身份不明的发言人
Maynard Um（投资者关系副总裁）
Octavio Marquez（总裁兼首席执行官）
Tom Timko（执行副总裁兼首席财务官）
身份不明的参会者
Matt Summerville（D. A. Davidson & Co）
Antoine Legault（Wedbush Securities, Inc）
Justin Ages（CJS Securities）
大家好，欢迎参加迪堡尼克斯多夫2025年第二季度业绩电话会议。我是John，将负责协调今天的会议。发言人发言结束后，将进行问答环节。如需提问，请按星号键加数字1。若要撤回问题，请再次按星号1。现在请将会议交给我们的主持人，投资者关系副总裁Maynard Um。Maynard，请开始。
大家好，欢迎参加我们2025年第二季度业绩电话会议。为配合我们的发言稿，我们已将演示文稿发布至官网投资者关系板块。在开始前，我提醒所有参会者，本次会议将包含前瞻性声明。这些声明反映了管理层在会议时的预期和信念，但存在可能导致实际结果与声明产生重大差异的风险。您可以在公司向SEC提交的定期和年度报告中找到有关这些因素的更多信息。参会者应注意，后续事件可能使这些信息过时。我们还将讨论某些非GAAP财务指标。如幻灯片3所示，GAAP与非GAAP指标的调节表可在演示文稿的补充附表中找到。现在，我将会议交给Octavio。
谢谢Maynard，大家早上好。感谢大家的参与。在开始我的发言前，我想对Chris Acora作为投资者关系主管期间的宝贵贡献表示衷心感谢。多年来，Chris扮演了多重角色，他的奉献精神和专业知识对公司至关重要。Chris将转任零售业务财务运营主管，他的技能和经验将继续为我们面临的巨大零售机遇和增长提供价值。
我也要欢迎Maynard Um担任新的投资者关系主管。Maynard拥有超过25年的华尔街和跨行业投资者关系经验。他深厚的知识和专业能力将帮助我们在现有坚实基础上更进一步。我们很高兴他的加入，期待加强与投资界的关系并传达公司的价值主张。
从幻灯片4开始，第二季度又是一个出色的季度，在全球环境波动的情况下，我们在关键目标上表现强劲，连续第三个季度实现正自由现金流，上半年势头良好，这让我们对下半年实现强劲运营表现充满信心。
产品订单同比增长10%，达到三年来的最高水平。我们的积压订单现在约为9.8亿美元。这一势头加上强劲的上半年表现，使我们有信心重申全年展望。随着业务趋向收入、调整后EBITDA和自由现金流指引范围的高端，我们的解决方案在市场上需求持续强劲，我们仍专注于超越全球客户群的期望。
毛利率同比扩大50个基点，环比扩大120个基点，得益于有利的产品组合和我们持续改进的承诺。
精益原则和定价纪律。具有现金循环和视频柜员功能的先进ATM需求在多个市场加速增长。
我们实现了一个历史性里程碑：连续第三个季度及上半年实现正自由现金流。为最大化股东价值，本季度我们回购了3000万美元的BN股票，这反映了我们优先考虑资本回报以及对公司长期价值的坚定信念。
让我们转到幻灯片。我们为第二季度的出色表现感到自豪。正如我和团队在投资者日分享的，我们在各个市场有多种制胜方式，并为股东创造价值。
我们在2025年2月投资者日分享的三年增长计划正在按计划推进。以下是我们的执行情况：我们正在抓住市场机遇。迪堡尼克斯多夫是我们服务的320亿美元银行和零售自动化市场的领导者。我们的创新自助服务解决方案持续获得关注，并在这个极具吸引力的市场中占据有利位置。
我们在银行业务中推动有纪律的增长和盈利能力。我们通过引入柜员现金循环技术和额外的管理服务加速分行自动化。
我们利用ATM更新周期，在快速增长的市场和零售领域，定制解决方案势头强劲。
我们的人工智能驱动结账解决方案解决了客户的实际挑战，为客户提供了高投资回报，并成为强大的竞争优势。
我们对精益运营的关注正在提升盈利能力。上半年的自由现金流成功为2027年累计8亿美元自由现金流奠定了基础，转换率超过60%，调整后EBITDA利润率约为50%，同时保持坚实的资产负债表。
