身份不明的发言人
Marty Cohen（投资者关系副总裁）
Scott Russell（首席执行官）
Beth Gaspich（首席财务官）
身份不明的参会者
Meta Marshall（摩根士丹利）
Siti Panigrahi（瑞穗证券美国）
Tyler Radke（花旗集团）
Rishi Jaluria（加拿大皇家银行资本市场）
Willow Miller（威廉·布莱尔）
James Fish（派珀桑德勒公司）
Patrick Walravens（公民JMP证券）
Michael Funk（美国银行证券）
Tim Horan（奥本海默公司）
Thomas Blakey（坎托·菲茨杰拉德）
Catharine Trebnick（罗森布拉特证券）
大家好，欢迎参加NICE讨论2025年第二季度业绩的电话会议，感谢大家的耐心等待。在管理层正式演讲后，所有参会者目前处于只听模式。问答环节将会有说明。提醒一下，本次会议正在录制中，日期是8月14日2020年。现在，我想把电话转交给NICE的投资者关系副总裁Marty Cohen先生。请继续。
谢谢，接线员。今天和我一起参加电话会议的有首席执行官Scott Russell和首席财务官Beth Gaspich。在我们开始之前，我想指出，本次电话会议中的一些声明将构成根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款所作的前瞻性声明。请注意，公司的实际结果可能与这些前瞻性声明存在重大差异。有关可能导致公司实际结果或表现与这些前瞻性声明存在重大差异的因素的更多信息，包含在公司2024年20-F表格年度报告的第3项“风险因素”部分中，该报告于2025年3月19日提交给证券交易委员会。
在今天的电话会议中，我们将更详细地讨论2025年第二季度的业绩以及公司对第三季度和全年20的指引。您可以在NICE的投资者关系网站上找到我们的新闻稿以及财务结果的PDF文件。在我们的评论之后，将有机会提问。让我提醒您，除非本次电话会议中另有说明，否则我们将评论我们的调整后运营结果，这些结果在某些方面与公认会计原则有所不同，主要体现在基于股份的补偿、收购无形资产的摊销、与收购相关的费用和其他费用、债务折扣的摊销和债务清偿损失以及非GAAP调整的税务影响方面。
非GAAP调整结果与等效GAAP数据之间的差异在今天的新闻稿中有详细说明。我们在本次电话会议中讨论的信息和一些评论可能包含前瞻性声明，这些声明受风险、不确定性和假设的影响，我现在将电话转交给Scott。
谢谢Marty，欢迎大家。今天早上，我们自豪地报告了又一个强劲的季度，总收入超过了我们指引范围的高端，每股收益也达到了该范围的高端。第二季度总收入达到7.27亿美元，得益于我们云业务同比增长12%，正如预期的那样，净留存率为111%。AI是我们战略的核心，我们正在引领客户体验市场的AI优先转型。当其他人专注于整合传统的CCAAS平台时，我们正在加速向不同的AI未来方向前进。
这一承诺体现在我们AI和自助服务安排的出色同比增长42%上，第二季度增长至2.38亿美元。嵌入在Cxone Empower中的AI自动化和增强解决方案是这一势头的催化剂。企业明白，提供无缝的客户体验会带来最终的回报——忠诚和重复的客户。我们独一无二的平台重新构想了这种和谐的客户旅程，并推动了我们在AI方面的出色表现，这体现在我们强劲的第二季度AI预订量上，包括Copilot交易同比增长六倍。而这仅仅是个开始。
随着我们整合Cognigy行业领先的CX AI对话和代理能力，我们的势头只会加速，以提供类似人类的AI优先客户体验。我们能够快速创新并将行业领先的CXAI迅速推向市场，无论是通过有机方式还是通过收购，这是我们持续财务实力、强劲盈利能力和稳健资产负债表的直接结果。Cxone Empower平台的核心价值可以用两种简单的方式来解释。首先，我们通过一个单一的界面使客户参与变得简单直观，让我们的客户管理所有互动点。
其次，该平台实时智能地协调代理、自动化和记录系统。Cognigy将作为一个力量倍增器，显著提升和加速Cxone Empower的能力。在客户参与方面，Cognigy的AI代理将在我们的平台内原生协调，实时推理和响应，使消费者体验更快、更人性化、更个性化。在协调方面，Cognigy成为完全连接平台的一部分，获得更丰富的数据、更广泛的工作流程以及共享的知识和模型。这是一个Cognigy的AI将蓬勃发展的环境，每次互动都会变得更聪明。
这确实是一个复合优势。随着更多组织采用Cxone Empower，我们的平台和Cognigy的能力都会变得更强大。通过这一大胆的步骤，我们显然准备好扩大我们在客户体验AI优先演进中的领导地位。我们在第二季度AI成功的一些例子包括一个突出的七位数ACV AI胜利，来自一家主要电力公司，他们选择了CX1 Empower，取代了两家现有供应商。他们寻求无缝的客户体验和更强的自助服务需求，这与我们的优势直接一致。通过CX1 Empower，他们获得了一个统一的端到端平台和AI驱动的工具，如Copilot、Auto Summary和其他自助服务解决方案，这些工具显著提升了他们的客户服务。
