身份不明的发言人
Kang Sun博士（首席执行官兼董事会董事）
Tom Stepien（总裁兼董事会董事）
Sandra Wallach（首席财务官）
身份不明的参与者
Colin Rusch（Oppenheimer & Company Inc）
Mark Shooter（William Blair）
Chip Moore（Roth MKM）
Derek Soderberg（Cantor Fitzgerald）
Ryan Pfingst（B. Riley Securities）
Amit Dayal（HC Wainwright）
Edward (Ted) Jackson（Northland Securities Inc.）
下午好。欢迎参加Amprius Technology 2025年第二季度财报电话会议。今天出席我们会议的有公司首席执行官Kang Sun博士、总裁Tom Stepien和首席财务官Sandra Wallach。目前所有参与者都处于只听模式。管理层发言后，我们将开放电话提问环节。请注意，本次演示包含前瞻性声明，包括但不限于关于我们财务和业务表现的声明、我们的业务战略、未来产品开发或商业化、新客户采用和新应用、我们在运营市场的增长以及Amprius扩大制造能力、扩展业务和实现可持续成本结构的时间和能力。
这些声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致Amprius的结果、表现或成就与这些前瞻性声明中表达或暗示的任何未来结果、表现或成就存在重大差异。关于这些风险和不确定性的更完整讨论，请参阅Amprius向证券交易委员会提交的文件。最后，我想提醒大家，本次电话会议正在通过网络直播，录音将在公司投资者关系网站ir.amprius.com上提供重播。除了网络直播外，公司还发布了一份股东信函，这些结果也可以在投资者关系网站上找到。
现在我将电话转交给Amprius Technologies首席执行官Kang Sun博士进行他的评论。先生，请继续。
欢迎大家，感谢你们今天下午加入我们。在今天的电话会议上，我将向大家概述我们的业务，然后我们的总裁Thomas Debbie将回顾我们第二季度的表现和最近的成就。之后，我们的首席财务官Sandra Wallacher将讨论我们这一时期的财务结果。然后我将分享一些结束语，然后开放电话提问环节。让我们开始吧。对于那些可能对我们公司不太熟悉的人，我想简要介绍一下Amprius。AMPRIUS是硅阳极电池领域的先驱和领导者，拥有数十年的开发经验和长期的商业出货和客户成就记录。
在Amprius，我们开发、制造和销售高能量密度和高功率密度的硅阳极电池，应用涵盖电动交通的所有领域，包括航空和电动汽车行业。今天，Amperes拥有业内最完整的商业化硅阳极材料系统组合和卓越的性能领导地位。凭借我们电池组合中电池能量密度、功率密度、充电时间、工作温度范围和安全的结合，我们相信我们在商业化电池中提供了无与伦比的性能。Amphitheater一直在向市场提供商业电池，最高可达每公斤450瓦时和每升1150瓦时，10C功率能力，极快充电在约6分钟内从0%到80%的充电状态，能够在-30摄氏度到55摄氏度的宽温度范围内运行，以及安全设计特性，使我们能够通过美国军方的基准钉子穿透测试。
这些性能参数中的每一个对现实世界的电动交通应用都至关重要。我们的电池不仅使某些无人机、卫星和车辆能够最大化性能，而且还使我们的客户能够实现他们的经济目标。此外，Amperes开发了一个500瓦时每公斤和1300瓦时每升的电池平台，该平台已由独立第三方验证。我们相信，目前市场上没有其他商业电池能够达到这些性能水平。在第二季度，Amperes继续展示了技术创新并推动了业务增长。
