身份不明的发言人
Bob Wright（首席执行官）
Steve Cirulis（首席财务官）
Adia Dixon（首席法务官）
身份不明的参会者
Todd Brooks（Benchmark公司）
Jeremy Hamblin（Craig Hallam资本集团）
Mark Smith（Lake Street资本）
Matt Curtis（William Blair）
大家下午好，欢迎参加Potbelly公司2025年第二季度财报电话会议。今天的电话会议正在录音中。所有参会者目前处于只听模式，稍后将开放提问环节。在今天准备好的发言之后，我们有Potbelly公司总裁兼首席执行官Bob Wright、高级副总裁兼首席财务官Steve Cirulis，以及高级副总裁、首席法务官兼秘书Adia Dixon。现在我将电话转接给Adia Dixon。请开始。
大家下午好，欢迎参加我们2025年第二季度财报电话会议。现在大家应该都已经拿到了我们的财报新闻稿和随附的投资者演示文稿。如果没有，可以在我们网站的投资者部分找到。在我们开始正式发言之前，我需要提醒大家，本次电话会议中的某些评论将包含关于公司未来事件或未来财务业绩的前瞻性陈述。任何此类陈述，包括我们对2025年或任何其他未来时期的展望，都应被视为符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，也不应被视为代表管理层在任何后续日期的观点。前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，事件或结果可能由于许多风险和不确定性而与所呈现的内容存在重大差异。关于这些风险的额外详细信息，以及可能导致实际结果与前瞻性陈述和其他今天提供的信息存在重大差异的因素，可以在我们提交给证券交易委员会的文件中的"风险因素"标题下找到，这些文件可在我们网站的"投资者"标签和sec.gov上找到。在电话会议期间，还将讨论一些不符合美国公认会计原则（GAAP）的项目。
这些非GAAP指标与其最直接可比的GAAP指标的对账表包含在今天下午发布的新闻稿和投资者演示文稿的附录中，两者均可在我们网站的"投资者"标签下找到。现在，我将电话转交给Potbelly总裁兼首席执行官Bob Wright。
谢谢Adia。大家下午好，感谢今天参加我们的电话会议。我们的第二季度业绩继续展示了Potbelly品牌的实力，因为我们的增长引擎进一步加速。我们的销售势头持续增长，同店销售额增长了3.2%，包括正面的客流量，我们的店铺扩张计划按计划进行，本季度成功开设了8家新店，超出了我们第二季度的预期。我们团队在管理店铺和公司成本方面的纪律性方法也导致店铺级利润率同比扩大至16.7%，并帮助我们实现了960万美元的调整后EBITDA，达到了我们指导范围的高端。
这些强劲的业绩真正反映了我们过去五年一直在建设的增长引擎，利用我们在菜单创新、价值运营、数字化和店铺增长方面的五大支柱运营策略。然而，我们持续成功的核心是我们团队无与伦比的奉献和辛勤工作。我要感谢Potbelly家族的每一位成员，从一线员工到支持中心的员工，以及我们的加盟商和他们的团队，正是他们对卓越的承诺使这些成就成为可能。
展望今年下半年，我们的重点将继续放在支持加速增长的行动上，无论是现在还是未来。这包括通过菜单创新和投资于面向消费者的数字资产以及数据和分析来推动同店销售增长，通过加速开设新店、加盟商增长、市场渗透和公司自有店铺的改造来扩大和现代化我们的店铺网络，最后，实施谨慎的成本控制以实现平衡增长，同时将增量收益传导到公司盈利中。
