身份不明的发言人
Christie Masoner（投资者关系副总裁）
Aman Bhutani（首席执行官）
Mark McCaffrey（首席财务官）
身份不明的参会者
Willow Miller（William Blair & Company）
Josh Beck（Raymond James Financial, Inc）
Trevor Young（Barclays PLC）
Vikram Kesavabhotla（Baird）
Ken Wong（Oppenheimer & Company Inc）
Ygal Arounian（Citigroup Inc）
Brad Erickson（RBC Capital Markets）
Alex Lavigne（The Benchmark Company, LLC）
Naved Khan（B. Riley Securities）
Elizabeth Porter（Morgan Stanley）
John Byun（Jefferies Financial Group Inc）
欢迎参加GoDaddy 2025年第二季度财报电话会议。感谢大家的参与。我是投资者关系副总裁Kristi Masoner，今天与我一起参会的有首席执行官Aman Bhutani和首席财务官Mark McCaffrey。在准备好的发言之后，我们将开放问答环节。如果您想在今天的电话会议上提问，请使用网络研讨会中的“举手”功能加入队列。在今天的电话会议上，我们将参考GAAP和非GAAP财务指标以及其他运营和业务指标。
关于我们为何使用非GAAP财务指标以及非GAAP财务指标与GAAP对应指标的调整说明，可以在我们投资者关系网站investors.godaddy.net上发布的演示文稿中或今天提交给SEC的8-K表格中的财报新闻稿中找到。增长率代表同比比较，除非另有说明。我们今天讨论的事项包括前瞻性声明，例如与未来财务结果相关的声明以及我们关于未来运营的战略或目标。这些前瞻性声明受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性在我们的定期SEC文件中详细讨论，实际结果可能与前瞻性声明中包含的内容存在重大差异。
我们在本次电话会议上做出的任何前瞻性声明均基于截至2025年8月7日（今天）的假设，除非法律要求，否则我们不会因为新信息或未来事件而更新这些声明。接下来，我很高兴介绍Aman。
下午好，感谢大家今天参加我们的会议。在GoDaddy，我们的使命是赋能创业者，让机会对所有人更加包容。我们从客户的创造力中汲取灵感，他们是在建立业务、追逐梦想并对社区产生积极影响的人。正如我们的小型企业调查一贯显示的那样，他们是一个坚韧的群体，即使在面对日益增加的复杂性时，仍然对自己的业务保持乐观。这就是为什么我们致力于提供他们所需的关键技术，并结合富有同理心、易于获取且以他们的成功为基础的人工指导。正是这种结合帮助我们的客户充满信心地茁壮成长。
在第二季度，我们严格的执行带来了强劲的业绩，反映了我们吸引和保留高意向客户（这些客户产生高终身价值）战略的力量。对于GoDaddy来说，ANC预订量同比增长12%，这是今年最艰难的对比，而调整后的EBITDA利润率扩大了近200个基点，反映了我们模型中的运营杠杆。我们在实现GoDaddy财务北极星目标（即最大化自由现金流）方面取得了重大进展，自由现金流增长了21%。基于这一势头，我们将2025年全年的自由现金流指引上调至约16亿美元。作为将AI引入微型企业的领导者，我们对AgentIQ AI为Aero和我们的客户释放的变革潜力感到振奋。
这不仅仅是一次进化，而是一次飞跃。本季度我们开始测试一种新的对话体验，这为真正突破性的东西奠定了基础。一个能够智能地为客户完成复杂的多步骤任务的代理，让他们能够专注于最重要的事情——实现他们的梦想。想象一个世界，创业者可以就我们的全部产品范围向Aero提问，并在需要人工介入时无缝连接到我们的专家指导，获得即时的上下文支持。作为Ask Aero，其目标是提供一个完全引导和主动的数字体验，由代理AI驱动，并由同理心关怀提升。
您在本次电话会议开始时看到的短视频只是我们为客户构建的未来的一瞥。在幕后，我们的运营正在经历一场由AI驱动的根本性转变。公司员工正在拥抱AI和代理工具，以加快执行速度。在最近的一个例子中，两名实习生利用我们的内部AgentIQ平台构建了一个代理，能够自主诊断实验中的异常，将原本需要数天的流程缩短至几分钟。从工程到会计，AI和AgentIQ AI正在通过转变角色、释放效率并使我们的团队能够专注于更高影响力的成果，重塑工作的完成方式。
我们迫不及待地想为您展示这一切。我们期待在今年晚些时候的投资者晚宴上更深入地分享Aero的AGENTI能力。我们正在构建的东西令人兴奋，并且我们已经有了一个良好的开端。一如既往，我还想分享更多关于我们的增长计划的信息，从定价和捆绑开始。随着上半年结束，我们充满信心地认为这一计划正在按计划推进，并在2025年的ANC Ampcore平台上取得了成果。同时，我们正在积极执行2026年的路线图，测试和扩展代表这一多年旅程下一阶段的新产品。
