身份不明的发言人
Kate Patterson（财务副总裁）
Samuel Wilson（首席执行官）
Kevin Kraus（首席财务官）
身份不明的参会者
Josh Nichols（B. Riley证券）
Andrew King（Rosenblatt证券）
Ronan（富国银行）
Jamie Reynolds（摩根士丹利）
大家好，感谢您的耐心等待。欢迎参加8x8公司2026年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲结束后将进行问答环节。提问时请按电话上的星号键11。您将听到自动提示音表明您已举手提问，如需撤回问题请再次按星号键11。请注意本次会议正在录音。现在有请今天的会议主持人，财务副总裁Kate Patterson。
请开始。
谢谢。大家下午好。今天的议程包括与首席执行官Samuel Wilson和首席财务官Kevin Krause一起回顾2026财年第一季度的业绩。在准备好的发言之后将进行问答环节。在开始之前，我想提醒大家，今天的讨论包含关于我们未来财务表现的前瞻性陈述，包括对创新的投资、我们对盈利能力和现金流的关注，以及关于我们业务产品和增长战略的陈述。我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为它们涉及可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，正如我们向美国证券交易委员会提交的报告中所描述的风险因素。
本次电话会议和演示文稿中的所有前瞻性陈述均基于我们截至今日的分析，我们没有计划或义务对其进行更新。除非另有说明，本次电话会议中讨论的所有财务指标均为非GAAP指标。这些非GAAP指标以及某些情况下的同比比较并未按照美国通用会计准则（GAAP）编制。这些非GAAP指标与最接近的可比GAAP指标的调节表可在我们的财报新闻稿和财报演示文稿中找到，这些文件可在8x8的投资者关系网站investors.8x8.com上获取。接下来，我将把电话会议交给Samuel Wilson。
大家下午好，感谢您的参与。在开始之前，我想花点时间感谢我们的全球8x8团队。你们的专注、承诺和动力是推动这一转型的关键。对我们的客户和合作伙伴，感谢你们的反馈和信任，这是我们一切工作的基础。本季度是一个重要的里程碑，我们在九个季度后首次实现了同比增长。我们的服务收入超过了指导中位数300多万美元。这一增长得益于我们CPAAS解决方案的强劲增长、平台采用的持续势头、向基于使用量消费模式的稳步转变，以及外汇方面的小幅顺风。我们现在看到Fuse升级带来的阻力继续减弱。8x8与市场的发展方向保持一致。企业正在从固定席位许可证转向基于使用量的智能平台。
他们优先考虑灵活、支持AI且易于在整个技术栈中集成的解决方案。Metagy的研究真实反映了这一趋势。超过50%的客户体验领导者现在偏好基于消费的定价。实时联络中心的平均处理时间正在增加，因为自动化正在转移更简单的请求，使客服人员能够专注于更高价值的对话，如追加销售和账户审查。超过50%的公司正在使用多种AI工具，超过70%的公司预计在未来一年内扩大其使用。尽管面临宏观压力，只有17%的企业计划减少客户参与预算。显然，客户体验正在经历根本性的转变。
企业正在转向结合AI驱动的自助服务与无缝人工交互的智能参与模式，在规模与效率之间平衡信任与同理心。但这种规模的变革不会悄无声息地发生。传统供应商正在以激进的定价和长期锁定来应对，试图减缓变革的步伐并保护其现有客户群。这种抵抗带来了复杂性，尽管发展方向是明确的。对我们来说，机会是巨大的。我们已经与我们认为市场的发展方向保持一致。我们在CPAAS解决方案中的快速增长反映了这种一致性，因为越来越多的客户开始使用可编程语音、视频、数字消息、认证和AI支持的工作流。
与此同时，我们的UCAAS和CCAAS产品继续发展，支持更集成、更灵活的部署。这些趋势共同标志着组织参与方式的明显转变，我们正在构建我们的平台以满足这些需求。也就是说，这种转型带来了权衡，即不同的财务特征，增长更高但毛利率更低。但这是一个随着时间的推移可以扩大和加强我们竞争地位的转变。这一地位始于语音。
