身份不明的发言人
Ed West（首席执行官）
Dave Lyle（首席财务官）
Ryan Flanagan（投资者关系）
身份不明的参会者
Logan（Northland Securities）
Jake Roberge（William Blair）
George Sutton（Craig-Hallum Capital Group）
Derek Greenberg（Maxim Group）
Sam. SA Foreign. 下午好，女士们先生们，欢迎参加Mitek Systems 2025财年第三季度财务业绩电话会议。目前所有线路均处于只听模式。演讲结束后，我们将进行问答环节。如果在通话过程中您需要即时帮助，请按星号零联系接线员。本次通话录制于2025年8月7日星期四。现在请将会议转交给ICR的Ryan Flanagan。请开始。
谢谢接线员。下午好，欢迎参加Mitek 2025财年第三季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有Mitek首席执行官Ed West和首席财务官Dave Lyle。在将电话转交给Ed之前，我想先说明几点。今天Mitek发布了新闻稿，宣布截至2025年6月30日的2025财年第三季度财务业绩。该新闻稿可在公司网站mytechsystems.com上查阅。本次电话会议通过互联网向所有感兴趣的各方进行直播，网络直播将在公司网站的投资者关系页面上存档。
我想提醒大家，在今天的电话会议上，管理层将讨论可能影响未来业务的某些因素。今天讨论的任何非历史事实的因素，特别是关于我们长期前景和市场机会的评论，都应被视为前瞻性声明。这些前瞻性声明可能包括有关公司未来业绩的计划和预期的评论。前瞻性声明受许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期存在重大差异。我们鼓励所有听众查阅我们的SEC文件，包括我们最近的10K和10Q，以了解这些风险的完整描述。
我们在本次电话会议上的声明截至2025年8月7日，公司不承担任何义务修订或公开更新任何前瞻性声明，无论是因为新信息、未来事件、预期变化或其他原因。此外，在整个电话会议中，我们将讨论某些非GAAP财务指标。今天的收益新闻稿和相关的8K表格当前报告描述了我们的GAAP和非GAAP报告之间的差异，并提供了新闻稿中报告期间的两种指标之间的对账。说完这些，我现在将电话转交给Mitek首席执行官Ed West。Ed，
太好了。谢谢Ryan。下午好，感谢大家今天加入我们，欢迎参加我们的第三季度更新电话会议。就业务表现而言，这是一个稳健的季度，但更重要的是，这标志着我们按照年初制定的目标进行了严格的执行。让我从本季度的三个关键要点开始。首先，基于我们实施的增长和运营效率，我们正迅速接近身份产品组合实现持久盈利的转折点。其次，我们的欺诈和身份解决方案继续扩大规模，SaaS收入同比增长23%，占过去12个月总收入的41%以上。
第三，我们以更严格的运营纪律运营业务。过去12个月的自由现金流为5600万美元，转换率为99%。对于那些刚接触Mitek故事的人来说，我们提供核心身份和欺诈基础设施，高保证企业依靠这些基础设施在当今动态的威胁环境中安全运营。我们的技术验证身份和文件，验证用户并在从注册到登录再到交易的整个过程中检测欺诈。我们为全球超过7000家组织提供服务，包括顶级银行、金融科技公司和电信提供商。Mitek的平台对于需要在安全性和无缝用户体验之间取得平衡的公司来说变得尤为重要，尤其是在当今由生成式AI和合成身份攻击驱动的欺诈日益增多的情况下。