这些新的捆绑产品基于新的合作伙伴能力，早期结果令人鼓舞。定价和捆绑开始受益于我们通过AI提高的代码编写速度。例如，我们最近完成了一项测试，将一个新的合作伙伴产品集成到GoDaddy的技术栈中，仅用了几周时间而非几个月。值得注意的是，近100%的代码是由AI生成的，并由一名高级工程师指导。这项工作通常需要一个小团队花费几个月的时间。虽然AI驱动编码的探索仍在进行中，并且涉及许多用例，但这个例子展示了AI驱动编码在定价和捆绑中的变革潜力。
扩展。这种结果在我们的团队中广泛实现将带来速度的阶跃变化，使我们能够以比现在快许多倍的速度测试新的捆绑产品。我们的下一个主要计划是无缝体验，这是一个持续的大规模实验机器，旨在增强整个客户旅程。从登录页面和初始搜索一直到购买和续订。它专注于改善发现和减少摩擦，为我们的客户节省时间和精力。通过这一计划，我们提高了转化率，加强了附加销售，并推动了更好的续订绩效，这些成果在我们的规模下转化为现在和未来的重大财务影响。
无缝体验产生的预订量以令人印象深刻的方式增长，这一计划与定价和捆绑一样拥有同样强大的路线图，其影响和贡献正变得越来越可比。转向我们的商业计划，我们达到了一个重要的里程碑，年度总支付量超过30亿美元，这得益于我们现有客户基础的持续强劲转化，这清楚地表明我们的战略正在产生共鸣。同样令人兴奋的是，我们专注于提供强大的高价值工具正在获得关注。我们新推出的Rate Saver（一项信用卡附加费功能，可以将商家的有效费率降低50%以上）展示了良好的早期势头，附加费率不断攀升。
最后但同样重要的是，Aero发现和参与度持续增长，我们预计它将越来越多地塑造和货币化我们的未来。客户群体和我们最强的群体还在前面。值得注意的是，ARO群体在关键指标上持续优于非ARO群体，包括平均订单规模、多产品附加率和续订率，这成为高终身价值客户增长的催化剂。这些收益正在复合，创造长期杠杆。在我们的模型中，我们高度关注Aero的持续演进，使其成为真正的差异化因素，加速客户成功并在整个GoDaddy生态系统中推动持续价值。
最后，我们对第二季度取得的进展感到自豪，因为我们推动战略向前发展，朝着2024年投资者日概述的三年目标取得了有意义的进展。我们的业绩反映了严格执行的影响以及我们在扩大高意向客户、获取更多钱包份额和推动更高终身价值的优先事项上日益增长的吸引力。随着我们进入下半年，我们的团队专注，前进道路清晰，我们的业务处于有利位置，能够加快创新步伐，为客户和股东创造长期价值。
接下来，有请Mark。
谢谢Aman。大家下午好，感谢大家的参与。第二季度对GoDaddy来说又是一个强劲的季度，突显了我们客户的韧性以及使我们区别于市场的关键任务解决方案。我们实现了ANC收入增长14%，将调整后的EBITDA利润率扩大至31%，并将自由现金流增长至3.92亿美元。我们一贯的表现强化了我们战略的力量和执行的纪律性，因为我们朝着长期最大化自由现金流的北极星目标前进。总收入增长8%至12亿美元，无论是报告还是固定汇率基础，均超过了我们指引范围的高端。
年度经常性收入增长9%至42亿美元，国际收入增长11%。对于我们高利润的ANC部门，我们推动了收入增长14%至4.64亿美元。与我们的指引范围一致，ANC现在正接近约20亿美元的年化运行率，在过去四年中几乎翻了一番，这得益于我们订阅解决方案的持续采用。ANC收入现在占总收入的38%，这是历史新高，高于去年同期的36%。部门EBITDA利润率扩大了近100个基点至44%。我们的核心平台部门收入增长5%至7.54亿美元，超过了我们的指引。
这些结果是由主要域名的增长推动的，单位增长7%，定价和捆绑计划以及二手市场的持续势头也增长了7%。部门EBITDA利润率扩大了200多个基点至33%。转向盈利能力，调整后的EBITDA增长15%至3.82亿美元，利润率扩大至31%，上升近200个基点，符合我们本季度的指引。这一扩张是由持续的运营纪律推动的，杠杆收益反映在我们的损益表中。总预订量增长7%（报告和固定汇率基础）至13亿美元，这是今年最艰难的对比。
其中，ANC预订量增长12%，核心平台预订量增长3%。提醒一下，预订量主要代表期间内收取的现金。重要的是，自由现金流增长了令人印象深刻的21%至3.92亿美元，强化了我们客户群体的增强以及调整后EBITDA向自由现金流的转化率提高，现在比率大于一比一。我们的市场进入策略专注于吸引采用多种产品并产生高终身价值的高意向客户。在过去一年中，每年花费超过500美元的群体显著增长，这一势头延续到了第二季度。