有一种观点认为语音正在衰落。我们看到的情况恰恰相反。语音仍然是解决复杂问题和建立关系的最快、最值得信赖的方式。当它干净、智能并与AI无缝集成时，它就变得具有变革性。语音将是人类与AI沟通的主要方式，而我们世界级的语音基础设施是一项资产。这是我们的专长所在。几十年的语音经验、全球覆盖、清晰的音频、实时转录、多语言准确性和智能路由。这些都不是容易复制的。随着AI重塑客户体验，语音再次成为基础，而我们作为一家现代商业通信公司，处于独特的领导地位。让我们谈谈我们在第一季度如何实现这一点。基于使用量的收入，主要是CPAAS解决方案，但也包括与我们的UCAAS和CCAAS订阅相关的使用量，同比增长超过30%。
但这不仅仅是数量的问题。我们在新用例、新渠道和更多样化的参与模式中看到了增长。我们正在超越SMS，进入可编程语音警报、认证和AI驱动的工作流。我们看到了真实的客户成功案例。一家英国公用事业公司在联络中心使用视频和CPAAS消息传递，将现场故障排除访问减少了40%。这使他们的工程师能够专注于更具战略性的工作，并节省了大量资金。一家总部位于墨尔本的酒店技术领导者从2023年的简单SMS实施开始。如今，他们已经扩展到包括WhatsApp、可编程语音和认证。
我们刚刚将我们的身份和访问管理解决方案Descope添加到他们的系统中。这就是我们的"立足并扩展"战略的力量。一家财富500强美国专业零售商正在运行一个RCS试点，与8x8的联络中心开箱即用地集成。初始用例包括订单和交付更新以及带有建议回复的预约提醒、SMS回退和无缝客服交接，旨在提高客户满意度。我们在Microsoft Teams环境中继续看到强劲表现，8x8 Voice for Teams许可证的销售本季度再次同比增长超过30%。我们现在被公认为全球前五大Operator Connect合作伙伴之一，按国家覆盖范围计算，这使我们在该生态系统中具有很高的知名度。
这是实践中的另一个很好的例子。英国的一个专业会员组织支持数千名工程师和技术人员，需要在Microsoft Teams中统一语音、联络中心和CRM。通过8x8，他们将所有这些整合到一个单一的体验中，简化了客服工作流程并提高了服务响应时间。这些成功并非孤立。势头是明显的。我们的智能客户助理采用率同比增长75%。语音交互同比增长超过7倍，占本季度所有AI交互的四分之三以上。8x8通信API消息交互，如WhatsApp、RCS、Viber和Line，同比增长超过200%，环比增长超过50%。
我们正在快速创新，但更重要的是，我们的客户正在与我们共同扩展。让我们稍微转换一下话题，谈谈市场推广。我们正在改变我们的展示方式。我们从基于SKU的销售转向基于结果的销售。我们以解决方案为先导，如8x8 Balloted（我们的政府投票信息解决方案）、使用Descope增强安全性以及销售后辅助消息传递（我们的零售商自动化售后自助服务解决方案）。不是功能列表。我们正在投资客户成功。我们知道拥有活跃客户成功经理的客户具有更高的NPS分数和超过90%的总保留率。这就是为什么我们加倍投入高接触支持和AI驱动的工具，帮助客户从平台中获得更多价值。
我们还在改进如何筛选和定位客户，专注于那些我们的平台最适合且具有长期上升空间的客户。这种方法正在奏效。我们签下了第一个使用七种产品的客户。使用三种或更多产品的客户带来的惊人收入现在约占我们年度订阅收入的三分之一。本季度我们所有前十名新客户都包括了多种解决方案。一个真正说明这一演变的例子是，美国西部的一所公立大学为联络中心发布了RFP，涉及超过15家供应商，包括所有主要参与者。
我们没有提供通用的推销，而是使用AI构建了交互式提案，为每个部门的每个用例个性化，并将我们的解决方案直接与他们的目标对齐。他们选择了8x8作为他们的联络中心，并告诉我们我们以客户为先的方法促成了这笔交易。另一个例子，一家全球电气系统公司一直在与我们合作进行UC和第三方联络中心提供商的混合设置，但随着时间的推移，分析和报告方面的摩擦使他们全面标准化使用8x8。他们需要一个一致且可扩展的平台来简化运营，而我们做到了。我们的渠道合作伙伴在我们进行这一转型时继续成为力量倍增器。
