身份不明的发言人
Michael W. DePasquale（董事长兼首席执行官）
Cecilia Welch（首席财务官）
William (Bill) Jones（投资者关系）
身份不明的参会者
大家早上好。感谢您的等待，欢迎参加Bio-key国际2025年第二季度财报会议。在管理层准备好的发言期间，所有参会者将处于只听模式。之后，听众将被邀请参加问答环节。提醒一下，本次会议正在录音，今天是2025年8月13日星期三。现在我将电话转交给投资者关系负责人Bill Jones。您可以开始了。
谢谢，Betsy。今天的主持人是Bio-key的董事长兼首席执行官Mike DePasquale和首席财务官Cece Welch。提醒一下，今天的电话会议和网络直播以及投资者问题的回答包含前瞻性声明，这些声明受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与当前预期存在重大差异。诸如"预期"、"成为"、"相信"、"期望"、"计划"和"项目"或任何类似的词语都用于识别和表达前瞻性声明。这些声明是基于管理层截至今日的信念、假设和可获得的信息做出的，并符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款。
有关可能影响未来业绩的风险和不确定性的更完整描述，请参阅公司提交给证券交易委员会的10-K年度报告中的"风险因素"部分。提醒听众不要过分依赖截至今日做出的前瞻性声明，公司没有义务修订或披露对这些声明的修订以反映本次电话会议之后可能发生的情况或事件。现在我将电话转交给Mike开始发言。
谢谢Bill。感谢大家今天参加我们的会议。在我的简短发言和Cece的财务回顾之后，我们将开放电话会议回答投资者的问题。Bio-key在第二季度表现稳健，收入同比增长49%，环比增长6%。我们还推进了费用削减计划，销售、一般及行政费用同比减少13.5%，抵消了研发投资的增加。为了进一步增强我们解决方案的能力，我们还将应付票据从2024年底的150万美元减少到44.7万美元。
谈到本季度的业务亮点，Bio-key和我们的合作伙伴Runlevel与莫桑比克国家银行达成了重要的身份和访问管理部署。同样在第二季度，基于我们的IAM能力，特别是生物识别解决方案的优势，我们扩大了在国防情报市场的渗透。我们在安全和国防客户参与方面受到很大限制，但我可以说的是，我们完成了新国际国防机构客户部署的第一阶段，并且一个备受尊敬的中东警察部队开始了为期三年的Portal Guard部署。此外，我们为一个著名的外国国防部获得了60万美元的后续订单，使这个持续项目在过去几年的总收入超过300万美元。
基于我们与越来越多的外国军事和国防客户的成功合作，今天我们宣布成立Bio-key网络防御计划。我们计划配备具有丰富军事和情报经验的销售和支持高管来指导我们的工作，并通过与领先的国防行业承包商建立合作关系来扩大我们的市场覆盖范围。网络防御计划的初始重点将放在欧洲，我们在那里有关键的参考客户，成员国已承诺大幅增加军事和国防投资。欧洲的"2030年战备"框架和"重新武装欧洲"计划旨在在未来四年内动员超过8000亿欧元的国防投资。
这些努力中包括"欧洲安全行动"（SAFE）贷款机制，筹集1500亿欧元用于国防战备，包括导弹防御、无人机和网络安全。同样，北约成员国最近同意到2035年将其国防和安全支出增加到至少占GDP的5%，比之前长期设定的2%目标增加了一倍多。在新的5%支出目标中，1.5%明确分配给网络安全和安全相关投资，包括加强网络防御以应对网络攻击。欧盟通过这些努力补充了确保5G网络和关键基础设施安全的倡议，以及针对医院和医疗保健提供商等重要服务的专门网络安全行动计划。
这种前所未有的支出增加被认为对于威慑侵略和应对国防部门之外的复杂混合威胁至关重要。我们对欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的整体增长机会特别感到鼓舞，我们在那里看到了更好的吸引力，特别是对我们差异化的身份绑定生物识别能力的兴趣。在从2024年及之前销售的Swivel Secure解决方案和服务过渡后，我们重新将重点放在这些市场的Bio-key品牌解决方案上。尽管重建机会渠道和专注于Bio-key产品套件的渠道战略需要时间，但随着今年的进展，我们看到了良好的吸引力和积极的同比收入比较。