现在让我们转到幻灯片6，讨论增长加速战略的进展。在第二季度，我们在推进银行业务的关键优先事项上取得了扎实进展。我们看到了分行自动化、现金循环和"适合用途"战略在中东地区的益处。我们推出了双塔ATM，为新客户和机会打开了大门。
Qmb是中东地区首家部署DN超高容量DN 500系列ATM的银行，具有批量现金存款功能以及市场上最高的存款循环和取款能力。我们还最近宣布与科威特国际银行合作推出最先进的交互式柜员机，这些机器支持视频功能，可以即时打印和激活借记卡，并促进高价值存款和取款。这些先进的循环ATM本质上是一个"盒子里的分行"，客户接受度非常好。
我们还谈到了在印度推出的新ATM系列。这些ATM专为紧凑和高效能而设计，以满足市场需求。我们预计在这个大市场将继续增长，并对我们的渠道和产品胜利感到鼓舞，因为这推动了安装基础的增长和长期更高利润的服务协议。
在零售领域，人工智能继续改变客户对其运营的思考方式。在第一季度，我们宣布与一家大型欧洲客户合作，现在我很高兴地分享我们在美国有了第一个实际客户。一家中型杂货商已经推出了首批18家门店，运营我们的Smart Vision产品。
我们收到的反馈非常积极，这支持了我们的乐观态度，即我们正在进行的越来越多的试点和概念验证将带来长期增长机会。事实上，Binamic Smart Vision的缩水减少、年龄验证和产品识别技术被法国领先的零售行业出版物LSA认可，并赢得了其"AI商业技术奖"。看到解决方案获得外部赞誉是件好事。这进一步证明了我们专注提供的价值和创新。
在产品方面，我们在俄亥俄州启动了零售制造，为北美客户服务。基于我们的"本地到本地"制造战略。我非常自豪的是，通过实施精益原则，我们能够优化整体足迹并加强美国制造能力。
在服务方面。我对客户的承诺是使DN成为服务质量的典范和行业中最受信赖的服务提供商。为了加强我们提供卓越服务的能力，我们正在整合维修中心，进一步推出技术员软件，并增加现场技术人员以支持我们不断增长的组合。一个明显的例子是我们在加拿大推出的升级版现场技术员软件，该软件在响应时间、呼叫率和事故率方面带来了改进，因此我们正在加速初始部署。在美国，世界级服务是迪堡尼克斯多夫的首要任务。
此外，在第二季度，我们在俄亥俄州的集中运营中心投入使用。该中心高效控制北美技术员网络的调度、培训和零件物流，我们将继续投资以提高效率和增长。我们已经看到了积极的早期结果，实时监控客户KPI推动了客户满意度的提高。
我们通过产品和解决方案的创新，解决了实际问题，为市场和客户及股东创造了持久价值。现在转到幻灯片7。持续改进对我们的成功至关重要，不仅是为了推动利润率提高，还为了确保我们的团队更安全、更高效，成为行业中最优秀的。
我最近参观了我们在德国帕德博恩的制造工厂，我要告诉你们，团队非常有动力。与一年前相比，我们已经能够显著减少占地面积并提高首次通过率，这是一个减少返工和提高产品质量的重要指标。我为团队所取得的成就感到非常自豪。
在服务方面，我们高度专注不仅持续满足而且超越我们的服务协议。我们的精益原则是支持服务改进的关键，从而带来更高的生产力、更快的维修和更少的重复呼叫，最终提高效率、客户满意度和更多业务。
对我们来说，在俄亥俄州启动零售制造的推动因素之一是我们的精益原则。我们释放了空间并增加了未来的增长机会。我为美国制造团队如何将持续改进和精益作为一种生活方式感到自豪。
最后，我想强调我们在波兰的工作，我们正在整合欧洲的维修和服务运营。通过与安装和维修技术员的直接参与开发的新简化交付模型将帮助我们提高效率。正如你们从照片中看到的，我们的团队致力于通过精益原则持续改进和提升运营。
总的来说，上半年产生的势头让我们相信2025年将是公司取得进展的又一个伟大年份。现在，我将会议交给Tom，让他详细介绍我们的财务业绩。
谢谢Octavio，从幻灯片8开始。总的来说，我们对第二季度和上半年的业绩非常满意。我们的执行让我们对全年展望充满信心，目前我们预计将趋向指引范围的高端。第二季度末的产品积压订单增至约9.8亿美元，较第一季度末的约9亿美元有所增加，新订单同比增长10%，主要由银行业务驱动。正如我们之前分享的，考虑到客户项目活动，我们预计收入将集中在下半年，这与我们的预期一致。