生成式AI本质上使欺诈民主化了。我们的解决方案涵盖从注册到身份验证再到交易监控的客户旅程。这包括我们的身份验证和编排平台MyVIP，它帮助客户安全且大规模地注册用户；生物识别验证工具如MyPass；以及我们的移动存款技术，它彻底改变了消费者银行业务，每年支持约12亿笔交易。每个解决方案都由先进的AI、专有生物识别技术和自动化技术支撑，并通过软件解决方案交付。支撑这一平台的是一个强大且不断增长的数据资产——我们的欺诈预防联盟，现在涵盖约四分之一的美国支票账户或约1亿个账户。
随着我们引入新的金融机构以及现有成员贡献更多数据，这一足迹继续扩大，无论是通过新开账户还是从其他银行的客户收到的支票。无论哪种情况，数据都会通过我们的系统来检测欺诈。现在让我们来看看我们在前几个季度概述的四个战略支柱方面的进展。提醒一下，这四个支柱是：第一，加强我们的基础；第二，扩大身份业务；第三，扩展欺诈解决方案；第四，推动卓越运营。在第一支柱——加强我们的基础方面，本季度我们继续改变我们的运营方式，现在在业务的每个职能领域都能看到切实的变化。
研发、市场营销、产品工程和GNA的团队正在通过更简单的系统和明确的问责制，围绕平台执行进行调整，使我们能够在成本基础不增加的情况下进行再投资。在我们为Mitek在2026财年及以后推动持久盈利增长定位的过程中，过去12个月我们通过自动化更多交易和现代化技术堆栈改善了单位经济效益，从而降低了商品销售成本。总体而言，我们的非GAAP运营费用强度从过去12个月收入的64%降至55%，主要是由于供应商支出的减少。这些行动不仅降低了我们的结构性成本基础，还通过更加注重盈利能力，提高了我们的执行力。
在技术方面，我们在自动化关键工作流和为统一可扩展平台奠定基础方面取得了进一步进展。我们还扩大了AI辅助开发工具在工程中的使用，帮助我们更高效地激活客户。在幕后，我们继续构建我们的数据科学能力，这是我们向智能驱动的欺诈预防转变的重要进展。现在转向第二支柱——扩大身份业务。我们正接近一个转折点，即我们的身份产品组合在完全负担和持久的基础上做出积极贡献。我们正在朝着这一重要里程碑取得出色进展。
过去12个月的身份收入达到7500万美元，同比增长13%。在此期间，由于效率和规模收益，我们还将转折点提高到完全负担基础上低于8000万美元。这不仅仅是一个财务里程碑，更是一个结构性转折点。身份业务曾经是利润拖累，现在正在为更广泛的业务提供资金。值得注意的是，在分配间接费用之前，身份业务在贡献基础上是积极的。今天。这一转变反映了过去一年严格的执行，由增加的自动化、每笔交易的毛利润改善以及交易量达到有效利用主要固定成本基础的规模所驱动。
MyVIP继续引领产品组合中的交易增长，更多的身份旅程纳入了高级验证步骤，如活体检测、面部匹配、深度伪造分析和行为信号。这些多层工作流显著改善了单位经济效益。同样重要的是，我们看到身份和欺诈之间真正的融合。客户越来越多地希望在注册、交易验证和升级身份验证中同时部署两者。这种融合正在加速我们向统一全栈平台的演变，该平台从首次接触到交易验证再到持续参与，全程保护客户旅程。随着欺诈变得越来越复杂，我们看到客户对Mitek的身份验证解决方案MyPass的兴趣增加。
我们在用户旅程的关键点嵌入身份验证，以建立信任、减少摩擦并加强安全性。我们的解决方案包括高度安全的无密码生物识别验证，全部基于已验证的身份。例如，一家领先的英国金融机构本季度通过在多新用例中部署MyPass，显著扩大了对Mitek的承诺。从一个单一的重新身份验证用例开始，现在已经扩展到一系列高风险场景，如支付授权和个人信息变更。与通常在注册时使用一次的传统验证不同，MyPass支持交易身份验证，确保银行现有客户群中的交互安全。
通过取代过时的工具，MyPass帮助该机构大规模提供更快、更安全的数字体验，为消费者节省时间，同时加强欺诈防御。自然，身份业务的扩展作用与实时欺诈预防需求的增长密切相关，这是我们的第三支柱。Check Fraud Defender继续扩大规模，年合同价值达到约1310万美元，同比增长56%。Check Fraud Defender的企业银行部署往往通过多阶段推出、验证周期和复杂的采购流程展开。我们继续运行测试周期，同时谈判合同以纳入几个大型知名金融机构。