在另一个值得注意的七位数ACV AI驱动胜利中，一家领先的全球医疗设备公司正在使用Cxone Empower来提高呼叫包含率、实现智能路由并增强代理支持。他们已经是统一方法的坚定支持者，他们选择Empower是因为它能够将AI扩展到整个客户旅程，这突显了企业如何利用该平台提升自助服务并推动可衡量的投资回报率。在另一个AI驱动的交易中，一家主要的金融服务提供商SS&C Technologies，作为NICE的长期客户，在成功部署Autopilot后增加了Copilot，以提高效率并增强代理和客户体验。
这一深化投资反映了对NICE AI组合及其在构建更敏捷、智能劳动力方面的影响日益增长的信任。合作伙伴关系一直是我们增长战略的基石，今年我们很高兴与ServiceNow、AWS和Snowflake等行业领导者建立了令人兴奋的新联盟。我们还很高兴地宣布与RingCentral延长并振兴了长期合作伙伴关系。我们将继续在市场推广计划上合作，利用由NICE Cxone Empower支持的RingCentral联系中心的优势。我们还很高兴地宣布通过与Salesforce Service Cloud的增强集成，深化与Salesforce的战略合作伙伴关系。
我们共同投资于扩展对“自带联系中心”的支持，包括客户管理的渠道和NICE行业领先的能力。这种实力和协作解锁了强大的新功能，并为持续的联合创新和增长奠定了基础。在Interactions活动中，我们生态系统的力量得到了充分展示。来自合作伙伴、客户和行业分析师的能量非常积极。客户和合作伙伴的出席率同比增长33%。海平面参与度增加了41%，这清楚地表明关键决策者正在与我们合作。Interactions的势头已经直接转化为管道影响，并证实了我们已知的事实。
Interactions是增长的催化剂，并为我们业务势头的明确验证提供了支持。我们在国际市场上看到的另一个显著且加速增长潜力的领域是企业越来越多地采用端到端解决方案。随着AI采用的势头增强，对像CX1 Empower这样全面智能AI平台的需求正在迅速增长。我们还看到我们的平台在主权云部署方面取得了强劲的进展，特别是在德国和法国等国家。这些动态直接体现了NICE的优势，并推动了持续的国际增长，正如我们在这些地区现在完成的大规模交易中所反映的那样，正如我们上个季度与合作伙伴Route 101分享的那样。
我们与工作与养老金部（DWP）达成了一项具有里程碑意义的协议，该部门是欧洲大陆最大的客户服务运营之一，总合同价值超过1亿美元。这一重大胜利使我们成功取代了两个关键竞争对手，该组织选择了CX1 Empower来支持数万名代理。在一项七位数以上的ACV国际胜利中，一家领先的德国健康保险公司AOK选择了CX1 Empower，取代了现有供应商，并引用了我们的统一平台和主权云作为关键差异化因素。该交易包括未来AI采用的基础，并标志着一次重大的竞争替代，我们无缝的端到端解决方案在竞争对手的碎片化第三方方法中脱颖而出。我们还与一家领先的英国保险公司签署了一项重要的七位数ACV交易，取代了三家传统供应商，作为其现代化客户服务运营的重大转型的一部分。
他们选择Cxone Empower作为这一计划的基础，并在开始他们的AI之旅时采用了Autopilot和Copilot。总之，我在2025年初加入NICE，我相信每个人都记得，我对未来几年的巨大机会感到非常兴奋。正如我在今年初概述的那样，我一直专注于特定的战略重点领域，以推动NICE前进，我非常高兴地报告我们在各个方面都取得了强劲进展。我承诺领导AI革命，我们通过AI和自助服务收入或ARR的42%有机增长，以及通过收购Cognigy的非有机增长，实现了这一承诺。
我们强调了战略合作伙伴关系对扩大我们影响的重要性，在短时间内，我们已经与ServiceNow、AWS、Snowflake和Salesforce建立了合作关系，还有更多即将到来，同时我们也深化了与RingCentral的关系。国际扩张是另一个关键优先事项，今年我们签署了公司历史上最大的交易之一，同时加速了国际市场的云采用，Beth稍后将详细说明。重要的是，我们通过严格的操作纪律实现了所有这些目标，保持了行业领先的盈利能力，同时通过收购和股票回购明智地部署资本。在我将电话转交给Beth之前，我想提醒您，我们计划在10月在纽约举行资本市场日。
我们期待更深入地分享NICE在2026年及以后的未来展望，包括中期财务目标和围绕Cognigy收购的最新进展。现在，我将电话转交给Beth。
谢谢Scott。我很高兴分享又一个强劲的财务执行季度。总收入7.27亿美元，同比增长9%，这得益于云业务的健康增长以及来自金融犯罪和合规部门的强劲产品收入贡献。云收入符合我们的预期，同比增长12%，贡献了5.41亿美元，占总收入的74%。我们在第二季度的稳健云增长是由我们的CX、AI和自助服务ARR推动的，同比增长42%，达到2.38亿美元，现在占我们云收入的11%。
这一强劲势头突显了我们核心Empower AI产品的潜在实力，我们相信随着预期收购Cognigy，这一实力将进一步增强。增长主要由我们关键AI解决方案的强劲势头驱动，包括Autopilot、Copilot、知识管理和主动AI，这些解决方案主要建立在消费模型上。我们过去12个月的云NRR在第二季度保持在健康的111%水平，突显了我们客户关系的持久性和持续的交叉销售和向上销售势头。我们在提供可扩展的企业级软件方面的专业知识今天在我们的云和本地产品中继续体现，正如我们在第二季度的业绩中所展示的那样。