让我详细介绍一下其中的一些行动，从创新开始。我们在过去一年推出的菜单创新继续是第二季度销售业绩的驱动力。正如我们之前提到的，我们在四月中旬推出了一个令人兴奋的新产品，加入了我们标志性的核心菜单——全新的Prime Rib牛排三明治。这是我们首次将牛排三明治加入永久菜单。重要的是，客户的反应仍然非常积极。我们去年进行的消费者洞察和客户反馈工作帮助我们了解了可以在核心菜单上集中精力的地方，并了解了最吸引人的菜单改进和新增内容。回想一下，我们推出Prime Rib牛排三明治是在2024年底推出的慢炖手撕猪肉三明治之后。
此外，去年推出的Tractor Beverages强调了我们在整个菜单上的创新承诺，而不仅仅是我们传奇的三明治。在七月初季度结束后，我们继续通过推出Potbelly品牌的Hot Pepper薯片来提升Potbelly菜单，这是我们与zaps合作的一部分。这些新薯片具有Potbelly招牌辣椒的风味，并且在全国的Potbelly店铺独家供应。我们还与Marzetti合作升级了沙拉酱，以提高沙拉线的质量和风味。
展望未来，我们通过我们的阶段门开发流程继续测试菜单创新的其他领域，我们期待在未来的电话会议中分享关于当前正在测试的新菜单创新工作的信息。重要的是，我们对菜单创新的方法仍然是我们三部分价值交付的组成部分。我们核心菜单的内在价值通过这些令人兴奋的新菜单项目变得更好。我们进行了质量升级和风味增强。我们还通过Pick your pair选项、7.99美元的瘦身价值套餐和餐食优惠继续支持日常价值层，并且我们继续使用我们的数字渠道作为推动促销价值的主要方法，特别是针对我们最忠诚的客户。
再次强调，平衡使用这三个价值层有助于我们以客户使用的所有方式满足他们的需求，同时推动有利可图的客流量增长。转向数字化，我们在本季度的表现仍然强劲，并且是我们销售势头的长期驱动力。我们的数字广告、面向消费者的数字资产和Potbelly Perks忠诚计划的无缝整合，与我们的菜单创新工作协同作用，为Potbelly提供了多个销售层，以推动长期可持续增长。
在本季度，我们的数字业务占我们总店铺销售额的41%以上，比去年增加了约140个基点。基于这个强大的数字平台，我很高兴地分享，我们在六月底推出了新的网站和移动应用，从零开始重建我们的数字平台，以提供对客户体验有意义的改进。这些改进是基于广泛的用户洞察和客户反馈开发的，代表了我们正在进行的数字转型战略的关键里程碑。
通过这些更新，我们使订购比以往任何时候都更快、更容易。我们引入了从主屏幕一键订购的功能，让我们的粉丝可以立即重新订购他们最喜欢的食物，兑换奖励，并轻松探索新的菜单项目。我们更新的菜单布局现在展示了更多的项目，同时加入了快速添加功能，显著加快了结账过程。我们还通过无限滚动功能简化了导航，鼓励数字探索，使浏览我们的完整菜单比以往任何时候都更直观。
我们通过视觉提示简化了个性化流程，引导客人完成他们的选择，并通过一个整合的界面将所有选项放在一个页面上。结账体验通过点击友好的工具得到了增强，使更新、重复和删除项目变得毫不费力。最后，我们进行了重大更改，使我们的Perks忠诚会员可以轻松地将他们的硬币兑换为增值菜单项目，无论他们在体验中的哪个位置，都有简单直观的可视化。
正如我们提到的，我们正在对面向消费者的数字资产和数据与分析能力进行增量投资，我们相信这不仅会使我们更具竞争力，而且会使我们的数字营销工作更高效和有效。虽然我对我们通过这些最近的更新所取得的成就感到非常满意，但这只是我们数字旅程的另一步。我们在开发管道中还有更多的改进，将进一步个性化和简化客户体验，我们期待在未来的电话会议中分享这些令人兴奋的发展的更多细节。