因此，我们对ACV增长的潜在加速有很好的可见性。我们还通过渠道合作伙伴网络看到了强劲的势头。仅在第三季度，我们就通过合作伙伴引入了近40家新金融机构加入联盟，扩大了我们在社区和地区机构长尾中的覆盖范围。正如我之前提到的，Check Fraud Defender现在可以看到约四分之一美国支票账户的支票活动，其中大部分是生产数据，少量是试点数据。这一轨迹突显了我们平台日益增长的参与度及其作为实时行业范围欺诈情报来源的相关性。
我们通过Check Fraud Defender构建的只是一个起点，我们将其视为更广泛的企业欺诈平台的基础。现在转向我们的第四个也是最后一个支柱——建立一个更持久、现金生成和完全集成的业务模型，由严格的卓越运营驱动。在我们继续扩大欺诈和身份解决方案的同时，我们同样关注如何运营业务，推动卓越运营，这首先是关于客户体验，提供增量价值和洞察力，同时让我们事半功倍。后者由杠杆和专注驱动。
SaaS收入现在占过去12个月收入的41%以上，较上一季度有所上升。这一稳定的战略组合转变提高了可见性，增强了可扩展性，并为长期利润率扩张奠定了基础。与此同时，我们通过更严格的成本控制和更专注的执行，灌输更强的财务纪律。我们加速了EBITDA增长，并在LTM基础上实现了99%的自由现金流转换率，这使我们能够灵活地在最重要的地方进行再投资。本季度，我们发起了一系列全公司范围的效率计划，由新任首席运营官Garrett Gaffke以精确和紧迫性领导，包括全面的供应商审计、主要合同重新谈判和传统基础设施整合。
这些努力已经释放了我们直接用于平台再投资的资源，推进自动化，提高性能，最终增强客户体验。我们还在评估新的机会，以更好地调整我们的市场进入资源，支持当前地理区域、战略关系和渠道合作伙伴的增长。在我们展望年底时，我们预计将持续进行变革，以确保我们的运营模式与欺诈和身份领域最具吸引力的机会保持一致。简而言之，我们以更大的专注度、更紧密的集成和不断增强的能力运营，将运营纪律转化为产品增强和创新、利润率扩张和每股自由现金流。
最后，我想总结一下我们在过去三个季度的旅程以及业务是如何演变的。Mitek的历史上有几个强大的资产，从开创性的移动存款（这导致了与数千家金融机构的信誉）到新兴但不断发展的数字身份领域的领先技术，所有这些都由出色的技术人才和能力支持，这些都是我加入的原因。这些资产曾被CEO和CFO的更替、重大缺陷、多年的延迟申报作为上市公司以及未整合的收购所掩盖。现在我们在将这一章抛在脑后方面取得了明显进展。
我们执行了年初概述的举措，精简和整合业务，并将身份产品组合推向持久盈利。我们正接近身份业务持久基础的转折点，并相信我们完全有能力将Mitek重新定位为与客户合作检测和预防欺诈的欺诈和身份业务。由于AI驱动的欺诈日益增长和持续，客户要求集成平台，统一身份验证和欺诈检测，专门用于保护每一次数字交互中的真实内容。这就是Mitek的使命。
说完这些，我将把电话转交给Dave，让他介绍一些财务亮点和我们改善的前景。
谢谢Ed。我将从回顾我们第三季度的财务业绩开始，包括我们表现背后的关键驱动因素，然后提供我们如何应对今年最后一个季度的背景，并讨论我们更新的全年展望。第三季度总收入为4570万美元，同比增长2%，主要由我们的身份产品驱动，同比增长24%，其中身份SaaS增长19%，交易量持续强劲。存款收入符合预期，与移动存款续订时间相关的季度季节性一致。正如我们在之前的电话会议中所述，我们第三季度的非GAAP毛利率为85%，比一年前低约100个基点，这是由于我们的高利润率存款产品组合略有变化。非GAAP运营费用为2630万美元，处于我们先前指导范围的低端。