除了我们云业务的稳健表现外，产品收入在第二季度表现优异，同比增长29%，这是由于我们金融犯罪和合规部门的长期续约活动成功提前，这些活动原本预计在第三季度，并包括在我们的第三季度预期中，但成功提前到了第二季度。我们的服务收入占总收入的19%，同比下降5%，符合我们的地理细分预期。美洲地区在第二季度占总收入的84%，同比增长9%，其中云收入实现两位数增长，产品收入强劲，但部分被服务相关收入的下降所抵消。
我们的国际业务在第二季度表现出强劲的收入增长，因为我们的云业务继续推动这一扩张，我们在亚太地区的大型企业规模交易取得了成功。去年第二季度与澳大利亚服务部签署的一项重大交易已成功启动，并现在为我们的季度云业绩做出贡献。与此同时，我们对在EMEA地区与DWP的第二次重大胜利感到兴奋，我们预计收入贡献将在2026年第二季度开始增长。我们的国际收入贡献比去年有所增加，我们预计这一趋势将继续。EMEA收入同比增长11%和15%（按固定汇率计算）。
亚太地区收入同比增长17%，同样按固定汇率计算。总的来说，我们的国际收入同比增长13%，按固定汇率计算增长16%。我们的国际业务继续为我们提供重要的长期增长机会。这些地区在云采用方面仍然渗透不足，现在我们看到随着主权云和战略合作伙伴关系的投资在我们的结果中变得更加有意义，实际进展正在显现。转向我们的业务部门，客户参与收入在本季度占总收入的82%，为5.97亿美元，同比增长8%，这得益于我们在所有地区的云业务的强劲增长，抵消了我们本地业务的持续转型。
金融犯罪和合规部门的收入在第二季度占总收入的18%，总计1.38亿美元，表现远超我们的预期，同比增长19%。这主要是由于我之前强调的产品收入显著增加以及持续的强劲云收入增长。转向盈利能力，我们的总毛利率为69.3%，而去年同期为70.7%，略有下降，主要是由于云支出增加。随着我们国际业务的成功，我们正在多个地区增加对云基础设施的投资。我们在第二季度的运营收入同比增长9%，达到2.2亿美元，我们一流的运营利润率总计为30.2%。
第二季度每股收益为3.01美元，同比增长14%。我们在第二季度的运营现金流为6100万美元。同比下降主要是由于本季度的非经常性税务费用以及一些预期的大客户收款时间推迟到季度结束后的几天，这是我们历史上最大的季度股票回购之后。在第一季度，我们回购了总计3100万美元的股票，与今年的回购计划一致。我们的资产负债表仍然稳健，截至6月底的总现金和投资为16.32亿美元，而总债务为4.6亿美元，净现金和投资为12亿美元。
我们预计将在9月中旬到期时偿还这笔债务。总之，我们对2025年上半年的强劲表现感到满意，这标志着我们在增长催化剂方面的稳健执行和持续势头，包括快速AI采用、拥抱自动化和增强、大型企业和国际市场部门的持续云采用，以及我们大型安装基础的扩展机会。这些结果，加上我们强劲的资产负债表和现金生成，为我们提供了财务灵活性，以果断地投资于创新，无论是通过有机方式还是通过收购。展望未来，我们很高兴有机会在即将到来的资本市场日分享更多关于Cognigy收购的财务细节，包括我们的一般中期展望。
现在，我将以我们对2025年第三季度和全年的总收入和每股非GAAP收益的指引结束。需要注意的是，我们计划收购Cognigy预计将在2025年第四季度完成，但需获得监管批准，因此这一指引不包括这一拟议交易的任何计划影响。对于2025年第三季度，我们预计总收入将在7.22亿美元至7.32亿美元之间，按中点计算同比增长5%。我们预计2025年第三季度完全稀释每股收益将在3.12美元至3.22美元之间，按中点计算同比增长10%。
对于全年。我们重申之前的收入指引。2025年全年总收入预计在29.18亿美元至29.38亿美元之间，按中点计算增长7%。我们继续预计全年云收入同比增长12%。我们还继续预计我们的非GAAP运营利润率将同比增长约50个基点。我们正在提高2025年全年非GAAP完全稀释每股收益的指引，现在预计将在12.33美元至12.53美元之间，按中点计算增长12%。
我现在将电话转交给接线员进行提问。接线员。
谢谢。如果您想提问，请按电话键盘上的星号键一。如果您想撤回您的问题，只需再次按星号键一。请在接听时确保您的电话没有静音。谢谢。您的第一个问题来自摩根士丹利的Meka Marshall。您的线路已开通。
好的，谢谢。也许有几个问题。首先，你们现在如何看待投资水平或什么是适当的投资水平？你们显然谈到了很多新的合作伙伴关系和AI方面的令人兴奋的事情。只是想听听你们对运营利润率以及近期内的影响因素的更多评论。其次，是什么让你们对全年云收入12%的增长目标充满信心，考虑到你们在上半年的表现。
谢谢。
谢谢Mita。我先回答关于投资水平的问题。你们可以看到我们在云成本方面所做的投资水平，这在我们上半年的毛利率中有所体现。我们对这一投资的回报感到非常满意。我们已经看到国际收入的扩张，其中大部分额外投资是为了真正投资于我们的国际业务。因此，我们在那里看到了强劲的势头，就近期运营利润率的影响而言。