从利润率的角度来看，我们对Bio-key解决方案的关注为我们提供了更大的控制力和更强的毛利率，支持我们对2025年下半年EMEA集团增长和利润率提升的预期。最后，在整个业务中，我们一直在开发一个新的营销计划，以更好地表达我们的独特能力和引人注目的价值主张。鉴于我们领域的复杂性和竞争，我们意识到是时候为我们的核心价值主张带来新的声音和焦点，以更好地支持我们在北美的渠道合作伙伴和直接销售工作。
我们继续建立在高等教育、医疗保健和其他公共部门领域以及金融和保险领域的强势地位，受益于我们不断增长的参考客户和IT专业人士基础，他们亲身体验了我们提供的竞争优势和价值，特别是我们的生物识别技术。此外，我们正在采取措施通过招募新的领导层和培养更具协作性和竞争力的销售文化来振兴我们在北美的直接和渠道销售工作，以推动更好的结果。我们还正在将我们的销售、业务开发和营销团队重新回到办公室模式，这与我们在COVID大流行之前的运营方式相同。
最后，我们相信这些战略业务发展举措，加上我们不断增长的全球渠道合作伙伴、客户和参考客户基础，将使Bio-key在2025年及以后实现更好的收入和利润结果。我们还将继续寻求在整个业务中降低成本的机会，以降低我们的盈亏平衡水平，并支持我们实现正向现金流和盈利能力的路径。我对未来几个季度的潜力感到兴奋，并感谢帮助我们走到今天的投资者的耐心和支持。现在我将电话转交给Cece Welch来回顾Bio-key的财务状况。
谢谢Mike。我们的结果今天早上通过新闻稿发布，我现在将讨论一些亮点。我们2025年第二季度的收入增长了49%，达到170万美元，而2024年第二季度为110万美元，每个细分市场都有所改善。最主要的贡献者是硬件收入增加了45.8万美元，这主要是由于为一位长期大客户部署了更多指纹生物识别扫描仪。许可费收入在2025年第二季度增长了4%，反映了我们不断增长的订阅合同基础。我们的服务收入增长了11%，主要是由于一位大客户的升级服务。
2025年第二季度的毛利润增加了35万美元，从2024年第二季度的90万美元增加到120万美元，增长了40%，这是由于总收入增加，但毛利率略有下降，从2024年第二季度的77%降至2025年第二季度的73%。同比毛利率下降是由于当前期间硬件收入占总销售额的比例大幅增加，因为硬件收入的毛利率低于许可费和服务。
Bio-key在2025年第二季度的运营费用减少了约21.7万美元，即8.5%，从2024年第二季度的250万美元降至230万美元，这是由于销售、一般及行政费用减少了13.5%，这得益于行政销售、人员成本和专业服务费用的减少。正如Mike提到的，销售、一般及行政费用的改善部分被支持下一代产品（如我们的Portal Guard升级）开发和探索新产品及新产品线的研发成本增加所抵消。
Bio-key在2025年第二季度的净亏损改善至120万美元，即每股0.20美元，而2024年第二季度的净亏损为170万美元，即每股1美元。我们的每股金额基于2025年第二季度580万加权平均流通股，而2024年第二季度为170万股，这主要与权证行使和其他融资相关活动的股票发行有关。
截至2025年6月30日，Bio-key的流动资产为400万美元，其中包括230万美元现金，高于2024年底的190万美元流动资产，其中包括43.8万美元现金。应收账款也从2024年底的71.8万美元增加到2025年6月的98.4万美元，增长了37%。现在，接线员，请准备问答环节。
我们现在开始提问环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号键和1。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的提问已经得到解答，您想撤回问题，请按星号键和2。现在，我们将暂停片刻以整理提问名单。再次提醒，如果您想提问，请按星号键和1加入提问队列。今天的第一个问题来自私人投资者Dan Kammes。请继续。
