身份不明的发言人
Brian Schaffner（首席执行官、临时首席财务官兼董事）
Larry Holub（投资者关系，MZ集团）
身份不明的参会者
大家好，欢迎参加XPM 2025年第二季度财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音，并将在公司投资者关系网站investors.xbn360.com上提供。在开始正式演讲之前，我想提醒大家，本次通话和网络直播中的某些陈述是符合联邦证券法的前瞻性陈述，并存在重大风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的安全港责任豁免。
今天通话中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关公司对其运营、增长前景、产品开发和管道、执行长期增长战略的能力、产品商业可用性的预期时间、市场规模和机会、新OEM合作伙伴和分销商带来的预期增量收入、与第三方的潜在合作伙伴关系或合作以及公司公开发行所得款项的预期用途的信念、计划和预期的陈述。尽管这些前瞻性陈述代表了管理层当前的信念和预期，但它们受可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性的影响。
公司已在其SEC文件中解释了其中一些风险和不确定性，包括其10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述反映了截至本演示文稿发布之日的预期。除非法律或纳斯达克上市标准要求，公司明确否认任何公开更新或修订任何前瞻性陈述的意图或义务。今天的主持人是Brian Schaffner，首席执行官兼临时首席财务官，他将介绍截至2025年6月30日的第二季度公司运营结果。
详细说明这些结果的新闻稿已于今天下午东部时间4:05发布，可在investors.xbn360.com上查看。现在我将把电话转交给Brian。
谢谢Arielle，大家下午好。我很高兴欢迎大家参加今天的2025年第二季度财务业绩电话会议。我想首先简要介绍一下我们是谁以及我们做什么。Xbion360致力于通过我们的核心价值观为客户创造能源存储解决方案：通过第三方测试和UL认证确保安全；提供行业领先的12年保修和服务；为从我们这里购买的整个能源存储系统提供客户支持，而不仅仅是Xbion360制造的组件。Xbion360设计、组装和销售磷酸铁锂（LiFePO4）电池及配套配件，用于房车、船舶、轻型电动汽车和家庭能源存储应用。
我们相信，我们的产品系列包括一些能量密度最高、占地面积最小的电池，并且我们正在部署多种知识产权战略、先进研发能力和创新产品，以维持和扩大我们的业务。我们的客户包括经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商（OEM），他们在全国范围内推动收入和品牌知名度，我们还通过直接面向消费者的销售补充我们的批发渠道。我们的管理团队和董事会成员在工程、技术和金融方面经验丰富。我们相信这些因素的结合使我们能够执行长期增长战略。
第二季度包括公司历史上销售最成功的两个月，标志着我们连续第六个季度实现收入连续增长并保持势头。收入同比增长134%至300万美元，较2025年第一季度环比增长46%。如果您看不出来，我为我们的进步感到自豪，并对我们的未来感到兴奋。我们的e360产品线继续成为铅酸电池的首选转换解决方案，这体现在其强劲的销售增长上。我们现在在全国拥有300多家客户，并与主要房车零售商和分销商保持销售关系，包括Camping World、KZ Recreational Vehicles（Thor Industries的子公司）和Meijer Distributing Inc.。
我们继续努力通过包括Scout Campers和Alaskan Campers在内的新主要合作伙伴进一步渗透OEM市场。我们相信我们在锂电池领域拥有强大的声誉，并计划继续利用这一点扩大我们的分销渠道。为了强调我们在第二季度的一些运营成就和里程碑，我们推进了家庭能源存储解决方案（HESS）垂直领域，并于2025年1月开始发货。我们相信HESS产品线将受益于快速增长的电池能源存储市场，并且消费者更新可以通过引入HESS等产品快速扩展，以提高价格灵活性和集成度。