这代表了同比3%的改善，主要由更广泛的成本纪律和卓越运营驱动。调整后的EBITDA为1310万美元，代表稳健的28.6%的利润率，比一年前高出170个基点。现在转向我们收入表现的具体情况，从存款产品开始，收入为2620万美元。正如我们之前提到的，约占存款组合70%的定期许可收入可能会根据续订时间大幅波动，因此我们关注过去12个月的趋势。为了更清晰地了解，过去12个月的许可收入总计6910万美元，略低于我们长期平均7000万美元，反映了12亿移动存款年度交易的持续弹性，尽管整体支票量下降。
值得注意的是，存款组合中的维护收入同比增长4%，得益于健康的续订周期和一些早期续订提前，有助于平滑季度许可收入的波动。转向我们的欺诈解决方案，Check Fraud Defender继续获得关注。存款SaaS收入（该产品主要在此确认）同比增长55%，尽管基数较小。这由有机使用增长和直接及合作伙伴渠道的扩张驱动。总之，我们的存款产品组合在过去12个月产生了1.03亿美元的收入，比一年前的1亿美元略有增长，反映了存款解决方案的弹性但增长较慢的特点，特别是随着基于支票的工作流程市场成熟。
这些压力正日益被我们欺诈预防解决方案的增长所抵消，这些解决方案解决了一个根本不同且更紧迫的问题——在损失发生前检测和预防欺诈。现在转向身份业务，该业务又实现了一个强劲的季度，收入同比增长24%至1950万美元，由SaaS增长19%以及我们的MYVIP平台和移动验证点解决方案的稳健表现驱动。SaaS增长由现有账户中更深入的采用推动，特别是在高保证垂直领域，以及复杂多信号旅程的使用增加。我们还看到几个大客户的超额收入高于预期，进一步提振了收入。
MYVIP继续在身份旅程中占据越来越大的份额，反映了对端到端编排的日益增长的需求。重要的是，客户不仅运行更多的身份检查，而且他们在用户生命周期中嵌入了更多的验证步骤，从注册到重新身份验证和欺诈补救。这些更深入的集成使平台更具粘性，并推动更持久的收入。正如Ed提到的，身份业务正朝着正确的方向发展，贡献改善，规模效率提高。转向SaaS收入，基于Ed概述的内容，我们继续看到强劲的SaaS势头，SaaS收入在我们的组合中占比越来越大，现在占过去12个月总收入的41%。
在损益表的下方，我们在第三季度实现了85%的非GAAP毛利率，得益于整个业务的强劲单位经济效益。这包括主要由移动存款驱动的软件许可收入近100%的毛利率，以及包括我们身份SaaS产品在内的服务和其他收入74%的毛利率，同比改善约200个基点。这一扩张反映了我们固定成本服务基础设施中的运营杠杆，随着身份业务量的扩大，结合自动化和交付效率的持续改进。这些收益反映了我们平台的效率和之前讨论的自动化改进。
这些趋势增强了我们的信心，随着业务继续向SaaS转移，基础利润率将继续加强，使我们有更大的灵活性在有利可图的情况下扩张或在有吸引力的机会出现时再投资于增长。第三季度的非GAAP运营费用为2630万美元，较第二季度的2570万美元略有上升，由更高的销售佣金和财年结束审计成本驱动，部分被较低的营销和人员相关费用所抵消。我们对LTM基础上G&A效率的持续改善特别满意。非GAAP G&A费用同比改善18%，反映了我们在精简外部服务和构建更具可扩展性和成本效益的公司职能方面的进展。
2025年第三季度的调整后EBITDA达到1300万美元，同比增长8%，代表28.6%的调整后EBITDA利润率。在考虑其他收入、利息和适度的税收支出增加后，这转化为1020万美元的非GAAP净收入，或按4680万稀释流通股计算的每股0.22美元。转向我们的资产负债表和资本分配策略，过去12个月我们产生了5580万美元的自由现金流，占调整后EBITDA的99%，反映了强劲的收益质量、更高的利息收入和改善的营运资本效率。随着可转换票据到期时利息套利的影响消失以及营运资本改进的重复。