在第二季度，外汇对收入产生了1900万美元的有利影响。然而，上半年外汇净不利影响约为400万美元。上半年收入占全年收入的46%，与我们之前约45%的指引一致。
毛利率继续改善，同比上升50个基点，环比上升120个基点。产品毛利率同比显著改善250个基点，环比改善230个基点，主要得益于更好的地理组合、定价纪律和精益举措的持续影响。产品毛利率仍有望实现同比高达50个基点的改善。
在服务方面，毛利率环比改善40个基点，同比下降80个基点。我们仍专注于全年推动环比改善，同时继续增强行业最佳服务组织。我们仍有望在第四季度退出时，服务利润率的运行率较前一年提高100个基点。
在第二季度，运营费用环比上升，主要由于外汇和股票薪酬。排除这些影响，运营费用将大致持平。今年早些时候，我们讨论了每年减少5000万美元运营费用的计划。展望未来，运营费用是我们改善成本结构和实现三年战略计划目标的另一个机会。我们一直在制定这些计划，并将在未来几个月采取初步步骤，期待提供更新。
继续看幻灯片9，我们来看五年的季度财务趋势。正如我们过去所说，我们仍致力于加强盈利能力，并通过同比近翻倍显著改善自由现金流生成。我们在第二季度实现了1.11亿美元的调整后EBITDA。环比来看，我们的调整后EBITDA利润率增长了180个基点。通常，我们的调整后EBITDA全年逐步增长，我们预计到2025年底将继续上升。为了提供更多细节，我们预计第三季度将产生约45%，其余部分在第四季度。我们在第二季度还产生了1300万美元的自由现金流。
这是连续第三个季度实现正自由现金流，也是DN历史上首次在上半年实现正自由现金流。历史上，上半年通常是大量使用现金的时期，因此我们能够扭转这一趋势并维持正现金流，证明了整个公司的纪律和辛勤工作。我们对2025年将自由现金流转换率提高至40%以上充满信心，这几乎是我们2024年自由现金流生成的两倍。
转到幻灯片10，银行业务继续在有利的地理组合和定价纪律的推动下实现稳健的季度业绩。收入环比增长5000万美元，订单录入强劲，支持我们对全年收入的展望。毛利率同比上升140个基点，环比上升180个基点，由产品利润率扩张驱动，得益于有利的产品和地理组合、定价纪律和持续的精益举措。展望未来，我们预计将继续推动所有地区的ATM更新活动和势头，并对我们分行自动化战略中柜员现金循环器的首批订单感到鼓舞。我们对战略的执行情况非常满意，硬件增长强劲，这将积极影响我们的服务运营。
转到幻灯片11，在零售业务中，我们推动了订单录入、收入和积压订单的环比增长。在第二季度，我们比以往任何时候都更乐观地认为下半年将带来零售业务的坚实复苏，并推动环比和同比改善。在2025年剩余时间里，毛利率环比下降70个基点，同比下降190个基点，强劲的产品利润率被服务利润率所抵消。在第二季度，我们交付了更高数量的POS终端，但相关服务利润率较低。展望下半年，我们预计自助结账的贡献将更强，零售总毛利率将在年中20%左右的范围内正常化，并在全年剩余时间内改善。
在美国，我们的人工智能智能视觉解决方案正在获得关注，越来越多的概念验证和试点正在进行中，首批实际安装现已运行。零售的长期前景仍然乐观。我们对动态智能视觉功能和在北美早期的积极迹象特别兴奋。随着渠道的不断增长，让我们在幻灯片12上回顾我们的指引。我们看到业务趋向收入、调整后EBITDA和自由现金流指引范围的高端。上半年的强劲开局加上当前的需求水平和我们的积压订单强化了这一展望。
我们预计公司总收入将继续全年增长，下半年收入大致分为第三季度45%，其余在第四季度。在固定汇率基础上，我们预计在当前条件下至少增长约1%。我们还预计外汇全年将产生约1%的有利影响。我们的多个运营杠杆，无论是毛利率还是运营费用的改善，都使我们有能力实现调整后EBITDA指引470至4.9亿美元的高端。尽管2025年下半年关税的影响，我们预计第三季度将产生约45%，其余在第四季度。
在第二季度，考虑到离散的一次性税收优惠，我们实现了33%的有效非GAAP税率。因此，我们预计全年非GAAP有效税率将在40%至45%的范围内。我们预计自由现金流在第三季度将再次为正，与第二季度类似，全年我们趋向预期范围1.9至2.1亿美元的高端，代表40%以上的自由现金流转换率。基于较低的利息支出、调整后EBITDA增长和显著更好的营运资本管理，我们对几乎翻倍自由现金流的能力非常有信心。
