身份不明的发言人
Shan-Nen Bong（首席财务官）
Weidong Luo（联合创始人、董事长兼首席执行官）
身份不明的参会者
Christian Arnell（Christensen & Associates）
女士们、先生们，感谢您的耐心等待，欢迎参加极光移动2025年第二季度业绩电话会议。此时所有参会者均处于只听模式。发言人演讲结束后将进行问答环节。若需提问，请按电话上的星号11键。随后您将听到自动语音提示。若要撤回问题，请再次按星号11键。请注意本次会议正在录音。现在请将会议交给今天的主持人Christian Arnold。
谢谢。请开始吧，先生。
谢谢。大家好，感谢今天的参与。极光移动的财报已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.com查阅。今天参会的有董事长兼首席执行官Weidong Luo先生、首席财务官Shannon Bong先生以及总经理Guang Yanchen先生。在准备好的发言后，他们将在问答环节回答各位的问题。开始前，我需提醒本次电话会议包含根据1934年《证券交易法》第21条及1995年《私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于管理层当前预期及市场运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述出现重大差异。更多关于风险、不确定性的信息详见公司提交给美国SEC的文件。除非适用法律要求，公司无义务因新信息或未来事件更新前瞻性陈述。现在请将会议交给Noel先生。请开始。
谢谢Christine。向各位问好，欢迎参加极光移动2025年第二季度财报电话会议。在评论Q2业绩前，我需提醒季度财报文件可在IR网站查阅。您可随时参考该文件。我对今天的会议充满期待，因为这是我们史上最佳季度。相信会议结束时，各位会与我同样兴奋。让我们开始吧。
基于Q2数据，我对本季度业绩的总结是：极光移动开启了新篇章——我们实现了首个季度GAAP净利润。这个里程碑之外，本季度我们还创下多项运营记录。稍后我会详细说明。首先，我们的全球旗舰产品EngageLab持续扩张，客户数与合同价值同比环比均显著增长。
其次，集团本季度营收8990万元人民币，实现显著同比环比增长。这处于我们此前指引的高位。EngageLab确认收入同比增长67%，环比增长24%。再者，金融风险管理业务表现亮眼，收入同比增长27%。第四，毛利润同比增长13%，创过去10个季度新高，毛利率环比提升。总之，我对本季度成就深感欣慰。
实现历史性净利润来之不易。过去两三年我们投入大量时间精力规划增长路径。回首这段历程，虽艰难但充实。期间我们开拓新市场，整合服务，为全球市场打造旗舰产品EngageLab。我们的AI代理平台GPTBox让企业客户轻松拥抱AI技术。这些努力带来客户数量与业务量的大幅提升。
这为业务奠定了坚实基础。除确保收入增长外，我们也严控运营支出，提升组织效率。我们果断精简毛利率不佳的服务与部门，员工数从820人缩减至300-400人。如今随着收入增长、高毛利率与紧缩成本结构，实现GAAP净利润水到渠成。Q2正是这个历史性时刻。
现在分享具体业务表现：集团Q2总收入同比增长13%，主要由开发者服务驱动。开发者订阅服务与增值服务均实现两位数增长。开发者服务收入（含订阅与增值服务）同比增长14%，环比增3%。订阅收入同比增长12%，环比微增。增值服务收入同比大增30%，环比增21%。
核心开发者订阅服务收入5370万元，同比增长12%。增长源于客户数与ARPU的提升。该业务已连续四个季度保持4000万+订阅收入，国内外市场均实现增长。接下来重点介绍EngageLab：作为集团增长引擎，本季度签约合同总值达1120万元。客户数环比增25%至1058家，覆盖全球45+国家地区，Q2新增4个国家客户。
EngageLab确认收入同比增67%，环比增24%。本季度重要客户包括浦发信用卡、特斯拉中国、中汇银行等。增值服务收入达1070万元，同比增30%。增长主要来自广告主预算增加与新客户获取，此外Q2电商节也助推收入。现在请Shannon介绍垂直应用与其他财务表现。
谢谢Chris。垂直应用（含金融风险管理与市场情报）收入同比增10%，环比降4%。其中金融风险管理收入同比大增27%，连续两季度超2100万元。增长源于客户数同比增48%。升级后的产品在金融垂直领域获得认可，我们与多家中国领先平台深化合作。
Q2签约/续约客户包括丰巢、中原消金、平安等持牌机构。市场情报收入因中国应用数据需求疲软同比降38%，符合预期。我们正进行重大升级以适应动态需求，目前反馈积极。利润方面：毛利润达5960万元，创10个季度新高，证明我们实现收入与利润同步增长。
Q2运营支出6080万元，同比增11%。收入增长13%的同时，运营支出仅增11%，体现良好管控。研发支出同比增10%至2600万元，主要因人力与云成本增加。销售与营销支出同比增11%至270万元，与收入增长及全球业务扩张相关。行政支出同比增14%至1220万元。
关键指标：核心开发者服务的净美元留存率(NDR)达99%，反映高客户留存与增销能力。递延收入余额连续两季度超1.56亿元。应收账款周转天数保持行业领先的54天。经营活动现金流净流入790万元。截至6月30日，总资产3.81亿元，含现金1.198亿元；总负债2.677亿元。
本季度我们回购2.7万份ADS，累计回购32.3万份。现在展望Q3：预计营收8800-9100万元，同比增11-15%。该指引基于当前市场状况，可能随条件变化调整。问答环节现在开始。
感谢。现在开始问答环节。提问请按星号11键。请稍候整理问题名单。第一个问题来自Speaker Capital的Kelvin Wong。
晚上好管理层。恭喜取得史上首个GAAP净利润。我有两个问题：1. Q2优异表现的关键因素？2. 未来是否可持续实现季度GAAP净利润？
感谢Kelvin。本季度突破性表现源于多重因素：员工在技术开发、客户服务与执行上的努力，以及清晰的战略方向。业务层面，增长动能来自内外双引擎——EngageLab加速全球化扩张，GPTBox成为新增长点。国内业务同样表现良好，形成内外协同。这些驱动力源自长期能力建设与战略执行，非短期因素。
非常清晰，谢谢。
下一个问题来自GE Longhui Research的Marco Zhang。
恭喜管理层交出惊艳业绩。EngageLab表现尤为突出，能否分享更多细节？
EngageLab已服务45+国家地区，签约合同总额1.13亿元，收入同比增67%。我们正在泰国、日本建立本地团队，结合技术优势持续渗透各区域市场。对其增长轨迹充满信心。
很好，谢谢。
无更多问题。现在交回Christian作结束语。
感谢各位参与。如有问题请联系IR团队。会议到此结束，祝各位晚安/早安。
会议结束，感谢参与，请挂断线路。