身份不明的发言人
Alison Johnson（投资者关系总监）
Keelan I. Adamson（总裁、首席执行官兼董事）
Robert Thaddeus Vayda（执行副总裁兼首席财务官）
Roderick J. Mackenzie（执行副总裁兼首席商务官）
身份不明的参与者
Douglas Lee Becker（Capital One Securities, Inc）
Eddie Kim
Gregory Robert Lewis（BTIG, LLC）
Noel Augustus Parks（Tuohy Brothers Investment Research, Inc.）
请稍候。您的节目即将开始。大家好，欢迎参加今天的Transocean 2025年第二季度收益电话会议。@此时所有参与者都处于只听模式。稍后您将有机会在问答环节提问。您可以随时按Touchstone电话上的星号一键注册提问。按星号二可以退出队列。请注意，本次通话可能会被录音。如果您需要任何帮助，我将随时待命。现在我很高兴将会议转交给投资者关系总监Allison Johnson。
请继续。
谢谢Stephanie。早上好，欢迎参加Transocean 2025年第二季度收益电话会议。我们网站上发布了涵盖财务结果的新闻稿以及支持性声明和附表，包括与非GAAP财务指标相关的对账和披露，网址是deepwater.com。今天早上与我一起参加电话会议的有总裁兼首席执行官Keelan Adamson、执行副总裁兼首席财务官Fab Veda、执行副总裁兼首席商务官Rodney McKenzie。在本次电话会议期间，Transocean管理层可能会就我们业务和公司的各种事项做出某些前瞻性声明，这些声明并非历史事实。
此类声明基于当前预期和某些假设，因此存在某些风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与预期存在重大差异。请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，了解我们的前瞻性声明以及有关可能影响我们未来结果的某些风险和不确定性的更多信息。此外，请注意，公司没有义务更新或修改前瞻性声明。在Keland和Thad准备好的评论之后，我们将与我们的团队进行问答环节。在此期间，为了让更多参与者有机会发言，请限制自己提出一个初始问题和一个后续问题。
非常感谢。我现在将电话转交给Keelan。
谢谢Allison，欢迎大家参加我们的第二季度电话会议。一如既往，我们非常感谢您对Transocean的关注。我想通过分享Transocean的几个关键优先事项来开始今天的电话会议。我们专注于几个相互关联的目标，这些目标的结果完全在我们的控制范围内，我们正在以紧迫性和灵活性来解决这些问题。首先，也是我们一切工作的基础，是为客户提供一流的服务。Transocean是那些在世界上最具技术挑战性的超深水和恶劣环境地区需要专业知识的运营商的首选合作伙伴，我们致力于在任何时候、任何地方提供最安全、最可靠和最高效的运营。
其次，我们将继续以纪律性和选择性的方式管理我们的高规格钻机组合，努力从我们独特的船队中提取最大价值。最后，但同样重要的是，我们将继续改善我们的整体财务灵活性。为此，我们将实现并保持尽可能高效的成本结构。我们将尽可能快地减少总债务，最小化利息支出，并最终简化我们的资产负债表。Transocean通过其人员和资产与竞争对手区分开来，我们的客户信任我们在世界上最具技术挑战性的环境中交付成果。
