身份不明的发言人
Gary Maier（企业传播与投资者关系副总裁）
Selwyn Joffe（董事会主席、总裁、首席执行官）
David Lee（首席财务官）
身份不明的参会者
Derek John Soderberg（Cantor Fitzgerald & Co）
大家好，感谢您的耐心等待。我是Lacey，今天的电话会议主持人。现在欢迎各位参加美国汽车配件公司2026财年第一季度电话会议和网络直播。所有线路已静音以防止背景噪音。发言人讲话结束后将进行问答环节。如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字一。如需撤回问题，请再次按星号键加数字一。
谢谢。现在请Gary Mayer开始会议。
谢谢Lacey，感谢各位参加今天的电话会议。在请董事会主席、总裁兼首席执行官Selwyn Joffe和首席财务官David Lee发言前，我想提醒大家注意今天新闻稿中的安全港声明。1995年《私人证券诉讼改革法案》为某些前瞻性声明提供了安全港保护，包括今天电话会议中的声明。这些前瞻性声明基于公司当前对未来发展及其潜在影响的预期和信念。无法保证影响公司的发展会如公司预期。
实际结果可能与这些前瞻性声明中的预测不同。前瞻性声明涉及重大风险和不确定性，其中部分超出公司控制范围并受各种因素影响。特别是，关于与客户预期未来增长和机会的预期可能无法实现。公司无义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。如需更详细讨论公司业务持续存在的风险和不确定性，请参阅提交给SEC的各种文件。
现在请Selim开始会议。
谢谢Gary。感谢各位今天参会。2026财年我们开局良好。第一季度的业绩令人鼓舞，创下了财政第一季度净销售额和毛利润的纪录。同样重要的是，我们从运营活动中产生了稳健的现金流，减少了净债务和净银行债务，并继续回购股票。所有这些都凸显了我们作为非自由支配汽车售后市场零部件领先供应商的承诺。我们的团队专注于持续改进和成功。我们对增长机会感到兴奋。我们提供备受尊敬的产品和服务组合，并拥有进一步利用我们在北美先进运营和分销网络的能力。
我们的零部件业务以旋转电气50多年旗舰品类为主导，继续产生稳健表现。非自由支配零部件不能被推迟。如果零部件失效，您的汽车将无法行驶。根据行业报告，美国轻型车辆的平均年龄已从2024年的12.6年上升至12.8年。此外，道路上的车辆数量从一年前的2.89亿辆攀升至2.935亿辆。我们预计车辆生命周期内的更换机会将增加，特别是消费者更长时间持有车辆的情况下。我们第二大产品类别制动产品的持续成功令人鼓舞，包括在我们墨西哥先进生产设施制造的制动卡钳。
我们的团队正在出色地工作，以进一步提高整个制动产品线以及其他所有非自由支配产品的市场份额。我们继续利用我们的优势，为客户提供优质产品、行业领先的SKU覆盖率和订单满足率，并辅以增值商品和营销支持。简而言之，我们都致力于并专注于为客户提供优质产品和服务以及合理定价。我们所有产品都以Quality Built品牌面向专业安装市场，随着产量增加，我们正在获得市场份额。
对于某些较新的热点产品，如制动相关产品，我们预计运营效率和利润率将提高。关于我们的重型业务。我们继续利用我们在该市场的声誉和行业地位，特别是向重型售后市场领域的渠道合作伙伴供应交流发电机和起动机。我们的增长机会继续获得动力。我们正成为重型旋转电气市场日益重要的供应商，并有多个机会将我们的Quality Built品牌扩展至该市场。我们在墨西哥的售后零部件需求持续增长，这补充了我们现有的战略和运营及分销网络。
随着我们美国的零售商和仓库分销商客户在拉丁美洲和南美洲的扩张，我们已做好准备支持他们的增长并从中受益。关于我们的诊断业务，JBT1台式测试仪引领行业，安装基础持续增长。随着更多测试仪的部署，预计将产生更多服务相关收入，包括维修、软件和数据库更新。随着业务发展，我们还预计在北美以外地区会有更多机会。我们继续通过客户价格上涨和重要成本削减计划（包括战略供应链采购变更）来缓解关税影响。从积极的角度看，鉴于我们在北美的强大网络和符合USMCA标准，我们认为关税带来了一些战略竞争优势。
我要强调，多年来我们一直专注于执行旨在减少对中国供应链依赖的战略，无论是组件还是零部件。简而言之，有利的长期行业动态继续为公司带来利好，我们已为可持续的顶线和底线增长做好了充分准备。正如我所提到的，非自由支配售后零部件的前景光明。特别是对于内燃机，我们专注于利用我们的能力和产能为所有品牌和型号的车辆（无论是新车还是旧车）提供广泛的应用。
