身份不明的发言人
Claire E. McAdams（投资者关系）
Thomas Sonderman（首席执行官）
Steve Manko（首席财务官）
身份不明的参会者
Quinn Bolton（Needham & Company, LLC）
Karish Zenker（TD Cowen）
Richard Shannon（Craig-Hallum）
Robert Aguanno（Piper Sandler & Co.）
RAM. Sa. 感谢各位的耐心等待。我是Kayla，今天的电话会议主持人。现在欢迎各位参加Skywater科技2025年第二季度财务业绩会议。所有线路已静音以防止背景噪音。管理层发言结束后将进入问答环节。如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字1。如需撤销问题，请再次按星号加1。请将评论限制在一个问题和一次跟进问题内。
现在请Skywater投资者关系负责人Claire McAdams发言。
谢谢接线员。下午好，欢迎参加Skywater 2025年第二季度电话会议。今天与我一同参会的有Skywater首席执行官Thomas Sonderman和首席财务官Steve Manko。提醒各位，本次会议正在Skywater投资者关系网站ir.skywatertechnology.com同步直播，会议结束后可观看回放。我们在IR网站的活动页面上传了与今天会议配套的幻灯片演示文稿，以及财务补充材料，其中汇总了过去三年的季度和年度财务结果，包括所有非GAAP调整与GAAP结果的对比，以及工具销售对毛利率的影响。
关于本季度财务补充材料的重要说明：我们已对其进行了修订，以反映从第三季度开始计划报告的预期收入和毛利率披露，这将有助于明确Fab25的财务贡献，为各位更新第三季度报告预期模型提供参考模板。
会议期间，任何关于我们未来财务业绩和业务的陈述均为前瞻性声明。这些前瞻性声明存在风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异。关于这些风险和不确定性的讨论，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，包括今天提交的8K格式的盈利新闻稿和2024财年10-K表格。
所有前瞻性声明均基于今日情况作出，我们没有义务更新任何此类声明。本次会议中我们将讨论非GAAP财务指标。各位可以在盈利新闻稿、财务补充材料和第二季度盈利演示文稿中找到这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表，这三份文件均已发布在我们的IR网站上。
此外，在我们的IR网站活动页面上，各位可以看到我们计划在第三季度参加四场投资者会议：虚拟Needham半导体会议、芝加哥Jefferies会议、纽约B. Riley TMT会议和纳什维尔Piper Sandler会议。
如有任何投资者跟进需求，请随时直接与我联系。现在我将电话转交给Tom。
谢谢Claire，下午好。第二季度收入达到5月份提供的预期上限，略高于5900万美元，通过对成本和费用的严格控制，我们在毛利率、调整后EBITDA和非GAAP每股收益方面均超出预期。我们成功完成了Skywater的首次转型收购，收购了英飞凌位于德克萨斯州奥斯汀的Fab 25工厂。该交易以9300万美元的首付款完成，全部通过新的债务融资提供资金，无需未来付款。此次收购得到了与英飞凌签订的多年供应协议的支持，预计将超过10亿美元，并通过上周宣布的IP许可协议进一步加强，收购于第三财季的第一天完成。
我们今天的报告完全反映了Skywater的独立业绩，不包括Fab 25的任何贡献。这也意味着我们对第三季度的展望反映了德克萨斯州工厂的完整季度贡献。Fab 25为Skywater带来了多项重大战略和财务利益。从战略上讲，Fab 25的收购使Skywater成为美国最大的纯晶圆代工服务提供商，为200毫米基础节点提供双源支持。将Fab 25纳入Skywater后，我们在美国的200毫米晶圆代工业务产能增加了4倍，这为我们提供了长期且有意义的增长路径。