运营商选择Transocean是因为我们的人员和资产创造的卓越协同效应，利用我们的技术和创新来推动持续的高性能。这种强大的组合是我们的价值主张，为我们的客户和投资者区分了我们的产品。我们非常自豪能够成为首选的离岸钻井服务提供商，并因提供最高质量和最高效的解决方案而受到认可。就在上周，Beacon Offshore Energy宣布开始从Shenandoah油田生产，该油田由我们的两艘第八代20,000 psi钻井船之一Deepwater Atlas钻探。这是第二个使用Transocean船只投产的20,000 psi油藏。
我们很高兴能够参与这一成就，并感谢Beacon对Transocean的信任，以实现这一重要里程碑。我们的高规格超深水和恶劣环境船队是无与伦比的，在所有市场条件下吸引了约70亿美元的行业领先积压订单。我们的船队保持了更高的平均利用率和溢价日费率。我们认为我们有一个非常有效和成功的商业策略。我们不断从供需角度评估市场动态，仔细评估个别机会，以确保我们在正确的时间将每项资产部署到正确的项目中。
您应该期望我们继续以纪律性和战略性应用这种组合方法来管理我们的船队，以最大化EBITDA和现金流。关于我们改善财务灵活性的努力，回想一下上个季度我们宣布了一项计划，在2025年和2026年每年可持续减少约1亿美元的现金成本。这一减少主要来自我们的船队运营和维护费用，我们正在按计划实现这些节省。正如应该的那样，我们努力实现持续改进，因此我们采取了额外措施来提高我们岸上组织的效率，并预计从2026年开始每年减少约5000万美元的成本。
重要的是，这些行动不会以任何方式损害安全性、客户服务或我们钻机的可靠性。我们理解财务弹性的重要性，以有效应对这一业务中不可避免的周期，并为我们的股东创造适当的回报。我们有一条明确的路径，可以在未来几年大幅去杠杆化，通过高效地将我们行业领先的积压订单转化为收入，并最大化股权现金流来应对我们的债务义务。我们仍有望在今年减少超过7亿美元的债务。我们将继续采取纪律性的方法来管理我们的资产负债表，仔细评估每项行动如何符合我们的长期财务策略。
现在转向我们对全球市场的展望，由于我们的活跃船队大部分合同已经签订到明年年中，我们正在积极为2026年下半年寻找机会。尽管自去年年中以来，合同活动的步伐有所放缓，但所有预测都表明我们正接近这一暂时放缓的尾声。事实上，我们正在与客户就未来的有吸引力的工作机会进行多次对话，并且可以看到一些即将到来的招标，我将在简要回顾我们最近的固定装置后讨论这些。
6月，我们发布了一份新闻稿，披露Transocean Spitsbergen的两口井期权被行使。该期权的日费率为395,000美元，确保该钻机的工作将持续到2027年8月。接下来，在巴西，Deepwater Mykonos获得了60天的合同延期。该协议还包括多个期权，如果行使，将使该钻机工作到明年。最后，在象牙海岸，Murphy授予Deepwater Ski Ross三口井合同。该计划预计将于今年晚些时候开始，包括一口井期权，如果行使，将使该钻机工作到明年第二季度。
我们继续预计市场将在2026年底和2027年初收紧，届时我们预计全球活跃的超深水船队将再次接近利用率超过90%。这应该会导致日费率上升的压力。第三方分析师的数据支持我们的观点。Wood Mackenzie的最新分析显示，深水和超深水开发资本支出将从2025年的640亿美元增加到2027年的790亿美元，增长23%。在他们最新的评论中，Fernley's Offshore和Westwood Global Energy Group都指出，积压需求的开始日期已经确定，并且在很大程度上停止了在超深水钻井船市场的右移。
增量需求的主要来源仍预计来自非洲、地中海和亚洲。如果已知的计划按目前的预测实现，2027年非洲可能会有额外的四艘钻井船工作，地中海还会有两艘。我们乐观地认为，这些计划的开始窗口将继续保持总体稳定，因为其中许多计划正在通过招标程序推进。例如，在莫桑比克2027年开始的三个多年期机会中，一个已经发布，一个处于ORA五阶段，一个待发布，预计在9月底前发布。
