行问答。
谢谢Tarek。在我们开始问答环节之前，我要求大家将自己限制在一个问题，包括一个部分，这样我们可以尽可能多地回答问题。如果您有其他问题，我们恳请您重新加入队列，我们将很高兴在时间允许的情况下回答这些额外问题。接线员，让我们开始吧。
谢谢。如果您想提问，请在电话键盘上按星号键加一。如果出于任何原因您想取消该问题，请再次按星号键加一。要提问，请按星号键加一。提醒一下，如果您使用的是扬声器电话，请在提问前拿起听筒。我们将在这里稍作停顿，等待问题注册。我们的第一个问题来自Evercore的Amit Dharyanani。请继续。您的线路已开通。
好的。非常感谢。大家下午好，祝贺这些令人印象深刻的数字。Charlie，你们的指导意味着在你们财年的下半年。10月和1月将是中双位数增长，如15%到16%的增长，而我们在上半年看到了12%到13%的增长。你们能否帮助我们理解是什么真正推动了这种看起来非常显著的增长加速。你们是否看到了更好的宏观顺风，或者只是Pure平台的更好采用，或者是像exa这样的具体因素在推动增长？请帮助我们理解是什么推动了你们下半年收入的增长加速。谢谢。
谢谢，Amit。希望一切顺利。所以我们看到我们的产品线和产品的广泛实力，当然我们现在已经过了半年，七个月了，我们对管道有了更好的感觉，因此对预测更有信心。正如你可能记得的，在年初甚至第一季度之后，下半年有很多乌云。不仅仅是来自金融分析师，还有银行。显然现在我们处于下半年，那些乌云似乎在宏观层面上已经消失了。
但我认为，基于我们推出的产品，不仅仅是产品层面的，还有我们通过企业数据云与Fusion推动的这一架构转变，这也推动了更多的需求和兴趣，尤其是围绕大交易。所以我认为这只是很多积极的势头，加上一个保持稳定的经济。
谢谢，Amit。下一个问题。
我们的下一个问题来自Wells Fargo的Aaron Rakers。请继续，您的线路已开通。
是的，谢谢回答问题，也祝贺这个季度。在Amit的问题基础上，考虑到收入轨迹，听起来关于meta关系的评论越来越积极。我很好奇这是如何演变的。你们是否对meta的采购周期有了一些可见性，我们是否仍然对这种关系的进展有信心？我认为是两位数艾字节的转变进入下一个财年。还有关于这个机会的利润率状况的想法吗？谢谢。
所以关系继续按计划进行。我必须说，无论是运气还是技巧，这都非常符合我们双方的预测和预期，并在这些电话会议上表达。所以我们似乎正好按时按目标进行。你知道，我认为我们在评估什么是合理的扩展时间方面一直很谨慎。我认为我们将坚持我们的预测，也就是我们不。我想说，一般来说，我们没有，你知道，非常。
我们能够，我们必须解释很多我们得到的信息，以便能够正确预测。到目前为止，这种解释一直运作良好，我想说，你可能记得我们过去描述过这一点，我们收到的收入实际上是基于版税或软件，软件收入。所以，你知道，在百分比基础上，它几乎是100%的利润率，你知道，90%以上，除了服务元素，因为他们将从供应链直接购买实际的物理产品。
谢谢，Amit。下一个问题。
我们的下一个问题来自Guggenheim Securities的Howard Ma。请继续。您的线路已开通。
很好，谢谢。很高兴看到强劲的业务势头。Charlie，基于你刚才说的关于Meta交易是高利润的，基本上是版税收入。对于你或Tarek来说，与第一季度相比，第二季度的毛利率改善有多少是由于Meta的发货，正如你刚才所说，这带来了显著更高的毛利率。例如，如果我假设Meta发货在季度中有3000万美元的收入，毛利率在90%以上，这意味着毛利率改善的一半是由于Meta，另一半是由于核心改善。我很想听听你们的想法。谢谢。
