身份不明的发言人
Todd Walts先生，执行副总裁兼首席财务官（执行副总裁兼首席财务官）
Eric McAfee（董事长兼首席执行官）
Andrew B.Foster
身份不明的参会者
Matthew Blair（TPH）
Derek Whitfield（Texas CapitalA）
Amit Dial（HC Wainwright）
Dave Stormis（Stonegate）
Ed Wu（Ascendient Capita）
欢迎参加Aemetis 2025年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。若会议期间需要接线员协助，请按电话键盘上的星号0。提醒您，本次会议正在录音。今天参加会议的有Aemetis董事长兼首席执行官Eric McAfee、Aemetis先进燃料总裁Andy Foster以及Aemetis首席财务官Todd Walts。现在我很荣幸地介绍您的主持人，Aemetis公司执行副总裁兼首席财务官Todd Walts先生。
Walts先生，您可以开始了。
谢谢Matthew，欢迎大家。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议中我们将根据1995年《私人证券诉讼改革法案》作出前瞻性声明。这些声明基于当前预期和信念，涉及可能导致实际结果与声明表达或暗示存在重大差异的风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于我们今天发布的财报以及最近提交给证券交易委员会的10-K和10-Q表格中"风险因素"和"管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析"部分讨论的因素，以及我们提交给SEC的其他文件。
除非法律要求，我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。请参阅我们的财报和SEC文件以获取有关这些风险和不确定性的更详细讨论。完整的财务细节可在我们2025年第二季度财报和10-Q表格中找到，这些文件可在Aemetis网站和Edgar上获取。我将简要强调关键项目。收入为5220万美元，比第一季度增加930万美元。收入增长主要来自印度石油营销公司的生物柴油订单履行。
加利福尼亚乙醇产量略降至1380万加仑，以在本季度最大化利润率。加利福尼亚乳业可再生天然气在第二季度从11个运营的消化池中确认了310万美元的收入，其中7个消化池使用了CARB批准的LCFS途径，我们将在后面讨论。乳业可再生天然气生产产生的45C税收抵免收入未计入第二季度，因为我们是在抵免出售时确认收入。运营亏损比2025年第一季度改善了490万美元，反映了2025年第二季度SGA的减少，不包括A系列优先单位增值的利息支出上升至1230万美元。
这与我们的资本结构和投资阶段一致。我们报告的净亏损为2340万美元，与去年第二季度相比大致持平，调整了去年上一季度的非经常性费用后。年底现金为160万美元，此前在碳强度降低和乳业可再生天然气生产扩张方面投资了360万美元。正如Eric稍后将描述的，我们预计随着今年进展，来自印度、LCFS抵免和联邦税收激励的多重收入流将增加，为2025年下半年更强劲的表现奠定基础。此外，我们仍专注于改善资本结构，预计今年下半年现金流将增加。
我们预计在债务削减方面会取得进一步进展，并积极寻求低成本融资和再融资替代方案。现在，我们的董事长兼首席执行官Eric McAfee将回顾我们的业务。
谢谢Todd。我将从业务部门更新开始，然后是未来项目和乳业RNG业务支持性法规的更新。我们正在稳步扩大天然气生产，本月将上线一个新的多乳业消化池，预计按计划将RNG产量提高30%。我们预计今年将达到55万MMBTU的可再生天然气生产能力，并在2026年底前达到100万MMBTU的年运行率。我们目前正在运营或建设18个乳业的消化池，资金来自股权和5000万美元的美国农业部担保融资，还款期限为20年，利率优惠。