我们最大的英国合作伙伴本季度的预订量同比增长超过100%，这是更紧密合作、从第一天开始共同销售以及更好地与我们的平台战略对齐的结果。现在让我谈谈我们未来的方向。我们的产品路线图专注于继续通过增加价值和改善客户成果的功能和能力来增强我们的平台。这包括AI驱动的工具，但也包括使平台更易于使用的工作，具有现代直观的界面、为客户提供实时可见性和可操作见解的高级数据分析，以及跨机器人、客服和CX工具的编排以创建无缝体验。
我们正在投资内部开发的创新以及与生态系统技术合作伙伴的更深入原生集成。重点领域包括预测性客户旅程编排、具有自动升级和AI编排的实时情感分析（使用内部和外部工具）、跨平台的AI摘要等。这些创新将在竞争评估中帮助区分我们的平台，更重要的是，它们基于真实的客户需求。我们还在国际上扩展，专注于正在经历转型的行业，如零售、医疗保健和政府，在这些领域我们的合规态势、自助服务能力和全球基础设施是真正的优势。我们正在完成转型的关键一章。
我们仍按计划在本财年底完全淘汰Fuse平台。这将消除复杂性，释放利润杠杆，并腾出资源专注于增长。升级后的Fuse群体在第一季度已经实现了94%的总保留率和超过100%的净收入保留率。所以这就是底线。基础稳固，战略明确，执行正在加速。凭借我们在语音方面的基础专业知识（这是许多人低估的能力），随着客户进入更智能、更互联的时代，我们拥有持久的优势。致8x8团队，你们的韧性使这一增长回归成为可能。
致我们的客户和合作伙伴，感谢你们的信任和日常指导我们的合作。致我们的股东，感谢你们对我们长期愿景的信任。接下来，我将把电话交给Kevin，带您了解更多的财务细节。
谢谢Sam。大家下午好，感谢参加我们2026财年第一季度的财报电话会议。我们在第一季度实现了稳健的收入表现，包括通信平台使用收入的新纪录、稳健的利润率以及又一个季度的正运营现金流。第一季度是我们连续第18个季度实现正运营现金流和非GAAP运营收入，进一步凸显了我们财务模式的持久性。在本季度，我们通过运营纪律和战略重点在复杂的宏观和竞争环境中导航。我们的平台使用收入继续以更快的速度增长，强调了我们不断扩大的市场相关性和客户对基于使用量定价模型的日益偏好。
这一流也提供了稳定性来源，因为我们继续专注于通过AI驱动的创新和自动化加速UC和联络中心的势头。正如我们之前讨论的，我们的通信平台收入虽然具有战略价值，但具有不同的利润率特征，其加速增长开始影响我们的整体毛利率。我稍后会详细讨论这一动态。我们继续采取审慎的减债方法，在第一季度提前偿还了1500万美元的定期贷款。加上上周刚刚偿还的1000万美元，自2022年8月5.48亿美元的峰值债务以来，我们已经减少了2.19亿美元的债务本金，即40%。
在第一季度结束后，我们修改了定期贷款协议，以提供更大的运营和财务灵活性。该修正案将我们的总杠杆契约保持在当前水平，与担保杠杆比率的固定性质一致，并引入了一个2500万美元的篮子，允许进行战略性收购，独立于原始协议中嵌入的更严格的杠杆比率。虽然我们目前没有迫在眉睫的收购计划，但增加的灵活性确保我们能够高效行动，如果机会出现，同时继续战略性地管理业务。详细的财务结果可在我们的新闻稿和投资者关系网站上的趋势财务数据中找到，但我会带您了解关键亮点。除非另有说明，除收入和现金流外的所有数字均为非GAAP基础。
2026年第一季度，总收入达到1.814亿美元，接近指导范围的高端，反映了我们业务的强劲执行。服务收入为1.763亿美元，高于指导范围的高端，显示环比增长和同比2%的改善。基于使用量的收入约占总服务收入的17%，而2025年第一季度约为12%。Fuse平台上的剩余服务收入从2025年第一季度的约8%下降至约4%。排除来自Fuse客户的收入（无论是否在8x8平台上），服务收入同比增长略高于5%，高于我们上季度实现的增长，也是我们第三个季度的加速增长。