现在，让我为您更新我们的加盟增长加速计划。我们的团队再次在我们的单位增长漏斗的所有阶段取得了有意义的进展，从开设新店开始。我们很高兴在第二季度在全系统开设了8家新店，超出了我们最初预期的6家新店。展望未来，我们预计在第三季度至少再开设8家新店。更重要的是，我们未来的开店计划仍在按计划进行，我们相信我们继续有清晰的视野在2025年至少开设38家新店，所有剩余的地点目前正在开发中，这增强了我们对第三和第四季度开发预期的信心。
作为一家以加盟为重点的公司，我们继续通过与品牌有共同热情的加盟合作伙伴扩展，并且由于我们加盟团队在将高质量的加盟候选人转化为加盟商方面的出色工作，我们在第二季度增加了54个新的加盟店铺承诺，这是我们历史上最强的季度。这使我们的总开业和承诺店铺数量达到816家，超过了我们长期至少2000家店铺潜力的40%。
新店开业、新兴加盟商和新开发协议以及现有合作伙伴的扩展承诺的结合，继续增强了我们对2025年及以后加速加盟增长的信心。此外，我们的改造测试仍在按计划进行，通过第二季度完成了五个改造，到目前为止，所有三个层级的更多改造几乎完成。通过各种更新的标识、外部增强、内部更新和家具升级的组合，我对我们能够更新整体Potbelly形象以造福客户的方式感到非常满意，同时仍然保持那个特殊的Potbelly环境，这对我们来说仍然是一个竞争优势。
虽然现在分享关于客流量提升和投资回报率的细节还为时过早，但我们对早期测试结果非常满意，并期待在未来的季度分享更多这些细节。总之，我们对我们迄今为止所取得的成就感到非常自豪，并对Potbelly的未来感到兴奋。我们在过去五年中取得了如此多的成就，但我们知道Potbelly才刚刚开始，并且相信我们处于有利位置，可以利用摆在我们面前的巨大机会。说到这里，我现在将电话转交给Steve，详细说明我们第二季度的财务表现。
谢谢Bob，大家下午好。2025年第二季度全系统销售额同比增长约6.7%，达到1.542亿美元，总收入同比增长约3.4%，达到1.237亿美元。第二季度调整后的EBITDA为960万美元，占总收入的7.8%。这13%的同比增长是由店铺级利润率的改善、我们加盟店铺的持续强劲表现以及G&A的持续纪律性管理推动的。
进一步深入，公司运营店铺收入同比增长约2.5%，达到1.184亿美元，而加盟收入在第二季度同比增长约27.7%，达到530万美元。这一表现主要由加盟单位的增加推动。平均每周销售额约为27,040美元，正如Bob提到的，公司运营的同店销售额在本季度增长了3.2%，高于我们的预期上限。同店销售增长归因于交易量增加1.1%和平均客单价增加2.1%。较高的平均客单价包括总价格约2.7%的增长。
转向费用方面，食品、饮料和包装成本占店铺销售额的26.3%，比去年同期改善了80个基点。这主要是由于本季度商品价格略有下降40个基点。劳动力费用与去年同期持平，占销售额的28%。占用费用占销售额的10.6%，比去年同期改善了30个基点，主要是销售杠杆的结果。其他运营费用与去年同期持平，占销售额的18.4%。店铺级利润率为16.7%，比去年增加了100个基点。
一般和管理费用占全系统销售额的8.7%，比去年同期增加了50个基点，主要是由于工资成本，包括与我们年初至今业绩一致的增加的奖金计提，以及非经常性咨询和法律和解成本。我们报告本季度净利润为250万美元。调整后的净利润为290万美元，比去年同期增加了40万美元。
我们相信我们资产负债表的实力为我们提供了灵活性，以资助我们的增长战略计划，参与我们的股票回购计划，并与我们更广泛的资本配置战略保持一致。在第二季度，我们购买了约113,000股普通股，总计约100万美元。我们预计在我们2024年批准的三年计划中将继续进行回购。
最后，让我们转向2025年全年的指导。我们正在提高关键领域的指导，并预期以下内容：同店销售增长2.0%至3.0%，高于之前的1.5%至2.5%的范围；单位增长至少38家新店；调整后的EBITDA约为3400万至3500万美元，高于之前的3300万至3400万美元的范围。