我们仍对公司为股东提供又一个强劲财务业绩年度的能力充满信心，并再次展示我们"说到做到"的承诺。转到幻灯片13，我们仍致力于保持坚实的资产负债表，以支持我们的资本配置战略。在季度末，我们拥有约6.2亿美元的流动性，其中3.1亿美元为现金和短期投资，3.1亿美元为未使用的循环信贷额度。我们的净杠杆率为1.5倍，我们认为这是行业中最强的资产负债表。
我们在第二季度回购了约3000万美元或63.7万股股票。这使得我们的总股票回购达到3800万美元或82.2万股，平均价格为46.08美元。记住，我们在3月开始了回购，因此这次回购仅代表四个月的活动。我们打算继续执行剩余的6200万美元授权。
保持强大的资产负债表和"本地到本地"制造足迹是新DN的基础要素。我们公司的定位使我们能够最好地服务全球蓝筹客户群，并在不损害实现长期财务目标能力的情况下，快速应对动态的全球环境。
最后，我们谈了很多关于"说到做到"的比例。我认为可以说我们在第二季度再次兑现了承诺。我们为进展感到自豪，同时专注于运营执行并在长期内推动更好的结果。现在，我将会议交回Octavio进行结束发言。
谢谢Tom。在幻灯片14上总结一下，我们再次交付了一个强劲的季度，持续专注于客户和改善运营，展示了我们在多年增长计划中取得的进展。我们建立了强大的积压订单，使我们对下半年的银行业务有了清晰的可见性。我们在快速增长市场中为柜员现金循环器和定制解决方案的客户渠道增长势头强劲。虽然零售领域的更新周期仍在推进，我们预计全年剩余时间将继续环比改善。我们的渠道持续增长，特别是在北美市场。
我们通过有纪律的精益文化在建设更高效的运营方面取得了巨大进展。还有更多工作要做。当然，我们将继续专注于保持坚实的资产负债表，目标是几乎同比翻倍自由现金流生成并向股东返还资本。最后，我要感谢我们忠诚的客户、合作伙伴、员工和股东的信任和支持。我们已经为长期成功奠定了坚实基础，并对未来的机遇感到乐观。现在，接线员，请开放提问环节。
谢谢。我们现在开始问答环节。提醒一下，如需提问，请按星号键加数字1。若要撤回问题，请再次按星号1。我们的第一个问题来自DA Davidson的Matt Somerville。请开始。
谢谢。早上好。我想从零售业务开始，你们对下半年该业务好转充满信心。能否谈谈这是由暂停还是推进驱动的？是北美还是欧洲？另外，能否讨论一下北美渠道的成熟度，以及是否愿意为该北美渠道估值。谢谢。
好的，谢谢Matt的问题。在季度中，我们看到POS收入与SCO收入的混合比例更高。这种混合从服务和硬件的角度来看都对利润率表现产生了不利影响。积压订单和订单录入增长主要由银行业务驱动，但我们看到了零售业务复苏的积极迹象。积压订单中包括我们的Deutsche Post订单，我们预计将在今年年底或明年初开始转化为产品销售。因此，我们相信在未来几个季度能够逐步改善收入、营业利润和利润率。
是的，补充一下Tom的评论。Matt，记得我们年初对北美市场抱有很高期望。我们制定了非常聚焦的战略，了解市场机会所在，有目标渠道。我们确定了40个最佳目标客户。今年我们已经与大多数客户接触，并在许多客户中进行了试点。这些都是美国最大的杂货商和综合商品公司。这是一个漫长复杂的销售过程，我们需要取代强大的现有供应商。但我相信，随着我们继续展示产品能力，特别是人工智能解决方案的试点和概念验证，这让我对渠道规模充满信心。虽然不能给出具体数字，但可以告诉你，我们的欧洲业务一直占总收入的80-85%，现在北美渠道支持北美业务比世界其他地区增长快得多。虽然基数较小，但我们非常乐观，团队也非常专注。
谢谢。作为后续问题，提案发言中多次提到PCR，能否谈谈目前在主要地区的渗透率？银行在分行自动化方面的优先事项是ATM还是柜员柜台？是否看到这两个产品之间的交叉销售机会？另外，用棒球比喻，我们现在处于TCR采用的第几局？现金循环替代周期处于第几局？谢谢。