我们相信我们正在成功执行我们的战略，通过我们改变游戏规则的性能来改变电动交通。有了这个概述，我现在将电话转交给我们的总裁Tom Steppen，回顾我们创纪录季度的亮点。Tom。
谢谢Kang。在第二季度，我们延续了年初的势头，我们相信我们在所有关键业务领域都取得了进步。具体来说，我们发布了引人注目的新产品，与更多客户接触，并继续扩大我们的运营。让我们从产品更新开始。创新技术和突破性产品性能是Amprius业务的基础。自2024年1月推出我们的Sitecore产品平台以来，我们一直在不懈地推动锂离子的极限。今年4月，我们推出了SA102，这是第一个达到450瓦时每公斤的PSICOR电池，创纪录的能量密度比电动汽车和电动工具中使用的典型260瓦时每公斤的传统电池高出73%。
围绕高容量硅阳极构建。这就是SA前缀的来源，大约是一个标准茶包的大小，SA102在我们的加州试验线上生产，并且已经赢得了关键任务无人自主车辆（通常称为无人机）的客户的强烈赞誉，因为它显著提高了续航能力。随着全球无人机需求的加速，SA102巩固了Amprius在这一市场的前沿地位。为了快速向我们的客户交付psicor样品并加快他们的认证过程，我们扩大了在加州Fremont的试验线生产。随着潜在客户通过认证过程并要求大量订单，我们随后交付给现有的合同制造合作伙伴。
2025年迄今为止，我们已经向几家行业领先的全球无人机公司出货了电池。5月，我们宣布，空客的子公司Alto为他们的徘徊无人机创造了新纪录，该无人机连续飞行了67天而不间断。Alto的Zephyr是一种太阳能驱动的徘徊车辆，运行高度约为70,000英尺，大约是商业飞机高度的两倍。在白天，太阳能为电机供电，并将多余的能量用于充电胚胎电池。晚上，Zephyr利用储存的能量保持高空。我们的高容量硅阳极电池提供可靠的夜间电力，使连续飞行超过两个月成为可能，并成为任务成功的关键支柱。
在第二季度，我们增加了数十个新客户。我们最近宣布，AMPRIUS被亚马逊选中，作为亚马逊设备气候技术加速器计划的首批参与者之一。该计划支持开发有助于减少亚马逊设备和运营碳足迹的技术的公司。这是一个最近的发展，这一选择为我们提供了与亚马逊技术和可持续发展团队合作的宝贵机会，这些团队在全球范围内处理数百万台设备。我们对有机会探索我们的电池如何在其工业、消费电子和移动平台上提供更高效的能源解决方案感到兴奋。
在第二季度，我们向93个客户出货了电池，其中43个是AMPRIUS平台的新客户。其余的50个是重复客户，包括我们的一些长期战略合作伙伴，如Alto、空客、BAE Systems和美国陆军。得益于我们突破性的能源表现和充足的生产能力，我们吸引了新客户，并在今年上半年产生了2640万美元的收入，已经超过了我们2024年全年的2420万美元。第二季度总收入为1510万美元，比第一季度增长了34%，比2024年第二季度增长了350%。这一强劲增长主要是由于PsiCore出货量比2024年第二季度增长了450%以上。
PsiCor是一种专有的硅阳极，使用标准的锂离子加工设备，并且毛利率为正，使我们首次报告正毛利率。Sandra将在接下来回顾我们的财务亮点时提供更多背景信息。在第二季度，我们实现了客户基础的多样化。86%的收入来自美国以外，以发货地为基础，比2024年第二季度的60%有所增加。客户多样化帮助我们在普遍不确定的国内和国际宏观经济环境中实现了稳定增长。在第二季度，超过90%的收入来自航空领域，这得益于无人机市场的持续强劲增长，我们正在享受市场采用率的提高和美国政府更有利的政策立场，这为创新和部署创造了新的机会。
我们第二季度的其余收入主要来自轻型电动车领域，该领域仍然健康，但由于客户不同的产品引入周期，其表现较为波动。LEV市场往往有短的设计周期，我们相信我们的即插即用替代电池可以帮助我们在这个不断增长的市场中成功获得市场份额。为了支持我们在核心市场中看到的需求，我们继续与当前的合同制造商密切合作。我们还机会性地寻找额外的合作伙伴，以提供更大的地理多样性和运营灵活性。