向东移动到亚太地区，目前的招标表明未来两年将需要多达四艘增量钻井船，包括澳大利亚的Chevron Gorgon Prospect，预计将于2027年第一季度开始。这将是七年来首次有钻井船在该国运营。印度的需求也指向一艘额外的钻井船，因为ONGC Reliance和CAIRN各自在这一时间段内有计划。最后，亚洲其余地区的招标可能会使活跃钻井船数量从现在的三艘增加到2027年的五艘。
自我们2025年第一季度收益电话会议以来，美国墨西哥湾、拉丁美洲和巴西的活动水平预计将保持相对稳定，已提交了Petrobras Buzios计划的投标，Petrobras发布了其Merrell项目的招标，该项目有近四年的固定期限，预计将于2027年上半年开始，至少需要一艘钻机。关于前面提到的Buzios招标，现在有可能授予四艘钻机，而不是最初预期的最多三艘。此外，Shell目前正在评估Gallo d' Amata开发的投标，Equinor发布了一份RFI，为期一年的计划，可能于2026年上半年开始。
此外，就在本周，BP宣布了他们在Santas Basin的Boomerang区块25年来最大的发现，并表示有意进行额外的评估活动。在挪威和国际其他地方，对恶劣环境半潜式钻机的预计需求仍然强劲。提醒一下，我们在挪威的四艘钻机，Transocean Spitsbergen、Transocean Norgay、Transocean Encourage和Transocean Enabler，都已完全承诺到2027年。在英国，除了BP设得兰群岛西部之外，iTaka也在为其Campbell开发寻找一艘钻机，这是一个900天的计划，在同一时间段在Orange Basin（即纳米比亚和南非）开始。
运营商将很快开始其发现的开发阶段，这将需要至少一艘额外的恶劣环境半潜式钻机。我们预计未来两年全球市场将更加紧张。然而，目前我们没有看到有令人信服的理由重新启动冷堆单元。因此，我们在第二季度决定从我们的船队中移除四艘规格较低的钻机。我们不断评估我们的冷堆钻机的期权价值，以确保我们保持最好和最竞争力的船队以满足客户的需求。在其他条件相同的情况下，供应合理化从结构上改善了行业动态，包括我们自己的四艘。
今年全球船队共有11艘钻机退役，我们认为在短期内可以预期会有更多的损耗。行业整合可能有助于进一步减少钻机供应，这将有助于行业更加平衡。说到这里，我现在将交给Thad讨论我们的结果和指导。
Thad，谢谢Keelan，大家早上好。在今天的电话会议上，我将简要回顾我们第二季度的业绩，提供第三季度的指导，并以对我们全年预期的更新作为结束。在第二季度，我们交付了9.88亿美元的合同钻井收入，符合我们的指导，平均每日收入约为459,000美元。第二季度的运营和维护费用为5.99亿美元，低于我们的指导，主要是由于整个船队服务维护延迟导致的成本降低，以及transocean endurance和deepwater Invictus的停运项目成本低于预期。
第二季度的G&A费用为4900万美元，再次符合我们的预期，我们以约13亿美元的流动性结束了本季度。这包括3.77亿美元的无限制现金和现金等价物，3.95亿美元的受限现金（其中大部分用于偿债），以及来自我们未提取信贷安排的5.1亿美元流动性。我现在将提供第三季度的指导范围，并更新我们对全年的预期。对于第三季度，我们预计合同钻井收入将在10亿美元至10.2亿美元之间，基于我们工作钻机的平均船队收入效率为96.5%。