我们认为Fab 25在能力方面占据战略优势，能够提供包括汽车和工艺灵活性在内的输出规模和质量标准，以满足美国安全供应链不断变化的半导体需求。我们预计此次收购将进一步增强我们通过多样化收入基础，将差异化技术即服务模式扩展到更广泛客户的能力，并推动我们作为美国半导体本土化和工业弹性战略的关键推动者的使命。
谈到Fab 25的财务利益，我们预计此次收购将使我们立即实现收入规模和调整后EBITDA的大约翻倍，并从一开始就产生强劲的自由现金流。通过与英飞凌签订的四年供应协议，我们预计未来几年将有稳定持续的财务贡献。我们的目标是通过从寻求扩大国内产能的半导体公司转移产品以及新平台设计获胜和ATS开发收入的组合，逐步引入更高利润率的产品组合。此外，我们预计通过在工程和运营方面推动协同效应，优化明尼苏达州和德克萨斯州工厂的成本。
关于Skywater未来的收入轨迹，今天有多个增长因素令人兴奋。首先是量子计算。正如我们几个季度以来一直报告的，我们目前在量子计算应用领域看到了强劲的势头，这一领域对经济和国家安全的重要性日益增长。我们通过扩大在超导薄膜开发、中介层和芯片启用方面的能力，在这一领域建立了坚实的基础，这些都是可扩展量子系统的关键构建模块。通过有针对性的投资，Skywater已将我们在明尼苏达州的传统节点工厂转变为高价值的生产资产，现在成为量子技术开发的卓越中心。自上个季度以来，我们在与新量子客户合作方面取得了重大进展，进一步巩固了我们作为美国安全环境下早期量子解决方案可信推动者的独特地位。
在今年下半年，我们计划宣布新的客户合作，并传达我们发布用于量子计算和超级计算硬件开发的超导设计平台的计划，我们预计这将帮助客户加速上市时间。展望未来，随着量子技术需求的持续扩大和普及，我们预计这一领域将继续增长。
下一个令人兴奋的进展是我们在佛罗里达州的先进封装业务继续朝着年底实现更有意义的ATS收入迈进。尽管一些持续的关税不确定性延迟了少量工具的安装，但我们的整体先进封装计划进展超前。正如我们之前沟通的，我们预计佛罗里达州的工具收入将在2025年下半年集中体现，目前预计今年大部分工具收入将在第四季度确认。我们还预计佛罗里达州ATS收入的增加将推动我们ATS业务在第四季度的连续增长。
在我们的晶圆服务业务中，随着客户在设计系统级认证方面取得进展，业务组合继续向好发展，而ThermaView业务在上升期间将继续表现不均，正如我们之前所指导的那样。我们预计在Fab25贡献之前，它将成为推动晶圆服务业务持续增长的动力，直至2026年底。
谈到我们航空航天和国防项目的当前环境，ATS继续面临阻力。考虑到华盛顿特区的政府资金状况，这并不是我们与国防部建立的强大合作伙伴关系的反映，我们正在为美国政府开发多个具有高战略价值的新产品和平台。然而，政府继续以2024年的支出水平运作，这导致了华盛顿的资金持续延迟。尽管我们在上个季度乐观地认为这些资金问题将在今年下半年得到解决，但我们现在认为我们的国防部项目将在2025年继续围绕当前收入水平运作。
我们继续将这些挑战视为暂时的，因为我们当前的项目直接支持美国国防部关键的国家安全战略任务。当前政府已明确概述了其战略重点领域，包括微电子、量子AI、导弹防御和高超音速武器，所有这些领域都与Skywater的工程服务、安全基础设施和技术平台相一致，强化了我们作为推进国防技术基础的关键合作伙伴的角色。对于几个国防部项目，我们以高于当前资金水平的速度执行开发活动，这意味着如果资金水平增加获得批准，一些ATS收入将立即得到确认。
然而，在我们获得更好的能见度之前，我们没有将这些释放纳入我们对今年剩余时间的当前展望中。这让我们对2025年下半年的展望如下。我们目前预计第三季度ATS收入约为5000万美元，然后在第四季度增加至少500万美元的佛罗里达州增量收入。量子计算作为我们的第二大终端市场，预计2025年收入增长将超过30%。我们预计量子计算的势头将持续到2026年，伴随着新平台和额外的客户合作。我们预计量子和先进封装将成为2026年ATS增长的两个关键领域。
在晶圆服务方面，我们预计将继续在明尼苏达州运营的新平台（如ThermaView）中取得增量进展，并继续预计2025财年有机晶圆服务业务的同比收入增长。德克萨斯州工厂的加入预计将为第三季度带来7500万至8000万美元的英飞凌收入，并在未来几年保持这一水平，为Skywater在2025年和2026年的显著收入增长奠定基础。鉴于我们在一个多月前完成了收购，我们目前无法提供2026财年的前瞻性指导。