5月，我们宣布与韩国一家领先的电池制造商签订合同制造协议。这一新的合作伙伴关系扩大了我们的实体制造足迹，并使我们能够为具有特定地理供应链要求的客户提供服务。该设施目前正在加速，预计不久将生产ampreas电池。我们在第三季度开局迅速。正如我们在7月宣布的那样，我们开始从加州Fremont的试验线向两个客户出货销售进行测试。到目前为止，已有五个客户收到了新的PSICOR电池。我们的试验线使我们能够快速开发和原型化新电池，并将其交付给具有特定设计要求的关键战略客户。
在2025年6月美国行政命令促进国内无人机制造和7月国防部优先采购美国制造的无人机的指令之后，我们看到对无人机技术的需求增加。美国国防部长Hegseth写道，小型无人机“更像弹药而不是高端飞机”。它们应该便宜，可快速更换，并归类为消耗品。我们预计这些政策行动将加速采用时间表，并在国防和商业领域开辟新的机会。AMPRIUS在这一领域已经运营了七年，我们相信我们享有先发优势。
这里有一个具体的例子。Avoid，前身为Aero Environment，是美国军方使用的小型无人机的设计者和制造商。本季度，我们作为Extac Prime美国陆军资助计划的一部分交付了样品电池。这些电池展示了最先进的性能，平均能量密度为517瓦时每公斤。更高的能量密度为客户带来了巨大的价值，特别是更长的飞行时间和/或额外的有效载荷。总之，2025年上半年表现强劲，现在我们的重点是通过在下半年持续执行来保持这一势头。
我现在将电话转交给我们的首席财务官Sandra Wallach，回顾我们的财务结果。
谢谢Tom，我现在想花几分钟时间介绍一些关键的财务更新。提醒一下，我们的详细财务数据可以在我们的股东信函中找到。如前所述，我们在第二季度结束时总收入为1510万美元。我们的总收入是我们的主要收入流，产品收入，以及开发服务和补助收入的组合。本季度，产品收入为1450万美元，占总收入，环比增加了360万美元或32%。2024年第二季度的产品收入为330万美元，因此2025年第二季度标志着同比增长335%或1120万美元。
我们的开发服务和补助收入本季度总计50万美元，环比增加了20万美元，同比从零增长。正如我们过去讨论的那样，来自大型开发计划的开发服务和补助收入本质上是非经常性的，导致根据比较期间的不同而有更大的波动。本季度收入的整体增长主要是由新客户的增加驱动的。正如Tom提到的，我们在第二季度向93个客户出货。其中，只有2个客户单独占第二季度收入的10%以上，比2025年第一季度和2024年第二季度各占收入10%以上的3个客户有所减少。
展望未来，我们计划继续增加我们的客户组合，以实现收入流的多样化，并在我们达到规模位置时提供更可靠的产品出货。我们在2025年第二季度末的剩余履约义务总额为2910万美元，比去年同期增长了57%，环比下降，因为2025年第一季度包括来自一家无人机OEM的1500万美元采购订单。现在，转向我们的盈利能力指标，本季度的毛利率为正9%，而2025年第一季度为负21%，去年同期为负195%。
提醒一下，随着我们的产品和服务收入组合的波动，我们将继续经历一定程度的毛利率变化。现在，谈谈我们的运营费用管理。我们第二季度的运营费用继续保持精简，为820万美元，比2025年第一季度增加了80万美元或12%，比去年同期增加了180万美元或27%。运营费用的环比和同比增长是由销售投资的增加和研发从收入成本中的重新分配驱动的，因为开发服务协议到期。我们第二季度的GAAP净亏损为640万美元或每股负0.05美元，加权平均流通股数为121.8百万股。2025年第一季度，我们的净亏损为940万美元或每股负0.08美元，加权平均流通股数为118百万股。