结合我们第三季度至今的业绩，我们预计同店销售增长3.25%至4.25%，单位增长至少8家，调整后的EBITDA为900万至1000万美元。说到这里，我将电话转回给Bob。
非常感谢，Steve。在我们结束今天准备好的发言时，我想通过强调一个被低估的驱动因素来结束——我们对所服务社区的深厚承诺。我特别为我们的Potbelly夏季服务倡议感到自豪，我们在全国各地的团队展示了非凡的承诺，在他们的社区中产生影响。从与全国主要食品银行合作，帮助为有需要的家庭提供餐食，到通过年度筹款活动如芝加哥的GIGI Fit Acceptance Challenge支持重要的事业如唐氏综合症意识，我们的影响既广泛又有意义，触及全国大大小小的生活和社区。
这些努力反映了我们的核心信念，即Potbelly不仅仅是一个三明治店。我们是我们所服务社区的重要组成部分。我想向我们敬业的团队成员和加盟商表示衷心的感谢，他们接受了我们的社区服务使命。你们对出现、回馈和产生影响的承诺真正使我们的价值观变得生动。我们一起不仅建立了一个成功的企业，而且建立了一个在我们称之为家的社区中产生持久影响的公司。展望未来，我们仍然致力于在加深社区联系的同时发展我们的业务，一次一个社区。
说到这里，我们很高兴回答任何问题。接线员，请开放提问环节。
谢谢。我们现在将开始问答环节。要提问，您可以按星号然后按1。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。要撤回您的问题，请按星号然后按2。此时，我们将暂停片刻以整理我们的名单。我们的第一个问题来自Benchmark公司的Todd Brooks。请继续。
嘿，谢谢，并祝贺业务持续增长的势头，伙计们。这太棒了。
谢谢Todd。
我的第一个问题，只是做一下数学计算，看起来在已经开业的单位之上，还有大约364个签署的交易在管道中。我想过去你们谈到过加盟商有八年的时间来开业他们的承诺。但我知道有一些激励措施，一些更大的加盟商更有能力更快开业。你认为实现这个管道需要多长时间？因为我们开始在这里看到有意义的数字，仅从目前已知的管道来看，未来加盟商开业的数量就在50个单位左右。
是的，这是个很好的问题，Todd。这与我们一直在谈论的长期增长算法有关，当涉及到单位数量时，增长率达到两位数。你是对的，你提到的八年时间是我们看到的与加盟商签订店铺开发区域协议的最长时间表。所以，如果你想到一个大型区域开发商，比如说他们签署了16家店铺，他们每年将交付两家。同时，如果加盟商签署的开发协议少于八个单位，那么他们每个单位有一年的时间。
所以我们不一定将所有那些店铺分布在八年的时间里，因为如果是一个较小的开发协议，我们仍然会每年得到一个单位，他们的时间会稍微短一些。所以是的，当你开始消化所有这些进入系统的承诺，特别是那些多单位开发商在房地产市场上站稳脚跟，就像我们多次谈到的那样，他们获得了这些批准，他们可以看到每年多个开业。无论大小加盟商，如果他们能提前开业，都有一个小激励措施，这对双方都有利。
我们称之为5050激励，因为他们可以在他们预计不会开业的几周内获得特许权使用费的折扣。对他们来说，这是额外的资金用于他们的交易。对我们来说，我们仍然得到了我们计划中没有考虑到的特许权使用费的一半。所以这对我们双方都是双赢的。
那太好了，Bob。还有一个快速跟进的问题，然后我会回到队列中。我不确定如何准确描述我们刚才讨论的内容，但听起来我们明年的加盟开业至少有50多个单位的可见性。但你也谈到了加速公司开业的元素，试图在一些关键的公司店铺市场增加密度。我想你谈到过每年10到20个单位的想法，我们正在展望26年。这个公司店铺管道是否正在成形，考虑到你从加盟签署方面看到的势头，你是否会对此有所调整？谢谢。