嗨，大家好。随着网络防御销售和支持团队以及研发成本的增加，我们是否应该预期近期运营费用减少的趋势会逆转？
不。我想正确回答这个问题，Dan。顺便说一句，早上好。不，这个问题的答案是否定的。我们在第二季度有一个小波动，原因有几个。第一，销售部门的一些重组。我在准备好的发言中提到，我们正在对销售和业务开发资源进行一些领导层变更。这是第一点。第二点是活动。这只是时间问题。我们每年参加几个核心活动，一个是Gartner，一个是Identiverse ISC Squared。我们也会参加那个活动。这些活动的支付时间是一个因素。我认为我们相信年初开始的费用运行率将基本延续到第三和第四季度。所以，第二季度大约有30万美元的小波动。
好的，您能否提供更多关于明年上半年在欧洲网络安全方面"有意义的合同活动"的具体信息？
是的，这非常重要。我认为我们的挑战在于，事实上，我们已经在本季度和上个季度末以及本季度签署了一些合同，但我们真的无法讨论。这是一个非常活跃的市场，特别是对我们的特定解决方案而言。我们不仅提供多因素认证（MFA），还提供带有Portal Guard的身份和访问管理平台，而且我们几乎是唯一一家拥有可靠、经过验证的生物识别附件以提升这些国防承包商和最终使用国防机构的访问管理安全级别的供应商。
由于我们强大的参考案例，这项业务将会增长。因此，我们今天早上宣布正式启动这项计划。实际上，我们过去一年一直在为此努力，但我们今天早上正式宣布了这项计划，以更大规模地争取这项业务。我们将进行一些营销和其他活动，确保所有承包商和最终使用机构了解Bio-key。因为许多这些大型合同由大型主要承包商主持和管理。在国际上，我们知道所有这些承包商是谁。我们在EMEA地区已经有很好的合作伙伴关系，这只是让这对我们来说更加重要。
毫无疑问，美国迫使欧盟和中东增加支出以自卫，并从美国购买导弹、武器、无人机和其他技术。所以，毫无疑问，资金是有的，需求也是有的。加上我们的一些非常高层次的机构参考案例（我们尚未讨论或宣布，目前还不能），我们认为我们处于非常有利的位置来抓住这个机会。这还是在政府方面。但我们还有一个非常强大的企业业务。看看我们在银行、医疗保健和教育领域的业务。我们有超过100家客户，每天有数百万用户使用我们的技术。所以，我不想让任何人认为我们以任何方式远离企业业务。但我想说的是，我们将利用现在由于国防和情报市场增加而出现的热点。
好的，当您说您有一些不能提及的合同时，我只是想知道这些合同的收入是否已经在第二季度收到，或者这些合同是否计划在明年上半年或某个时候带来收入？我只是想了解一下情况。
两者都有。我很清楚地提到，我们已经在上个季度末、本季度和第三季度签署了一些合同，它们将在第三季度的结果中反映出来。不幸的是，我们目前还不能宣布这些名称或其他细节。也许在某个时候我们能够这样做，但目前不行。我认为即使在第二季度，看看股价，我认为它并没有反映我们今天的表现。我认为市场目前还没有意识到我们的机会。不幸的是，这将通过结果来展示，因为我们现在参与的许多事情还不能宣布。事情就是这样。我认为我们并不是唯一处于这种位置的公司，但对我们来说，目前就是这种情况。
好的，但您是说这些事情，您没有宣布它们将在明年带来收入，这是您基于"有意义的合同活动"想法的一部分，还是您只是因为欧洲和EMEA市场的增加而预期这一点？我想问的是这个。
哦，不，不。这不是空想。本季度（第三季度）将有一些这些合同的收入。我们正处于第三季度，第四季度以及以后。这些都是已经产生收入并将继续在今年剩余时间、明年及以后产生收入的真实合同。显然，特别是在欧盟和中东的这些支出计划是多年的。这些不是一次性的波动。这些是将持续五年甚至更长时间的投资。
好的。您是否预期这些会逐步增加？我想我试图理解的是，我们本季度亏损了100万美元。所以这些必须逐步增加才能达到盈亏平衡。您是否预期明年上半年这些会有显著增长？是这样吗？