谢谢Matt。谈论TCR可能是我现在与银行客户交流时最喜欢的话题。TCR硬件是我们将循环技术引入柜员线的更广泛分行自动化战略的一部分。我们将在本月的Intersect客户活动中正式推出这一战略。当考虑分行中的现金生态系统时，它包括ATM、柜员线和金库。通过我们的服务、硬件和软件，我们现在能够管理整个现金生态系统。分行自动化服务包括ATM，我们可以只销售硬件或完全为您管理。现在我们将能够通过销售循环器帮助您管理柜员线的现金，跟踪现金是在柜员还是ATM。我们的产品可互操作，可以在设备之间转移现金，并提供分行层面现金生态系统的完整视图。
这对银行非常有吸引力。现金操作是任何分行零售网络的最大成本驱动因素之一。这为客户提供了强大的投资回报率。我想说，对我们来说，本季度我们获得了首个重要的柜员现金循环器订单。我为团队感到非常自豪，因为这不是我们ATM或柜员现金循环器的现有客户。这为从分行层面开始，然后扩展到ATM和我们已经非常强大的ATM业务提供了可能性。它允许在分行层面整合完整生态系统，为我们提供额外服务和软件机会。更重要的是，随着银行希望外包更多这些功能，拥有ATM、分行和金库，并提供整体视图，真正改变了我们带来的价值主张。所以，我们仍处于早期阶段。我为取得的进展感到自豪，也为这些柜员现金循环器为北美市场在俄亥俄州东北部制造感到自豪，这是目前对我们采用率最高的市场。随着一些大银行的部署，我们将看到这一趋势继续扩大，最终扩展到全球。
关于循环器处于周期的哪个阶段？我想说我们可能现在处于第三或第四局，仍有很长的路要走。记住，随着我们不断为产品增加功能，我们正在创造新的用例。你听我谈到一些中东的胜利，现在我们的一些大型循环器能够打印借记卡，整合视频柜员技术。我认为我们正在整合这些组件，为银行客户创造非常强大的价值主张。
感谢详细说明。
下一个问题来自Redbush Securities的Antoine De Gaulle。请开始。
谢谢提问。Octavio，你提到印度市场，这显然是一个非常大的潜在市场，你提到在那里销售的ATM更紧凑和节能。在这些机器上能否实现类似的利润率？能否更广泛地谈谈印度的机会？谢谢。
是的。Antoine，印度可能是目前最大的ATM部署市场之一。我们的战略围绕本地制造，产品更紧凑、更节能、占地面积更小，因为这是市场需要的。这种重新设计的产品符合我们DN系列的所有质量标准，使我们能够竞争并获得与亚太其他地区相似的利润率。记住这个市场的重要性在于它是一个快速增长的硬件市场，几年前我们退出制造后并不特别强大。通过重新进入，这使我们能够再次开始增长安装基础。随着安装基础的增长，我们有一个非常强大的服务年金。我想说亚太市场的服务年金可能是我们利润率最高的之一，因为许多客户喜欢将ATM服务交给OEM提供商。
明白了，谢谢。这很有帮助。还有一个后续问题。想确认你们预计零售和产品毛利率在下半年随着SCO增长而提升，并扩展一下，零售增长努力，无论是智能视觉还是北美推进的增量软件功能，应该对零售业务利润率有提升作用。这样理解对吗？
我想鼓励你这样思考，Antoine。我们将在第三季度和第四季度在零售业务中提高利润率，我们也将看到第三季度和第四季度的收入增长。正如Tom所说，我们对零售增长非常乐观，这是由我们所看到的欧洲市场稳定、略有复苏和一些需要交付的大型项目以及我们在北美持续增长的努力所驱动的。
明白了。最后一个关于关税的快速问题。你提到5到1000万美元或中点750万美元，这比最初评估的约2000万美元年度关税成本大幅下降。这主要是由于这些地区关税降低，还是你们的缓解措施开始见效？现在大约四个月过去了。
是的，Tom会谈谈这些计算，因为说实话，它们每天都在变化，我很难跟上。但让我告诉你我专注的部分。我们说过将通过运营效率缓解部分影响。上季度我们预测的一个影响是从德国进口循环器的RM4模块。我们会在德国制造，然后分发到多个制造工厂，无论是俄亥俄州、巴西马瑙斯还是印度。自那以后，我们已将RM4引擎的制造本地化到俄亥俄州东北部，从而避免了欧盟关税的影响。我们继续研究所有这些不同选择。在俄亥俄州东北部扩大零售产品制造足迹的想法，我们从快餐店的自助点餐亭开始，扩展到自助结账。所有这些都有助于我们真正缓解关税影响。Tom，你想谈谈税率吗？