不，谢谢有机会澄清这一点，Todd。我很感激。你看，你是对的，虽然我们没有对2026年的开业率进行指导，但我们对这个管道有非常好的可见性。因为我们一直在为这段时间建立管道，我们，你知道，坦率地说，我们可以看到更多的是前半部分比后半部分更集中，因为后半部分会随着我们今年后半部分的进展而填补。所以这继续与我们的加盟商一起建设。我们说过我们每年会建设多达20个公司单位。
我们没有承诺这个数字会那么高，因为我们正在寻找几个关键变量的交汇点，我们会在我们已经进入的市场中建设公司站点，增加密度，这些市场对我们来说有非常好的利润率和低于全国平均水平的建设成本，以及我们还没有加盟商增长的市场。所以，你知道，我们认为这对我们的品牌和公司来说是一个重要的盈利建设者。同时，你知道，这符合我们的单位增长故事，而不会妨碍真正最大的单位增长部分，即那些加盟单位的发展。
所以是的，我们很快就会对26年的数字进行指导。但我们，我们对这两个元素如何使这一年看起来强劲感到非常满意。
太好了。谢谢，Bob。
是的，谢谢你。
下一个问题来自Craig Hallam资本集团的Jeremy Hamblin。请继续。
谢谢提问，我也要祝贺强劲的业绩。我想更详细地了解一下同店销售，看看你是否能分享更多关于你提到的正面客流量在第二季度的情况，但想知道在这3.2%的增长中，交易量和客单价各占多少，然后你如何看待菜单定价和潜在的组合，因为我们正处于第三季度。
当然，谢谢。是的，Jeremy，Steve和我一起回答这个问题，他可以给你定价和组合的部分，然后我们会谈谈为什么我们对未来可能继续发生的事情有信心。
当然。所以，Jeremy，对我们公司方面3.2%的同店销售增长的分解是交易量增长1.1%。这是一个交易数字。然后是平均客单价增长2.1%。我们的总价格是2.7%，这会给你0.6%的组合轻微下降，为你进行分解。
完美。也许再稍微了解一下整个季度的节奏。四月、五月、六月。显然听起来Bob很兴奋地分享一些为什么你对第三季度的同店销售指导非常有信心。
Tom在他的发言中提到，我们在同店销售方面加速了整个季度。所以业务继续加强，这是在面对一个对我们不利的复活节假期的情况下。这也考虑到了有时在季度末出现的7月4日假期因素。但我们是。还有六月节是另一个因素。所以所有这些因素仍然导致我们继续通过季度建立我们的同店销售。
是的，Jeremy，我认为我们感到兴奋的是我们在多个渠道看到了增长。我们再次谈到了41%的数字业务，我们在多个战略计划中看到了增长。你知道，这都是我们一直在建设的计划的一部分。所以菜单创新，这三个价值层，我们已有的数字努力，对运营和人员配备的一贯关注，以及我们在店铺中拥有的稳定性和人员流动率水平。我认为当你听到我们谈论像六月底推出的新网站和应用这样的事情时，以及这个平台使我们能够更深入地投入到这些领域中的一些，你知道，你在我的评论中听到我们提到我们还有与菜单相关的额外测试。
你知道，有时它像牛排三明治一样大。当然，Marzetti沙拉酱，我们认为这些是非常重要的举措。它们可能不像三明治线的增加那样引人注目，但只是继续积极关注核心菜单本身，这是我们价值结构的基础。我认为你听到的是成功和驱动客流量的能力是我们对未来信心的来源。显然，如果我们不认为我们可以看到这种加速势头的延续，我们就不会提高销售指导。
明白了。你能详细说明一下菜单创新吗？我知道你可能不会谈论具体的事情，但能谈谈时间线吗？听起来下半年可能有其他发布或项目的测试。