我们的7个乳业途径在第二季度获得了CARB批准，混合碳强度得分为负384，与负150的默认途径得分相比，从本季度开始，这些乳业的LCFS抵免收入将增加约120%。另有4个途径目前正在CARB审查中，预计将通过上个月CARB采用的更快的Tier 1途径流程获得批准。此外，这些乳业RNG设施有资格获得联邦第48条投资税收抵免。迄今为止，我们已经出售了与RNG设施相关的8300万美元投资税收抵免，并收到了约7000万美元现金。
我们通过多种方式将乳业RNG的生产货币化。直到今年，我们主要通过销售气体分子、加利福尼亚低碳燃料标准抵免和联邦D3可再生识别号码产生收入。自2025年1月1日起，我们一直在生成可转让的第45Z条生产税收抵免，我们正在努力在本季度出售这些抵免并产生额外收入。2025年7月1日，加利福尼亚空气资源委员会对LCFS计划的修正案生效，该修正案将适用未来20年，导致LCFS抵免价格从约42美元增加到过去一个月左右的约60美元。
2025年LCFS抵免价格的当前上限为268美元。预计LCFS计划今年将出现赤字，这将减少可用LCFS抵免的库存，并预计将继续推高抵免价格。总体而言，分子收入、LCFS抵免销售、D3RIN销售和45Z生产税收抵免的销售预计将在今年产生强劲的正现金流，并在2026年扩大运营现金流。随着我们乙醇工厂新生产的启动，我们的关键供应商正在为3000万美元的机械蒸汽再压缩系统制造设备。
MVR项目预计将减少80%的天然气使用，并从2026年开始每年增加约3200万美元的现金流。我们已经获得了2000万美元的赠款和税收抵免，以帮助资助MDR系统。自今年早些时候以来，乙醇价格有所改善，最近EPA批准夏季E15混合和玉米价格下降提高了利润率。我们在春季减少了产量以优化利润率，但最近增加了乙醇产量以支持市场需求并参与更高利润率的环境。加利福尼亚立法机构一致投票通过了全年批准E15的立法，现在正在州参议院推进，预计今年晚些时候获得批准。
在印度，在OMC采购暂停六个月后，我们于4月恢复了对政府石油营销公司的生物柴油交付，第二季度运输了1190万美元的生物柴油和副产品。我们计划在2026年初对印度子公司进行首次公开募股，最近任命了印度子公司的新首席财务官来领导这一过程。我们还积极寻求在印度扩大乙醇生产，这得到了政府政策和定价的强烈支持。让我们看看我们可持续航空燃料和可再生柴油项目的未来项目。我们已经获得了在加利福尼亚Riverbank站点建设每年9000万加仑SAF和可再生柴油设施的空气许可和有条件使用许可，当仅用于可持续航空燃料时，年产能约为7800万加仑。
我们正在积极讨论融资结构，并等待关于45Z生产税收抵免和生物燃料授权的进一步明确，以支持我们Riverbank站点的碳捕获项目的项目融资。我们已经完成了地质特征井的初步现场工作和导体安装。我们从下一阶段钻探中获得的数据将支持我们向EPA提交的6类CO2封存许可申请。一旦获得许可，该站点预计每年封存高达140万吨CO2。让我们回顾一些支持Aemetis和生物燃料及沼气行业强劲增长前景的监管事件。
Ametis将从一系列联邦和州政策中受益，这些政策直接增强了其低碳生物燃料和沼气业务的价值。CARB通过的加利福尼亚低碳燃料标准修正案于7月1日生效，为减少运输燃料排放建立了20年框架。作为回应，LCFS抵免价格上涨了近50%，随着抵免供应紧张和抵免需求增加，预计将继续上涨。我们预计在2025年下半年及可预见的未来会进一步加强。联邦可再生燃料标准规定，可再生天然气的销售有资格获得D3RINs，按当前价格计算，每MMBtu增加19美元的价值。
自2025年1月1日起生效的第45Z条生产税收抵免新的联邦第45Z条可转让税收抵免支持低排放乙醇和RNG生产。Ametis目前正在应用财政部指南来计算和销售这些抵免，用于我们的Keys工厂乙醇生产和RNG销售，预计今年晚些时候会有进一步的澄清，此外2025年还会有任何进一步的澄清。根据最近通过的"One Big Beautiful"法案，第45Z条抵免将在2026年增加，该法案从乙醇工厂计算中移除间接土地使用，并要求可再生天然气使用乳业特定的CI得分。我们估计，即使财政部当前指南没有进一步变化，这将使2026年每个业务的45Z抵免翻倍。
