身份不明的发言人
Tiffany（接线员）
Grey Stanley（首席会计官）
Thomas Healy（首席执行官）
Jon Panzer（首席财务官）
身份不明的参会者
大家好，感谢您的耐心等待。我是Tiffany，今天的电话会议主持人。欢迎各位参加Hyliion控股公司2025年第二季度财报电话会议。所有线路已设为静音以防止背景噪音。发言人讲话结束后将进行问答环节。如需提问，请先按星号键再按数字1。现在请首席会计官Greg Stanley发言。Greg，请开始。
谢谢，大家早上好。欢迎参加Hyliion控股2025年第二季度财报电话会议。今天参会的有我们的首席执行官Thomas Healy和首席财务官John Panzer。本次电话会议的演示文稿可在Hyliion投资者关系网站investors.hyliion.com获取。请注意，今天的电话会议中我们将就公司业务前景做出某些前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对预期事件的预测、推测和其他陈述，因此存在风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与本次电话会议中的前瞻性陈述存在重大差异。
有关可能导致公司实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们的演示文稿、新闻稿以及我们提交给证券交易委员会的文件。我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，除非适用法律要求，否则我们没有义务更新这些信息。现在，我将电话转交给Thomas。
大家好，感谢参加Hyliion 2025年第二季度财报电话会议。今天我们的首席财务官Jon Panzer也参加了会议。我们有许多积极进展要与各位分享，包括随着我们解决了今年早些时候强调的关键工程和制造挑战，我们已恢复交付。我想首先强调本季度的一个重大进展，我们相信这突显了Karno动力模块的价值主张，并将推动未来几年的客户采用。
作为新颁布的《一揽子美丽法案》的一部分，为部署线性发电机或燃料电池的客户设立了30%的投资税收抵免。这项税收抵免将适用于2026年或之后开始建设的项目，并将持续10年。这项抵免不仅适用于发电机本身，还适用于其运行所需的基础设施。我们相信这项抵免对Hyliion和我们的客户都很重要，因为它证实了像Karno动力模块这样的燃料无关线性发电机在满足美国日益增长的清洁分布式发电需求方面的价值。
自该法案通过以来，客户兴趣有所增加，因为抵免将有助于抵消采用我们新Karno技术的前期成本。现在转向我们过去季度的产品开发和部署进展，我们向美国海军交付了第二个早期采用者单元。在接下来的几周内，我们预计将完成另外两个Karno动力模块的组装。第一个将用于完成Karno系统的UL认证，这是产品商业化之前的重要里程碑。第二个动力模块将是第三个早期采用者客户单元，也是第一个交付给商业客户的单元。
这里的主要收获是，我们相信我们已经克服了今年上半年面临的一些关键制造挑战，这将使我们能够继续生产系统。在制造方面，我想提供关于线性电动机（LEM）生产的最新情况。上季度我们提到，由于合同制造商的质量问题和延迟，我们开始在奥斯汀工厂并行生产某些LEM组件。不幸的是，这些问题持续存在，我们在本季度决定将LEM生产完全转移到内部。
我很高兴地报告，这一过渡进展顺利。我们现在正在内部成功组装LEM，其速度让我们对满足持续生产需求的能力充满信心。我们的计划是继续扩大内部LEM生产能力，以支持2026年更大规模的Karno系统生产。虽然我们仍然相信这个组件最终可以外包以提高生产效率，但我们目前的重点是质量和执行，以尽量减少LEM供应进一步延迟的风险。
本季度我们实现了另一个重要的技术里程碑，确认了我们能够从Karno核心的Regen组件中去除残留粉末。Regen是一个具有复杂网状结构的3D打印金属部件，对于实现Karno系统的功率输出和效率至关重要。上季度我们提到开发了一种增强的粉末去除方法。本季度我们已经能够确认这一过程的有效性。这使我们能够用更复杂的网状设计升级Regen，我们预计这将解决我们早期为便于粉末去除而实施的简化设计导致的性能不足。
通过这种改进的设计，我们相信我们现在有一个能够实现Karno动力模块目标功率和效率水平的解决方案。重新设计的Regen的台架测试产生了令人鼓舞的传热和性能结果。我们现在正在打印所需的组件，以改装完整的Karno核心，验证全功率运行期间的预期性能。提醒一下，Regen可以轻松改装到现有的Karno核心中，使我们能够继续使用早期版本的Regen进行生产和测试。
根据我们今年迄今取得的进展，我们仍然预计将在2025年交付所有10个早期采用者单元。根据我们目前的开发和建造计划，我们现在预计，除了早期采用者单元之外的其他Karno单元交付和完整产品商业化将推迟到2026年。这一时间表考虑到了我们需要从早期部署中适当学习的时间，包括验证系统性能和纳入客户反馈。