这反映了对我们核心产品的健康需求以及我们市场推广执行的持续势头。我们认为这是一个强烈的信号，表明我们专注于可靠性、集成和创新的现代化平台正在与我们服务的各个领域的客户产生共鸣。相对于指导的有利外汇贡献了约170万美元的服务收入和总收入，即使在固定汇率基础上，我们也看到了总收入的同比外汇顺风。服务收入和总收入均同比略有增长，突显了在动态环境中的强劲执行。毛利率为67.8%，同比和环比均有所下降，主要是由于向基于使用量的通信平台收入的混合转变，我们在这一领域继续看到量的上升。在费用方面，外汇也产生了影响，尽管方向相反，货币变动导致相对于指导的销货成本和运营费用增加，抵消了前面提到的收入顺风。
这反映了我们财务模型的自然对冲。尽管如此，我们在本季度继续明智地支出以保持运营利润，并实现了符合预期的底线结果。报告的运营利润在我们的指导范围内，运营利润率为9%。重要的是，税前收入环比和同比均有所改善，反映了我们持续减债努力的有形效益。本季度的运营现金流超过1100万美元，我们以8220万美元的现金、现金等价物和受限现金结束了本季度。现金回收保持健康，支持强劲的运营现金生成，我们在本季度执行了180万美元的股票回购机会主义操作，通过债务提前偿还、股票回购以及我们对第16条高管股权归属的计划性净股份结算以减少稀释。
我们通过减少稀释和债务偿还在本季度向投资者返还了超过1700万美元。转向GAAP指标，股票薪酬占收入的百分比为3.5%，是公司的又一个多年低点。这继续了这一支出的明显下降趋势，反映了我们对审慎股权管理的关注。虽然我们的稀释股份数量有所增加，但同比增幅明显低于前一季度的增长。我们致力于随着时间的推移最小化稀释，并以深思熟虑和可持续的方式管理薪酬成本。我们在GAAP盈利能力方面也取得了有意义的进展，标志着我们连续第四个季度实现正GAAP运营收入。
非GAAP完全稀释每股收益为0.08美元，正好落在我们的指导范围中间。展望第二季度，我们的收入指导反映了在特别强劲的第一季度之后的环比下降，第一季度包括创纪录的平台使用收入和有利的外汇效应。尽管客户参与保持健康，我们对基于使用量的收入增长持更为谨慎的态度。此外，季度结束后的外汇波动，特别是美元对英镑的走强，相对于2025年6月结束时的外汇汇率，为第二季度和全年创造了连续的逆风。这些动态并不反映基本需求或客户势头的改变，我们对我们的长期增长战略和执行能力保持信心。
由于我们通信平台解决方案的快速增长（这些解决方案的毛利率较低），我们预计今年剩余时间的毛利率将较低。重要的是，这一趋势反映了与我们平台的日益增长的互动和客户群中扩展的用例。我们正在通过创新的市场推广动作积极管理这一演变，并对我们推动未来持久长期增长的能力保持信心。转向2026财年第二季度的指导，我们提供以下指导：服务收入预计在1.7亿至1.75亿美元之间。
总收入预计在1.75亿至1.8亿美元之间。请注意，这一范围受到约130万美元的不利外汇汇率变动的影响，这些变动自2020年6月底以来发生。我们预计毛利率在66%至68%之间，运营利润率在8%至9%之间。在2026财年第二季度，我们预计合同利息支出（不包括债务发行成本的摊销）约为440万美元。基于当前利率和我们定期贷款及2028年可转换票据的本金余额，我们预计将支付约640万美元的现金利息，因为2028年可转换票据的半年利息和定期贷款的季度利息均在本季度支付。
我们的定期贷款利率假设约为7.35%，反映SOFR加3%。基于约1.42亿股的稀释流通股，我们预计完全稀释非GAAP每股收益在0.06至0.08美元之间。我们预计运营现金流在300万至500万美元之间，由我们在业务正常过程中某些支付的时间驱动。对于整个2026财年，我们更新指导如下。服务收入预计在6.85亿至7亿美元之间。总收入预计在7.06亿至7.2亿美元之间。
请注意，2026年第一季度的收入超出被自2025年6月底以来发生的不利外汇汇率变动所抵消。我们预计毛利率在66%至68%之间。全年运营利润率预计在8.5%至9.5%之间，转化为约6420万美元的非GAAP运营收入。在我们全年收入和运营利润率指导的中点，我们决定略微增加对增长的投资，特别是在我们业务的基于使用量部分。即使由于收入组合导致的毛利率压力，非GAAP运营收入同比有所下降，我们预计非GAAP净收入的同比下降速度将远慢于非GAAP运营收入。