我们预计自由现金流主要由核心业务的经常性贡献驱动。我们在第三季度结束时处于健康的净现金状况，拥有超过1.75亿美元的现金和投资，以及2026年2月到期的1.55亿美元面值的可转换票据。由于票据的票面利率低至75个基点，且可转换功能远未达到行权价，我们获得了有利的利差，并打算在最经济的有利点赎回它们以支持我们的灵活性。我们已经在5月获得了1亿美元的信贷额度，目前尚未动用。我们强大的财务状况使我们能够在业务再投资和股东回报之间取得平衡。
自2024年5月我们当前的5000万美元股票回购计划授权以来，我们已经向股东返还了2900万美元，其中包括截至2025年第三季度末执行的2750万美元，以及自季度结束至昨天8月6日交易结束时的150万美元，授权中剩余2100万美元。我们仍然专注于严格的资本分配和建立一个更高效、可扩展的业务，提供持续的每股自由现金流和长期价值。在此背景下，我们将2025财年全年收入指导范围收紧至1.74亿至1.77亿美元，中点1.755亿美元略高于我们之前的指导。
这意味着第四季度收入在3900万至4200万美元之间。这一范围反映了由于续订交易时间的季节性移动存款收入较低，高端反映了基于使用量的身份活动可能推动第四季度的增量超额收入。在盈利能力方面，我们将全年调整后EBITDA利润率指导范围从之前的26%至29%提高到28%至29%。这一增长反映了我们持续运营效率改进、更精简的G&A结构以及身份和存款业务更强的单位经济效益的传导。对于第四季度，我们预计非GAAP运营费用将在2500万至2600万美元之间，折旧约为收入的80个基点。
尽管我们在成本上保持纪律，但我们将继续投资于战略重点，特别是在统一和增强我们的产品组合方面。总体而言，我们受到持续SaaS势头、改善的单位经济效益以及关键KPI的积极信号的鼓舞，因为我们建立在过去一年的运营纪律和战略进展之上。展望2026财年，我们的战略核心是扩大一个统一平台，整合身份验证和欺诈产品投资，市场进入努力围绕这一基础对齐。尽管基础工作已经很好地进行，我们预计收益将随着时间的推移逐渐积累，将2026财年定位为持续执行和为可扩展、持久增长奠定基础的一年。
最后，一个重要的内务事项，我们更新的投资者演示文稿和基于Excel的第三季度补充财务包现在可以在我们全新改版的投资者关系网站上查阅。说完这些，我将把电话转交给接线员进行问答。
非常感谢，女士们先生们。我们现在将开始问答环节。如果您有问题，请按星号加1。您将听到提示音表示您的手已举起。如果您希望从队列中移除您的手，请按星号加2。如果您使用的是扬声器电话，请在按任何键之前拿起听筒。请稍等您的第一个问题。您的第一个问题来自Northland Securities的Mike Grondle。请继续。
大家好，我是代替Mike的Logan。首先感谢回答我们的问题。现在SaaS收入同比增长23%，占过去12个月收入的41%，你们如何看待2026年恢复到两位数增长？关于你们的策略有什么更新吗？
不，我们有几个方面。我们不会在这次电话会议中指导2026年，我们将在下一次收益电话会议中这样做。但为了提供一些初步的颜色，我们认为明年将是持续执行的一年，我们将专注于统一我们的平台并继续加强我们的基础。我们还预计收入增长将主要来自SaaS解决方案，特别是欺诈和身份产品。我们还预计成本纪律将使我们能够在最重要的领域进行再投资，这实际上是长期的平台转型。
好的，谢谢。那么有什么需要指出的吗？我看到软件收入同比下降了20%。你们如何看待未来的情况？预计在未来几个季度会稳定下来吗？
嗯，在交易量方面，我们看到季度间LTM非常稳定。所以我们对此感到满意。我们设法通过随着时间的推移提高ASP来抵消我们看到的任何潜在收入下降。所以我们在这方面做得很好。