然而，考虑到我们新收购的重大贡献，我们将传达一些广泛的参数，以帮助各位形成对我们未来一年财务表现的预期。特别是，我们对2025年底第四季度运行率的展望提供了一个坚实的基线，随着2026年需求环境开始形成，我们可以在此基础上进一步改进和扩展。我们对第四季度的收入概况反映了我们对晶圆服务总收入在8500万美元左右和ATS收入在5000万美元左右的预期。我们预计这一收入组合将在第四季度产生至少10%的调整后EBITDA利润率。
结合对明年在量子计算和先进封装等领域增量ATS收入势头的信心，2026年6亿美元收入和至少6000万美元调整后EBITDA的预期将成为Skywater未来一年财务概况的坚实基础。在我将电话转交给Steve之前，我想简要回顾一下更广泛的战略格局，以及为什么Skywater的势头与市场、客户和国家现在认为关键的方向如此一致。越来越多的人认为，美国需要一个更强大、更具弹性的半导体基础，不仅是在领先节点，还包括为从国防系统到车辆再到工业基础设施的一切提供动力的基础节点。
这些成熟节点芯片至关重要，但其大部分生产仍在海外，通常位于具有重大地缘政治风险的地区。每年在美国国防应用中使用的超过50亿美元的半导体来自中国和台湾，这对国家安全和工业弹性构成了明显的脆弱性。联邦政府正在做出回应。今年早些时候启动的第232条调查和Lutnick部长最近关于白宫近期行动计划的言论反映了一项决定性的政策转变。国内产能是否必要已不再是问题，问题在于它能以多快的速度建立。与此同时，私营部门也在进行自身的转型。
许多IDM和成熟节点正在转向混合或无晶圆厂模式，将内部投资集中在具有差异化的领域，并在利用率较低的领域进行外包。我们的外部选择现在变得可行。我们相信，这种转变加上客户对区域多样化和本土化的需求，发出了一个明确而持续的信号，即市场需要更多基于美国的成熟节点生产边界选项。Skywater正在回应这一需求。我们的战略重点是通过规模化的开放式200毫米制造，结合高价值IP和专门的工艺能力，推动这一行业演变。我们帮助客户加速新产品发布，支持现有设计的本土化，并多样化全球供应链。
Fab 25是一个重大进步，将我们的200毫米产能扩大了4倍以上，并释放了超过3亿美元的年收入潜力。它旨在满足国防项目对可信赖美国生产的多维需求，汽车和工业客户区域化其供应链的需求，以及IDM和无晶圆厂公司重新思考其制造模式的需求。除此之外，我们正在高影响力增长领域执行。ThermaView正在现代化防御传感平台，我们的量子计划正在推进未来状态计算，我们在佛罗里达州的先进封装业务正在解决美国芯片生产的最后集成缺口之一。
这些不是孤立的胜利，而是长期基础设施战略的组成部分。展望2026年，Skywater不仅作为一个增长故事出现，而且作为重塑美国半导体格局的战略基石，在这里，国家利益、客户需求和技术执行汇聚。接下来，我将电话转交给Steve。
谢谢Tom。第二季度收入5910万美元，达到我们指导范围的上限，主要原因是ATS收入强于预期。我们第二季度的毛利率为19.5%，超出预期上限，工具对季度的影响为10个基点。由于有利的毛利率表现以及较低的运营费用，调整后EBITDA为230万美元，也强于预期。第二季度运营支出与第一季度持平，为1350万美元，随着对支出水平的持续严格控制，我们目前预计全年运营支出将有机增长约5%，而此前预测的增长为10%至15%。
2025年。我们第二季度的每股收益为亏损0.11美元，优于指导，其中包括高于预期的季度税项费用，超过70万美元。谈到资产负债表，我们季度末现金为4940万美元，与第一季度基本持平，季度末总债务为6570万美元。季度内借款净增加550万美元，用于资助略微负的经营现金流以及360万美元的资本支出。6月30日，我们完成了Fab 25的收购，现金、债务和PPE余额的相关调整已在今天的盈利新闻稿和第二季度盈利演示文稿的补充表格中提供。