这反映了与2025财年相比利息支出显著降低的持续好处，抵消了运营收入变化的大部分影响。基于约1.43亿股的平均稀释流通股，我们预计全年完全稀释非GAAP每股收益在0.28至0.33美元之间。我们预计全年运营现金流在3500万至4500万美元之间。最后，我们正在不断变化的环境中专注执行。我要感谢整个8x8团队的辛勤工作和奉献，因为我们继续我们的旅程，成为一个更敏捷、创新驱动的组织，致力于提供有意义的客户成果。
凭借持续的运营纪律和战略清晰度，我们相信我们能够为所有利益相关者创造长期价值。接下来，我将把电话交给问答环节。
提醒一下，提问时请按电话上的11键并等待您的名字被宣布。如需撤回问题，请再次按星号键11。请稍候，我们正在整理问答名单。我们的第一个问题来自B. Riley的Josh Nichols。您的线路已开通。
好的，谢谢回答我的问题，很高兴看到公司重回服务收入增长。我知道您提到其中有一些外汇因素，但请帮我梳理一下。您即将完成Fuse迁移，这部分收入在本季度仅占4%。这对您最近的增长阻力意味着什么？您能否提供一些关于剩余客户数量或类型的详细信息，以及从现在到财年底您计划如何处理这最后4%的客户群的整体流失情况？
Josh，谢谢。我是Kevin。是的，正如我在发言中提到的，我们的业务有5%的潜在收入增长。Fuse对我们增长的最后季度阻力约为3%。是的，我们只剩下不到4%的服务收入来自Fuse基础。我们预计将保留其中大约一半，因为我们将其迁移到8x8平台。所以随着我们向前推进，阻力实际上正在大幅减弱。至于剩余的客户数量，我会这样说，我们已经对所有Fuse客户进行了处置，我的意思是客户已经向我们表明了他们是留下还是离开。
我们正在处理这些剩余在Fuse平台上的客户积压，以便在日历年结束前将他们迁移到8x8系统。所以我们在过去六个月中在加速这一转型方面取得了很大进展。
Josh，补充一点，我知道一半的数字看起来像是，哇，你们要失去很多。但请记住，留到最后的客户会留到最后，而想要迁移的客户会迁移。所以这个数字正在下降，而留到最后的客户会留到最后。
所以这更像是一个数学函数，而不是实际的真实函数。然后明年，考虑到比较因素，我们预计整体增长阻力约为1.5%。
谢谢。最后一个问题，关于利润率特征。我理解基于使用量的利润率特征略低，但承认增长快得多。当您看当前的组合时，您认为从现在到年底，基于使用量与传统席位模型的百分比组合将如何演变？
这是个很好的问题，也是个很难回答的问题。我们每个季度整体大约增加1%到2%。我认为现在基于使用量的收入占17%。记住，几乎所有的新产品都是基于AI的，都是基于使用量的。加上我们的CPAAS业务也是基于使用量的，等等。所以所有的顺风都在基于使用量的业务方面。正如Metargy所引用的，几乎超过一半的买家希望以这种基于消费的模式购买。所以我预计它会继续增长，可能每个季度增长1%到2%。但请不要把这当作承诺。这有点像是猜测。
非常感谢。
谢谢。下一个问题来自Rosenblatt证券的Andrew King。您的线路已开通。
嘿，大家好，谢谢回答我的问题。我是Katharine Trebnick的Andrew King。最近我们看到随着各种不同AI解决方案的激增，许多其他玩家开始购买以增加他们的AI组合。您能否谈谈您如何在购买与构建之间权衡，特别是在AI组合和AI领域？谢谢。
我会稍微调整一下您的问题，因为有购买、构建和合作。我们选择了构建和合作的路线，不一定是购买。我认为当您购买时，您基本上是在购买一个具有永久时间段的资产，而AI变化如此之快，我们喜欢合作的灵活性。我们喜欢与最佳品种提供商合作的灵活性。所以我们提供一个平台，要么通过我们的内部AI开发，例如跨平台的摘要、行业领先的转录、使用AI代理辅助等，要么通过我们的合作伙伴战略，为您提供我们平台上的最佳品种提供商，这是解决客户问题的最佳解决方案。我想强调，这可能不是华尔街视角的最佳解决方案，但绝对是客户视角的最佳解决方案。
明白了。谢谢。
谢谢。下一个问题来自富国银行的Michael Turin。您的线路已开通。
嘿，很好。我是Michael的Ronan。关于我们过去几个季度一直在讨论的一个话题，您是否注意到传统迁移方面有任何变化？鉴于我们看到像SAP这样的公司开始看到他们的云积压加速，您在这方面是否看到了不同的情况？