如您所知，收入效率受正常运行时间表现、天气和其他因素的影响。这一收入估计还包括6000万至7000万美元的额外服务和可报销费用，这些费用往往带有低个位数的利润率。合同钻井收入的预期连续增长主要是由于transition Spitzbergen在6月完成其15年SPS后的额外服务天数，以及第三季度的一个额外日历日。这些部分被Deepwater Skuros和Deepwater Conqueror在该期间较低的预计活动所抵消。我们预计第三季度的O&M费用将在6亿至6.2亿美元之间。
这一轻微的季度环比增长主要是由于整个船队服务维护的时间安排，部分被Transocean Spitzbergen在第二季度完成15年SPS所抵消。我们预计第三季度的G&A费用将在5000万至5500万美元之间。第三季度的净现金利息支出预计约为1.36亿美元，包括约1.43亿美元的利息支出和约700万美元的利息收入。第三季度的资本支出预计将在2500万至3000万美元之间，预计全年支付的现金税款约为1600万美元。
2025年的合同钻井收入现在预计将在39亿至39.5亿美元之间，主要反映了收入效率的潜在差异。我们的指导还包括2.55亿至2.65亿美元的额外服务和可报销费用。我们预计全年的O&M费用将在23.75亿至24.25亿美元之间。这比我们之前的指导略高，主要是由于可报销费用的增加和外汇的影响。这两项费用都被收入的增加所抵消。2025年的GA成本预计将在1.9亿至2亿美元之间，略高于之前的预测，主要是由于某些与绩效相关的应计项目。
对于全年，我们预计净现金利息支出将在5.4亿至5.45亿美元之间，包括约5.75亿美元的利息支出和3000万至3500万美元的利息收入。这不包括我们2029年可转换债券的分叉交换功能的任何影响。全年的现金税款预计将在7000万至7500万美元之间。我们现在预计2025年的资本支出约为1.2亿美元，略高于我们之前的指导，原因是客户升级完全可报销。其中约5500万美元与客户要求的即将到来的项目和资本备件的资本升级有关，约6500万美元用于维持资本投资。
我们预计年底的流动性将在14.5亿至15.5亿美元之间。与我之前的指导一致，这反映了我们的收入、成本和资本支出预期，并包括我们的成本节约计划的影响、我们未提取的循环信贷安排以及约4.4亿美元的受限现金。6月下旬，我们宣布已与某些持有我们今年12月到期的4%高级可转换债券的持有人达成单独协议，交换总计1.57亿美元的本金。这些交易完成后，发行了5940万股股票。约7700万美元的本金债券仍未偿还。
我们的流动性预测目前假设可转换工具在到期时股权化，但由于剩余的25 EBs处于价外状态，我们将评估可用的各种选项来解决这个问题。关于关税，我们继续监测这一流动情况，并未在我们的指导中包括任何潜在影响，因为我们目前预计直接或间接关税的影响都不大。这结束了我准备好的评论，我现在将电话转回给Keelan，让他在我们开始之前发表最后的评论。问答。
谢谢Thad。在开放提问之前，我想重申我们正在以紧迫性和灵活性专注于解决几个关键优先事项。我们的团队致力于为客户提供一流的服务。我们努力工作以赢得他们的信任，我们打算保持这种信任。我们的资产组合是无与伦比的。我们将继续对市场采取长期观点，并在考虑未来合同机会时保持纪律性。从今天的评论中可以看出，我们对2026年底及以后的展望非常乐观。最后，我们正在加强我们的资产负债表并改善我们的资本结构。
我们有很高的信心能够增加我们的积压订单，并打算高效地将其转化为收入，最大化现金流以尽快减少我们的债务。总之，我们深致力于为我们的客户和股东交付成果。我们有一个强大的团队专注于执行一个明确的计划，以创造长期价值。Allison，请开放提问。
谢谢Keelan。Stephanie，我们现在准备接受提问，提醒参与者，请限制自己提出一个初始问题和一个后续问题。