在请David详细回顾我们的业绩之前，让我总结一下。从销售角度看，我们预计在之前提到的有利行业顺风支持下，业务将继续有机增长。我们的商业重型市场持续增长。我们的制动相关业务，特别是制动卡钳，正获得更多关注。此外，我们在墨西哥市场的销售增长良好，预计这一势头将持续并在整个地区扩大。最后，我们的诊断业务增长良好，我们期待持续成功。从毛利率角度看，我们对同比增长的毛利率感到鼓舞。
尽管面临与关税相关的阻力，市场份额的增加，特别是制动相关产品的市场份额增加，应继续提高我们的毛利率。随着运营效率的持续提高和供应链成本削减计划的实施，我们预计利润率将进一步增长。最后，销售增长、毛利率改善以及对营运资金中性化的持续关注支持了我们进一步减少债务、回购股票以及利用其他机会提升股东价值和实现财务业绩目标的能力。正如我之前提到的，以及在展示式收益新闻稿中提到的，有多种与财务业绩相关的因素是非现金且超出我们控制的，特别是关于非现金按市值计价的外汇，这可能对我们墨西哥租赁负债和我们购买的远期合约产生积极或消极影响。
我们专注于最小化非现金支出的机会，如与外汇相关的收益或损失，包括用我们在墨西哥的销售比索为墨西哥业务提供资金。随着我们在墨西哥的销售持续增长，我们减少了远期比索合约的购买。我们预计随着时间的推移，我们将消除购买这些合约的需要。现在请David发言。
谢谢Selwyn，大家早上好。让我总结一下2026财年第一季度关键财务业绩指标，这些指标在今早的新闻稿中已强调，更多信息将在今天晚些时候提交的10-Q中提供。正如之前提到的。净销售额增长10.9%至第一季度的1.884亿美元纪录。毛利润增长16.3%至第一季度的3390万美元纪录。营业利润从去年同期的650万美元亏损增至2010万美元。我们从运营活动中产生了1000万美元现金，并将净银行债务减少了700万美元至7440万美元。
我们以200万美元购买了197,796股股票，平均价格为9.94美元。现在让我更详细地讨论我们的业绩。2026财年第一季度净销售额增长10.9%至1.884亿美元的季度纪录，去年同期为1.699亿美元。2026财年第一季度毛利润增长16.3%至3390万美元的季度纪录，去年同期为2920万美元。我要指出，本季度毛利润也受到非现金支出的影响。这些非现金支出反映了核心和成品溢价摊销以及客户货架上核心的重新估值，这些是我们某些产品特有的，且符合GAAP要求。
本季度这些非现金支出的总额约为390万美元，或对毛利率产生2.1%的影响。2026财年第一季度毛利率为18%，去年同期为17.2%。除了之前解释的非现金支出外，2026财年第一季度的毛利率还受到140万美元现金支出的影响，或0.8%的影响。如今天早间收益新闻稿中展示2所详述的毛利率。除了某些较新产品支持的成本吸收增加带来的更高销售额外，我们仍专注于其他提高毛利率的计划。
运营支出为1380万美元，去年同期为3560万美元，受益于830万美元的非现金按市值计价外汇收益，而去年同期为1110万美元的非现金按市值计价外汇损失。2026财年第一季度的营业利润从去年同期的650万美元亏损增至2010万美元。排除租赁负债和远期合约的非现金外汇影响，营业利润增长153.6%至1170万美元，去年同期为460万美元。2026财年第一季度的利息支出从去年同期的1440万美元减少160万美元至1280万美元，反映了公司信贷额度下平均未偿还余额的减少。
与去年同期相比利率更低。第一季度所得税支出为240万美元，去年同期为17.8万美元的所得税收益。财政第一季度的实际税率部分反映了无法在某些司法管辖区确认亏损收益。然而，我们预计这些亏损将用于抵消未来利润，这将有利于未来税率。显然，有多种因素影响税收效应。2026财年第一季度的净收入为300万美元或每股稀释后0.15美元，去年同期为净亏损1810万美元或每股0.92美元。
净收入受益于130万美元或每股稀释后0.07美元的非现金项目，并受到110万美元或每股稀释后0.05美元的现金支出影响，如展示1所详述。如前所述，更高的销售额和运营效率将进一步改善结果。财政第一季度的EBITDA为2070万美元，反映了170万美元的非现金项目收益被140万美元的一次性现金支出抵消，如今天早间收益新闻稿中展示3所详述。在上述非现金支出和一次性现金支出影响前的EBITDA为2040万美元。
现在让我谈谈现金流和关键公司事项。公司在2026财年第一季度从运营活动中产生了约1000万美元现金，去年同期为从运营活动中使用了约2080万美元现金。我们仍专注于提高营业利润和毛利率，并通过客户需求带来的有机增长和全球网络扩张带来的运营效率产生正现金流。除了增加营业利润的目标外，我们预计通过客户产品需求规划、增强库存管理和延长供应商付款条件，将有更多机会实现营运资金中性化。