当您说传统迁移时，您是指本地供应商还是我们的老客户？我想问清楚。
本地供应商。是的。
当然。我是说，您知道，Avaya每隔几年就会破产一次，然后缩减其EOL产品。所以我们显然看到了这一点作为顺风。Mitel刚刚经历了一次破产。这是一个顺风。所以显然传统供应商正在经历他们的考验和磨难，这对整个行业的业绩是一个顺风。我不认为我们是唯一从中受益的。我认为我们所有人都从中受益。我们是否看到了加速？我是说，显然如果您看所有新兴的AI技术，它们与原生云、原生产品配合得更好。所以如果您想采用AI技术，它需要基于开放的API和其他东西才能良好运行。这确实需要一个原生云的通信平台来实现。所以是的，我想可能是答案。
明白了。还有一个跟进问题，您在电话中多次提到RCS，想知道您是否在这方面看到了加速，也许描述一下机会集和未来的前景。
所以RCS对我来说是，是的，我们确实看到了对RCS兴趣的加速。我们目前在美国，将在未来三到四个月进入一些欧洲国家。我们看到了对RCS的真正兴趣加速。它具有双向功能，是图形化的，允许轮播和与图形的交互等，这使得它非常非常有趣，可以替代MMS。实际上我们在某些领域看到了对WhatsApp的复苏。
我们目前在美国承载RCS流量，并且我们已将其完全集成到联络中心，我认为这使得它从发送旅行票副本或发送详细信息或双向对话等方面更具吸引力。所以我认为这是一个巨大的机会。对我们来说，有趣的是在CPAAS业务中的机会，因为我们拥有所有这些能力。显然我们在使用量和CPAAS方面是一个主要参与者。
很好，谢谢。
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Jamie Reynolds。您的线路已开通。
嘿，您确实让我上了。有两个问题。首先，您谈到今年增加运营支出以试图重新加速增长，但从您的指导来看，您似乎并没有大幅增加运营支出。所以我想知道您现在如何平衡盈利能力和增长。第二个问题，您提到CPAAS业务增长。我们看到很多增长。从地理角度来看，您看到哪些地区的增长最为显著？谢谢。
好的，两个问题。盈利与增长。我先回答那个，然后我们再谈CPAAS的地理分布，第二个问题，Kevin可以随时补充第一个问题。是的，我们没有看到运营支出的大幅增加。我们正在调整它的分配。我们试图把它放在最能发挥效用的地方，因为我们本季度在九个季度后首次重回增长。所以整体增长1.9%，排除Fuse后增长约5.1%。所以我认为我们已经走上了正轨，我们已经看到了三个季度的加速（排除Fuse）。所以我认为我们正在将支出重新分配到最能发挥效用的地方。我们一直在Fuse迁移上投入更多。
总的来说，我是说，我们几个季度前还在两位数运营利润率。现在略有下降。外汇和其他因素会有一些季度性影响，但您明白我的意思。我认为关键是我们希望明智地增长并盈利增长。所以现在我们愿意在利润率上做出一点牺牲以获得增长。然后随着增长稳固地回到系统中，我们将尝试让收入增长快于支出增长，然后随着时间的推移将利润率拉回来。Kevin，有什么要补充的吗？
没有，我认为您说到了重点，确实是重新分配，Mita，您知道，在基于使用量的业务中，我们在销货成本和运营支出线上都进行了重新分配。这是我要强调的唯一一点。
好的。关于CPAAS，显然我会给您一个双城记式的回答。从整体增长来看，显然我们的亚洲业务是最大的部分，并且增长非常迅速，令人兴奋，同比增长超过30%。但我们也看到在英国多产品客户中有很多吸引力。正如我之前提到的，我们在美国承载RCS流量，这使得我们的美国业务在百分比上增长相当快。所以我们看到CPAAS业务在全球范围内都有增长，亚洲的绝对美元金额最大。
很好。谢谢。
谢谢。
谢谢。目前没有更多问题。现在有请CEO Sam Wilson致闭幕词。
感谢大家今天参加电话会议。我还想强调，在我们的投资者关系页面上，我们发布了两封信，一封是股东信，一封是财务亮点信。随着我们投资者关系战略的发展，我们现在开始发布信件。这是第一次。请查看。如果您有兴趣提供任何反馈，请告诉我们。感谢您今天的时间。
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。