与宣布收购完成同时，我们宣布了新的3.5亿美元循环信贷额度。截至6月30日的总债务为1.37亿美元，其中1.13亿美元用于资助购买价格加上承担的工作资本以及所有交易和关闭成本。2400万美元替换了我们短期借款的现有余额，剩余的700万美元增加了资产负债表上的净现金。在各位更新模型时，请反映今天盈利新闻稿中提供的6月30日现金和债务余额。
谈到我们的展望，鉴于收购的转型性质及其对我们财务结果的重大影响，现在将纳入Fab25的P&L贡献。在今天发布到我们网站的财务补充材料中，我们提供了与我们的新报告一致的收入分类更新演示，以及我们将对收购资产的购买会计处理进行的额外调整，即我们现在将根据Fab25建筑和设备的全部公允价值记录的折旧费用。
补充资产负债表表格中为Fab 25添加的总PP&E为3.64亿美元，该数字可能会调整。大部分PP&E反映了建筑和设备的公允价值，我们估计在未来六到八年内每年的折旧费用为3000万至4500万美元。由于最终估值尚未完成，请注意我们的第三季度指导反映了我们对购买会计调整的最佳估计，但这些调整在最终确定前可能会发生变化。具体到第三季度指导，我将从Fab25对本季度P&L结果的预期贡献开始，因为这些范围目前预计每个季度保持相对一致。
对于第三季度，我们预计Fab 25的晶圆服务收入将在7500万至8000万美元之间。虽然最终的折旧数字目前正在确定中。目前，我们预计Fab 25报告的非GAAP毛利率将在4%至6%之间。在此范围内，我们预计每个季度的购买会计折旧费用将在800万至1000万美元之间。再次强调，这是我们Fab 25收入成本的非现金部分。与Fab 25相关的其他增量P&L项目包括每季度约500万美元的运营费用，几乎全部在SGA内，以及约250万美元的季度利息费用，以反映为资助收购而增加的借款。
自宣布以来，我们已传达了我们对Fab 25在第三季度产生强劲自由现金流的预期。我们预计Fab 25每个季度将贡献800万美元的调整后EBITDA，相当于季度收入的10%以上。对于我们位于明尼苏达州的有机Skywater业务，现在越来越多地来自佛罗里达州，我们目前预计第三季度ATS收入约为5000万美元，晶圆服务收入为500万至600万美元，工具收入在200万至300万美元之间。基于这些范围，我们预计第三季度合并非GAAP毛利率将在11%至14%之间。
在我们的补充材料中，各位将看到除了量化工具对我们毛利率的影响外，我们还将量化购买会计折旧的影响。鉴于第三季度的预期收入概况，我们预计工具对毛利率的影响约为20个基点，购买会计折旧对毛利率的影响约为600至700个基点。第三季度的总非GAAP运营费用预计在1800万至2000万美元之间。提醒各位，这一范围反映了我们预计全年有机运营费用将比2024年增加约5%，以及Fab 25每季度增加的约500万美元。
我们预计第三季度的利息费用为450万至500万美元，税项费用为50万美元，非控制权益收入约为100万美元。在合并基础上，这相当于每股净亏损预期在14至20美分之间，调整后EBITDA在1000万至1200万美元之间。在将电话转交给问答环节之前，我将提供一些额外的指标，反映我们2025年底的预期季度运行率。尽管我们对ATS增长持更保守的态度，但我们继续对佛罗里达州运营在第四季度推动的增量ATS收入以及有机晶圆服务业务的持续势头充满信心。
进入第四季度，我们认为Skywater合并收入的合理预期季度运行率约为1.4亿美元（不包括工具）。我们预计这一季度运行率将为2026年提供一个坚实的收入基线。尽管由于偶发的工具收入以及购买会计折旧，我们报告的毛利率可能会波动。各位对我们第四季度毛利率在12%至15%之间的预期反映了对增量收入增长的强劲流动预期。我们对第四季度毛利率的预期假设工具收入在2000万至2500万美元之间，影响200个基点，购买会计折旧将影响报告毛利率500至700个基点。
基于这些假设，我们目前估计第四季度的调整后EBITDA约为1400万美元，相当于核心收入的至少10%利润率。因此，展望2026年的财务指标，除了至少6亿美元的收入预期外，我们最具有能见度和可预测性的是全年至少6000万美元的调整后EBITDA预期。最后提醒，我们继续预测在2024年至2026年的三年期间，客户资助的总资本支出约为2亿美元。但在2026年，我们目前预计较小部分将在我们的P&L上确认为工具收入。