我们2024年第二季度的净亏损为1250万美元或每股负0.13美元，加权平均流通股数为97百万股。截至2025年6月30日，我们有97名全职员工，比第一季度末的95名有所增加，主要位于我们加州Fremont的地点。我们第二季度的股份薪酬为190万美元，与2025年第一季度和去年同期基本持平。截至6月30日，我们有125.1百万股流通股，比前一季度增加了450万股。这一变化包括约130万股来自期权行使和RSU归属的股份，以及根据我们的ATM计划发行的320万股。
现在转向资产负债表，我们在第二季度结束时拥有5420万美元的现金，没有债务。本季度现金的主要驱动因素包括430万美元的运营现金流使用，低于我们平均预计的每月约250万至300万美元的运行率，不包括交易相关成本。本季度变化的主要原因是与我们的净亏损改善相关的70万美元用于投资活动，与我们在加州Fremont的设施有关。我们还有1080万美元的融资活动现金流入，包括980万美元来自根据我们的市场销售协议发行的普通股，以及100万美元来自期权行使的收益。
截至2025年6月30日，我们在该设施上仍有约4670万美元的剩余。考虑到我们的业务成就和正在进行的项目，我们相信我们正在有效地利用资本推动AMPRIUS前进。在我将电话转回给Kang之前，我想花点时间讨论我们2025年剩余时间的资本支出展望。我们已决定战略性地投资于多样化我们的供应链，并扩大我们在Fremont设施的制造能力，包括电极制造。我们正在与美国政府国防创新单位合作进行这一工作，并在2025年7月获得了一份1050万美元的合同。
正如我们之前关于科罗拉多设施的声明，该项目的设计实际上已经完成，我们正在继续监测与在美国建厂相关的大型行业动态。需求供应、电池成本结构、政府激励、贸易关税和其他考虑因素的变化，包括资金的时机和可用性，将影响我们关于下一步和时间的决定。我们通过我们的合同制造网络为可预见的未来确保了足够的产能，并计划在不部署额外资本的情况下进一步扩大这一网络。这结束了我的财务讨论，我现在将电话转回给Kang。
谢谢Sandra。展望未来，我们的战略和重点保持不变。Amperes致力于提供下一代锂离子电池。今天，我们相信我们的技术已经在现实应用中提高了标准，通过提供无与伦比的性能并为我们的客户解决有意义的问题。我们正在继续执行我们的产品路线图，通过新的创新扩展我们在电池领域的领先地位，同时建立全球制造规模以满足显著且不断增长的需求。通过我们的资本化合同制造模式，我们可以获得超过1.8 GWh的产能，使我们能够满足我们预计今年产生的更多客户需求。
我们继续看到客户参与的强劲势头。我们的重点仍然是推动更多的这些参与从评估到全面平台集成，以实现大规模生产，过去六个季度有数百个客户出货，包括新业务和重复业务。我们相信我们正在建立一个强大的长期关系基础。5月加入我们担任总裁的Tom Stepping已被证明在加速我们的客户参与方面表现出色。他的领导将加速我们的市场进入努力，并推动对我们服务的快速移动市场的更深渗透。展望未来，我们相信Amprius在四个共同支柱的支持下，处于可持续增长和长期成功的有利位置。
首先，我们行业领先的技术和产品，我们的硅阳极电池在现实应用中超越了传统的锂离子电池解决方案。其次，我们通过资本高效的合同制造模式实现的千兆瓦级制造能力使我们能够快速扩展。第三，我们受益于广泛的客户参与，包括来自我们合作伙伴的新业务和重复业务。第四，我们保持强大的财务健康状况。我们有足够的现金储备，低消耗率，低债务，并通过我们的市场后销售协议增加了灵活性。我们对未来感到兴奋，并邀请您在我们参加即将举行的几场投资者会议时与我们见面。
我们将在接下来的几周内参加由Oppenheimer、Liedm、Gateway和HC Winwright主办的活动。感谢您对Amprise技术的持续兴趣和支持。说到这里，我将把电话转回给接线员提问。谢谢。