正如我所分享的，我们仍然预计在当前2020年的结果中，运营利润率将同比增长50个基点。当然，随着我们进入2026年，这是我们计划的一部分，并期待在我们的资本市场日分享更多关于投资水平的信息。关于你们关于云收入预期的另一个问题，我们在年初表示，我们有信心实现12%的增长。我们已经在第一季度和第二季度成功实现了12%的稳健表现。
我还要补充的是，我们预计第三季度也将继续实现12%的增长。我们对第三季度的业务有很好的可见性。因此，当我们展望第四季度时，正如我在之前的电话会议中强调的那样，去年第四季度的季节性比我们通常看到的要高。所以我们正在记住这一点，我们有更高的比较基准。但总的来说，我们非常满意。我想你们也可以看到我们在AI方面的强劲增长，我们的AI和自助服务ARR同比增长42%。
因此，我们预计这将继续做出贡献。我们业务的其他领域今年没有表现出同样强劲的表现。其中之一是LiveOx。在2024年期间，LiveOx的表现符合我们的预期。当我们进入今年时，我们看到该业务有些疲软。我们仍然对其作为一项资产感到非常兴奋，但它对全年12%的预期造成了一些压力，这就是为什么我们继续保持充分的信心和乐观，期待2026年。
但这确实给第四季度带来了一些不确定性。
好的，谢谢。
我只想补充一点关于云收入增长的内容。我们的核心平台6.1M power非常强大。AI也是如此。你们可以从ARR数字中看到这一点。因此，当你们考虑积压、管道和前进方向时，我们对这些充满信心，但毫无疑问，围绕Beth提到的LiveVox的逆风存在一些短期挑战。但这并没有改变我们的展望。
下一个问题来自瑞穗证券的Siti Panigrahi。您的线路已开通。
谢谢。祝贺你们有一个好季度。我想深入了解一下利润率方面，主要是你们的云毛利率。它降到了70%以下。我假设这是AI投资的结果。我们应该如何看待未来的云毛利率？在同样的背景下，你们能否帮助我们理解50个基点的利润率扩张？你们认为今年大部分杠杆在哪里？
是的，谢谢你的问题，Siddhi。就利润率而言，你们会看到我们在今年第一季度和第二季度的利润率略低于70%。我之前已经提到这是预期的。这是有意的。我们正在投资以推动加速增长，这是计划的一部分。你们知道，其中很多投资集中在第一季度。在某些领域，我们加速了Go Live时间表，这也是其中的一部分。因此，其中一些在第一季度发挥了作用，同时再次真正关注国际势头和那里的业务，我们在那里投入了推动这些地区增长所需的基础设施。
因此，当我们展望今年下半年时，首先，我们确实有一些时间差异，这意味着我们在今年上半年在营销方面有一些大额支出，围绕我们的年度interactions会议，我们还进行了品牌重塑活动。因此，当我们展望下半年时，我们应该会在运营费用方面看到一些杠杆作用，因为我们在上半年的支出较多，然后还有毛利率。因此，虽然我们不期望毛利率发生巨大变化，你们应该预计在接下来的几个季度中看到总体上平坦的云毛利率概况，但我们确实相信有机会看到一些提升，这将导致今年下半年的运营利润率更高。
我想我们想强调的另一件事是，如果你们看看我们的历史业绩，我们在推动运营杠杆方面非常强大。因此，你们知道，我们现在有意进行了这些投资，但我们完全期望利用这种力量在未来推动毛利率的扩张。
谢谢Beth的澄清。谢谢。
下一个问题来自花旗的Tyler Radke。您的线路已开通。Tyler，也许您的线路静音了。
接线员。为什么不继续下一个问题呢？
谢谢。下一个问题来自加拿大皇家银行的Arishi Jaluria。您的线路已开通。
太好了。非常感谢你们回答我的问题。也许我想从扩大或续签的RingCentral合作伙伴关系开始。看到这一点非常高兴。你们能否详细说明一下是什么导致了这一点，特别是RingCentral，他们推出了自己的现金解决方案，将自己定位为竞争对手，这似乎有点逆转。也许你们可以谈谈这笔交易是如何达成的，以及是否有任何收入分成或特许权使用费的变化。然后我还有一个快速跟进的问题。
当然。谢谢Richie。我来回答这个问题。我们两家组织有着长期成功的合作伙伴关系，能够续签并重新聚焦，这确实令人高兴。首先，我认为这是一个承认，我知道Ring团队也谈到了这一点。我们在企业领域拥有领先的CX1 empower CCAAS平台。我们是市场领导者，凭借我们在AI能力方面的实力和在该组合中的建设，结合RingCentral市场领先的UCaaS能力和通信能力，这是一个自然的合作伙伴关系。因此，我认为一旦我们解决了如何合作、使其有效并结合在一起的问题，很明显，合作不仅对我们两家组织有利，对我们的客户也有利。
我想强调的第二点是，企业技术领域的合作伙伴关系并不总是关于排他性。总是会有一些领域存在组合和能力的重叠。因此，在我们两家组织之间，我们采取了成熟的方法。将我们结合在一起的东西以及我们共同的价值对我们的客户来说是巨大的。是的，虽然他们有一些能力，坦率地说，我们也有一些与他们重叠的能力，但我们共同对企业领域的提议是不言而喻的。因此，我认为它可以让我们的现有客户以及希望利用我们共同组合的未来客户充满信心，这让我们对前进的道路充满信心。