好的，Mike，谢谢你的问题。我是Tarek。我要告诉你，如果你看看我们产品毛利率在季度中提高了4个百分点，我会说这来自三个因素。首先是产品和软件之间的收入组合。第二个因素是产品组合，因为客户选择更高端的解决方案。第三是定价纪律。具体来说，Howard，关于你提到的Meta数字，我想说在第二季度，这个数字对整体结果并不重要，也不在你强调的比例中。产品毛利率的大部分改善来自这三个因素。
我们还有，正如Charlie强调的，一个来自PortWorx的强劲交易，这有助于产品毛利率的改善。但总的来说，实力遍布整个产品组合，客户购买更高端的解决方案，并且整个季度都有相当好的定价纪律。
谢谢，Howard。下一个问题。
我们的下一个问题来自Needham and Company的Mike Sikos。请继续。您的线路已开通。
很好。我是Matt Caliccio。我代表Needham的Mike Sikos。谢谢回答我们的问题，伙计们，祝贺新的角色。Tark。除了引入指导范围，你们是否以任何方式改变了指导。哲学或采取了不同的方法来构建指导？
Mike？不，我的个人哲学对我们指导的方式没有任何影响。我们基于数字进行指导，我们的指导真正基于数字告诉我们的内容，以及我们认为的现实情况。所以引入范围的想法，正如我之前在我的脚本中提到的，首先是与行业的其他部分保持一致，其次，也给我们更多的灵活性，以便能够抓住我们在一年中看到的机会，继续以加速的速度增长。
但我们对我们的势头相当有信心，如果你真的看看我们的结果，特别是像RPO这样的领先指标元素，你可以真正从我们的指导和设置方式中获得安慰。
谢谢，Matt。下一个问题。
我们的下一个问题来自William Blair的Jason Ader。请继续。您的线路已开通。
是的，下午好。嘿，伙计们，想问一下你们与Nutanix建立的合作伙伴关系。Charlie，你能谈谈这是否是一个重要的合作伙伴关系吗？我知道它还没有上市，但市场上的一些，你知道的，来自知道这一点并可能有兴趣追求，你知道的，在继续使用纯阵列的同时进行管理程序切换的客户的反馈是什么？
是的，正如你所暗示的，客户在寻找他们未来虚拟化环境的替代方案方面有强烈的兴趣。Nutanix是该环境中的一个强大参与者。Nutanix传统上，正如你所知，是一个超融合环境，也就是说，它是存储、计算、网络一体化。我们的将是他们支持的第一个真正的外部存储连接，这也将使他们更像一个传统的管理程序类型环境。所以我们对此非常兴奋，有几个原因。一是让客户兴奋。二是因为他们将集成到Fusion中，也就是说，集成到我们的企业数据云中。
所以这将给他们带来比传统的超融合架构更大的可扩展性。所以他们对此感到兴奋，我们对此感到兴奋，客户对此感到兴奋。所以是的，我们有一个。实际上，我们在早期现场试验方面供不应求，客户要求很多。所以你知道，看起来，我能说什么？最后我要提到的是，我们现在的计划是在年底前普遍可用，所以希望很快就能上市。
谢谢Jason。下一个问题。
我们的下一个问题来自TD Cowan。请继续。您的线路已开通。
嘿，伙计们，我是Adi，代表Krish。祝贺出色的结果。我有一个关于你们强调的其他超大规模企业的早期参与的问题。我的理解是这已经进行了一段时间了，我想知道你们能否分享这些参与在过去三个月里是如何演变的。我们仍然处于第一局，还是我们更接近第二局和第三局？谢谢。
是的，谢谢Eddie。我是Rob。我来回答这个问题。你知道，正如我们所说，正如我们所预期的，我们与第一个超大规模客户的进展确实加速了我们与其他超大规模潜在客户以及供应商的参与，我认为确实引起了行业对我们可以在这些环境中通过直接闪存和我们的软件技术提供的价值的注意。这些早期阶段的参与进展顺利，正如Charlie在他的准备发言中提到的。早期测试和技术评估正在进行中，多个概念验证也在进行中。