在2026财年第一季度，净银行债务减少了700万美元至7440万美元，截至2025年6月30日的过去两年为8140万美元。我们已从运营活动中产生了约1.15亿美元现金，或平均每股流通股约5.87美元，并将净银行债务减少了约9400万美元。我们的流动性仍然非常强劲，总现金和可用资金约为1.47亿美元。我要指出，利率每降低一个点，客户提供的应收账款折扣计划的利息支出将减少约600万美元。自6月发布年度指引以来，公司已提高了2026财年的销售指引。
这一增长反映了财政年度的强劲开局，并包含了关税转嫁的影响。提高后的销售指引现在在8亿至8.2亿美元之间，同比增长5.6%至8.3%。公司重申营业利润指引范围在8600万至9100万美元之间，同比增长4.5%至10.4%。反映了关税转嫁和成本缓解措施的结合。公司估计折旧和摊销约为1100万美元。这些估计反映了截至今天实施的关税的预期影响。不包括某些非现金项目和一次性支出。
如需进一步解释影响结果的项目的调节和非GAAP财务指标，请参阅今天早间收益新闻稿中的展示1至3。现在我想开放线路进行提问。
此时我想提醒大家，如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字一。我们将暂停片刻以整理问答名单。第一个问题来自Cantor Fitzgerald的Derek Soderbergh。请讲。
好的，大家好，感谢提问。业绩非常好。我想知道你们能否从高层次描述本季度与上季度相比在关税方面面临的情况。看起来关税的影响较小。那里的区别是什么？然后看看指引，看起来你们假设了一些额外的任务螺丝，可能是你们之前预期的。你们对今年的关税有哪些假设？能否从高层次解释你们对关税的看法？
你好。这是个好问题。回顾一下，在我们的三月季度，我们受到约460万美元的净关税成本影响。正如你指出的，在六月季度，我们的净关税影响要低得多，为140万美元。对于我们的九月季度，也就是第二季度，我们确实预期会有更多影响，但会持续下降。所以影响会更小。
明白了。对于全年指引，你们提到了关税转嫁，我想知道你们对全年关税有哪些假设？看起来那种全面关税已经取消，可能暂停了，但可能会回来。你们做了哪些假设导致你们提高了收入范围？
我们确实提高了销售指引。我们没有具体说明有多少增长与关税转嫁相关。关于客户价格上涨的信息是机密敏感的。所以这些都包含在更高的指引中。
是的。我想指出，无论关税如何，我们的销售额都是创纪录的。
没错。
是的。我们销售增长的大部分不是关税。
正确。
明白了。很有帮助。Selwyn，看看旋转电气和制动业务，这两个领域的下一个主要增长机会是什么？你们提到了在墨西哥的地理扩张。显然市场份额增长，你们已经看到了，可能是这些领域的新产品。这些领域的下一个主要增长机会是什么？
我认为，我们在专业安装市场的份额仍然很小。在纯专业安装市场，我们向同时面向安装商和DIY客户的客户销售，我们在那里有很大的份额。但在纯专业市场，我们仍然很小，我们的品牌产品有很大的增长空间，我们看到了这一点。我对品牌能做什么，Quality Built能做什么感到非常乐观。我认为在所有品类中都有机会。在制动产品方面，我们才刚刚开始。我们还有很长的路要走。我们有足够的产能。随着增长，我们会变得更有效率。这只是北美市场。我们在全球有很多机会。北美现在足够了，但我们肯定开始关注全球更大的机会。所以我们很乐观。制动盘业务是一个刚刚开始的机会，我们对这个业务感到兴奋。
我们认为我们拥有市场上最好的产品，我们才刚刚开始。我认为你们还没有看到效果。它即将到来。今年的故事相当常规，明年的故事将获得更多动力。
明白了。祝贺你们的业绩。我回到队列中。
如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字一。目前没有更多问题。现在请Selwyn Joffe做结束发言。
好的。感谢各位今天的聆听。总结一下，我可以重复我们对2026财年及以后的前景持乐观态度。我们仍专注于进一步提高效率，并充分利用一个不易复制的全球平台来满足需求并增加我们非自由支配产品的市场份额。我强调非自由支配以及我们的诊断测试能力。我们继续利用我们在稳固客户和供应商合作伙伴关系中的专业知识。我们的流动性强劲，杠杆率非常低，我们拥有资源、产能和能力来进一步提升股东价值。让我重申我们的战略重点：增加现有产品线的销售，持续改进运营效率以进一步提高利润率，缓解关税并通过营运资金中性化增加现金转换。
我们对所有这些方面都持积极态度。最后，我们感谢所有团队成员的贡献，他们始终专注于提供最高水平的服务。我们都致力于成为行业领导者，提供推动我们今天和明天世界的零部件和解决方案。我们也感谢股东的持续支持，再次感谢各位参加电话会议。我们期待在11月举办2026财年第二季度电话会议时与各位交流，并在期间的各种投资者会议和见面会上交流。谢谢。
今天的电话会议到此结束。您可以断开连接。