此时我们将开放公司发布研究分析师的提问环节。公司要求每位参与者将他们的评论限制在一个问题和一次跟进上。现在提问时，您可以按星号1。第一个问题来自Oppenheimer的Colin Rush。请提出您的问题。
非常感谢大家。显然，你们在过去六个季度中一直在与大量客户进行资格认证，正如Kang提到的。当然，谈到12到24个月的资格认证过程表明，你们即将与一些客户达成生产阶段的协议。能否谈谈这个过程，以及我们应该如何看待收入拐点和你们支持这些客户进入生产量的能力。
让我再给你们一个可信的报告，我可能正在得到。正如你们所见，我们已经建立了庞大的客户渠道。我们有处于不同开发阶段的客户。第二季度是从资格认证阶段到收入阶段的转变的展示。第三季度，我们预计将有更多客户从资格认证阶段转向收入采购订单阶段。Tom，你想给Colin提供更多细节吗？
是的，Colin，谢谢你的问题。正如我们所说，我们有320多个客户。我们真正关注的是深入。我们将这些描述为不同的层次。有些公司我们一直在合作，我们看到任何订单中有数万块电池。还有一些是早期的。这就是为什么我们投资并在这里建立试验线以继续这一过程的部分原因。正如Kang提到的，这是一个持续且不断增长的过程，但这就是我们如何考虑赢得设计并帮助我们的客户取得成功，这只会对我们有所帮助。
非常感谢大家。然后，Sandra，在财务方面，你们在本季度实现了相当令人印象深刻的毛利率转正。我很好奇你们如何看待你们的现金需求，以及随着你们扩大收入，毛利率从这里开始扩张的潜力。
Colin。正如我们提到的，sitecore从一开始就是毛利率为正的，由于这是收入增长的主要驱动力，我们预计随着时间的推移，我们将继续看到毛利率向更积极的方向发展。可能会有一些波动。我们仍然太小，无法说我们肯定处于稳定状态，但增长主要来自scicor，而且这些都高于平均毛利率。所以我们应该继续看到这一点，看到它增长。
关于现金，再次有5400万美元的现金，没有债务，还有4700万美元的市场销售协议剩余。我们每个季度的运营现金消耗仍在750万至900万美元之间，所以我认为我们有很长的跑道。
太好了。非常感谢你们。
下一个问题来自William Blair的Mark Shuter。请提出您的问题。
嗨，团队。祝贺又一个强劲的季度。你们在股东信中提到了无人机客户参与的加速。能否给我们更多关于这些对话的性质、它们如何加速的背景信息，也许还能为我们框定一下机会，可能是每架无人机的电池美元含量或市场规模？
是的，也许我可以开始回答。这是Tom。所以Mark，谢谢你的问题。我们服务于徘徊无人机，第一组、第二组和少量的第三组无人机。有一个分类法。这些较小的无人机往往是电池驱动的。第四组和第五组往往是较大的发动机而不是电机。我们在电话中确实谈到了，正如你们听到的，通过能够连续飞行67天，为Alto提供了巨大的价值。所以我们的电池是令人难以置信的力量倍增器。在空中的每一分钟都增加了目标参与的机会。
它减少了后勤混乱。在军事方面，它帮助指挥官控制更多的地形，更长时间的地形观察，并降低成本。不仅仅是军事方面，对吧？我们有工业检查。想想节省对准。危险的攀爬检查电线或桥梁或公用事业工作。我们听说了德克萨斯州那些可怕的洪水。无人机正在帮助识别需要帮助的人和损坏。在农业中，你可以减少农药的使用，更有效地喷洒，你可以测绘，可以更有效地播种。沃尔玛和其他公司正在使用无人机递送包裹和杂货。所以这里发生的事情相当惊人。
我们一般不谈论个别客户或订单。我们确实与我们的朋友麦肯锡谈过。更好的洞察团队认为，全球无人机市场机会大约为500亿美元。如果你把电池部分拿出来，大约是10%左右，这给了我们这种电池的总目标市场大约45亿美元。
这很棒。我真的很欣赏那里的颜色。考虑到电池是相对较小的成本项目，你们能否谈谈由于能量密度的增加和你们相对于竞争对手的定价能力，你们可能拥有的定价能力？考虑到地理位置，客户愿意为哪些非中国供应支付溢价，比如韩国产能或甚至在Fremont试验线。