这一群体现在占我们总客户群的近9%，而Arrow在其演进中发挥了关键作用。通过智能引导他们的旅程，这些客户正在扩大平均订单规模并推动GoDaddy令人印象深刻的总ARPU增长10%至230美元。更重要的是，这一群体表现出近乎完美的保留率。ARPU上升和卓越保留率的结合清楚地说明了我们朝着建立一个粘性更高、终身价值更高的客户群体的持久路径。在总客户数方面，我们已经基本消除了深度折扣和剥离的影响。也就是说，我们仍然看到迁移带来的一些残余压力，因为它们正在经历初始续订周期。
排除这一剩余阻力，客户数量在过去两个月中每个月都在增长。随着这些压力消退，并且我们受益于高意向群体的强劲转化，我们预计今年晚些时候将恢复客户增长。这一势头突显了我们战略的有效性以及我们集成平台中嵌入的长期价值创造。在资产负债表方面，我们以11亿美元的现金和21亿美元的总流动性结束了本季度。净债务为28亿美元，代表过去12个月的净杠杆率为1.6倍。截至8月6日，我们已回购了约9亿美元的流通股。
我们对纪律性资本分配框架的承诺没有改变，股票回购仍然是向股东返还价值的关键机制。截至季度末，我们的完全稀释流通股为1.42亿股。展望未来，我很高兴地分享，鉴于我们今年迄今的强劲表现、盈利能力向现金流转化的提高以及我们业务模式经过验证的持久性，我们将全年自由现金流目标上调至约16亿美元，代表增长超过18%。此外，我们正在提高我们在2月份提供的2025年全年收入展望。
我们现在预计总收入将在48.9至49.4亿美元之间，代表中点增长7%。对于全年，我们预计固定汇率预订量增长与收入增长一致。具体到第三季度，我们的目标是总收入在12.2至12.4亿美元之间，也代表中点增长7%。在第三季度和全年的总收入中，我们预计应用和商业收入增长中双位数，核心平台增长低个位数。关于我们的展望，我想提到的是，从今年第四季度开始，GoDaddy将不再作为.co顶级域名的注册服务提供商运营。
由于这一变化，我们预计预订量和收入将受到约50个基点的阻力，主要是在第四季度。重要的是，这一过渡不会影响我们执行战略计划或实现2025年和2026年财务承诺的能力。对于第三季度，我们预计调整后的EBITDA利润率约为32%，并且我们重申全年利润率扩大100个基点的目标，每个季度持续连续扩大。今年年底2025年达到33%，我们预计调整后的EBITDA全年保持大于一比一的自由现金流转化率。
我们的资本分配方法保持不变，我们将继续根据严格的基于回报的框架评估所有机会，以最大化长期股东价值。最后，我们比以往任何时候都更有信心于我们模式的实力和我们实现目标的能力。我们第二季度的业绩反映了GoDaddy坚实的基础，由纪律性运营、持续创新和我们战略计划日益增长的影响驱动。从增强和扩展由AI驱动的体验和解决方案（如Arrow）到吸引更高价值的客户，我们正在推动整个业务的可持续和盈利增长。通过近30年在各种宏观经济背景下的持续增长，GoDaddy为持久性和长期价值创造而构建。
这一实力由高质量的经常性收入基础、严格的成本管理、强劲的自由现金流生成和强大的资产负债表支撑。展望未来，我们完全致力于实现投资者日目标，即累计自由现金流生成超过45亿美元，年收入增长6%至8%，到2026年全年调整后的EBITDA利润率扩大至33%。凭借我们的持续势头，我们对前进道路充满期待。接下来，我将把话筒交还给Christy，开放问答环节。谢谢。
谢谢Mark。提醒一下，如果您想提问，请使用网络研讨会屏幕底部的“举手”功能加入队列。我们的第一个问题来自William Blair的Arjun Bhatia代表Willow Miller。Will，请继续。
嗨，团队，感谢回答我们的问题。也许我们可以从ANC增长开始。我们应该如何看待本季度的D细胞，这是否会持续到2025年？只是想弄清楚是否存在低谷，考虑到Arrow战略正在逐步实施，这将有助于推动该部门的平均订单规模和附加销售。然后可能还有一个后续问题。您在最新的Arrow体验客户群体中看到了什么？这是否有助于多产品采用？
是的，谢谢Will。没有低谷，对吧？我们对ANC和整个业务的势头感到高兴，我们认为预订量和收入将在全年保持平衡，不考虑外汇影响。你知道，ANC现在的预订量和收入运行率约为20亿美元。我们真的为那里的势头感到自豪，这是一个不断增长的业务。它现在占我们总业务的38%，我们预计它将增长到约40%。所以我们对ANC的势头感到无比兴奋。而且，嘿，考虑到去年ANC的增长超过24%，这是一个艰难的季度对比。
也许我还会补充一点，ANC增长的对比在下半年会变得更容易。所以，你知道，你可以记住这一点。
是的，这很有帮助。谢谢。
现在，关于群体，你还有一个关于Arrow相关群体的问题。听着，我们看到这些群体，他们正在以更高的比率转化。他们的平均订单规模正在上升。这推动了我们的ARPU增长，并且我们与他们的保留率近乎完美。所以这个策略是有效的。我们正在吸引那些高意向客户，我们对它在业务中提供的势头感到非常满意，不仅在ANC中，还在我们的核心平台中。
是的。
好的。