好的，非常有帮助，谢谢Sean。然后我感谢你们在云增长和Live Box的一些表现不佳方面提供的细节。也许你们可以详细说明一下是什么导致了这种表现不佳？展望未来，显然cognitive交易尚未完成。但正如你们所说，将在第四季度的某个时候完成，有没有什么要点或我们应该考虑的事情，随着这笔交易的完成，也许可以防止表现不佳，你们可以做些什么来推动更好的表现或防止像Live Box发生的事情再次发生。
谢谢。
是的，谢谢。谢谢你的问题。关于Live Ox，我认为，你们知道，你们总是对客户基础的保留和这些关系的持续健康做出某些假设。我们在今年看到的是，一些客户的流失比预期的要大。因此，你们知道，我们预期的势头与新业务的结合并没有带来预期的增长水平。因此，总的来说，它对我们预期的云有机增长造成了一些稀释。
当然，我们对即将收购Cognigy感到非常兴奋，当然，这取决于监管部门的批准。我们预计这将不仅通过将他们的能力整合到Cxone Empower中来创造势头，而且还将对推动与我们其他业务的积极势头产生积极影响，这些业务将作为整体平台的一部分与该业务一起销售。因此，我认为，你们知道，取决于该收购的时间和完成情况，这应该会给我们带来一些潜在的上升机会，我们可能会在今年看到这一点。
我想补充的是，Rishi，关于Beth提到的内容，有两件事。首先，LiveOx的能力，尽管在2025年上半年存在短期挑战和轻微的逆风，但作为一项关于外发能力的资产，对我们能够为客户提供全面的客户体验范围来说，这是一项非常重要的资产。因此，我们看待它的方式是，好吧，我们有一个核心能力，将被构建并正在被构建到核心CX1 Empower平台中，包括我们世界级的入站能力。
但LiveOx的外发能力是一个战略优势。因此，你们知道，短期打击，长期收益是我们看待它的方式。然后我想说的唯一一件事是回到Beth提到的cognitive点，即取决于完成情况。当然，我们非常看重长期战略增长。这不是关于短期收入季度对季度。这是关于我们公司和客户价值的长期持续增长。
好的，非常有帮助，非常感谢。
下一个问题来自花旗的Tyler Radtke。您的线路已开通。
好的，太好了。希望你们现在能听到我说话。感谢你们回答问题。第一个问题给你们，Beth。我想跟进一些关于livebox的评论，特别是如何考虑这些逆风对第三季度和第四季度业务的影响。我当然理解，你们知道，有一些意外的流失影响了模型。但你们是说12%现在可能在第四季度无法实现，或者可能有某些抵消因素？显然，AI收入在本季度加速了。所以帮助我们理解，你们是否认为12%不再是全年每个季度的好目标，或者你们是否能够通过业务其他部分的强劲表现来抵消这种流失？
是的。让我首先说，你们知道，我已经重申或我们已经重申了我们的预期。我们完全有信心全年实现12%的同比增长。正如你们所见，我们在第一季度实现了这一目标。我们在第二季度也实现了这一目标。我们预计在第三季度也将实现这一目标。我们对我们在第四季度实现这一基准的能力非常有信心，如果你们做一下数学计算，显然，因为我们在第一季度实现了12.4%的增长，第二季度实现了12.3%的增长，预计第三季度实现12%的增长。
这将预期第四季度的增长会稍微轻一些。因此，我关于LiveOx的评论，顺便说一下，并不是针对第三季度和第四季度的。这已经嵌入到我们现在所处的季度中的增长中。因此，我认为关键是，第一，我们对全年12%的信心水平完全有信心，并且在交付方面保持高度一致，对于Live Ox，我们将其称为，你们知道，我们进入今年时也预期可能会超过12%。
并指出LiveOx是我们看到整体云增长受到压力的原因之一。
好的。然后跟进Scott。关于大交易方面，我认为上个季度你们宣布了一项与一家大型欧洲客户的九位数交易。你们如何看待大交易管道，如果销售周期保持一致？你们是否有更多的九位数交易在管道中，为下半年做准备？你们如何看待过去一年签署的一些大交易的收入增长？
是的，这是一个很好的问题。首先，我们在管道中看到了更大的交易，不仅在今年下半年，而且在2026年。就购买行为而言，我想做两点评论。市场肯定在变化。你们知道，在CX市场和CCAS市场中有很多关于本地向云转移的讨论，一些供应商只执行这一策略。但很明显，大型组织需要知道，当他们进行这种转移时，他们正在启用AI能力。
他们必须能够拥有自助服务，必须能够拥有增强服务。他们必须能够拥有一系列能力，这些能力提供了企业规模、可靠性，这是你们在大型联系中心中获得的，这些九位数交易。但你们还必须能够与AI平台无缝共存并做到这一点。只有我们能够做到这一点。因此，我们看到的是，购买转移越来越多地围绕核心平台的AI能力以及他们如何能够利用这些能力作为他们过渡和移动的一部分，以满足消费者日益增长的需求，这些消费者期望即时响应、即时解决，并能够通过与品牌的互动来实现这一点。
这并没有延迟周期，但它肯定是评估的一个更大组成部分，因为他们正在考虑他们的整个CX平台。我们肯定有一个强大的大型交易管道，与主要客户合作，这符合我们在企业领域的优势，不仅在国际上，而且在北美。
谢谢。
下一个问题来自威廉·布莱尔的Arjun Bhatia。您的线路已开通。
嗨，团队，我是Willa Miller。我代表Argent Bacia。感谢你们回答问题。随着你们的AI组合的发展，你们是否注意到本地联系中心向云解决方案迁移的速度发生了变化？换句话说，我很好奇你们是否看到对云的更多需求，以及为AI和代理AI做准备？很好的问题。