是的。所以我们提供了巨大的价值，对我们和我们的客户来说，这是关于价值的。不完全是关于价格。所以我们有一个性能产品，我们能够要求一个价格。拥有一种颠覆性技术能够在短期内要求溢价，这种策略可能不会永远持续下去。建立规模，然后沿着成本曲线下降是一条经过验证的真实路径，这就是我们所走的路径。这里正在扩展的试验线都是关于快速周转的。所以我们可以快速周转。
我们的一些客户订购100、200块电池，因为他们只需要测试，想要验证我们告诉他们的是真实的。然后随着订单的到来，我们通过我们的合同制造合作伙伴进行。这是客户方面的一些动态。
谢谢你，Tom。
谢谢你。
下一个问题来自Roth mkm的Chip Moore。请提出您的问题。
谢谢提问，祝贺毛利率转正。我想问一下轻型电动车的机会。我想你们谈到了这有点波动和周期较短。有没有什么方法可以帮助我们思考那里的潜在贡献以及未来几个季度的可见性。
所以关于轻型电动车的一个提示。我们的市场主要在欧洲和亚洲，所以你知道，这个行业正在经历革命，因为从车辆设计到电池规格的一切都发生了变化。所以我们预计会有相当大的变化，并给了我们非常令人兴奋的机会，因为这些新的性能标准需要高能量和高功率。现在我们的电池正好适合。你知道，我们有一些客户向我们展示了非常敏感的机会。这些客户来自欧洲和亚洲，产品认证时间相当短。所以在短期内给了我们额外的机会。
很高兴听到，Kang。我想我早些时候听到你说，在第三季度，你知道，一些已经通过认证阶段的客户，你知道，可能已经有一段时间了，将进入收入阶段。我们应该认为收入会环比增长吗？这是一个合理的假设吗？谢谢。
我认为根据我们的认证过程的状态，应该是这样的。
非常好。谢谢澄清。
谢谢你。
我们的下一个问题来自Cantor Fitzgerald的Derek Soderbergh。请提出您的问题。
是的。嘿，大家好，谢谢提问。能否提供更多关于与美国政府签订的1050万美元合同的细节？看起来是创新单位。这是为无人机还是可穿戴电池计划？只是想知道是什么导致了这一计划。你知道，其他细节，比如你们需要在哪里建造这些电池？这些电池需要来自你们在Fremont的设施还是可以来自韩国？关于该合同的更多细节会很棒。
是的，也许我可以开始回答。这是Tom。所以DIU大约有10年历史。他们是国防部的一个部门。他们在硅谷、波士顿和其他科技中心设有办公室。他们有三个主要职责。识别像我们的电池这样的高潜力技术，加速国防部的采用，并加强国家安全创新生态系统。他们在最近的OB3A法案中获得了约20亿美元。所以我们正在做的是建立我们的试验线，无论是在能力方面。Sandra提到我们正在增加电极制造能力，锂离子工厂前端的三部分之一，以及增加在Fremont的产能。
想法是拥有符合NDAA的电池。基本上想想是北约国家或与我们友好的国家。1050万美元将覆盖超过50%的整体建设。我们正在投入资源和资本支出来实现这一目标。试验线不会很大，对吧？大约每年10兆瓦时。但这都是为了获取、供应和认证美国材料，并将大部分无人机集成和设计到我们的技术中，然后使其在符合NDAA的国家可用。
明白了，明白了。这很有帮助。然后继续谈谈国防部的事情。我看到政府有很多关于无人机的评论。从投资者的角度来看，你知道，对你们来说，应对这一机会的最佳方式是什么？我知道你们在科罗拉多有一些生产能力，如果你们想进行这些投资，你知道，你们认为这个试验线和你们在Fremont剩下的空间可以处理这种无人机机会吗，你知道，可能在美国，比如，你们将如何应对我们听到的国防部关于他们想要国内无人机供应的评论？
是的，Derek，好问题。一个词的回答是速度。我们在录音电话中谈到了，大约一个月前的两项行政命令和Hegseth关于消除一些摩擦的内容。我们几天前听说，交通部长Sean Duffy和FAA试图规范无人机操作的超视距。想想递送和其他事情，农业，检查。所以这都是速度。随着这些设备成为主流，我们越来越多地看到这种情况，我们相信我们的电池是差异化因素。