关于那些每年花费超过500美元的客户，这正是Mark所说的近乎完美保留率的地方。但这正是由Arrow促进的附加销售驱动的。所以，你知道，我认为你谈到了它正在推动附加销售，正在推动平均订单规模，我们继续看到ARO群体每个月都优于非ARO群体。
听到这个太好了。谢谢。
谢谢。
我们的下一个问题来自Raymond James的Josh Beck。Josh，请继续。
谢谢提问。我有一个更高层次的问题，可能是问Iman的，但当我们思考代理网络和这种潜在的新前端时，您如何看待确保网站生态系统和应用程序生态系统保持相关性？我认为，你知道，在某些方面，投资者希望将其变得简单明了。就像它是代理网络或其他东西一样，但从大局来看，您如何看待这影响消费者收集信息的方式，这对Godabi意味着什么？
是的。谢谢，Josh。我认为，你知道，我是AI、生成式AI和代理AI的大力支持者和非常乐观的人。我认为这些新能力使我们这样的公司能够提供一系列产品给我们的客户，但以一种比以往任何时候都更简单的方式编织在一起。我们一直是从一开始就在微型企业AI领域的领导者和创新者。
是的。我个人非常投入，多年来在公司中一直参与我们如何与AI合作，现在我们如何与代理AI合作以及它如何改变我们的客户体验。如果你在本次电话会议开始时看到了那个小视频，你会看到我们为Aero带来了一种新的互动模式，这使得它甚至更容易或更无缝，或者你可以说与客户进行对话。我们甚至正在努力将AI和人类专业知识无缝结合在一起。
你知道，对我来说，当我想到GoDaddy时，有两个机会领域。一个是我们能为客户做什么，那就是让事情对他们来说变得更容易，这会导致附加更多产品，这会导致我们能够向他们展示更高的SKU等等，但也是公司内部的转型，公司中的每个角色都由AI赋能，这些角色也在演变和变化。当然，现在有很多关于AI的探索和利用，代理AI正在增长。但随着这两条曲线的交叉，我认为你将看到的是像我们这样的公司变得更高效并为客户提供更好的产品的阶跃机会。
我们将在今年晚些时候的投资者晚宴上向你展示其中的一些内容。所以我非常兴奋能将这一切变为现实。
这非常非常令人兴奋。我想，你知道，还想问一下关于Arrow、All Access和当然Aeroplus标志制作者的定价学习曲线，你似乎做了很多测试。你觉得这是否已经达到了一个稳定的定价模式？还是仍在大量实验中？只是对学习成果以及这如何影响定价走向感到好奇。
是的，你看到我们测试了All Access，但你也看到了Aero Plus的不同形式。如果你在网站上观察不同的实验，这一切都还非常非常早期。在某些路径上，我们在引入Aeroplus方面取得了巨大成功，客户直观地理解并选择了它。而在其他路径上，我们发现需要更多的教育，需要更多的逐步引导。所以，你知道，Aero plus仍然非常新，刚刚在第一季度推出，所以你会继续看到我们测试它。但总的来说，我们对Aero在通过附加销售创造更高平均订单规模、通过我们获得多产品参与、如何帮助我们接触到高端客户以及满足他们更广泛的意图方面感到非常兴奋。
我们可以看到，你知道，这自然会导致随着时间的推移Aeroplus的出现。所以是的，继续对此感到非常兴奋。
非常有帮助。谢谢团队。
谢谢。
我们的下一个问题来自Barclays的Trevor Young。Trevor，请继续。
好的，谢谢。第一个问题，关于.co注册变更。感谢为我们提供了规模和颜色。这里是否有关于你是否希望成为注册机构或注册商的思维变化，或者这只是与该特定国家代码相关的一次性事件？然后Mark，关于第三季度EBITDA利润率和全年利润率不变。这意味着下半年的利润率改善相对于上半年的约两个点有所减弱。是否有需要留意的成本分层或混合差异之类的东西？然后将其与提高的自由现金流指引联系起来。
是否有营运资金方面需要注意的事项？我想我听到你说你现在预计EBITDA向自由现金流的转化率大于一比一。所以希望你能详细说明一下。谢谢。
好的，没问题，Trevor。我们的理念没有变化。你知道，这是一次性情况，你知道，我们出去重新投标，继续这种关系所需的盈利指标对我们来说已经不存在了。所以我会说这更多是关于我们盈利增长的战略，并确保我们坚持我们的框架，而不是关于注册机构或注册商理念的变化。
关于利润率扩张减弱。不，这里真的没有什么可指出的。我们做得很好。我们正在季度连续扩张。我们的目标是33%的年底退出。你知道，去年下半年的利润率对比比上半年更难一些。在费用方面没有什么可指出的。关于自由现金流，它是由我们的强劲预订量和进入的群体驱动的。记住，预订量是我们自由现金流的起点，是我们自由现金流的顶线。我们在这个漏斗的顶部看到了很多与我们所吸引的群体相关的实力。
他们以更高的平均订单规模、更好的保留率进入，这有助于我们的自由现金流。所以业务和运营中的积极势头是驱动力，在下半年没有什么关于营运资金或独特费用需要指出的。
好的，谢谢，Mark。
我们的下一个问题来自Baird的Vikram Cassava Botla。Vic，请继续。