是的，我们有，你是对的，我们不想在这里过度承诺。我们总是更喜欢向你们谈论我们已经做了什么以及为什么对我们正在做的工作有信心。但我们确实有额外的菜单创新工作在进行测试。现在谈论具体的方向还为时过早，但我们已经在一些店铺和一些市场进行了测试，我们当然对阶段门流程和阶段门管道中的其他内容以及之后可能发生的事情有一个看法。这是产品和产品配料的混合，我们把这些产品放在菜单上。
所以我们只想继续提升我们的质量游戏，给我们的客户更多理由进来。我认为对我们来说，有时会被问到关于特定产品项目的问题，我认为你看到的模式是你应该期待在未来看到的。它是当前菜单的相邻领域。它是我们的客户和我们的研究告诉我们，如果我们投资于菜单上的这些方面，他们会回报我们的。它是当前快餐休闲和Potbelly消费者所接受的。所以，你知道，我们的研究对我们来说非常清楚，我们知道如果我们得到正确的产品，牛排三明治会成功。
所以我们花了时间开发它。还有其他类似的事情，我们的客户告诉我们他们会回报我们的。我们正在做的是为那个回报找到正确的解决方案。
明白了。最后一个问题，我想了解一下商品成本。你知道，关税的噪音还在外面，造成了一些混乱，但想看看你是否能分享你对下半年食品成本的可见性。
当然，当然。你知道，也许有一个好处是我们在这个意义上不是一家制造公司，因为我们没有太多暴露于那些会落在至少今天提出的关税下的项目。早些时候有一些想法认为我们来自墨西哥的鳄梨等可能会有一些暴露，如果这些事情完全实现，我们可能会有一些暴露。但就目前来看，我们受益于一个非常有利的商品年。一些通货紧缩，对吧。在某些情况下。
但就下半年来看，至少从我们能看到的情况来看，我们预计第三季度的食品成本通胀略低于2%。然后当我们进入第四季度时，我们与不同的分销商关系有一些上升。对我们来说，它比那稍微高一点，但只是略高于2%。所以相当温和。所以我们锁定了我们的篮子。本季度99%，全年约85%。所以除非政府有任何剧烈变化，我认为我们的食品成本处于一个可控的状态，至少可以这么说。
太好了。非常感谢，伙计们，回答这些问题。
谢谢，Jeremy。
谢谢，Jeremy。
下一个问题来自Lake Street资本的Mark Smith。请继续。
嗨，伙计们。首先问一个关于资产负债表的问题。债务现在已经全部还清了。只是好奇你对资本配置的想法，对回购或其他你认为可以投入资本的地方更感兴趣。
当然。我认为我们过去提到过，我们这样考虑我们的资本策略。我们希望继续投资于我们的资产。这些将是我们的现有店铺。Bob讨论可以对他开场白中提到的改造计划提供更多细节。以及我们将继续建设的新单位，这对我们来说是增长方面的事情。所以那些我们认为会推动一些额外的同店销售的事情，当然还有更多的收入。然后我们也想投资于我们的技术。
已经有很多这方面的证据。最近推出的新网站和应用就是其中的一个表现。但是，你知道，重建我们的技术堆栈，并允许更大的营销能力和更复杂的方式接触我们的客户，是我们将继续投资的事情。你知道，我们超过40%的业务是数字化的。这是我们将继续投入资本的事情，因为我们相信这是高回报、高回报的资本。我们还花费相当多的资金维护我们的车队。对吧。总是有一些常规维护会进入我们的资本支出，但这又回到了对我们的资产进行再投资。
而且，你知道，我们有一个股票回购计划在进行。你知道，我提到我们上个季度在市场上，我们将继续把资本放在那里。但我想说的是，对我们来说，资本的最佳用途是那些高回报的战略计划，这些计划远远超过我们的资本成本，并为未来的持续增长奠定基础。现在你看到的是这些多层增长几乎同时发生，推动我们的同店销售并驱动一些客流量。
所以这是一个对我们有效的计划、模型和策略，我们将继续这样执行。
完美。我还想问一下改造和一些原型。什么样的回报或任何。你对改造后的餐厅或甚至新原型的成果有多满意。任何更新都会很棒。