与此同时，我们继续为计划在2026年及以后交付的Karno动力模块建立打印组件库存。我还想提供我们与美国海军持续合作的最新情况。我们一直在对海军Karno单元进行近乎日常的测试，我们继续看到生产组件的强大系统可靠性。重要的是，我们遇到的次要问题主要与我们在实施新功能和测试设备时的软件优化有关。
总体而言，Karno动力模块生产硬件在根据海军规格进行的测试中表现良好。在商业方面，我们在过去一个季度有许多值得注意的进展。我们获得了高达150万美元的第二阶段小型企业创新研究合同，进一步推进我们与美国海军在舰载和固定应用方面的研发工作。具体来说，该合同侧重于开发管理和同步多兆瓦Karno系统中核心所需的软件。
我们对海军合作伙伴关系的进展感到特别兴奋，近期计划是在一艘原型海军舰艇上安装多个Karno核心，并在多个测试地点部署完整的Karno动力模块。我也很自豪地分享，Hyliion的Karno动力模块已被美国空军和国防部首席数字与人工智能办公室指定为可获奖技术。根据军事多燃料倡议，获得可获奖状态使Karno技术能够支持空军在燃料供应中断期间支持关键行动所需的电力技术。
我们预计这一指定将有利于Hyliion，因为我们寻求Karno技术的其他军事应用。本季度，我们在沙特-美国投资论坛期间与Alcarraf Industries签署了战略谅解备忘录，概述了在沙特阿拉伯部署和本地化Karno动力模块的潜在10亿美元机会。这份谅解备忘录是特朗普总统访问期间宣布的6000亿美元商业交易的一部分。它标志着国际部署迈出了重要一步，首批单元预计于2026年交付。
本季度我们还与MMR集团签署了意向书，MMR集团是服务于商业、工业和公用事业市场的定制电气解决方案的全球领导者。MMR拥有5000多名员工，交付项目超过60亿美元。该意向书概述了MMR购买三个Karno动力模块的计划，总计高达600千瓦的固定电力，预计部署将于2026年下半年开始。前面提到的谅解备忘录和意向书本质上是非约束性的，并取决于最终协议的签署。
我们对2025年迄今建立的势头感到非常鼓舞。我们已经解决了LEM生产和Regen去粉及设计方面的一些最棘手的技术挑战。通过《一揽子美丽法案》引入的30%税收抵免证实了我们的信念，即Karno动力模块代表了清洁、高效分布式发电技术发展的重大进步，并将成为跨广泛应用领域更快商业部署的催化剂。
我们仍然致力于在今年交付所有10个早期采用者单元，并期待在2026年实现Karno系统的商业化并扩大部署。现在，我将电话转交给John进行财务更新。
谢谢Thomas，大家早上好。从我们2025年第二季度的业绩开始，我们记录了与海军研究办公室合同相关的研发服务收入150万美元。销售成本为140万美元，导致2024年第二季度的毛利润为13.1万美元。我们没有记录任何收入或销售成本、研发服务。收入反映了向美国海军销售Karno核心和相关组件、我们为测试和验证这些单元所做的工作以及其他开发工作。
第二季度的运营费用为1580万美元，而2024年第二季度为1400万美元。这一增长与研发成本有关，为1010万美元，而2024年第二季度为830万美元。这一增长反映了研发工作的增加和增材组件生产的增长。SG&A费用为600万美元，低于2024年的630万美元，主要原因是设施、保险和专业服务费用降低，部分被较高的劳动力成本所抵消。
在第二季度，我们记录了346,000美元的退出和终止成本贷项，这与我们前动力总成业务的资产销售收益有关。在2024年第二季度，我们记录了556,000美元的退出和终止成本收益，也与资产销售有关。我们在第二季度记录了220万美元的利息收入，低于去年同期的310万美元，原因是今年的投资水平较低。
我们在第二季度的总净亏损为1340万美元，高于2024年第二季度的1090万美元，但低于今年第一季度的1730万美元。年初至今，我们记录了200万美元的收入，全部来自研发服务，以及143,000美元的毛利润。我们在2024年上半年没有记录任何收入或毛利润。年初至今，运营费用为3550万美元，而去年上半年为3300万美元。
费用的增加与今年较高的研发费用有关，部分被较低的SG&A和动力总成退出及终止费用所抵消。年初至今的净亏损为3070万美元，而去年为2640万美元。谈到我们的现金和投资状况，我们在第二季度花费了1350万美元，低于今年第一季度的2090万美元。现金使用放缓的部分原因是资本支出减少，今年第二季度总计430万美元，而第一季度为730万美元。
资本支出主要包括增加的印刷机和相关设备，还包括支持打印机运行的设施投资。2025年上半年的资产销售为80万美元，而2024年上半年为350万美元。我们在第二季度结束时拥有1.853亿美元的现金以及短期和长期投资。在上季度的资产负债表中，我们提供了今年现金支出的最新预测，指出与欧盟的关税预计将使资本支出增加200至300万美元，并且我们计划购买额外的二手打印机。
尽管欧盟关税现在预计为15%，但我们维持今年总支出6500万美元的预测，以及年底现金和投资余额约为1.55亿美元的预期。这些预测继续假设，如果有有利的条款，我们将能够用大约1000万美元的设备融资抵消现金资本支出。我们之前对2025年1000至1500万美元收入的预测包括研发服务和向商业客户销售200千瓦Karno模块。