我认为总的来说，Logan，再次强调，我认为重要的是移动存款业务要看过去12个月的基础，正如Dave提到的，过去12个月的收入与历史水平相当一致，正如我们在之前的电话会议中提到的，我们看到交易量大约在每年12亿笔交易左右。所以总体来说相对稳定。只是不要被最初设置软件销售方式导致的跳跃性所困扰。这就是为什么战略上，你问题的第一部分，我们的明确优先事项之一是发展业务的SaaS部分，现在看到它占41%，我们之前概述过，我们的目标是让业务的大部分由SaaS驱动，以获得更好的可见性和稳定性。
我还要补充一点，Logan，如果你看看我们在上次收益电话会议中关于第二季度的说法，第二季度是我们历史上收入最高的季度之一，这主要是由存款业务和一些我们看到的增长推动的，其中一些增长只是交易时间的问题，我们实际上看到一些收入从我们预期的季度（即本季度）提前了。所以这基本上是我们认为未来会是什么样子，在LTM基础上我们感觉很好。
是的，谢谢这些细节。很有帮助。然后转向Check Fraud Defender。新合作伙伴的渠道看起来如何？近期有什么大的进展吗？
嗯，我会告诉你，就持续的对话和交流而言，它们非常出色。我们正在与多个合作伙伴进行对话。如你所知，我们与行业中的许多大型OEM和处理器有重要关系，我们继续在那里进行持续的对话。我们目前的合作伙伴表现非常出色。正如我提到的，本季度有近40家新机构加入联盟，还有更多在路上。同时，我们有一些相当大的机构目前处于试点阶段，正在进行测试和评估，我们正在与他们进行合同讨论。
所以我们乐观地看到其中一些会随着时间的推移转化，并且到目前为止我们有很好的可见性。到目前为止，那里的表现非常出色。事实上，我们现在可以看到美国所有支票账户的四分之一的活动，这是在过去几年中建立起来的，非常令人鼓舞。所以我们认为这是一个持续的长期机会，正如我在我的观点中提到的，战略上这是一个更广泛的企业欺诈检测解决方案的基础。
太棒了，谢谢。然后最后一个问题。对于2025财年剩余时间和进入2026年，你们最兴奋的是什么？
是的，谢谢。就是执行我们刚才讨论的内容。我的意思是，正如我指出的，我们是一个团队。我们在年初概述了我们的目标和目的，就是执行这些目标，打出单打和二垒安打，整合这个业务，把这些收购拉进来，整合平台并开始看到增长。我们对看到SaaS增长、移动存款业务和整体存款软件解决方案的稳定性感到非常兴奋。那里的稳定性和增长潜力。我会告诉你，就个人而言，每次我与客户和潜在客户交谈时，我都最受鼓舞，因为我们在这里拥有的我认为是一个了不起的资产。
凭借金融机构的历史和信誉，以及技术能力，随着欺诈、合成欺诈（主要由生成式AI驱动）的发展方向，我们在数字身份和持续验证方面处于有利位置。我认为这就是为什么我在本季度提到一家机构扩大了与我们的合作，他们现在认识到需要在这种安全级别上进行持续身份验证，因为我们确实有一个闭环网络，可以在无密码的基础上生物识别验证回已验证的身份。
我认为我们在这方面处于有利位置，你知道，它会随着时间的推移继续发展，关键是要执行。
当然。谢谢大家。祝贺电话会议成功。
谢谢，Liv。
您的下一个问题来自William Blair的Jake Ropers。请继续。
是的，谢谢回答问题。能否再谈谈你们在Check Fraud Defender需求方面看到的情况？你们是否仍然有信心该产品能达到2000万美元的ACV目标？现在你们已经获得了更多客户，是否觉得新客户机会可能更好地理解了该解决方案的投资回报率，从而可以更快地完成这些新交易？谢谢。
嗨，Jake，下午好。我只是想说，回到并保持一致的是，我们目前正在进行的和讨论中的机会，就测试而言，我们还有额外的合作伙伴正在讨论中，以及几家非常大的金融机构，你知道，都在评估和通过我们看到的数据，与大多数这些机构我们正在进行合同讨论。所以我们乐观地认为会达到我们的目标，我们谈到了我们的目标，希望看到ACV翻倍。
这只是时间问题。什么时候发生，你知道哪个月份和什么时候发生可以给你确定性。但我们乐观地认为会实现这一目标。坦率地说，就我们目前看到的那些，投资回报率是非常真实的。人们看到只是需要时间评估，然后经历整个采购过程。对这些机构来说，这些都是重大变化，许多机构可能从他们使用的其他内部系统或其他系统转向。这是一个很大的变化，但到目前为止结果说明了一切。