哦，绝对是的。毫无疑问。我是说，这些是逐步增加的。机会的数量会增加，客户的规模也会增加。通常情况下，这些项目开始后会逐步扩大。看看我们最大的国防部客户，我们在过去几年中与他们合作，硬件和软件的销售额已经达到数百万美元。所以，这些项目会继续下去。它们开始后会逐步扩大，增加更多用户和接触点。这代表硬件。但我想指出的另一点是，我们的综合毛利率仍然在70%以上，这是非常非常强劲的。它们在70%到80%之间浮动。但最终，这些是非常强劲和有力的毛利率。我认为这证明了我们解决方案的质量和性质。客户希望一站式服务。他们希望从我们这里购买一切，并知道我们会支持一切。所以，这对我们来说也非常有力。
好的，您提到其中一些已经在第三季度发生。我想上次电话会议中您提到，在夏季，欧洲在8月会关闭。我们是否对第三季度会有增长，或者是否会在第四季度回升之前有所放缓有任何感觉？
是的，我们不提供指导，所以我不会深入讨论。但毫无疑问，欧洲现在正处于夏季的淡季。这种情况将持续到本月底。但在9月，情况会重新活跃起来。所以，我们对我们的渠道和机会数量感到鼓舞。在这种国防情报领域，这通常是一个优先事项。所以，它受欧洲夏季低迷的影响较小。因为这些项目是任务关键性的。所以，他们可能有较少的工作人员或关注度降低，但关注度不会像有时那样完全消失。在欧洲的企业或商业市场中，你会看到这种情况，但在国防和情报部门中，这种情况较少。
好的，这很有帮助。您卖出了多少储备库存？能告诉我们吗？
是的，我们基本上每个季度都在销售。我们在第三季度已经卖出了一批。我们继续在移动这些库存，我们的目标和目的是在今年年底前移动大部分库存。所以我一直提到，我在多次电话会议中提到，我们有几个较大的机会来移动这些单位的大量库存。这已经开始为我们实现。所以，你会看到这些数字随着我们的进展而反映出来。当然，如你所知，它们都已经减记。所以，这是收入，也是现金。这对我们和所有利润率都有好处。
对，对。但您能告诉我们还剩下多少吗？
不能。
这些硬件销售是否领先或滞后于软件销售的增长？
它们通常是一起的。它们通常是一起的。所以，通常初始合同或销售将包括软件和硬件，以使解决方案启动、用户注册和部署，然后扩展通常包括软件和可能一些硬件。所以，可能会少一些，也可能会多一些。在我们的国防部大客户的情况下，他们已经部署了，我相信，4万个接触点，这意味着他们在其基础设施的不同位置部署了4万个指纹扫描仪。他们现在继续增加用户。越来越多的较大比例的人口现在被注册，因为他们有广泛的接触点分布。他们基本上已经规定，任何访问与他们的情报基础设施有关的任何东西的人都必须使用Bio-key解决方案。每一个接触点上都有一个Bio-key标志。仅供参考。
您能给我们提供关于尼日利亚或非洲的任何最新消息吗？那还是……
我们仍然在那里运营，但我们真的已经把重点转向支持我们的核心产品。现在，我们在非洲通过EMEA集团签署了一些合作伙伴，他们将代表我们，但更多是为了我们的核心技术和核心产品。市场的另一边的波动性，我称之为民用ID市场，目前不值得我们去努力。但我们确实相信非洲是一个新兴市场。但更多是在……如你所见，我们在上半年在非洲关闭了两笔银行交易，莫桑比克银行和埃及银行。我们还有一笔在渠道中，希望能在本季度或下个季度关闭。所以，特别是在非洲大陆，针对商业企业市场推广我们的生物识别解决方案似乎是一个非常有力的机会。所以，这是我们目前在非洲的重点。
明白了。最后一个问题。您认为您有足够的现金和等价物来支撑到年底吗？
是的，我们有。
好的，我会重新排队。谢谢您的时间。
谢谢，Dan。
提醒一下，如果您想提问，请按星号键和1加入提问队列。按星号键和1提问。目前没有更多问题。我想把电话转回给任何结束语。
感谢大家今天抽出时间与我们在一起。您可以通过今天新闻稿中的联系方式与我们的投资者关系团队联系，提出任何后续问题。此外，我们预计在今年剩余时间里参加一些会议，请关注这些公告。我们当然会随时向您通报。祝您今天愉快，本周和夏季剩余时间愉快。我们期待在10月中旬的秋季电话会议上向您更新。祝您愉快。
会议现在已经结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。