第48条投资税收抵免Ametis在2025年第一季度从太阳能和沼气相关投资税收抵免的销售中获得了1900万美元现金收益。我们预计在2025年第三季度和2026年第一季度会有更多的投资和生产税收抵免销售，用于2025年生产税收抵免的余额，以及2026年晚些时候更多的PTC和ITC销售。E15乙醇混合扩展美国EPA已批准在49个州临时夏季使用15%乙醇，新立法正在推进以允许全年使用，包括在加利福尼亚。在所有50个州批准E15将使美国乙醇市场的潜在市场规模从目前的每年140亿加仑扩大到每年超过50亿加仑，同时降低加利福尼亚消费者的燃料价格。
根据最近的一项加州大学伯克利分校研究，E15每年应使加油站燃料价格降低27亿美元，同时预计每年在加利福尼亚增加6亿加仑的乙醇市场。纽瑟姆州长已指示CARB加快允许在州内销售E15汽油的进程，如前所述，州众议院一致批准了允许E15的立法。加利福尼亚是目前唯一不允许销售乙醇含量超过10%汽油的美国州。美国这些一致的政策发展预计将显著加强Aemetis的收入、现金流和项目经济性，涵盖其RNG乙醇、碳捕获和SAF RD业务。
我们的印度业务预计将随着印度政府对生物柴油、乙醇和其他生物燃料对农民、消费者和环境的好处的支持而增长。随着一致的监管支持和里程碑执行的进行，Aemetis为到年底和整个2026年的增长和改善现金流做好了准备。现在让我们回答一些电话参会者的问题。
谢谢McAfee先生。我们现在将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。确认音将表示您的线路在提问队列中。如果您想从队列中移除问题，可以按星号2。使用扬声器设备的参会者可能需要在按星号键之前拿起听筒。请稍等，我们正在轮询问题，您的第一个问题来自TPH的Matthew Blair。您的线路已接通。
谢谢，早上好Eric。恭喜在第二季度末获得CARB对七个乳业的批准。我想您提到这没有反映在财务结果中。您能否谈谈，在当前LCFS价格约60美元的情况下，这可能对Ametis的EBITDA产生什么影响？您目前是否在等待其他LCFS途径批准？谢谢。
当然。谢谢Matt。我们已经有效批准了七个乳业。还有四个正在等待批准，然后还有更多我们将在第四季度提交的，目前处于90天测试期。因此，我们预计年底将有七个加上至少另外五个。因此至少有12个乳业获得或即将获得新流程的批准。顺便说一下，Tier 1流程比我们经历的Tier 2流程要短得多。财务影响，我想我会稍后回复您，因为它与抵免价格高度相关。
所以当价格是42美元时，收入比60美元时少三分之一。我想我们提到过，如果我没记错的话，大约是每MMBtu 19美元。但让我们稍后给您一份备忘录。公式是众所周知的，但价格变动很快。因此，我们试图给投资者一个LCFS每MMMBTU的价值范围。我们还将努力看看是否可以在一些新闻稿中包含这一点，以便人们可以看到价格变化的影响。
听起来不错。然后，我可以了解您对今年D3Rins供需前景的看法吗？我认为我们正在追踪约16亿D3RINs的生成。您知道，您正在查看2025年的RVO约为11亿。对于2026和2027年，我认为提案约为13.14亿。您是否希望EPA可能上调2026和2027年最初的D3 RVO？
如您所知，我们正处于明天结束的评论期，生物燃料行业普遍认为D3租金被低估了。EPA犯了一个错误，并在联邦公报中公布，供所有人阅读，即石油行业被迫购买DG rins并非他们的过错。我想大家都知道，这与《可再生燃料标准》的初衷完全相反。正如签署《可再生燃料标准》的总统乔治·布什所说，如果由石油公司决定，我们都只会从中东购买石油。
因此，整个《可再生燃料标准》的重点是促进行业的采用，并关注生产的可用性，而不是消费量。因此，这些评论（您可以作为公开文件阅读，您也会看到我们的评论）集中在《可再生燃料标准》法规实际要求的内容上。Andy，你想对此发表评论吗？
不，我认为是这样。Eric，你说得非常对。我认为，这可能是行业内某些力量试图朝这个方向倾斜的错误，但法律就是法律，我们将在我们的评论中强调这一点，就像全国许多其他生物燃料生产商一样。