这与我之前提到的内容有些关联，但让我提供更多细节。当客户评估时，他们坐在传统的本地平台上，我们已经讨论过这一点。你们可以确定35%到40%的市场正在从本地向云转移。但仍然有大量的客户群在本地平台上，正在向云转移。很明显，他们正在评估该平台的AI能力作为这一转移的一部分。这与12到18个月前不同。
12到18个月前，他们正在考虑向云转移，现在他们正在考虑一种利用云能力的转移。但AI能力是该平台的一部分是必不可少的，这就是为什么我们在CX1 Empower上的现有投资、我们的基础数据模型、惊人的标签数据和我们已有的资产，这些为我们的copilot、autopilot提供动力，推动了我们在第二季度ARR中看到的42%的同比增长。但也认识到通过对话式AI和代理AI平台的自助服务，我们显然期待在完成时与Cognigy合作，这是客户正在考虑的关键要素。因此，购买行为肯定变得更加详细，围绕AI能力以及历史上的ccas能力。这就是为什么我们非常有信心我们正在引领潮流。我们是拥有最完整的AI平台的公司，结合我们在CCaaS中的现有优势。这正是市场所期望的。他们不再需要碎片化的解决方案。他们想要一个统一的平台。
谢谢。
下一个问题来自派珀桑德勒的Jim Fish。您的线路已开通。
嘿，伙计们，谢谢你们的问题。你们从客户那里听到了关于净代理增长与AI部署的什么情况，特别是考虑到最近引入的美国法规，该法规讨论了在互动开始时强制披露AI与人类的情况，以及在美国本身。我还有一个跟进问题。
简单来说，我们的客户显然在努力利用AI能力，autopilot用于自助服务，copilot用于增强服务和auto summary以及这些能力，代理向AI代理的移动是明确的计划。它没有比我们预期的更快或更慢。它正在按照我们的预期进行。但我发现有趣的是，联系中心和人类代理正在做更多的事情。他们能够处理互动量的增加，我认为这在关于AI代理与人类代理数量的观点中有时会丢失。
品牌收到的互动量在数量上呈两位数增长。因此，他们的客户或消费者需求增加，他们需要能够无缝地做到这一点，并在AI代理和人类代理之间互操作。这意味着他们能够满足这种需求增长。然后我想说的第二点是，越来越多的客户正在做面向收入的活动，价值生成活动，除了提供客户服务之外。我想强调我之前提到的LiveOx的外发能力就是一个很好的例子，这是一个非常关键的能力，我们不仅可以帮助客户完成从意图到履行的服务任务，而且如果有收入或销售机会需要外发，它可以在同一个平台上完成。
这就是我们所看到的。但在人类代理数量上没有戏剧性的变化。但我们显然预计随着时间的推移，越来越多的自助服务将推动这一点。
是的，然后跟进一下数字方面，Beth，很高兴看到nrr的稳定性。有没有办法考虑来自交叉销售核心解决方案与AI解决方案的扩张水平，以及净代理增长对你们安装基础的向上销售？
谢谢伙计们。是的，谢谢你的问题Jim。我想说，你们已经看到我们的NRR保持在健康的111%，这确实强化了我们现有客户基础的健康发展。我的意思是，我们的云ARR超过20亿美元，因此我们收入的很大一部分继续来自我们的交叉销售和向上销售努力。因此，AI确实是我们增长的关键驱动力，我之前提到过，当你们看到CX、AI和自助服务的贡献时，它已经占我们云收入的11%。因此，这肯定是我们展望客户和我们向客户销售的产品的一个关键增长驱动力，无论是我们的现有安装基础还是我们带来的新客户。
因此，你们知道，我们继续专注于所有这些的组合，其中最大的部分来自现有的安装基础。正如我所说，你们知道，我认为我们在国际扩张方面也看到了机会。因此，健康的NRR在111%的组合已经嵌入了我们在交叉销售向上销售方面的有效性，并带来了新客户，比如我们最近宣布的一些大交易，包括与国际地区DWP的交易。
谢谢。
下一个问题来自公民的Pat Wall Ravens。您的线路已开通。
哦，太好了。谢谢。Scott，首先是你。我喜欢你们在合作伙伴关系方面的成熟方法和专注，我很想了解更多关于与Salesforce扩大合作伙伴关系的细节和背景。你们知道，这是一个投资者有很多问题的领域，即当Salesforce和NICE在同一个账户中时，你们知道他们有agent force，而你们的AI解决方案增长如此之快，谁有权交付AI的哪些部分？你们如何解决这个问题？
是的，所以我感谢你们对战略合作伙伴关系的反馈，我认为我之前提到过，对于企业来说，他们正在努力弄清楚他们与哪些主要组织合作，以提供业务成果，无论是为他们的员工、合作伙伴还是在我们的情况下为他们的客户。这些合作伙伴关系很重要，因为很明显，你们不仅需要NICE带来的能力，我们市场领先的AI能力，CCAAS平台的力量，对互动、意图、消费者的细微差别、数十亿互动的深入理解，而且还需要这些能力如何无缝集成到CRM平台（如Salesforce）以及其他中台和后台平台的数据和洞察中。
那么我们如何应对这一点呢？有几个非常重要的原则。第一，我们相信，并且市场的反应验证了这一点，当涉及到客户服务时，你们需要一个集成的单一界面。公司不希望在他们客户面前出现碎片化。他们就是不希望。当你们想到AI时，它带来了巨大的机会，但也带来了碎片化的可能性。因此，他们在交付客户服务时不希望不同供应商之间的碎片化。它需要被协调。