谢谢。现在我们将开放提问。如果您想提问，请按Touchstone电话上的星号一键。现在您可以按星号二再次退出队列，即按星号一提问。我们的第一个问题来自Barclays的Eddie Kim。
早上好。只是想问问您对领先日费率轨迹的预期。我们一段时间以来一直处于中高400美元的水平，但最近看到降至低400美元的水平。您提供了一个非常乐观的市场展望，并在准备好的评论中提到，您确实认为到明年年底钻井船的利用率将达到90%。那么可以公平地说，您预计领先日费率到明年年底将回到中高400美元的水平吗？或者只是好奇您对轨迹的看法。
早上好，Eddie，谢谢你的问题。如你所知，我们在如何应用、选择和部署我们的资产到任何项目方面有着非常审慎的历史。我认为你今天看到的是一些我们都预料到的空白空间。对我们来说，一些费率比我们过去看到的略低并不奇怪。我认为我们未来将看到的是这些容量被吸收。未来活动的预测非常非常积极。
我们将看到更多的活跃船队被签约。随着我们进入今年年底和2026年，我们将看到更多的签约活动和招标活动，为26年及以后的年份。至于费率，我会让Roddy表达他对目前费率走向的看法。
嘿，Eddie。是的。所以继续Keelan的评论。当我们考虑利用率时，如你所提到的，我们在这里略有下降。我们实际上预计这个V型的底部几乎就在眼前。所以我们认为利用率将在某个时候触底，大约在80%左右，这只是相对较短的一段时间。我认为如果你看看所有的预测，当然还有Keelan提到的很多事情，我们预计情况会从那里恢复。我们提到的关于日费率的事情之一不仅仅是我们在投标时非常自律，而是我们在评估这些招标时的整体经济方案。
我们有一个非常强大的流程，涉及我们的各个团队，我们的工程团队，我们的运营团队，以及公司的其他几个部门。但对我们来说，重要的是我们要采取全面的观点，我们考虑与这些招标相关的所有费用，通常在V型的底部是最糟糕的交易达成的时候。所以很抱歉我们现在没有做更多的长期交易。我们目前更关注填补空缺，但当然是为了推动公司的长期价值。我们认为现在不是积极追求长期交易的时候，特别是那些你最近看到的一些宣布的交易，需要大量的升级。
但请放心，我们将在这方面保持纪律，确保我们非常清楚与项目和升级相关的所有费用。
是的，也许只是补充一下，Eddie，正如你正确指出的那样，利用率需要跨越90%的标记，也许略低于这个水平，然后我们才会开始看到日费率的良好压力。所以随着我们度过这一年，签约活动继续，我们应该预期费率会改善，当然从我们的角度来看。我们将从期限、地点和客户的角度战略性地看待它，以从我们独特的船队中获得最佳价值。
明白了。谢谢你的解释。我的后续问题是关于Proteus和Concorde，你们目前在墨西哥湾的两艘钻井船，预计将在明年年中左右结束合同。我们最近看到你们的同行在墨西哥湾签署了一些多年合同。根据你们对该地区未来稳定的展望，你们预计这些钻机可能会留在墨西哥湾，还是可能转移到其他地方？
我想Roddy会跳出来回答这个问题。
是的，我们确实预计它们会留在墨西哥湾。我们有客户对这类资产非常感兴趣，目前我们正在追求几个不同的机会。所以我们谨慎乐观地认为这些钻机将在原地延长。
也许只是补充一下，Eddie，你谈论的是我们船队和世界行业中两艘规格最高的钻机，conqueror处于顶级，仅次于我们的第八代钻机。Proteus显然为我们的客户表现非常出色。所以我们的船员，我们从这些钻机的操作是出色的，我相信对这两艘钻机将有大量需求。雅典。
太好了。非常感谢。我转回。
谢谢。我们的下一个问题来自Capital One的Doug Becker。
谢谢。也许有几个问题给Thad。只是好奇一些待处置钻机的潜在收益。在已列出的流动性预期中嵌入了哪些假设？