嘿，你们能听清楚我说话吗？
是的。
嘿，Vic。
好的，太好了。嘿，谢谢提问。我的第一个问题是关于Ask Arrow。我感谢你在电话会议开始时分享的视频以及关于代理工具机会的所有评论。我只是想知道你是否可以更多地谈谈你如何考虑将这些解决方案推向市场的时间表，以及到目前为止你运行的测试的初步反馈是什么。然后我的第二个问题是关于客户账户的。感谢你提供的所有关于一些潜在趋势的颜色，但在标题基础上，我想你说你仍然预计今年晚些时候会恢复增长，我想知道你是否可以更具体地说明时间表，这是否会在第三季度或第四季度发生，以及你在漏斗顶部或其他方面看到了什么，这让你有信心今年会恢复增长。
我就说到这里。谢谢。
谢谢，Vic。让我从Ask Arrow开始。Ask Arrow实际上已经在网站的几个页面上进行了测试。所以发生的情况是，我们替换了底部的小按钮，客户可以在那里提问，用Ask Arrow。最初的测试表明，客户实际上喜欢点击那个按钮。它吸引了他们的注意力，你知道，它为他们打开了一个模态和对话体验，他们可以在那里做一些事情。现在，这种用户互动模式的初步成功看起来不错并且已经测试过。我们将在下一季度逐步在Ask Arrow中增加更多代理能力。
所以它就在我们面前，你知道，在接下来的几个月里。想法是随着我们看到客户在探索什么以及什么工作得好，不断引入更多能力。我认为人们可能理解这一点。你知道，AI能力不是确定性的。这是一个概率建模工作。所以你必须测试它。你必须看到客户得到了一个非常好的互动，然后你推出它并处理越来越多的用例。我想说的是，Ask Arrow，你知道，我们谈论的是一组真正的代理，它们实际上可以找到并解决问题，或者进行销售，或者代表客户做所有这些事情。
我们不是在谈论一个代理说，哦，如果你想做这个，你可以在这里找到它。你知道，我们谈论的是非常非常真实的AI代理技术，它真的为客户简化了事情。
是的。Vic，关于客户数量，只是你知道，嘿，我们的策略是关于追求这些高意向客户，我们看到在那些与我们花费超过500美元的客户中，客户数量有所改善。而且，这个群体对我们的增长有重要贡献。我们看到了，就像我们说的，更高的平均订单规模，近乎完美的保留率。它正在按照我们想要的方式工作，如果不是稍微提前的话，关于总客户数量。是的，我们确实看到了一些迁移带来的尾随效应，因为我们正在经历续订周期。
现在提醒一下，这些大多是一个产品的客户。很多时候他们是低成本的域名。我们预计会在今年剩余时间里看到它。我们在过去几个月里看到了积极的信号，但没有什么可以指出确切的时间，当我们会说它是积极的。但再次强调，我们的重点是那些高意向客户，他们将与我们花费超过500美元。
好的，太好了。谢谢。
我们的下一个问题来自Oppenheimer的Ken Wong。Ken，请继续。
太棒了。谢谢回答我的问题。我想我的问题有点结合了VIX和Josh的问题。你知道，这对你们来说可能比同行更不是一个逆风，但你们是否看到任何关于漏斗顶部的变化？你们是否看到任何份额变化，可能是AI vibe编码工具在你们的网页存在产品上占据了一些份额？任何这方面的颜色都会很棒。Aman。
是的，看，我对AI和代理能力使客户更容易感到非常兴奋，无论是找到域名还是建立网站，还是我们谈论的任何功能。我要说的主要观点是，第一，我们没有看到任何直接的问题。我们的策略是吸引高意向客户。我们看到强劲的漏斗顶部。我们看到这些客户的转化率逐年提高，我们看到更高的附加销售，更高的平均订单规模。所以，这就是指标所说的。但如果我想展望未来一年或两年，也许我想分享的背景是，我已经深入参与了这方面的工作，与我们的团队一起多年，今天可能的事情，一年前我们可能不会认为可能。
所以，如果我们今天看事情并说嘿XYZ现在做到了，在我看来，根本不是这样。我们正处于这种新的工作方式的开始，这将由AI驱动，未来两三年会有很多变化，随着AI能力的提高，随着它的扩展，随着它被应用到我们工作的每一个部分。对我来说，这是一个巨大的机会。是的，会有多家公司使用它吗？当然。但GoDaddy在全球拥有惊人的品牌知名度。
我们有一个庞大的客户群，每年都有很多新客户来找我们。我们有机会自己构建这些工具，因为我们的技术能力、我们的软件开发平台已经改进，但如果我们需要为客户提供最好的服务，我们也有能力利用我们的资产负债表和财务状况。我认为这对公司来说是一个巨大的机会。
明白了？理解了。感谢那里的见解，然后，然后也许在此基础上再进一步，我想。你觉得拥有域名的起点是否有价值？这种战略价值在未来会增加吗？也许有点高层次，也许有点远，但我相信这是你们内部已经思考过的事情。
你知道，我们喜欢我们作为世界上最大的域名注册商的地位。我们喜欢世界想到GoDaddy时想到域名的地位，因为每当人们有一个想法时，他们首先想到的是，哦，天哪，让我保护那个想法的名字。他们通过购买一个域名来做到这一点，这让我们在他们想法开始时接触到这些客户。事实上，我们看到很多想法从未开始，因为客户搜索东西。他们甚至可能不会成为我们的客户，但我们一直在收集这些数据，鉴于我们的规模，我们比任何人都能看到搜索流量或人们在搜索什么。