这意味着利用单一界面的优势，在那里我们处理所有类型的大量互动，而且还要与企业平台（如服务云、Voice）互操作，Salesforce带来的这些平台提供了其他能力和记录系统，并在更新CRM和销售以及其他能力时履行这些客户需求。因此，我们真正做的是通过产品工程一起构建新能力，在那里我们能够更无缝地做到这一点，这消除了我们客户的摩擦点，在那里有组合的重叠，我需要坦率地说，我们与每一个合作伙伴都有组合的重叠。
没关系。我们依赖于我们所专注的优势，即成为最好的CX AI平台，为我们的客户提供单一界面的参与系统。但我们也在说，我们知道我们将共存，并且我们将主动与你们企业技术领域的其他公司这样做。我认为当你们这样做时，它给了公司，我们的客户信心。他们现在有信心，当我选择Nice和我选择Salesforce时，我有一个无缝集成的平台，但我也有同样的灵活性，如果我选择ServiceNow或我选择Amazon和其他公司。
这就是我们采取的方法，以更新、减少我们客户的摩擦或不确定性。我非常自信，这不仅会带来销售的改善，而且会带来我们公司之间合作的改善，为我们的共同客户提供价值。
这非常有帮助，谢谢。Beth，作为跟进，当你们知道Live Box正在成为云增长的拖累时？
所以，Pat，你们知道，我认为在去年全年，你们知道，符合我们的预期，我们对我们在那里的业务感到满意。当我们进入今年时，你们知道，我们开始看到一些疲软的迹象，你们知道，这已经开始显现。因此，当然，你们知道，当我们重申顶线预期和云增长时，这已经被考虑在内。因此，是的，所以我们，你们知道，我们已经开始看到一些疲软，显然我们正在采取很多措施来纠正这一点，因为我们确实感到非常兴奋有机会和潜力扭转这一局面。
因此，你们知道，有能力改变这一轨迹。但是，是的，所以它已经，你们知道，我们在过去，你们知道，几个月里看到了它。
好的，太好了，谢谢。
下一个问题来自美国银行的Michael Funk。您的线路已开通。
是的，谢谢你们的问题。Beth，你们的一个竞争对手提到，他们从客户那里听说，客户预计第四季度的强度会低于往年，因此季节性会比往年疲软。我想知道你们是否听到了类似的评论。我还有一个跟进问题，请。
是的，谢谢你的问题。你们知道，我们没有看到这一点。你们知道，我提到了去年我们设定的高标准，我们已经考虑到了这一点，但当我们看看我们的客户基础时。不，我们没有听到这一点。事实上，我们知道我们领域的其他一些竞争对手在某些行业垂直领域有集中的地位，而我们没有。因此，你们知道，我们在NICE的一个优势是，当我们看看我们的客户基础时，我们在多个不同的垂直领域都有很好的多样化。因此，这总是让我们，你们知道，对任何可能产生宏观影响的事情都有更少的暴露。
但我们没有看到任何类似的情况。我们并不期待它。我们预计，你们知道，没有任何季节性疲软的迹象。预期。
是的，我需要重申。我们没有看到这种疲软。
太好了，谢谢你的澄清。然后是一个更高层次的问题。你们知道，我理解你们希望今年超过12%。Live Ox可能对此有一些影响。但是否有一个临界点，你们预期或我们可以从外部观察到的信号，表明云收入的加速增长，我认为很多投资者都关注这一点，希望随着时间的推移回到更高的水平，达到十几岁的中期。
是的，我认为在资本市场日，这是我们真正期待进一步详细说明和具体说明我们预期的时刻，无论是从有机角度展望未来，还是我们将从Cognigy中看到的影响，这将整合到Empower中。因此，这是我们期待提供更多清晰度的时刻。但正如我之前强调的，你们知道，我认为我们对这次收购感到非常兴奋，我们相信这将是另一个原因，我们可以进一步增加我们云业务的积极势头和增长。
如果可以的话，再快速问一个。那么live box的流失主要是竞争性流失，还是live box客户缩减并减少了他们的总支出？
这根本不是竞争性的。更多的是，你们知道，少数组织实际上决定在内部创建一些自己的能力。因此，这不是转向竞争对手，而是他们寻找其他选择试图将这些能力引入内部。我想说的是，你们知道，在其他类似的情况下，我们看到客户试图这样做，当他们发现自己无法有效地做到这一点时，通常会在稍后回到我们这里。因此，你们知道，这就是我们正在谈论的这些少数客户的情况。
所以这就是经验，但它不是竞争性的。它真的只是这些个别情况。
谢谢，Beth。谢谢，Scott。
下一个问题来自奥本海默的Tim Horan。您的线路已开通。
谢谢伙计们。Beth，只是两个澄清和一个问题。本季度的设备收入或产品收入是多少？我认为你们说毛利率应该相对稳定。
是的，谢谢你的问题。关于产品收入，我们能够成功从第三季度拉动的贡献，我们的预期在那里转移到了第二季度，这贡献了大约1300万美元的收入，大约1300万到1400万美元的额外收入，我们从第三季度拉到了第二季度。关于毛利率，你们知道，我认为你们应该预期你们将继续看到在短期内云毛利率大约在69%到70%之间，你们知道，随着我们进入2026年，当然，随着这些交易，这些大交易的签署，继续增长，比如澳大利亚服务部，这是一个很好的例子，该客户和收入贡献刚刚开始在本季度涓涓细流。
因此，我们还将看到我们进行这些投资的好处。我们将开始看到云的另一侧的累积影响。这将提高未来季度的毛利率。