巨大的价值。如果你能递送两倍的包裹，或者你能用不同的电池做两倍的面积。这就是我们想要参与的。这就是我们能赢的地方。
明白了。超级有帮助，非常感谢。
我们的下一个问题来自B. Riley的Ryan Pfingst。请提出您的问题。
嘿，大家好，谢谢提问。首先，关于韩国的合同制造协议，你们能否量化一下你们现在在那里的生产能力？或者相对于你们在中国的协议，它看起来如何。
目前的能力。我们目前在韩国只有一个合同制造合作伙伴。能力足够满足我们今天要求他们做的事情。这个设施。不仅我们的合同制造合作伙伴感到兴奋，当地政府也很兴奋。他们真的把Ampere的技术看作是扩展他们在韩国先进新一代锂离子电池制造基地的推动者。所以我们正在与他们合作。事实上，这几天我正在制定设施扩展的计划。
太好了，非常感谢。然后继续谈谈制造方面，你们提到你们仍在寻找额外的合作伙伴。只是好奇你们主要针对哪些地理区域来增加合同制造能力。
目前。最好的制造技能在中国。他们是电池制造的领导者。这两个领域我们已经建立了合作伙伴关系。我们正在加强合作伙伴关系，扩展我们的能力和产能。除此之外，我们也在寻找国内的合作伙伴。你知道，美国有许多小型电池公司，他们一直在经历非常困难的时期。所以Ampere的技术和Ampere的市场渗透可以帮助这些公司。你知道，我们有可能在美国也建立合作伙伴关系。
太好了。谢谢你，Kang。我转回去。
谢谢。下一个问题来自HC Wainwright的Amit Dial。请提出您的问题。
谢谢。大家下午好。祝贺本季度强劲的利润率表现。所以Sandra，就在这方面，我们应该预期利润率保持在正区间，但会根据销售量等有所波动，但你知道，保持在正区间，因为收入从这里开始扩大？
是的，这是个好问题。所以我认为我们已经正式跨越了每季度1500万美元的收入线。要保持良好的正数，我认为我们会看到一些正常的波动，基于每个季度通过哪些交易。但我们应该保持正数，并随着时间的推移继续增长正毛利率。
明白了。然后，你们关于运营成本的评论，随着收入的扩大，似乎可能会有一些运营杠杆发挥作用。运营成本。我们应该预期它们至少在接下来的几个季度保持在这些水平附近，直到你们看到收入进一步增长？
是的。鉴于我们正在利用合同制造模式，我们将。我的意思是，截至6月底，我们有97名全职员工，所以我们仍然非常精简。我们正在对研发和销售及市场进入进行战略投资。但在可预见的未来，我不会看到我们的运营费用概况有全面的变化。
非常感谢。最后一个问题，如果可以的话，我想问Tom。Tom，能否谈谈渠道是什么样的，你们正在处理的机会集，其他合同可能是你们正在追求的，可能在2000万、3000万、4000万美元级别的交易。只是想了解一下这些客户互动对公司可能有多大。
是的，我们一般不谈论它们，直到季度末，或者如果它们真的很大，我们会在季度中谈论。看，正如我们所说，这些是不同的层次，每个客户都有不同的孕育期。过去六到八个季度我们服务了320多个客户。我们正在处理所有这些。我们相当广泛。我们想要深入。我们想要赢得这些设计胜利，我们正在这样做。我们改进了一些工具来做到这一点。我们正在处理一些合作伙伴关系。目前不能告诉你更多。
明白了。好的，我退回去。非常感谢你们。
谢谢你。
我们的下一个问题来自Northland Securities的Ted Jackson。请提出您的问题。
非常感谢。我想继续围绕生产方面。所以韩国的设施即将上线。你们一直在Fremont的试验线上生产产品。我的意思是，当韩国的合作伙伴将那条生产线投入使用，你们开始将一些生产从Fremont转移到那里时，收入是否有潜在的跃升？那条韩国生产线到底什么时候启动？是第三季度现象吗？是第四季度吗？是第一季度吗？这是我的第一个问题。