好的，非常有帮助。然后显然去年你们有一些较大的IDR和D交易被推迟了一些。能否给我们更新这些交易的进展情况，以及ID R&D团队如何整合到更广泛的欺诈和身份验证套件中？
是的，你指的是作为软件收入披露的独立生物识别收入。我想你也在说大约一年前，一些较大的潜在客户的一些较大交易被推迟了。我认为其中一些已经改变，一些仍然保持原样，只是需要更长的时间。所以我们没有押注于此，但我们当然仍然专注于完成这些交易。
我想说你问题的第二部分，战略上我们一直在做的一些变化是将业务全部紧密整合到整个Mitek中。特别是在销售和市场进入方面。正如我之前提到的，我们看到身份和欺诈越来越紧密地联系在一起。我们的很多交易增长，我们推出的一些新解决方案，围绕活体检测、注入攻击检测、呈现攻击检测、深度伪造检测的能力，这些都是IDR&D的强大能力，现在整合到我们的平台中。
你知道，这只是团队整合到演变中，现在从我们的产品中越来越紧密，正如我们在过去几次电话会议中概述的努力。
好的，这很有帮助。然后如果我能再问一个问题。你们显然在几个季度前引入了Garrett。能否谈谈他在组织内发现的一些低垂果实，以帮助提高业务的一些运营效率？
是的，如你所知，那是上个季度，坦率地说，我只是想说，正如我在这里指出的，你知道，启动了各种成本练习和精简，以及加速组织变革的步伐，专注于整合这些解决方案。正如我们在年初谈到的，我们非常认真地整合这个业务，而不是多年来为多次收购拥有多个平台。我们需要高度整合，并能够捕获数据洞察并将其作为业务杠杆。他是这方面的绝对冠军。
我只是说加速这一步伐，然后最终达到数据和能力成为公司和客户越来越强大的资产的地步。
太好了。谢谢回答问题。非常感谢。
谢谢。
谢谢。
您的下一个问题来自Craig Hallam的George Sutton。请继续。
谢谢。首先，我只想确认数字是否正确。在身份业务方面，我相信你们提到过去12个月有7500万美元的身份收入和8000万美元的完全负担成本。所以你们提到的转折点就在我们面前。我这些数字对吗？
是的，7500万美元，你是对的。这是在LTM基础上。当谈到转折点时。你知道，你听到Ed和我谈到持久盈利增长。我们已经看到身份业务的一些盈利。现在我们专注于确保这是持久的。我们认为我们很快就会达到这一点。
我提到的是，George，从之前的对话中，我们谈到的转折点大约是8000万到8500万美元。由于我们在过去几个季度采取的所有行动，我们实际上已经能够将盈亏平衡点降到8000万美元以下，现在看到积极的贡献。坦率地说，我们希望看到的是，正如今天最后声明中的第二点，那是持久的，坦率地说，我们已经看到它在过去12个月的基础上，我们非常接近实现这一点。一旦实现，我们会宣布并继续前进。
但我告诉你，基于行动、活动和当前的可见性，它非常接近实现。
为了明确身份业务的目标，仍然是让客户从点解决方案迁移到平台。这一努力是否在继续加速？
是的，完全正确。我们看到平台的好处，我在评论中提到MyVIP，实际上是我们看到最大增长和交易增长的地方，我们还有更多的旅程，但每次旅程也有更多的交易。所以更多的洞察进来，更多的信号，正如我在那里提到的。所以绝对是在进行中。这需要时间，因为显然有迁移。但就新的努力而言，对于新的关系来说，重点是平台方法，而不仅仅是销售点解决方案。
所以Ed，除了这次对话，你们已经开始谈论将Check Fraud Defender的概念扩展到更广泛的支付市场。这是否类似于你们现在开始提到的企业欺诈平台？
嗯，那是。这是一个用途。所以显然现在支票我们继续增长和增长，作为一个平台在支付中。然后我们能否超越支票，因为坦率地说，我们在支票和支票账户、这些交易、金融机构每天发生的欺诈方面有信誉，我们有支票的可见性。是否可以通过其他支付类型实现互操作性？一个例子可能是支票套现。支票套现也让你看到其他支付类型，如电汇或ACH或其他东西。