正如我们之前讨论的，将我们的技术引入这些环境的过程与传统销售周期非常不同。它更像是一个共同工程的过程，有几个阶段的IT技术评估、选择、一些测试，最终导致设计胜利，即该技术被选为一种计划记录，然后进行逐步验证测试，最终扩展到生产。我们确实期望基于我们与第一个客户在该领域的经验，并将这些经验纳入核心技术。
我们确实期望在未来的一些参与中，某些阶段会加速。但我仍然会描述我们与下一个客户的状态为早期阶段。
谢谢Hetty。下一个问题。
我们的下一个问题来自Brandon James的Simon Leopold。请继续。您的线路已开通。
非常感谢回答我的问题。我想更好地理解你们对Meta的长期期望。显然听起来它对利润率有很好的贡献，我确实听到你们强调，这在本季度不是一个重要因素。所以你们如何看待Meta对10月份财务模型的贡献，然后我们如何考虑它在更长时期内的贡献？谢谢。
让我开始，然后Tarek会补充一些细节。所以我们预计将沿着这条路径走下去，正如Tarek提到的，今年1到2艾字节。我们继续相信我们明年可以达到两位数，尽管显然所有这些，正如我所说，是基于我们对情况和计划的解读。从经济角度来看，目前它的运作方式是基于版税。有一项针对该版税的重大投资。但是的，它确实带来了，正如我所说，远高于90%的毛利率。
是的，Simon，嗨，我是Tarek。只是补充一下Charlie和Rob之前说的，我们对关系的演变感到满意。我们坚持今年年底1到2艾字节，可能更多。这真的取决于可见性，对预测的可见性。我们在这方面做得越来越好，我们不预测2026财年来自超大规模企业的收入对Pure来说是重要的。但我们确实认为，在这个阶段，我们对本财年年底和下一个财年有合理的良好可见性。我们将继续努力。
谢谢Simon。下一个问题。
我们的下一个问题来自JPMorgan的Samick Chatterjee。请继续。您的线路已开通。
谢谢回答我的问题。我想如果我可以回到你们与Meta以外的其他超大规模企业的参与。你们在那里提供了相当多的细节，但就你们从他们那里得到的任何迹象，一旦你们将其转化为一种方式，斜坡会是什么样子，以及它是否会看起来非常类似于Meta部署的1到2到两位数艾字节，或者你们是否有感觉它会是一个更稳固的斜坡，考虑到你们已经有了一个与现有超大规模企业更多的测试平台？关于部署部分的任何想法？谢谢。
是的，Sameik，我是Rob。我来回答这个问题。在这一点上，我们只是专注于让我们现有的客户成功扩展，并与未来客户一起完成技术验证过程和早期概念验证。在这个阶段评论与这些客户的斜坡预期还为时过早。我认为随着我们进一步接近设计胜利，我们将对未来客户有更多的可见性。
谢谢Samick。下一个问题。
我们的下一个问题来自Morgan Stanley的Eric Woodring。请继续。您的线路已开通。
嘿，伙计们，非常感谢回答我的问题，期待与你们所有人以及Tarek合作。很高兴再次一起工作。我只是想知道你们是否可以Tarek你们早些时候提到过，但很高兴看到Meta本季度的部署。我想知道你们是否可以更详细地说明。当你们说今年Meta可能有超过1到2艾字节的潜力时，这到底是什么意思，以及到底是什么影响了这一评论？非常感谢。
听着，我认为现在你必须从“可能更多”这个词中理解的是，我们对2026财年1到2的范围有信心。我们仍在与Meta合作。正如我之前在一个问题中提到的，我们不期望今年的收入贡献对Pure的结果是重要的。但到目前为止一切顺利。你知道，我们只需要一步一步来。我们仍然需要交付第三季度和全年的指导，然后我们将向你们所有人更新斜坡以及随着我们执行第三季度和第四季度的情况。