所以，你知道，我们从域名开始的核心模式，使这个漏斗更强，在过去的28、30年里是一个巨大的优势。当我们展望未来时，它只会变得更强，因为我们已经采用了域名，我们努力重新发明它。说当你从域名开始使用Aero时，你也会得到所有这些其他东西。所以你不仅仅是从域名开始，你几乎是从一组开始你的业务的东西开始。几乎像一个盒子里的业务，只是从一个域名开始。
太棒了。非常感谢，伙计们。
谢谢。
我们的下一个问题来自Citi Eagle的Igol Aranian。请继续。
嘿，下午好，伙计们。谢谢提问。也许一个。所以就在Arrow和转化和货币化更新上，你知道，当你第一次推出Aero时，大的特点是创建初始登录页面当你注册一个域名时，期望随着时间的推移这个登录页面会变成更多。听起来你在这方面取得了进展，500美元的客户，但你看到了更好的转化吗？这些登录页面变成了真实的网站和更多的产品被附加。你能更新我们关于这个流程以及它是如何趋势的吗？
是的，Igal。你知道，最终使用我们的付费网站产品的客户比例，过去一年越来越多地通过Aero实现，实际上我们在几个季度前分享了这些数据。但现在它只是不断上升。客户进来，他们从一个域名开始。我们建立一个单页网站。你知道，很大比例的客户接受了它，他们喜欢它。这使我们更容易向他们推销付费网站。越来越多地，这个付费网站是由AI驱动的，整个网站只是为客户创建的，这基本上颠覆了客户进来并使用编辑器和模板建立网站的整个想法。
更多的是。不，你已经从那个名字得到了域名。我们已经很好地理解了你的想法是什么。我们给你，你知道，七、八个选项。如果你选择了其中一个选项，那非常清楚地告诉我们你在做什么。现在我们有一个单页网站。但我们可以利用所有这些信息，当然还有我们与其他许多客户的信息，将其转化为你的付费产品，一个付费网站。所以这就是我们正在走的道路。越来越多的客户最终通过Arrow路径获得付费产品。
是的。你知道，只是退一步看。如果你认为数量对我们来说是更强的保留率，你知道，更好的附加销售新客户进来购买和转化更高，你知道，这对我们来说真的非常非常好。等式的另一边是，你知道，定价和捆绑，提供更多价值并获得价格。如果你把这些看作两个驱动因素，你知道，价格元素加上数量元素，它们现在对我们的增长贡献相等。这使我们处于一个非常好的位置向前发展。
为价值定价，但同时也获得了更强的附加销售保留和新客户进来并以更高的比率转化。
太好了。这有点引导到我的第二个问题Mark关于定价和捆绑，你知道，你刚刚从产品转向群体视角。进展如何？你知道，有什么学习成果或者关于定价和捆绑的未来机会的轨迹？谢谢。
是的，转向客户群体的视角非常棒。你知道，我们从客户的角度来处理它，对我们来说最大的影响或最大的开放是我们能够查看与客户的完整关系，并真正帮助我们的整体续订率。因为我们想帮助我们的客户成功，我们不想提高价格如果那会导致他们离开。我们想帮助他们。我们想给他们让他们成功的工具。一旦他们成功了，当然我们会参与他们的成功，这就是基于价值的报价为他们所做的。
只是想插一句，我知道你有更多要说的，但这个群体的伟大之处在于我们现在看到它对ANC和核心平台都有贡献，我们看到一些增长开始出现在增长的域名元素中，核心平台，因为我们正在将域名与某些东西捆绑在一起。所以再次强调，这些群体真的开始发挥作用。我知道我们已经在考虑明年了。
是的，正是。我想补充的是，无论是定价和捆绑还是无缝体验，我们对面前的路线图感觉非常好，因为现在我们正在测试将在今年第四季度或明年第一季度上线的捆绑产品，这些将是明年的定价和捆绑计划。所以我们通过实验的视角进入这一点，充满信心。无缝体验也是如此，它是一个基于数千次测试的程序，这些测试在许多许多节点上改善了客户体验，使我们能够测试非常不同的体验。
我们在这方面变得越来越好。这是我在准备好的发言中提到的一点，你知道，如果你看看这些计划带来的回报，这两个计划开始以类似的方式贡献，并且面前有伟大的路线图。
太好了。谢谢你们。谢谢大家。
我们的下一个问题来自rbc的Brad Erickson。Brad，请继续。
嗨，伙计们。谢谢。也许我只是接着上一个问题。我认为安全去年对你来说是一个很大的驱动力。我想当你做所有这些测试时，你谈到第四季度推出，有没有办法思考影响的规模？因为我认为，我认为它在P和L中表现得相当好从安全方面。所以只是如何思考这一点，因为你会在未来12、18个月内推出这些产品？
是的，可能把话筒转过来一点，但我猜现在谈论2026年的具体捆绑产品还为时过早。你知道，随着我们发展这个能力，我们有点谨慎公开谈论具体捆绑产品的细节，因为它们往往对客户群体非常独特。但我想我们会在2026年到来时谈论它。