嘿，Doug，我们在流动性预测中确实包括了一些名义金额。我认为我们没有披露钻机的总金额，但一般来说，当钻机送去回收时，这是一种现金收支平衡类型的交易。所以大概每艘资产在800万到1200万美元之间，一般来说，当然如果我们有机会交易并以其他方式处置这些资产，这些数字可能会更高。但我们会在发生时宣布。
明白了。所以目前不要假设任何超过收支平衡的情况。
正确。
过去您曾给出一些关于我们何时可能达到3.5倍净债务与EBITDA的颜色的信息。只是对这些假设有任何更新，当然理解这是一个不确定的市场，
没有变化。目标是尽快实现这一指标，以便我们考虑向股东分配。一般来说，我认为我们可能仍然在2026年底的时间框架内。
很公平。谢谢。
谢谢。我们的下一个问题来自btig的Greg Lewis。
是的，谢谢，早上好，谢谢回答我的问题。我想稍微转一下话题。有点好奇你们的看法。我想回到几年前你们贡献了Olympia进行深海采矿的时候。只是好奇鉴于我们最近几个月在新闻中读到的内容，Transocean是否仍然参与其中，如果是的话，也许可以提供一些更新？
是的，谢谢，Greg。是的，显然如你所知，Olympias仍然在我们现有的安排中。我们看到很多关于深海矿产的新闻，就像你一样，可能美国政府正在推动推进他们的议程。我会把这个问题推给Roddy。他负责这个领域，会回答你的问题。
是的，所以我们继续追求我们进行这种回收的技术解决方案。但在合资企业中拥有这一资产对我们非常有用，也给了我们这种选择性。但这些事情确实需要一点时间。我们必须诚实地面对这一点。但我们很高兴至少拥有这一选择。如果它起飞，如果确实如此，那么有可能有额外的船只进入。通常它们会是我们的较低规格的钻井船，实际上非常适合这种冒险。如果它在未来的某个时候起飞，
是的，我认为Greg，正如Rodney指出的那样，显然这是一个相当漫长的过程，必须经过很多监管。所以当你看看我们的核心业务，看看未来几年钻井活动的预测时，我们非常专注于核心业务，并最大化我们在其中的机会。
好的，太好了，谢谢。然后只是意识到你们的船队签约情况非常好。但我想这可能不是Transocean的具体问题，而是关于市场的问题，这可能表明我们未来的方向。也许可以谈谈你们在未来两三个季度看到的任何现货活动，是否有某些地区，某些类型的客户，是勘探吗？只是如果有任何现货招标，或者甚至不是招标。现货工作你们在跟踪，这些工作的构成是什么？
是的，当然，我来回答这个问题。所以有一些现货工作，你可能已经看到我们接了几个。基本上是在巴西的一艘钻机上延期，还有在象牙海岸接了Murphy的工作。当我们看这类事情时，墨西哥湾有几个我们认为只是补充。通常当你有一个成熟的盆地，有很多前景，很多开发时，经常会有工作来做井的补救工作或预完井，这类事情，增产以提高产量。
所以我们在过去几年中看到很多这样的事情发生。我们注意到在西非等地还有几个其他工作，目前看起来非常积极。我们有四个尼日利亚的招标即将到来。我想其中一个已经授予了，但莫桑比克有三个，象牙海岸有两个，加纳有两个。所以那里似乎有很多长期活动。我们看到很多这样的六个月机会，就像我们刚签的那个，出现在这些地方。
所以对于那些有长期合同可用的钻机，或者在那时滚动的热钻机来说，这对承包商和运营商来说是双赢的，接一个运行良好的热钻机，打出几口井。
非常感谢。
谢谢。我们的最后一个问题来自Tuohy Brothers的Noel Parks。
嗨，早上好。我只是在想，与2024年初的情况相比，当时我们对价格非常乐观，日费率达到了新的高点，而现在我们处于现在的位置，你们对2026年结束这一放缓有良好的可见性。那么，回顾过去，您会说这种较慢的两三个季度更典型于服务钻井业务周期，还是更像是由疫情混乱带来的连锁反应？只是好奇您的看法。