谢谢，Eric。下一个问题。
我们的下一个问题来自Bank of America的Wamsi Mohan。请继续。您的线路已开通。
谢谢回答我的问题。今天是Ruploo代替Wamsi。Tariq，很高兴你加入。我的后续问题是关于产品毛利率的。你们能否谈谈Flashblade E在本季度的实力，以及这是否影响了产品毛利率？Charlie，你们谈到了由于超大规模企业的增长，今年需要更高水平的投资。这是否以任何方式影响了DFM模块的密度路线图，以及这是否影响了产品毛利率？谢谢。
是的，我是Rob，我来回答这个问题。你知道，我认为如果我们看看，你知道，我们在季度中看到的产品实力与Charlie和Tarek的准备发言一致。你知道，关键要点是整个产品组合的广泛实力。当然我们在E系列中看到了实力，但同样，你知道，我们的更高性能产品以及我们的软件产品，然后你知道，具体到毛利率，再次呼应Tarek在电话会议上的早期评论，确实将实力归因于几个因素。
广泛的实力，产品和软件组合的良好组合，以及销售团队在保持价值和折扣纪律方面做得非常好。是的。然后就Direct Flash模块的密度路线图而言，绝对，特别是在低端，这确实影响了毛利率，但除此之外，我们的软件也是如此。所以举个例子，我们宣布的Purity最新版本增强了数据缩减，数据缩减通过有效地为客户提供更多有效存储来提高盈利能力，而我们的cogs保持不变，我们预计这将继续。所以这是一个软件和硬件现象。
谢谢。下一个问题。
我们的下一个问题来自Lake Street的Eric Martinezzi。请继续。您的线路已开通。
是的，我想跟进你们关于第二季度亮点与超大规模企业的早期参与的评论。我可以看到，你们知道，希望取代他们传统投资的硬盘部分，但SSD投资。你们评论说你们希望取代这些SSD投资，这是否意味着他们是用直接闪存进行替换，还是他们会保留现有的，并在闪存的多供应商环境中运行？
是的，这是一个很好的问题，但提醒观众的是，超大规模企业通常不会进行替换，除非是整个数据中心。你知道，在使用大约五、六、七年后，他们会完全，你知道的，清空整个数据中心，包括所有电源、空调等，然后重新开始新的设计。存储也是如此。所以是的，没有替换。总是关于新的构建，如果你愿意的话。
你知道，在我们的情况下，你知道，我们能够提供，你知道，更好的性能和更高的可靠性，以及更长的耐久性，我们的闪存在他们的存储的不同层级中更加一致，使用我们的直接闪存技术。所以你知道，把它想象成一个统治所有的技术，你知道，无论是硬盘还是SSD，你知道，无论存储的层级如何。
谢谢，Eric。下一个问题。
我们的下一个问题来自Citibank Group的Azia Merchant。请继续。您的线路已开通。
很好，谢谢回答我的问题，很高兴再次与你们互动。Tarek，如果可以的话，基于你们的指导，我们如何看待产品与订阅之间的分割，你们知道，以及与此相关的，不仅仅是收入方面，还有毛利率方面。我们是否应该期待订阅毛利率继续有超出去年水平的势头？谢谢。
嗯，非常感谢Asiya问这个问题。这是一个非常好的问题。我要告诉你，你必须评估的是产品收入增长实现的速度。这本身就有来自超大规模企业的版税收入、来自PortWorx产品的软件收入的实质性组合效应，管理产品组合，并确保我们在定价方面继续保持有效，但在定价方式上保持纪律。所以产品收入同比增长11%在第二季度是一个好结果，略低于我们订阅收入增长15%。
未来产品收入将继续增长。如果你看看我们的RPO，你可以从中获得安慰，订阅收入未来也会增长。所以正是这两者在相对基础上的增长决定了我们的毛利率将如何演变。知道订阅毛利率显然高于产品收入毛利率到目前为止，但我们确实打算未来同时增长产品和订阅收入，并最大化各自的毛利率。