目前，我们假设2026年记录的工具收入为2000万美元。接下来，我将电话转交给问答环节主持人。请开放提问线路。
现在提醒各位，如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字1。第一个问题来自Needham and Company的Quinn Bolton。您的线路已开通。
嘿，谢谢。实际上是Neil Young代替Quinn Bolton提问。关于Fab 25的利润率，我想知道是否有任何未来的里程碑可以解锁未来的利润率扩张，如果有，相关的时间安排是怎样的？谢谢。
好的，我先开始，Steve可以补充一些细节。显然，有多个活动正在进行以扩大利润率。其中之一当然是引入ATS工程收入。我们将立即开始这项工作。当然，随着我们引入新产品和新平台，我们将按市场价格收费。这也将为我们提供进一步扩大利润率的杠杆，同时我们执行take or pay协议。Steve，有什么要补充的吗？
我想我们从二月份开始讨论Fab 25收购。从那时起，我们一直很清楚，近期的毛利率将受到压缩，与公司历史水平相比。虽然短期内毛利率基点将受到压缩，但重要的是要记住，我们在低迷市场中找到了非常经济的方式来收购资产。我们使收入翻倍，增加了毛利美元。所以如果回想2024年第一季度或第二季度，我们的收入线大约在7000万美元左右。不包括工具，我们的非GAAP毛利率路径约为30%。因此，我相信我们有能力超越其他代工厂的总业务毛利率。但Fab 25收购将带来近期的毛利率压缩。
是的，还有一点需要考虑的是，我们预计通过成本优化来推动协同效应，现在我们拥有多个工厂，我们将研究如何在运营和工程方面提高效率，不仅优化成本，还能从Fab 25中驱动更多产出。
很好，谢谢。我的问题结束了。
下一个问题来自TD Cohen的Karish Zenker。您的线路已开通。
嗨，谢谢回答我的问题。我是Stephen，代表Krish提问。我有几个问题。首先关于Fab 25，就收入指导和未来预期而言，这对FAB负载意味着什么？外部客户可以带来多少增量晶圆需求，以及这可以多快开始？
好的，显然，FAB目前运行英飞凌产品，FAB的运行接近其目标利用率。我们预计随着我们将FAB从IDM模式转变为代工模式，推动我们的内部效率并引入新的能力，正如我刚才提到的，我们将有能力维持英飞凌所需的产出并吸引新客户。需要记住的一点是，我们上周宣布，我们从英飞凌获得了一些高压IP许可，这些IP在我们的130HV平台上运行。我们将立即开始与客户讨论将这些IP转移到Fab 25的相关事宜，因为我们将其集成到我们的设计启用能力中。当然，我们之前讨论过，FAB在200毫米65纳米方面具有先进能力，我们将寻找机会引入这种在美国几乎不存在的能力。在所有这些不同的方向上，我们相信在执行take or pay协议的同时还有上升空间，并继续在佛罗里达州扩展我们的AP建设，以及执行我们在明尼苏达州已经进行的项目，所有这些都将推动利润率扩张。
Tom，作为跟进问题，关于与英飞凌的IP许可协议，能否谈谈这是如何达成的？是你们主动联系他们还是他们联系你们？关于在你们的S130平台上开发PDK的时间和成本，能否帮助我们理解这可能需要多长时间？是否有客户对此感兴趣？
是的。我们确实相信有客户兴趣。可以认为我们已经拥有了PDK和设计基础设施。我们将要做的是集成新的IP块，包括高压和铜。这是一个重要的区别。我们在明尼苏达州的能力是针对铝的。现在我们将在S8、S130上拥有铜，我们能够将这些集成起来，我认为这将随着今年的进展而发生，我们将同时与客户沟通。因此，预期是当我们进入26年时，我们将能够开始做代工厂通常做的事情，即人们将他们的IP绑定到你们的IP上，将它们放在多项目晶圆上，将这些穿梭运行到生产线上，然后假设功能如预期，可以开始将这些转化为购买产品。
这个典型窗口大约为两年。但事实上，我们不需要引入新的能力，我们可以利用当前的制造基础加上我们获得的新IP，这将非常重要。关于谁提出的问题，获取该IP的访问权限一直是战略的一部分，以便在我们定义长期战略的同时，为新产品进入FAB提供直接途径。
很好，非常感谢，Tom。
下一个问题来自Craig Hollum的Richard Shannon。您的线路已开通。