然后在AI方面，你们在哪里看到最多的采用和最多的生产力改进？你们能否谈谈它对ARPU的影响？我相信有正反两面。比如IBR正在被IVA取代。但还有一系列其他产品即将推出。你们能否谈谈ARPU的增加与下降之间的平衡？谢谢。
是的，我来回答这个问题。我们在AI方面的增长遍布整个组合。如果我总结一下我们的三个关键能力。Autopilot是我们的自助服务能力，Copilot显然是增强的，然后Auto Summary也是增强和支持我们的现场代理、人类代理的一部分。
正如我在开场白中提到的，我们的Copilot交易增长了六倍。因此，我们显然看到了强劲的势头。你们想想，这对我们的客户来说是一个相当自然的扩展或向上销售，他们已经利用了CX1 Empower，他们非常成功地使用了该平台。他们正在寻求引入这些AI能力。因此，Copilot是这一增长的关键部分。Autopilot也非常强劲。但这就是我们对Cognigy未来带来的东西感到非常兴奋的地方，因为他们是市场领先的对话式AI平台，他们能够以一种无缝和集成的方式与我们的数据提供这一点，这变得非常令人兴奋。关于aputimation。
实际上没有真正的变化。因此，我想好消息是它是增量的，因为我们没有看到由于引入AI能力而导致ARPU的侵蚀。我不希望这种情况发生变化。事实上，如果有什么不同的话，我们的平台在服务代理方面的价值随着LiveOx等能力的增加而继续增加，更不用说我们能够独立且非常成功地货币化的AI能力。
非常感谢。
下一个问题来自坎托的Thomas Lakey。您的线路已开通。
嘿，伙计们，谢谢你们挤时间回答我的问题。只是想也许拆解很多细节。Beth，谢谢你们提供的细节，特别是关于AI和自助服务的数字。如果我们看看下半年，只是想再次分解核心CCAs和AI本身的假设。我知道你们不按产品指导，但只是你们知道，如果你们拆解你们在分析师日和这里给出的数字，似乎有一些细节，比如在这种核心中，也许这就是Live Box的全部答案，但我很想拆解这一点。
第二个问题是Live Box的影响是否足以成为NRR 111的逆风，如果有什么你们想指出的。非常感谢你们回答我的问题。
是的，谢谢。谢谢你的问题。就拆解下半年和云的不同部分而言，AI正如你们所见，继续是我们云增长的关键驱动力。我们从第一季度的ARR同比增长39%到本季度的42%。因此，它展示了我们在销售周期中看到的实力和势头，以及这些客户进入收入流。关于Empower之外的AI特定解决方案，你们确实有一部分有机CX业务。
你们显然也有一些FTC业务。这两项业务继续保持健康。我们对它们的表现感到满意，并且符合我们的预期。因此，正如我们所强调的，主要是live box业务以及一些其他更传统的托管云，这些业务总体上非常不重要，但在那里表现不佳。但我们对我们在市场上提供的核心产品以及我们的MPower平台以及我们在FCC和公共安全业务中看到的平台感到非常满意。
关于你们的第二个问题，关于我们的nrr，你们知道，NRR总是有可能从季度到季度变动。我们不期望它发生重大变化，但再次，你们知道，我们并不真正预测，所以我们将继续向你们通报。我们期望保持健康，当然与你们看到的水平相当。
谢谢Beth。
下一个问题来自罗森布拉特证券的Katherine Trebnick。您的线路已开通。
哦，谢谢你们挤时间回答我的问题。快速问一下，你们预计从ServiceNow、AWS和Snowflake中获得哪些取消收益？我知道你们在一定程度上涵盖了Salesforce，但同时也什么时候我们会从这些新的合作伙伴关系中获得增量收入？谢谢。
是的，所有这些合作伙伴关系都有从市场推广的角度来看的元素，但更重要的是从产品和集成的角度来看。因此，以工程工作为例。以AWS和ServiceNow为例，我们的工程和产品团队正在合作构建协调能力，因此对于客户来说，下半年更重要的是第四季度，那时我们将能够将这些能力推向市场。我们已经看到了管道和需求。这给了我们信心，这将开始转化为收入机会和增长。
但我认为更多的是在2026年，当我们看到这一点时，就市场推广而言。我想说的唯一一点是，我们经常看到客户会询问合作情况。因此，虽然他们理解我们组合之间更深层次的集成即将到来，并且是两家公司云路线图的一部分，但他们想知道该路线图是什么样子，因为他们正在将其纳入他们的长期购买决策中。这不仅仅是关于短期集成。因此，再次，我们已经看到了管道的迹象，即使收入是在26年。
好的，谢谢。
这结束了问答环节。我将电话转交给Scott Russell进行闭幕词。
看，谢谢大家今天早上参加。我想重申我们对第二季度表现的信心，以及我们对全年的展望。正如我们在法庭开始时所说的，重申我们的全年指引，重申我们业务的实力，这是由AI驱动的，但也是，你们知道，无论有什么利弊，我们都处于强势地位，你们可以期待未来也是如此。最后但并非最不重要的是，我要感谢Marty和团队在领导NICE投资者关系方面的出色任期。
在过去的六个月里，我一直受益于他的领导，祝愿他在未来一切顺利。我知道他对你们中的许多人来说是一个强大的盟友和朋友。所以祝贺Marty，我们祝你一切顺利。
谢谢Scott。谢谢。
今天的电话会议到此结束。感谢您的加入。您现在可以断开连接。