所以我们在这里做得越多，对金融机构的洞察越好，更多的欺诈信号帮助他们检测和预防欺诈。同时，对于一些金融机构，我们可能正在为他们进行验证，这又是额外的信号，额外的洞察可以带来。我们现在进行的对话，George，我们从关于产品或金融机构中特定部门的特定对话，到现在，你知道，欺诈负责人正在跨业务查看，无论是支付中的支票或其他形式的支付，验证、身份验证、账户接管。
他们关心欺诈，并希望我们成为一个信号丰富的环境来帮助他们预防欺诈。所以我们看到这演变成更多的企业解决方案。我们非常独特，能够带来这些各种资产，并与许多金融机构有深厚的关系。
明白了。最后一个问题。你们提到你们在许多关键绩效指标上看到了积极信号。我想知道你们能否更具体地说明你们指的是什么？
嗯，正如我们看到的，特别是在身份欺诈和身份方面，当我们开始看到例如每笔交易或每次旅程的毛利润改善，以及，你知道，我们的交易量快速增长，更多旅程有更多交易。所有这些KPI对我们来说都非常重要。密切关注。
明白了。好的，太好了。谢谢大家。
谢谢。
谢谢，George。
您的下一个问题来自Maxim Group的Derek Greenberg。请继续。
嗨，我想知道，看看资产负债表上有1.75亿美元的现金，然后在过去12个月产生了5500万、5600万美元，我想知道你们能否谈谈你们计划如何分配现金和现金流。我知道其中一部分将用于在2月份偿还债务，但之后，只是想知道你们计划如何使用你们的资源。
是的。在这一点上我们谈到了，我们有1亿美元的信贷额度，如你所知，我们设立它是为了帮助我们偿还债务，如果我们选择使用它。它是一个，有一个与之相关的7500万美元的延迟提取定期贷款用于这一目的。我们现在不必做出这个决定。你知道，我们，我们，我们有75个基点的贷款的有利套利机会。我们在这里也有一个平衡的资本分配方法。投资于业务并向股东返还资本。我们仍有2100万美元的股票回购计划剩余，我们将有机会利用，一旦我们偿还债务。
我们将决定我们用自己的现金偿还多少，我们借了多少，然后我们将决定我们的资本分配方法。
所以我想说的是，还有一种第二部分，你知道，也许在你的问题中没有说的是我们过去一年，过去三个季度一直一致和明确的事情。我们非常专注于有机增长和将资本部署回业务或返还给股东，并推动公司的有机增长，整合业务，然后通过我们自己的产品扩展获得增长。所以这是我们目前100%的重点，产生自由现金流。
好的，明白了。然后我的另一个问题是，在前几个季度，你们概述了自动化在成本方面带来的一些利润率改善。我认为上个季度服务和毛利率大约提高了230个基点。我想知道你们是否有本季度的类似统计数据，以及未来你们是否仍然看到自动化作为利润率扩张驱动因素的潜在增量改进，或者你们认为已经基本挖掘了这一途径。
是的，我们本季度已经看到了200个基点的同比改善。所以我们真的对，你知道，将自动化的好处传递到我们的毛利率中感到满意。我们认为我们可以继续这样做。我们在自动化更多方面还没有耗尽能力。特别是当我们从移动验证点解决方案转向MyVIP平台时，这变得越来越重要。所以我们有增长的空间。
这只是当我们谈论卓越运营时的一种心态。这只是持续推动业务改进的心态。它会起伏，你知道，季度间。但我们如何继续扩大利润率，取悦客户，提供越来越多的价值，运营更高效，扩大利润率和自由现金流？
明白了。谢谢。
谢谢。
谢谢。
目前没有更多问题。我想把电话转回给Ed West。
好的。非常感谢你们今天的时间，我们期待亲自见到你们并讨论业务。所以谢谢你们的支持，祝你们有美好的一天。
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。非常感谢你们的参与。您现在可以断开连接。SA。