好的，谢谢大家回答我的问题。我将在前面直接提出我的两个问题。在你们的准备发言中，Tom，你们谈到了进入明年的两个增长驱动力，封装和量子设备。在过去，封装方面，我很想了解我们在业务发展方面的进展。我们是否有合同或强有力的线索来填补这一块，进入明年？在量子方面，我认为你们提到支持超导作为一种模式。我很想了解你们认为其他模式在克隆中的长期贡献程度。
谢谢。
好的。在先进封装方面，显然过去一年的重点是为现在进入佛罗里达州的工具浪潮做准备，这正在进行中。我们的目标是能够在一年后提供原型可用性，使客户能够基于我们的技术开始创建封装解决方案。显然，最初的焦点是与国防工业基地合作。这就是为什么国防部资助了这一平台的建立。因此，与该社区的互动正在进行中。许多这些客户也是我们为Therma平台以及抗辐射平台合作的相同客户。
我还想提醒大家，我们之前讨论过这一点，但我们预计商业部门也会对这一技术非常感兴趣，我们继续与他们接触。最后，我想提醒大家，我们确实有一种技术，一种中介技术，我们在2021年接管时已经在进行中。这种能力现在也正在向国防工业基地推广。总的来说，我认为吸引力已经存在，我们继续在这一领域与该社区建立势头，我们相信我们拥有唯一真正的代工解决方案，不仅具有当前的键合和中介能力，还具有未来的扇出技术。
在量子方面，显然我们的重点是围绕超导薄膜技术，但我们也曾提到，我们与psiquantum合作，这是超导技术和光子学波导技术的结合。因此，我们看到这两个方向在继续。显然，像离子阱这样的技术在量子领域也被广泛讨论。这是我们继续关注可行性的一个领域。我认为在能力方面，我们当然有这种选择。这只是我们的能力与客户需求的正确组合问题。
我们非常自豪的是，我们不仅拥有超导薄膜的前端能力，还拥有非常强大的中介和小芯片战略能力。正如我在发言中提到的那样，这些都是构建量子计算能力的基础。因此，所有这些都将发挥作用，我们预计不仅在今年晚些时候讨论我们的超级计算量子计算新平台，还将讨论一些新客户。这回答了你的问题吗，Richard？
看起来Richard已经从队列中移除。我想提醒大家，如需提问，请按电话键盘上的星号键加数字1。下一个问题来自Piper Sandler的Robert Aguano。您的线路已开通。
嘿，大家好，谢谢回答我的问题。我是Robert，代替harsh提问。恭喜完成Fab 25收购。我想知道你们将针对哪些类型的客户来填补这个FAB，除了英飞凌之外。这些对话是否已经开始？我知道你们刚刚接管了FAB，但能否谈谈你们认为还有什么可以进入这个FAB？
是的，显然FAB的目标是基础半导体。因此，这些是电源管理IC、其他ASIC、微控制器、嵌入式存储器。这些都是FAB已经存在或可能存在的功能。在目标客户方面，我们真正关注的是所谓的混合半导体制造商。这些是像英飞凌这样的公司，他们既有自己的FAB，也有外包能力。Nxp、st、微电子。这些公司重视或将重视从美国采购，特别是当你看到一些贸易讨论时，还有其他公司如日本的ROM和Renaissance，他们希望从美国采购。因此，真正重视其产品在美国制造的公司，这些公司面向我们的工业和汽车目标垂直市场。
当然，我们还将关注，正如我所提到的，随着国防部开始减少对外国制造硅的依赖，特别是中国和台湾制造的硅，将更多以国防部为中心的产品引入我们在美国的FAB。我认为这是一个国家的当务之急。因此，我们相信将有一个强大的市场。你们还有像Microchip这样的公司正在重新审视他们的制造策略，甚至考虑转向更多的无晶圆厂模式。因此，我们认为将有很多需求。国内采购的一个主要趋势正在进行中，我们认为拥有200毫米基础节点的代工能力将是客户所寻找的，因为半导体生态系统中的行政决策开始展开行动和执行。
很好，谢谢大家。
现在我想将电话转回给Tom Sonderman。
谢谢接线员。结束今天的电话会议，我想表达Skywater团队对执行长期增长和盈利目标的强烈信心，以及我们建立你们对我们信心的承诺。我们期待在即将到来的第三季度投资者会议上见到各位，在我们计划在奥斯汀举行的资本市场日之前。我们将在11月初报告第三季度业绩。就此，我结束今天的盈利电话会议。
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。SA。