是的，很高兴回答。我先谈谈原型，因为这确实与我们新店开业的满意度有关。简单地说，我们对新店开业的表现非常满意。但我要补充的是，我们对建设成本和销售回报永远不会满足，你知道，我们的加盟商在建设新店时享受的。我们一直在努力的领域是，正如你可以想象的，在餐厅开发方面。我们能否做一些事情来降低新店建设的成本？我们确实有那个原型设计。
我们对此设计非常非常满意。但我们认为我们可以。我们继续在建设成本上节省一些。事实上，我们最近有一个建设，我们测试了一些设计调整和我们拉出的东西。我们有。我们认为我们已经从建设成本中节省了数万美元。我认为我们在保留Potbelly体验和Potbelly感觉方面做得非常出色。我们会很快将任何可以降低成本的经过验证的改进纳入下一个迭代。因为，你知道，正如我们之前谈到的，原型是一个设计标准。
这不是一个一刀切的饼干模具盒子。那必须完全一样。我们要进入租赁空间。有时它们是矩形的，有时是方形的。所以因为它是一个设计标准，我们可以纳入这些变化，无论是材料、建筑风格。甚至是一些墙框架的细节是如何完成的。我们拉出了成本。顾客永远不会看到这一点，它节省了数千美元。所以这是我们认为非常重要的建设方面的事情。然后在收入方面，再次，我们满意但不满足。
我们现在开始学习，因为今年我们已经开了几家店，并继续开店，我们认为我们可以做得更好。所以尽管我们对开业销售增长感到高兴，因为我们与加盟商合作，我们正在学习一些关于如何更快地启动餐饮的事情。一些关于我们如何在最初几天与我们的梦想团队一起更积极地进行培训的事情。你知道，这些都不是问题。只是一旦你开始运作，你会发现有越来越多更好的方法可以做好这件事。
显然，这些是加盟商将继续投资的事情。我们与加盟商的关系非常好，因为我们非常开放地对待这些改进。当他们有反馈时，我们会采纳，并使下一次开业更好。我认为也很重要的是要注意，Mark，我们按时开业。你知道，这个过程也越来越精确和更好。这些都是基础设施、团队技能和功能，这些都是我们建立的。我们过去五年一直在建设它们。所以我，我真的很满意。而且这是广泛的。我的意思是，天哪，这个季度我们在七个不同的州开了店。
所以你知道，它不是高度集中的。现在关于原型工作的好处是它与改造很好地结合在一起，你问到了。我知道在我的准备好的发言中，你知道，我们谈到了这三个改造级别，我们在这里玩得很开心。所以我们用我们的三明治尺寸命名它们，Skinny、original和Big。这基本上匹配了各种改造规模的价格区间。但它是标识、外部工作、内部工作的某种组合，你知道，如果你进入那个大尺寸的改造，你还会涉及到家具和一些固定装置。
我们有一家店铺和我们在一起很久了，它有一个单位数的店铺编号。所以前十家原始店铺之一。它将进行一个大改造。我们不会确切说明它在哪里，但它将真的，我认为通过对外部和内部的全面改造得到提升。我们最近有一些我提到的五个已经完成的改造，只是标识和我们几年前推出的新标志，我们的新品牌。它真的很突出，在某些情况下，我们看到来自社区的人很高兴我们终于开业了，只是通过更换标识。
所以到目前为止对改造非常满意。我们有很多测试要做。我们需要我们的ppnoc，我们的前后净控制评估，Steve让我们，你知道，非常严格地负责，然后我们才能开始分享一些细节。但我们正在观察，你听到我提到过，我们正在观察提升和这些改造的回报，因为我们有其他品牌的经验。做好这一点，它可以推动顶线增长，为底线增加利润，我们真的很喜欢。不想继续下去。我确实想提到最后一件事，它跨越了这两者，那就是我们的PDCX投资。
Steve谈到了技术和资产，这是店铺内的技术，新的POS与新的厨房显示系统。我们甚至增加了这个手持订购系统，我们认为有上升空间，可以帮助驱动最繁忙的时段，并帮助我们在最繁忙的时段处理大量需求。所以当我们开业时，每家店铺都会得到新的PTCX系统。当然当我们进行改造时，我们也会这样做。但我们所有的店铺将在明年年底前获得新的POS。