太好了。谢谢您的评论。
谢谢。您的下一个问题来自Texas Capital的Derek Whitfield。您的线路已接通。
早上好Eric和团队，也谢谢回答我的问题。
早上好，Derek。
Eric，您能否更新一下45Z的进展情况，关于财政部最终规则的时间安排以及将用于临时排放率计算的GREEP模型？
我们现在正处于关键时刻，GREED模型有一个更新已提交给DOE，如果被接受和采用，最多可能需要几周时间，甚至可能是一周的时间来更新GREED模型。今年在1月初始提交后已经更新了两次。因此这将是第三次更新。该更新将允许我们在8月生成45Z抵免，并在8月或9月出售。因此，对行业来说，快速简便的前进方式是能源部只需在GREED模型的前景中添加几个单元格，我想是六或七个单元格。
45z最终规则在您的...有拟议指南，然后是最终指南。我们目前有指南。这是2025年1月的指南。它被称为拟议指南意向。但它表面上说本指南可用于交易。因此我们确实有指南，坦率地说，如果GRIT模型更新并且我们对计算满意，该指南足以让我们进行45Zs交易。行业必须这样做的原因是他们很匆忙。他们承认他们很匆忙。因此他们从美国所有动物的甲烷排放中除以所有估计的动物数量，并说好吧，如果你要生产rng，这是你的平均数，无论你的项目是好是坏都无关紧要。
这是你的数字，他们承认这是不正确的。我们正在努力解决这个问题。7月4日签署的obbb帮助监管机构明确了从2026年1月1日起45Z将如何运作，这帮助他们明确了2025年应该是什么样子。因此我们正在努力实施这一点。我要告诉您，目前这主要取决于一两个人，我们公司一直非常积极地将这些公式提交给DOE，这样我们就不必在GRIEF模型需要完成的工作上拖延。
本身。
Eric，不要纠结这一点，我们已经就此进行了交谈，因为这可能对你们的乳业业务来说是一个重要数字。但就您如何看待您或Ameta目前在注册和税号方面的立场，以及您是否预计抵免将追溯上半年的销售，我很想听听您的看法。另外，我们仍在考虑这可能是一个每MMBtu 60至80美元的指标。这也是一个合理的范围吗？
当前计算应该是每MMBtu约82美元。我们缺少的是DOE网格模型，该模型允许前景单元格输入站点，以输入您所在的州等，通过厌氧消化器，以输出将生成该数字的排放率。因此我们预计DOE将为2025年发布一个模型，这不是他们当前的流程。目前他们专注于2026年1月。行业总体上必须激励他们看到为2025年发布修正模型的价值。但是这些值，当我们完成时，介于模型和临时排放率流程之间，这是一个机会让我们说我们对模型得出的总数不满意，让我们从他们那里获取一些项目特定信息。
在这两者之间，我们应该最终达到约82美元。顺便说一下，这个数字会随着通货膨胀率上升。因此明年实际上会更大，后年会更大。但目前的目标是在每mmbt约82美元的范围内。
Eric，关于这个问题我还想请您评论一下您或Meta在获得注册和税号方面的进展情况。
我们已完全注册。Andy，你想对此发表评论吗？乙醇工厂已完全注册。我们的RNG生产设施。我要向人们披露，您不必注册每一个消化器，因为它们不是可再生天然气的生产者。它们生产沼气。因此只有我们的RNG生产设施需要注册。因此我们已完全注册，并已收到IRS的注册确认。太好了。现在按时完成了。那也是按时完成的，因此我们在那里没有任何问题。非常好。
谢谢，Eric。
谢谢。
谢谢。您的下一个问题来自HC Wainwright的Amit Dial。您的线路已接通。
谢谢，Ralph和Eric，关于您未来生产税收抵免的货币化策略有一个问题。过去有点不稳定，但展望未来，在这种监管背景下，您认为我们是否可以期待未来更一致的货币化？
是的。第48条投资税收抵免，正如我们可能在一年前评论的那样，预计会不稳定，因为我们进行投资，然后经历几个季度的周期将它们全部整合，然后出售它们。我们正在进行另外40个第48条税收抵免的销售，我们希望在本季度完成。但45Z更像收入。因此我们已经完成了一笔交易，其中一位客户签署了多次税收抵免购买交割。我们预计这将是我们用于45Z的格式，最坏的情况是每季度一次销售。