是的，我们的假设是中国55%，其他地区全年约15%。我们在第一季度非常透明，表示总影响可能高达2000万，但我们有办法缓解1000万。所以想想第一季度从1000万下降到5到1000万的范围。我们认为我们有多种方式可以继续缓解甚至进一步降低。这就是为什么我们有信心尽管有关税，我们仍能执行到范围的高端。
谢谢。我结束了。
下一个问题来自CJS Securities的Justin Aegis。请开始。
大家早上好。
早上好。
看到零售领域Vynamic软件的试点项目和第一个客户上线很积极。能否谈谈试点项目的转化率或所需时间？
是的，Justin。说实话，这取决于零售商的规模和部署的复杂性。我们受到鼓舞的是，这是一家中型杂货商，大约几百家门店，但他们已经开始在前18家门店上线。我们很高兴看到这个过程从第一个概念验证到在一家门店试点，再到前18家门店推出，大约花了六个月。我想说对于中型公司，大约六个月是一个合理的时间框架。我们看到一些大型杂货商和零售商的过程更长，特别是那些有数百或数千家门店的零售商，他们会有更全面的测试和评估过程。所以我想说大约六到九个月。记住我们在第一季度初开始了一些概念验证和试点，现在开始看到这些努力的早期结果。
这很有帮助，谢谢。还有一个关于税率指引的问题。能否谈谈在实现更合理税率方面的进展？我知道这是一个更长期的重点。想了解一下进展情况。谢谢。
是的，谢谢Justin。这是个好问题。本季度我们能够利用一些离散的一次性项目，将税率降至33%。因此我们能够将范围从45%下调至40-45%。一些税务规划举措和战略需要时间实施并在结果中体现。我们仍致力于在IR日所说的到2027年将税率降至低至中30%的范围。我们认为那时将是一个可持续的范围。我们在巴西、德国和美国等高税收地区赚了很多钱，这对我们来说是一个更大的阻力。但我们有信心随着时间的推移降低税率，不仅是税率，还包括一些现金税支付。
感谢详细说明。
下一个问题来自DA Davidson的Matt Somerville。
嘿，Matt
有几个后续问题。我想确保理解服务毛利率的前进节奏。你们谈到在服务业务方面做了很多投资，这显然会带来长期成果。但这些投资目前是否对利润率造成压力？另外，能否提醒我们如何思考第三和第四季度的利润率演变？然后我还有后续问题。
是的，我们的观点是100个基点的服务毛利率仍是我们的北极星。记住，不仅是这个季度或今年，而是整个三年旅程。我们在第一和第二季度提高了利润率，正如Octavio和我都指出的，预计全年将继续环比改善。让我给你2025年剩余时间的路线图。上半年服务利润率为25.3%。我们预计全年服务利润率至少为26.5%。我们目标是通过全年多个机会逐步改善。重要的是记住，随着我们退出今年，我们预计第四季度的服务利润率运行率将比2024年第四季度的26%至少提高100个基点。你是对的，维修中心整合、技术员现场软件推出以及增加现场技术人员支持服务组合都有较高成本。但我们仍有信心实现所说目标，并总体上保持指引的高端。
是的，Matt，补充一下Tom的观点。因为这是我对所有客户的承诺之一。我们将成为最佳服务组织。我们将继续改进，使用技术，将AI融入服务客户的方式。我们非常专注于此。我认为这是我们三年旅程中的投资，将显著提升我们的服务能力，并使迪堡尼克斯多夫在市场中脱颖而出。
谢谢。作为后续问题，能否扩展一下5000万美元的年度OPEX节省目标？Tom，你和Octavio在哪里看到最大的机会？你们是否也在为2025年执行类似数字？我想确认这一点。
是的，我们将有更多分享。我们正在制定这些计划。我们认为在共享服务、制造和运营方面有机会，随着我们继续推出精益。这已被公司广泛接受，鉴于幻灯片上的Kaizen数量，我们预计将继续推进。在职能部门，无论是后台、保险服务等，我们认为有机会开始执行。因此，请给我们更多时间更全面地制定计划并给你概念，但我们预计对今年有积极影响。
明白了。谢谢，伙计们。
是的。
似乎没有更多问题了。现在将会议交回Maynard OM进行结束发言。
好的，感谢大家参加今天的电话会议和对迪堡尼克斯多夫的兴趣。如有后续问题，请联系投资者关系团队。再次感谢，祝大家有美好的一天。
会议到此结束。您现在可以断开连接。