现在。我们大约两个季度前与他们合作。我们刚刚完成，因为我们刚刚完成了设备的新工具。不是所有的生产线都已经为Ampere的产品准备好了，所以我们刚刚完成了。我们有一个原型展示给我们。我相信我们下个月将开始为我们的客户生产。所以我们有一小部分客户喜欢从特定地区购买电池。这是我们建立合作伙伴关系的原因之一。除此之外，在韩国，他们是行业中最优秀的之一。
所以Fremont将与我们的合同制造合作伙伴有非常密切的关系互动。Tom早些时候提到我们将扩展和升级我们这里的试验线，所以我们这里的制造过程可以交付给我们的合同制造设施。反之亦然，当他们开发出独特的东西时，我们将与我们的团队分享。
但我意思是，随着它上线，是否有任何积压的需求在等待韩国设施启动，因为他们不希望他们的产品来自中国？
不，韩国的合作伙伴。我们在韩国的合作伙伴，他们当然可以制造中国今天制造的脉冲销售的任何东西。我们在韩国还没有圆柱形电池的合作伙伴，但我们正在讨论。但无论我们在Fremont会面，中国制造，韩国制造，这些都应该是，他们都应该有能力制造我们的电池。
好的，下一个问题是，你知道利润率在提高。Sitecore对公司的成功非常巨大。它推动了收入增长，推动了利润率。你能给我们一些关于Cycor和Cymax在本季度的收入组合的大致比例吗？也许。是什么？
是的Ted，我们不细分，我们只是按产品细分。但可以说，我们的大部分增长来自psicor。
好的。然后随着Fremont生产线的扩展，你们评论说你们将花费更多的钱相对于，你们知道，也许一个季度或更早之前的计划。政府将提供你们，你们知道，大约1000万美元，然后你们将投入另一半。我们如何思考这在财务上的表现，当我们思考我们将放入现金流模型的实际资本支出数字时，这些数字是什么，以及它如何发展？
所以我们贡献的实际上是致力于这一重要倡议的资源，以多样化我们的供应链并扩大Fremont的制造能力，以及一些设备和建设的资金。DIU合同在接下来的六个季度中资助了这一项目的大部分工作。所以我们的部分只是1000万美元的一小部分。
好的，但是所以你们会收到钱，然后花掉。但我意思是，我假设我们仍然会在你们的现金流表中看到资本支出的增加，但最终它只是通过你们的财务报表从DIU流动。你们明白我的意思吗？只是为了理解它如何通过模型。
是的。所以我认为像这样的合同的收入确认有点棘手。我们仍在研究细节，但总体上可以假设它将作为收入流入，我们将在现金流量表中显示现金流出。
好的，然后我的最后一个问题。你们知道，他们向你们提供这个并帮助你们。这届政府，老实说甚至上届政府，显然希望将电池制造引入美国，也将战略工业活动引入美国。我会说，你们知道，你们获得这笔资金的事实表明你们具有战略意义。是否有任何讨论或任何机会让你们与政府合作，实现你们在科罗拉多所做的工作？
所以我们与许多关键利益相关者保持定期沟通，我们一直明确的一点是，我们推进Brighton的设计和产能的能力实际上取决于许多宏观因素，包括关税、政府激励、供需。目前我们有足够的产能。通过Kang已经为我们确保的1.8千兆瓦时，我们将有超过10亿美元的收入。所以我们有足够的产能来满足可预见的未来。
但我们保持这些沟通渠道开放。如果有变化使Brighton在经济上更可行，我们会在这个时候推进。
好的，对我来说就是这样。嘿，祝贺这个季度。很棒。
谢谢你。
此时，我们的问答环节结束。如果您有任何其他问题，可以联系AMPRIUS投资者关系团队irprius.com，现在让我们将电话转回给Stunt博士进行他的结束语。
再次感谢大家今天加入我们。提醒一下，您可以在我们网站的投资者关系部分找到更多关于我们公司的信息，接收更多更新，并了解即将举行的活动。我们期待向您更新我们在改变电动交通市场方面取得的令人兴奋的进展。最后，我要感谢我们的员工、合作伙伴和股东对我们持续的支持。
感谢您今天参加Amprius Technologies 2025年第二季度财报电话会议。您现在可以断开连接。