是的，我们会在2026年谈论它。但回到我之前做的评论，当我们看看我们的群体贡献时，有多少是由数量元素和改进以及附加销售和转化驱动的，有多少是由定价和捆绑以及它的价值元素驱动的，以及它们现在开始平衡的事实，让你很好地了解我们这里有一个好的模型，它开始贡献，并且基于两者之间的平衡。
明白了。谢谢。
谢谢。
我们的下一个问题来自Benchmark的Mark Zagudowitz代表Alex Levine。Alex，请继续。
嗨，伙计们。谢谢提问。首先，ARPU的连续加速很好。希望你能量化Marketing Suite或Aeroplus的采用可能对此的贡献。
你知道，Marketing Suite和Aeroplus仍然是相当新的产品。所以虽然我们对这些产品的附加销售感到非常高兴，并且我们继续将它们展示给越来越多的客户，但总体上仍然是一小部分。所以我不知道，Mark，如果你想。
是的。你知道，我只想谈谈Arrow本身。我们对策略的工作方式和我们看到的漏斗顶部的表现感到无比高兴，增加的转化和获得平均订单规模的能力，然后从那个群体中获得的近乎完美的保留率，你知道，Arrow plus，你知道，那仍然处于早期阶段，像这样的东西会贡献给Arrow整体。但现在我们只是看到体验推动了漏斗顶部的强劲行为。
我们看到稳定的流量，我们看到更高的转化，我们看到更好的附加销售，我们看到更高的平均订单规模。这是因为Arrow体验正在更快更好地引导我们的客户完成他们需要的旅程。这个群体在我们的客户群中变得非常强大。现在它达到了9%或大约9%。我们继续看到它对我们的整体增长贡献越来越多。明白了，谢谢。这很有帮助。然后最后一个关于高图问题，当你思考代理和这个机会可能催化我们的一个上市场推动时，也许像mcp，更广泛的集成。
只是好奇你是否可以详细说明这一点，也许是我们应该在未来12个月内期待的关于代理货币化的一些里程碑。
是的，我认为在未来12个月内，你可以期待看到一个完全为代理AI启用的GoDaddy，Ask Arrow使用代理技术或MTP或其他不断发展的技术。你知道，如果你问我这些，我相信你知道，每隔几周就有新标准出来，我们期望跟上它们。我们期望能够为我们的客户和合作伙伴启用GoDaddy平台，以一种非常重要的方式使用代理AI。
非常有帮助。谢谢，伙计们。
谢谢。
我们的下一个问题来自B. Riley的Navid Khan。Navid，请继续。
嗨，你们能听到我吗？
我们能。
嘿，Navin。
太好了。所以也许就在，你知道，你关于rate saver的评论上，它提供了高达50%的节省，只是想知道这个促销有多可持续？我们可以从中期待什么样的经济性？任何颜色都会，都会很有帮助。然后在Arrow上，今天漏斗顶部有多少流量暴露给Arrow？我想之前你提到过超过一半的人看到了它，但有任何更新都会很棒。谢谢。
是的，很高兴提供这些。Navid，关于rate saver产品，你知道，它的工作方式是当商家采用它时，他们能够减少他们支付的费用，你知道，大约一半。所以，真的没有，我会说，一个门槛。就像，这不是我们提供的促销。它实际上是一个产品功能，帮助他们降低成本。所以，所以我们期望它的采用在新群体中增长，我们在新销售中推出它，客户采用得非常非常快。所以他们可以理解它。
他们觉得这有道理。我需要这个，我想要这个。所以这太棒了。在我们现有的基础中，你知道，我们也在运行一个活动，让现有的商业客户打开它。现在，这是GoDaddy更广泛战略的一部分，以改善经济性，改善我们商业和支付产品的SaaS组件。当然，我们在GPV上继续做得很好，但我们已经把精力放在SaaS产品上，这样我们可以为客户提供更全面的产品。我们的核心战略仍然相同。
我们正在享受低CAC去接触我们自己的客户。我们继续有惊人的线索。所以我们知道我们的战略正在发挥作用。我们正在慢慢扩大我们的销售队伍，以便能够接触更多的已经在我们的基础中的客户，因为我们有更多的功能跨越支付，但也有SaaS产品。关于Aero，实际上所有的新客户现在，特别是在漏斗顶部，开始看到Aero中的Aero。当Mark谈论Aero和非Aero群体时，他非常谈论的是那些进来并暴露给Aero的客户。
它变得更加细致。客户现在有更多选择如何使用Aero。你知道，这只是发展得很好，因为我们能够更好地细分那些可能只是想购买一个域名因为他们想添加到他们的组合中而不想要Aero的客户，但其他想要Aero的客户，因此我们能够将他们推向不同的路径，并在更多产品中获得更多的参与。所以，你知道，在推出方面，你可以期待Aero，你知道，在，我想，短时间内，基本上每个客户都能看到Arrow。
我们会，我们会继续研究他们参与的深度，我们会继续研究像Ask Arrow这样的东西，在那里他们以不同的方式以对话风格参与。我们认为这对现有客户来说会有所不同，举个例子。
是的。毫无疑问，现在我们在漏斗顶部的所有客户都暴露给Arrow，它正在帮助增长那些与我们花费超过500美元的客户基础，因为它正在让他们达到更高的附加销售，更高的平均订单规模。所以它对我们的模型有真正有意义的影响。这继续成为我们客户基础中越来越大的部分。