完美。如果我能再挤进一个双重问题。我们很想听听你是否看到了消费者行为的任何变化，无论是削减薯片或饮料还是任何东西，因为消费者在本季度有点拮据。与此相关，我很想听听你是否能讨论一下竞争方面，数字客户和柜台订购客户在客单价或数字上升销售方面是否有任何真正的差异。
是的，我认为当谈到消费者时，你听到很多其他品牌谈论低收入消费者。我们确实观察了许多其他变量中的收入阶层的支出，低收入消费者肯定有一些压力。那些4万和5万美元及以下的消费者占我们客流量的很小一部分。所以我们能够在尽管低端有压力的情况下增长业务，特别是你从其他一些品牌听到的。而且，你知道，归根结底，我们观察到人们仍然有工作。
他们仍然看到工资通胀超过了他们的消费者通胀。当谈到午餐时，快餐休闲仍然处于一个很好的位置。我的意思是，你可以花8美元，9美元在Potbelly吃一顿完整的饭。这是我们的研究告诉我们的非常重要的门槛，即使有人在看他们钱包里的钱。同时，如果你想多花几美元买一个高级的Prime Rib牛排三明治，甚至可能买一个大号的，我们也有这个。
显然，在数字空间，一个优势是人们花更多的时间浏览菜单，浏览菜单，也许加一个饼干，也许加一个额外的饮料放在他们的架子上或什么。你可以看到客单价的增长。这也可能是聚会规模，也会影响客单价增长。另一方面，我们与我们的perc忠诚消费者的关系也越来越成功。他们喜欢他们可以赚取这些硬币，然后转身兑现它们。
所以即使他们可能在菜单上添加东西，他们也可以用300个硬币得到一个免费的饼干。
太好了。非常感谢。
谢谢，Mark。
谢谢，Mark。
下一个问题来自William Blair的Matt Curtis。请继续。
嗨，下午好。我也要祝贺这个季度的业绩。在数字方面，伙计们，你们是否看到了移动订单和自取与送货之间的销售趋势有任何有意义的差异？然后在六月底推出的数字增强功能之后，我猜主要是为了使订购更快更容易，你们是否在七月份看到了数字销售的任何有意义的上升？
是的。所以，Matt，首先，谢谢。谢谢你的评论和问题，当你谈到最后一个问题时，你知道，我们刚刚在六月份推出了这个，我们当然不会谈论七月份这种势头的延续的组成部分。但我们对我们在早期数据中看到的情况非常满意，特别是与我们在订单中希望看到的行为相关的情况，这些行为与我们特别设计到其中的增强功能相关。我们将来会更多地谈论这个。
但这不仅仅是应用和网站。而是坐在它下面的技术堆栈，因为那个代码而被解锁，我们认为这对我们未来非常令人兴奋。关于数字空间内的移动和流量在内部数字自取与数字送货与第三方数字送货之间的移动，我们在上个季度没有看到这些行为的显著变化。这与我们过去享受的行为类似。我们不断找到方法使我们的第一方数字成为人们去的最有吸引力的地方。
我们喜欢我们在整体组合中的位置。我们一直说我们在那些第三方渠道中是因为那里有很多我们的客户。我们当然不会背弃那项业务。但我们成功地找到了越来越多的方法让人们转回他们的第一方数字渠道，无论他们是用它来送货还是自取。事实上，他们变得越来越聪明。他们经常为自取下单，但仍然进来从架子上拿走并坐下来用餐。
好的，太好了。非常感谢。
谢谢你。
女士们，先生们，我们已经到了今天问答环节的结束。我想把电话转回给Bob Wright先生做结束发言。
谢谢你，接线员。我们非常感谢今天每个人参加电话会议。我们已经到了电话会议的结束，但我认为今晚你从我们这里听到的是我们对Potbelly今天的地位感到非常兴奋。增长故事继续，我们当然期待很快再次与你们交谈。祝大家晚安。
会议现在已经结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。