最乐观的情况可能是每45天一次销售，但肯定是每季度一次。因此45c应该成为一项经常性的季度收入项目。有点回到Derek Whitfield刚才所说的，我们从1月开始一直在生成45Z。我们没有反映任何收入，因为我们的收入确认政策是在销售和收到现金时确认收入。因此如果您查看我们的Q1和Q2收入，您实际上没有看到任何45Z收入，坦率地说，这些季度也没有任何LCFS收入。这两种类型的抵免我们在出售时确认。
因此我们在第二季度批准的乳业途径实际上是第二季度最后几天收到的抵免，然后在第三季度出售。因此第三季度将是那些我们预计会弥补LCFS的季度之一，当然如果能源部提交了修正的同意模型，将弥补上半年45Z的不足。因此您将看到这一次性的不稳定，出现大量现金和大量利润，然后它将更多地与生产季度相关。
明白了，谢谢。
关于印度IPO。我只是想看看是否已经开始了正式流程，或者这只是您这边的准备，您很快将进入正式模式，让该业务上市。我们已经有我们的。
新CFO在现场。他于7月加入我们，因此我们甚至还没有，我想，一个月的时间让他入职。他大约是7月15日。因此我们已经深入流程。在流程早期没有公开文件。公开文件是在投资公司和其他方审查文档之后。因此我们预计今年秋天某个时候会有公开文件，人们将能够阅读。我不认为我们会发布新闻稿，但这肯定会为人所知。我们会在财报电话会议等场合提到它。
但这将是与印度监管机构CEBI的行政流程。
明白了。然后是关于收益用途。您知道，如果这按时间表完成，Eric，您在想什么？是用于偿还债务还是其他战略举措？
我们绝对有能力将资金转移到母公司。具体金额将在很大程度上取决于市场条件。但我们处于一种情景中，其中一部分资金将转移到母公司。我预计可能会用于债务偿还。但正如Todd在他谈话结束时提到的，我们正在进行重大再融资。因此可能我们实际上没有任何当前支付的义务，因为我们在这些再融资中将我们的高级债务摊销到相当长的期限，20和30年。
因此如果是这种情况，那将只是基本上加强公司的现金状况，并给我们一些灵活性来开发其中一些项目。但我不认为我们谈论的是大部分资金。我预计可能25%的IPO收益将用于母公司，其余将用于印度资产的开发。我应该提到，因为我们确实谈到了这一点，印度的乙醇行业和行业正在快速增长。在未来60个月内将再增加50%。
我们正处于印度政府寻求实施以加强其农业部门，同时降低加油站成本并带来环境效益的中间。因此印度的乙醇行业得到了非常强烈的支持。他们设定了乙醇的价格，他们设定了玉米的价格。这是一个非常有吸引力的业务。因此我们非常积极地参与两个乙醇生产站点的开发。我们在印度IPO的一个核心部分是我们有一个正在扩大的基础生物柴油业务，但坦率地说，我们正在积极进军乙醇。
即使是最近关于印度重关税的新闻也被彭博社和其他人解读为将印度带到谈判桌的工具。印度谈论的一个开放门户是印度不允许转基因玉米，因此他们的产量约为每英亩3.3蒲式耳。而美国的产量是每英亩11蒲式耳。因此他们的每英亩产量不到三分之一，这意味着美国玉米实际上更便宜。因此我们将看看这些贸易谈判如何进行。对很多方面来说这是一个非常不确定的环境，但其中一个结果很可能是印度成为美国玉米的市场，但仅限于乙醇用途。
一个非常大的问题是他们不希望那里的人口食用转基因玉米。因此仅限制于乙醇用途将对Aemetus具有巨大价值。我们将处于独特地位，拥有一个优秀的乙醇业务，实际上由美国玉米供应，但然后向印度经济提供酒糟和低成本燃料以及环境效益。因此我们将看看这如何发展。但这有点像一个上升空间。印度乙醇的国内环境非常有吸引力。
我真的很感谢这些额外的细节，Eric。看起来你们在多个方面都处于有利地位。谢谢。我没有其他问题了。
好的，谢谢Amit。
谢谢。您的下一个问题来自Stonegate的Dave Stormis。您的线路已接通。
早上好，谢谢回答我的问题。我只是想提醒我们，您预计今年将获得批准的RNGs，这些批准是否具有追溯性？您是否能够利用这些更高的抵免？