正如Thomas之前提到的，我们现在预计商业化将延续到2026年。因此，我们将2025年的收入预测下调至500至1000万美元，以考虑这一变化。接下来，我们继续预计今年研发服务的毛利润率为正。最后，我们继续预计，我们今天拥有的资本将足以支持我们完成Karno动力模块销售的商品化。现在，我将电话转回给Thomas。
第二季度对Hyliion来说是强劲的一个季度，我们在多个方面取得了进展。我们的美国客户现在将从未来Karno部署的30%投资税收抵免中受益。在实现了包括完全将LEM生产转移到内部以及完成去粉过程和Regen设计在内的关键技术里程碑后，我们已经恢复了系统建造。这些步骤，加上海军行动中展示的可靠性，加强了我们的商业化道路。
我们现在的重点是执行早期采用者计划，生产和升级带有新Regen的系统，扩大制造规模，并为2026年的商业发布做准备。我们期待在下个季度向各位更新新的部署、合作伙伴关系和技术进展。现在，我们将电话转回接线员进行问答。
现在，如果您想提问，请先按星号键再按数字1。要撤回您的问题，只需再次按星号1。我们将暂停片刻以整理问答名单。目前没有接线员协助的问题。我现在将电话转回给Greg Stanley。
谢谢。这些是股东提出的问题。Thomas，你能分享更多关于30%税收抵免的信息吗？这与之前的ITC抵免相比如何？当然。
我无法强调这项税收抵免对Hyliion和我们的客户的重要性。首先，它展示了Karno被视为一项可以真正协助我们国家能源弹性和安全的技术。这就是为什么在新的《一揽子美丽法案》中，线性发电机和像Karno这样的燃料电池获得了30%的税收抵免。然后，当我们将其与过去几年讨论过的先前ITC进行比较时，先前的ITC计划有燃料依赖性等条件。因此，它只适用于氢等燃料或使用氢等燃料的技术。
它还有终端客户需要满足的门槛。它从6%的抵免开始，可以提高到30%以上的抵免。这种新结构要简单得多。它是统一的30%抵免。它对可以使用或不能使用的燃料没有任何规定，并且它将在未来10年内有效。因此，我们最终认为这对我们的客户来说是一个巨大的好处，因为它将有助于他们采用Karno。
关于产品开发，你谈到了LEM和去粉。在发货前还有其他需要解决的大问题吗？
当然。LEM和Regen确实是过去几个季度我们一直在解决的两个大问题。正如我们在今天的电话会议上分享的，非常高兴LEM的生产已经转移到内部。进展顺利。我们正在生产单元，这正是我们今天在电话会议上谈到的恢复生产的原因。关于Regen。过去一个季度我们确认了我们的去粉策略有效。现在我们正在进行的是我们对Regen进行了重新设计。我们使网状结构更加紧凑，提高了部件的性能，我们对此进行了台架测试，我们相信它达到了我们需要的性能标准。
现在我们正在制造这些组件，以便将它们安装到Karno核心中并进行全功率运行。总而言之，这两个目标或这两项举措进展顺利。我们对取得的进展感到满意。向我们的团队大声喝彩，无论是从工程角度还是从生产角度来看，他们在过去一个季度取得的进展。然后，你知道，正如我们今天在电话会议上强调的那样，今年剩余时间的目标是让这10个早期采用者单元进入客户手中并投入运行。
你知道，我们将继续从客户那里学习和获得反馈，因为他们正在操作这些系统。然后我们谈到了我们如何将商业化推迟到2026年，这确实使我们能够纳入任何反馈或学习，以继续改进产品。所以现在我们已经解决了我们关注的主要问题，随着更多系统的部署，我们将继续从这些系统中学习。
关于海军合同。你能分享更多关于海军计划如何使用Karno的信息吗？你们还在寻求其他军事合同吗？
与军方的合作最初的重点是Karno作为自主无人船的动力装置。这仍然是总体目标，也是它的起点。一件令人兴奋的事情是，军方最近发布了一些视频，展示了我们实际上将要进入的船只。因此，我们现在为海军生产的这些单元最终有两条路。一些将进入那艘无人船。其他将进入军事基地的固定应用，以证明技术的性能。现在，正如我们也强调的那样，我们与军方的关系正在继续发展。
过去一个季度，我们获得了另一个SBIR第二阶段奖项。我们还获得了美国空军的可获奖标准，这意味着现在政府的任何部门都可以有一个更简化的流程来获取Karno技术以满足他们的应用。因此，我们继续推动军方可以使用Karno的领域和机会，我们希望随着我们进入其他应用，能够分享更多信息。
这回答了所有问题。我将电话转回给Thomas进行结束语。
感谢大家参加本季度的财报电话会议。我想强调的一件事是，今天早上我们在社交媒体上发布了一段视频，重点介绍了一些行业领袖的反馈，他们来到我们的设施，亲眼看到了Karno的性能和我们谈到的一些好处。因此，我强烈建议您观看这段视频，看看其他人对这项革命性技术的评价。再次感谢您参加电话会议，我们期待在下一次财报电话会议上分享更多更新。
女士们，先生们，今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。您现在可以断开连接。