我们正在探索将HESS扩展到AI数据中心存储和备份市场的机会。我们正在积极寻求关税豁免请求，并与我们在华盛顿特区的资源合作，以尽量减少对我们业务和增长的潜在影响。我们实施了短期和长期的缓解策略，包括在关税变化前建立6至12个月的库存，降低当前电池生产线的成本，以及长期多样化我们的供应来源。我们的目标是在岸制造关键组件，如电池管理系统（BMS）、电池单元、通信设备和外壳，这将减少关税风险，并使我们能够寻求政府和国防领域的机会。
我们在休闲和轻型电动汽车市场的质量声誉是我们开发家庭能源解决方案的推动力，我们预计这将成为我们未来增长的基础。如前所述，我们以向客户销售的整个系统提供服务而自豪，而不仅仅是电池，我们还是Victron的主要分销商。我们相信我们已经战略性地将我们的电池产品组合定位在我们服务的五个市场中，我将分别谈谈这些市场。房车市场正在恢复健康的势头，受到户外活动兴趣和依赖电池供电的车辆需求的推动。
我们的锂电池支持房车系统和电器，同时取代嘈杂的发电机用于离网供电，并且可以通过发动机或太阳能充电。我们的Edge电池现已上市，采用定制外形，融合了我们正在申请的专利创新和最近开发的知识产权，包括VHC加热技术、Smart Talk、蓝牙和CAN总线通信。我们于2024年第三季度开始向客户发货Edge电池。我们的解决方案还用于船舶市场，支持拖钓电机和操作船舱电子设备。我们服务的第三个成熟市场是轻型电动汽车（LEV）市场，例如高尔夫球车，这些车辆正在从铅酸电池过渡到锂电池，并且需要我们的电池提供的发电能力和可靠性。
我们服务的第四个也是最新的市场是家庭能源存储市场，包括家庭和商业太阳能存储解决方案。我将在稍后详细讨论我们在家庭能源领域的机会。最后，我们将工业应用市场视为未来的增长垂直领域，受到电动叉车和工业物料搬运额外能力需求的推动。我们正在这五个市场中建立一个强大的知识产权组合，目前有11项专利正在申请中。现在，我将重点介绍我们在e360家庭能源存储解决方案（HESS）中的市场扩展，推出我们的两款LiFePO4电池解决方案以支持家庭能源存储。
我们的目标是家庭和小型商业太阳能用户和安装商，他们对具有简单安装的高性能模块化系统感兴趣。公司在2023年房车销售下滑后加快了家庭能源开发时间表。尽管在此期间我们的市场份额有所增加，但我们认识到家庭能源代表了我们未来的关键增长机会。在我们现有的两种家庭能源产品选项中，一种已获得UL9540认证，另一种正处于UL批准的最后阶段，这是在加利福尼亚等州获得税收抵免资格的要求，这些州要求电池和逆变器获得UL9540认证。
电池存储系统为消费者提供了一种在传统太阳能系统之外获取投资回报的方式，利用非高峰时段的电力输入和高峰时段的放电。我们的解决方案在太阳能安装商、电气承包商、住宅和商业建筑商以及能源服务提供商等市场渠道中提供可扩展性和多功能性。您可以在我们的网站上查看我们的家庭能源解决方案。我们认为家庭能源市场为我们的商业模式提供了互补的经济效益，有机会产生经常性收入流，同时在预计到2029年全球市场规模将超过1230亿美元的市场中实现利润率扩张，这一预测得到了加利福尼亚自发电激励计划和《通胀削减法案》提供的联邦税收抵免等激励措施的支持。
我们正在利用公开发行所得款项提供必要的资金，以进一步开发我们的新E360家庭能源存储解决方案，包括完成UL测试和认证流程以及其他相关要求。现在，我将讨论我们2025年第二季度的财务业绩。第二季度总收入为300万美元，较去年同期的130万美元增长134%。净销售额的增长主要归因于房车市场的销售增长以及通过集成商合作伙伴实现的配件销售增长。毛利润总计60万美元，占收入的21%，而去年同期为30万美元，占收入的25%。
毛利率百分比的下降主要归因于不同时期销售的产品组合。毛利率受到持续关税不确定性和较低利润率转嫁产品销售比例较高的影响。我们通过提前建立库存、降低电池生产线成本以及向韩国等自由贸易国家多样化供应链来缓解部分影响。长期来看，我们的战略包括关键组件的在岸制造。我们的销售和管理费用为200万美元，与去年同期持平，占销售额的百分比从2024年第二季度的157%下降91个百分点至2025年第二季度的66%。