谢谢。
谢谢。
我们的下一个问题来自Morgan Stanley的Elizabeth Porter。Elizabeth请继续。
太好了。非常感谢。我有另一个AI问题，但可能从一个稍微不同的角度。我们经常听到随着SEO变得越来越具有挑战性，企业更难让他们的网站被发现。这里有两个问题。首先，GoDaddy如何管理SEO对自身的影响？你们有一个大品牌知名度，所以可能影响不大。但只是好奇，流量有多多样化，你们对营销策略有什么变化？然后第二，GoDaddy有什么机会帮助客户应对这个新世界，无论是通过特定产品或服务，你们可以从中获利？谢谢。
是的，当然，你知道，GoDaddy是一个大品牌，我们在SEO方面做得很好，我们也在努力获得与AI LLMs类似的能力。所以所有这些都有意义。当然，每个人都可以看到谷歌已经发展，搜索流量正在演变。但到目前为止，GoDaddy已经能够补偿这些变化。鉴于我们的战略和方法。我们继续多样化我们的渠道和我们如何将客户带到我们这里。我们继续提高我们接触客户的效率以及如何。
我们提高了我们的转化率。所以所有这些，你知道，为我们抵消了今天发生的任何变化。但我们从根本上相信，鉴于我们的地位，随着世界的发展，我们将有机会在新领域成为领导者。所以这就是我们关注的地方。关于我们的客户，你知道，我们最兴奋的产品之一，我们在本次电话会议开始时的小视频中稍微提到了它，就是我们的客户能够有一个代理实际上在他们的网站上持续进行SEO优化和其他优化的能力。
你知道，我们看到内部项目在做这样的事情。我们有一个相当有趣的实验在运行，它完全自主地做这件事，完全自主地测量。所以这些是新的技术，你知道，使用代理AI，我们认为我们将能够为客户带来这些。对客户来说，互动可能就像问Aero一样简单，ask arrow Aero提示他们说，嘿，我可以帮你做这个。客户基本上只需要说是并注册它。
然后代理就能完成剩下的工作。
太好了。然后也许快速跟进ask arrow，只是你可以去支持小型企业的领域非常广泛。所以当你思考能力的扩展时，有没有某些领域或工作流程你近期高度关注？有没有其他领域可能让投资者感到惊讶，你可以开始解决？你知道，有没有什么领域真的超出了你们试图用这个产品关注的范围？
是的。所以，你知道，我们非常关注的客户工作是企业家的轮子，我们已经谈论过，你知道，很多次了。代理AI做的是。以及我们内部AI的技术转型是，它使我们能够将所有能力结合在一起，为客户提供对话体验。第二部分，我在准备好的发言中也简要提到过，是我们看到的是我们与合作伙伴的集成。代理编码或由AI完成的编码是一个非常非常好的用例，出于各种原因。
随着我们扩展它，我认为惊喜和愉悦的元素将来自这里，GoDaddy将能够更快地引入更多合作伙伴，并能够更快地测试它们，并将这些体验带给我们的客户。你知道，我们认为这个领域将在未来，我想说六个月，我甚至不想说12个月，发生巨大的变化。你可能会看到网站上做不同事情的合作伙伴，当然我们会和你讨论它。
我们会在这些财报电话会议上讨论它，并谈论我们在哪里看到最好的结果。
太好了。期待它。谢谢。
谢谢，Elizabeth。
我们的下一个问题来自Jeffries的John Bayou。John，请继续。我想我们可能失去了John。那是，那是最后一个问题。所以交给你Aman。哦，没关系。他回来了。John，请继续。
你们能听到我吗？好的，
我们能。
好的，是的，只是按错了按钮。非常感谢，John代表brenthale。所以谢谢问题。实际上在核心平台上看起来你看到了一些新的相对实力，特别是域名，甚至是主要的，不仅仅是二手市场上升。我会说，嗯，中高个位数想知道这是否可以持续？正如你提到的Aero帮助那里，然后在.co注册上，50个基点的影响，我们应该假设这也持续到明年的一部分吗。
几件事。我从核心平台开始。你知道，我们看到了二手市场复苏的好处。毫无疑问，我们看到今年上半年一些较大交易的活跃度回归。但我们也看到了域名中定价和捆绑的积极影响的好处。你知道，我们在年初谈到了这一点。我们开始看到它再次流动。我会说这是。定价和捆绑本身是可持续的。我们将继续观察和测试它，但我们真的对势头和额外的提升感到高兴。
它不仅给我们的域名数量带来了提升，也给我们从这些域名销售中获得价值的能力带来了提升。再次强调，增加漏斗顶部和转化的部分真的非常非常有效。在.co上，程度较小。我的意思是，我的意思是，我们会看到一个不成比例的影响。我的意思是整个事情本身并不重要。但我们想在第四季度指出它。明年影响会非常小，不会改变我们实现2026年里程碑的能力。
谢谢。
我现在将电话会议交给AMAN结束。
谢谢，Christy，谢谢大家参加我们的会议。一如既往，非常感谢全世界所有的GoDaddy团队成员。我们对我们正在构建的产品、我们拥有的客户感到超级兴奋，你知道，最好的还在前面。非常感谢。