是的，谢谢Noel。不，我不会将其描述为我们业务中的常规周期性活动。我的意思是，你必须看看设定的费率，你知道，我们远未达到疫情期间甚至之前的那些费率。费率非常非常稳定，尽管比过去几年略低。这只是因为我们有一些空白空间，有一些钻机滚动，有机会。我认为由于市场空间的波动性，无论是与关税有关，还是与欧佩克有关，还是与石油生产和需求有关，有很多资本纪律。
所以不，一点也不。我想提醒一下，深水游戏是一个长期的游戏。储量很大，投资很大，工作和批准过程的准备时间相当长。所以我认为所有的预测都指向我们的运营商。我们的客户开始回到FID过程。他们以长期的观点看待油价和世界对碳氢化合物的需求。所有这些都对当前的持续建设性增长是积极的指标。Raleigh，你有什么要补充的吗？
是的，我想补充一点，从运营商的角度来看，目前商品价格有很大的动荡。所以推迟非关键投资一个季度，两个季度，只是等待看看会发生什么，是一个相对简单的决定。但这确实增加了积压的需求。所以它让你处于一个有趣的位置，因为你有可能性，一些钻机前面有空缺，特别是如果它们的规格稍低，那么这些钻机有可能被退役。
所以我认为你将看到的一个影响是，钻井承包商不会在试图跨越相当长一段时间的资产上花费大量资金，他们更有可能将这些钻机撤出市场，退役这些钻机，这最终将有助于当我们进入更繁忙时期时的供需平衡。但我不得不说，实际上看看我们正在回答的招标数量，我们也听到我们的竞争对手说同样的事情，外面真的有大量的潜力。
所以再次，我们重申短期内可能会有一些便宜货，但对于长期工作来说，日费率将保持稳定是有道理的。真的看不出它会大幅下降。正如Keelan指出的那样，我们可能在过去的几个季度中看到了10%到15%的费率下降，但我们已经看到一些更稳定的费率，预计随着27年时间框架变得非常繁忙，这些费率会出现。预计在26年底开始回升。我认为你会在25年底看到很多这些招标得到回答和宣布。
太好了。非常感谢。我只是想知道，随着我们看到这些，我不知道你是否称之为勘探活动增加的绿芽，在整个行业中。你早些时候简要提到了勘探。但我想知道BP的boomerang发现，你是否看到这个项目有什么不寻常或有趣的地方？我想知道，除了勘探有望增加的总体趋势外，你是否看到这一成功对行业活动或资本支出水平有任何影响？
是的，是的，当然。我的意思是，如果你想想boomerang发现。所以这是一个大发现，显然，BP说这是25年来最大的。这是一个非常有趣的位置，你现在发现巴西。所以如你所知，Petrobras正在为几个不同的项目招标，他们已经加快了这一步伐。我认为这在一定程度上是对IOCs有多少机会的回应。所以这是巴西一个相对较新的发展。但我们目前正在看Shell的招标。我们也预计BP有一些额外的工作，其中一些已经宣布，有些可能会因为这一最新发现而到来。
如你所知，我们目前正处于Buzios招标的激烈竞争中，Mero招标现在已经发布。我认为有趣的是，有迹象表明Buzios招标可能会比最初预期的多一艘钻机。当然，Equinor刚刚发布的招标也是增量需求。所以你看到这些绿芽看起来非常有趣。关于勘探，实际上预计26年和27年的勘探井数量将有相当好的增加，每年约25%。
所以看起来随着运营商真正将重点转回石油和天然气，可以这么说，重新装备进入盈利的核心业务，我们肯定开始在这些前景中看到这些绿芽出现。
是的，我认为勘探活动的增加是好事。成功更为重要。最近BP和一些其他客户在他们的勘探活动中取得了相当多的成功。这对吸收市场上的容量来说是个好兆头，无论是在巴西、非洲还是世界其他地方。所以是的，我们认为这是一个很大的积极因素。
太好了。非常感谢。
谢谢。这结束了我们的问答环节。我现在将电话转回给Allison Johnson，进行任何额外的或结束的评论。
谢谢Stephanie。谢谢大家参加今天的电话会议。我们期待在报告2025年第三季度业绩时再次与大家交谈。祝大家有美好的一天。
谢谢。女士们，先生们，这结束了今天的演讲。您现在可以断开连接。