下降的主要原因是租金相关费用的减少，但被差旅费用、研发费用和其他费用的较小幅度增加所抵消。第二季度净亏损总计140万美元，较去年同期的220万美元净亏损改善了38%。净亏损的减少主要是由于截至2025年6月30日的净销售额较高，以及销售、管理和一般费用的减少。转向2025年上半年业绩，截至2025年6月30日的六个月，净销售额总计500万美元，较去年同期的220万美元增长124%。
净销售额的增长主要归因于房车市场的销售增长以及通过集成商合作伙伴实现的配件销售增长。截至2025年6月30日的六个月，毛利润总计110万美元，占销售额的22%，而去年同期为50万美元，占销售额的24%。同样，毛利率百分比的下降主要归因于不同时期销售的产品组合。截至2025年6月30日的六个月，销售、一般和管理费用下降14%至360万美元，较去年同期的420万美元下降，占销售额的百分比从2024年上半年的186%下降114个百分点至2025年上半年的72%。
下降的主要原因是薪资、福利租金和相关费用的减少，以及法律和专业费用的略微增加被研发费用的增加所抵消。截至2025年6月30日的六个月，净亏损总计250万美元，较去年同期的440万美元净亏损改善了43%。净亏损的减少主要是由于截至2025年6月30日的净销售额较高，以及销售、管理和一般费用的减少。截至2025年6月30日，现金及现金等价物总计70万美元，而截至2024年12月31日为50万美元。
截至2025年6月30日的六个月，经营活动使用的净现金总计160万美元，而去年同期为340万美元。收到前期预付的库存占截至2025年6月30日的六个月变化的大部分。最后，我们对2025年及以后充满信心和热情，已经掌握大量采购订单，并受到来自我们产品线新客户的兴趣，包括我们的下一代GC2 Group 27和Edge电池。我们期待在未来几个月取得更多里程碑。我们对安全、质量和服务的关注继续在全国300多家客户中引起共鸣。
在运营方面，我们已经采取了几项举措来提高当前电池系列的利润率并降低成本。我们继续努力通过增加功能（包括提高能量密度）和开发以OEM为中心的外形尺寸来进一步渗透OEM市场，以扩大我们的市场覆盖范围。感谢大家的参与。现在，我想将电话转交给接线员，开始问答环节。
谢谢。我们现在开始问答环节。要提问，您可以按星号键，然后按1。如果您使用的是扬声器电话，请在按任何键之前拿起听筒。如果您的提问已经得到解答并且您想撤回问题，请按星号键，然后按2。现在，我们将暂停片刻以整理名单。目前没有来自电话的问题。我想将问答环节转交给Larry，回答网络直播中的问题。
我们的第一个网络直播问题问：当前的关税环境和在华盛顿特区的游说努力有什么进展吗？
是的，这是个好问题。显然，关税的“终点线”每个月都在变化。我们对在华盛顿特区的游说努力充满信心，并且相信我们已经将我们的豁免或例外申请提交给了正确的人。但目前，我们继续受益于我们在9月、10月和11月做出的决定，当时我们为下一年预装了库存。
我们的下一个网络直播问题问：预建的库存还剩下多少用于后续季度？
数量相当可观。我们账面上的库存超过500万美元，这些库存可供销售，这代表了我们9月、10月和11月购买的库存的大部分。因此，我们正在积极寻找替代品，以便为2026年做准备。
我们的最后一个网络直播问题问：中国关税暂停是否有帮助，或者您会将价格上涨转嫁给客户，还是以较低的利润率销售？
我认为，对我们来说，下一个季度重要的是我们的销售组合。正如我之前提到的，我们有一些配件销售，其利润率略低于我们通常的电池销售利润率。我倾向于认为，推动我们顶线的电池销售将有助于我们在第三季度实现强劲的利润率。
问答环节到此结束。我想将会议转交给Schaffner先生，请他做闭幕致辞。
感谢大家参加今天的电话会议，我们对未来的发展方向感到兴奋，并期待在2025年剩余时间里继续与投资者互动。请注意，如果您无法回答或我们未能回答您的任何问题，请联系我们的投资者关系公司MZ Group。他们将非常乐意为您提供帮助。本次电话会议到此结束。
今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话。感谢您的参与，祝您有愉快的一天。