不，我们已经批准了七个。正在等待的四个预计将在明年批准。最好的情况可能是今年第四季度。是的，可能是今年第四季度。因此我们今年可能会有一些影响。他们的做法有点像六个月的回顾情况。因此如果我们在明年3月获得批准，那么可能会影响今年第四季度。但目前，我会采取保守观点，即可能是明年第一季度是我们第一次看到这四个额外途径的影响。
我们希望看到上升空间，但我认为这将是我们的当前预测。
明白了，谢谢。然后可能再谈一点关于再融资的评论。您在这个过程中的进展如何？也许如果您正在考虑任何独特的选项，可能会有一个预期的时间表来完成。类似这样的信息会非常有帮助。
我们正在与一个对手方进行深入的再融资过程，我想说到8月底我们将完成大部分尽职调查和文件工作。我们对再融资的依赖，我想说几乎所有再融资都是为了证明我们的45Z生产税收抵免收入。并不是说这不会发生。这是联邦法律。这是我们可再生天然气的计算和乙醇工厂的计算。如果DOE模型做得好，那么我们能够展示DOE模型，我们出售税收抵免，我们将在第一次交易中获得数千万美元。
我们将向我们的贷款人展示这一点，他们将能够将其插入他们的公式中。目前公式工作正常，但如果将这一数字包括在收入中，实际上将成为公司非常非常有吸引力的五年税后现金流。因此我们需要证明这一点。我说证明这一点，就像每个人都知道数学是什么。但我们有现金吗？还没有。因此让我们先拿到现金，然后谈话可以导致最终文件和交割。
谢谢来电者，祝第三季度好运。
谢谢Dave。
谢谢。再次提醒大家，如果您有任何问题或评论，请按星号然后1。您的下一个问题来自Ascendient Capital的Ed Wu。您的线路已接通。
是的，恭喜您取得的所有进展。谢谢更新。关于加利福尼亚可能允许使用E15汽油，如果获得通过，您认为实施会有多快？您预计对乙醇需求的增加会有多快？
实施不会在加利福尼亚的每个加油站立即进行，但因为我们在销售一种商品，最后一加仑才是真正定价一切的。因此6亿加仑的额外需求实际上足以将整个国家从供应过剩推向更平衡的环境。然后在其他49个州的E15，肯定有预期我们只会短缺乙醇。我们目前向外国出口近20亿加仑乙醇。
如果E15今年在加利福尼亚获得采用，这有超过75%的可能性会发生，如果国会今年通过并批准，这有超过50%的可能性，您只会短缺。它将最终获得应有的价值，这与汽油更接近。由于我们在bags中替代芳烃，通常比汽油贵20至50美分每加仑，我们做的是113辛烷值对84辛烷值，这是汽油空间辛烷值。我们有一个非常有价值的分子，由于这10%的限制而被低估。
供应过多，需求不足，预计将转向相反，即由于分子的价值而需求过多。这应该为我们每加仑带来额外的价值。但我确实认为这是一个渐进的趋势。可能需要18个月的周期，您才会看到对新设施建设的显著需求。但这肯定是即将到来的。如果我们向美国乙醇行业增加50亿加仑的需求，这远远超过产能。行业。整个行业目前的生产能力约为170亿加仑，随着E15的增加，这将迅速增加到超过200亿加仑。
因此这只是何时发生的问题，早或晚，但在2026年底之前的某个时候，我认为您会看到人们提议新设施，因为行业的盈利能力以及需要更多的分子。Andy，你想对此发表评论吗？不。
我认为从实施角度来看，这真的取决于混合器他们想要多快推进。在需要进行的物理变更方面没有任何变化。这只是他们想要多快实施的问题。我相信CEQA改革还允许在建设额外的存储设施方面加快价格流程，这在加利福尼亚一直是一个大问题。加利福尼亚没有足够的燃料存储设施。因此很多时候是乙醇和RD之间的权衡，以及推动这些需求的因素。
但我相信州长最近签署的CEQA改革将有助于简化在加利福尼亚建设一些额外储罐的流程，这是迫切需要的。因此这应该对我们有所帮助。
好的，谢谢。
好的，谢谢Ed。
谢谢。这结束了我们的问答环节。我现在将会议交还给董事长兼首席执行官Eric McAfee进行闭幕致辞。请继续。
感谢Ametis的股东、分析师和其他人今天加入我们。我们期待与您讨论参与Ametis增长机会的事宜。感谢您参加今天的Ametis财报电话会议。请访问Ametis网站的投资者部分，我们将在那里发布本次Ametis财报回顾和业务更新的书面版本和音频版本。Matthew。
谢谢大家。今天的活动到此结束。您现在可以断开连接，祝您有美好的一天。感谢您的参与。