Asia，我可能要补充的是，准确预测即服务（即Evergreen One）和产品销售之间的组合一直非常具有挑战性。不幸的是，一个替代了另一个，但至少在季度中不会在确认收入中体现。所以你问的是一个甚至对我们来说都难以正确预测的问题。
谢谢，Asia。下一个问题。
我们的下一个问题来自Piper Sandler的James Fish。请继续。您的线路已开通。
嗨，我是Kaden，代表Phish。所以Vast正在为Meta和超大规模企业招聘代表。你们在超大规模企业和Neo云领域看到了来自他们和其他参与者的哪些竞争？谢谢。
是的，我是Rob。我来回答这个问题。你知道，正如你所知，我们在AI领域竞争得很好，无论是在企业还是正如我们与这个小组讨论了很多的超大规模企业。然后通过Flashblade EXA，我们将在Neo云中打开更多。你知道，具体到其他竞争对手，你提到了。听着，我们确实在少数交易中看到他们，主要集中在AI和HPC特定环境。你知道，我认为关键要点是，你知道，与一些利基参与者不同，AI和HPC对我们来说是一个重要市场。
这是我们竞争得很好的一个市场，但只是我们参与的众多市场之一。如果我退后一步，看看我们提供的更广泛的产品，当然在高性能产品方面，但一直到块、文件和对象以及成本效益高的容量产品。你知道，我们是唯一能够满足企业存储需求全部范围的参与者，而且越来越多地满足我们在许多GPU即服务或Neo云环境中看到的需求。
你知道，事实上，在本季度，我们确实与几个GPU即服务提供商取得了胜利，不仅服务于他们的GPU直接GPU附加足迹，还服务于他们的一些备份和数据保护需求以及VM和块需求。所以在这个领域能够提供广泛的产品组合对我们来说是一个显著的优势。
谢谢，Kayden。我们的下一个问题将是最后一个问题。
我们的最后一个问题将来自UBS的David Vogt。请继续。您的线路已开通。
很好。谢谢你们挤我进来。所以Charlie和Tarek，我想你们分别提到了本季度的实力，从云层清除的角度来看。我想Tarek提到毛利率受到了产品组合的帮助。你们能否帮助我们理解本季度的需求驱动因素，我的意思是，随着季度推进，宏观是如何演变的？需求是否增强，也许可以谈谈你们在不同垂直领域看到的增强需求，以便我们了解如何考虑下半年？谢谢。
是的，我想说这个季度相当稳定，你知道，传统的典型线性，但高于典型的季度线性。所以整个季度的实力，这总是一个好迹象。它表明强劲的宏观，但也表明，你知道，强劲的竞争环境。也就是说，我们在季度中的竞争环境。我们看到，你知道，大交易的管道增加。这总是一件好事，你知道，在我们的环境中。所以，你知道，良好的需求信号，如果你愿意的话，来自客户基础，以及客户基础更愿意将我们引入他们更广泛的需求。所以扩展，很多扩展机会。所以这表明了行业实力和宏观实力。
谢谢，David。在我们结束之前，我想Charlie有一些结束语。
感谢大家今天抽出时间参加我们的收益电话会议。我只想再次强调我们的企业数据云架构，以及它如何改变企业思考管理数据的方式。我相信这是推动对我们平台需求的主要因素之一，有趣的是，无论是在商业市场还是企业市场。通过虚拟化企业存储，我们使客户能够更好地管理他们不断增长的全球数据资产。我想向我们的客户、员工、合作伙伴、投资者和供应商表示诚挚的感谢。我们非常重视你们持续的支持和承诺。
我们下个季度再见。谢谢。希望9月25日在纽约也能见到你们中的一些人。
Pure Storage 2026财年第二季度财务业绩电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开线路。