身份不明的发言人
Daniel Gao（投资者关系总监）
Yimeng Shi（首席财务官）
Chaohui Chen（联合创始人兼首席执行官）
身份不明的参会者
Theodore O'Neill（Litchfield Hills）
Vivian Zhang（Diamond Equity）
大家好，欢迎参加优克联2025年第二季度财报电话会议。所有参会者将处于只听模式。如需帮助，请按星号键加零联系会议专员。今天的演讲结束后将有机会提问。要提问，您可以按电话键盘上的星号键加一。要撤回问题，请按星号键。请注意本次活动正在录音。现在我将会议转交给Daniel Gao先生。请开始，先生。
大家好，感谢参加优克联2025年第二季度财报电话会议。财报新闻稿和演示文稿已发布在我们投资者关系网站ir.ukly.com上。今天与我一起参加电话会议的有联合创始人兼董事长Zhi Pingpeng先生、联合创始人兼董事兼首席执行官Chaohui Chen先生以及首席财务官Yimeng Shi先生。Chen先生将首先概述我们近期的业务亮点。Shi先生随后将讨论本季度的财务和运营亮点。他们将在接下来的问答环节中回答大家的问题。
在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性声明。这些前瞻性声明基于管理层当前的预期和观察，涉及公司无法控制的已知和未知风险、不确定性及其他因素，可能导致公司实际业绩、表现或成就与这些前瞻性声明所暗示的结果存在重大差异。所有前瞻性声明均受限于公司向SEC提交的文件中的警示声明、风险因素和详细信息。
除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性声明的义务。另请注意，优克联的财报新闻稿和本次电话会议包括对未经审计的GAAP财务信息和未经审计的非GAAP财务事项的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的调节表。现在我将电话转交给Chen先生。请开始。
谢谢Daniel，大家早上好/晚上好。我们正在加速三条变革性增长线：由平台Glaucomin引领的Glaucomin Live、由eSIMtrio驱动的Glaucomin以及Glaucomin IoT。通过专注于研发、市场开拓能力和品牌建设的投资，我们推动可持续市场扩张，同时通过战略性供应链调整主动抵消关税影响，逐步缩减传统Glaucomit移动宽带业务线。在整个扩张过程中，我们以财务健康为基础，确保纪律性投资推动可持续盈利能力，为长期价值创造奠定坚实基础。我们的全球生态系统持续获得关注和增长动力。
我们的业务保持盈利，并持续产生稳定利润率，本季度总收入为1940万美元，净利润为70万美元。我们的1.0国际数据连接服务业务继续全速增长，覆盖86个国家和地区的5G网络，我们继续巩固市场份额，特别是在中国大陆。作为全球贷款领域的领导者，我们对下一代产品的研发和营销进行了重大战略投资，以确保它们推动增长并改善我们的表现。这些产品一经推出，其开发、完善和测试进展顺利，与几家主要分销合作伙伴建立了强大的渠道，并进入最后阶段的商业化，反馈非常积极，反映了我们的解决方案如何直接满足市场需求，并验证了我们的投资策略。
这为近期推出几款突破性产品奠定了基础。在本季度的财报中，我们引入了一个新指标——平均月活跃终端（MAT）。我们的三条新产品线Glaucoming Lite、Glaucoma Thin和Glaucomin IoT分别实现了105.2%、120.1%和789.0%的同比显著MAT增长。我已回顾了各关键业务单元的亮点。我将从gocome Life业务单元开始，该平台的即将商业发布已有超过20家潜在战略合作伙伴排队，我们计划在2005年第三季度在几个国家推出品牌。
在香港，我们正与顶级电信服务运营商合作推出平台，显著扩大我们的全球市场研究，并推出强大的双赢合作模式。这使运营商能够通过优质订阅获利，获取高价值宠物主人客户，并通过我们的增值服务多元化收入来源。我们的技术放大了他们的市场研究，他们的基础设施加速了我们的规模。我们还与一家领先的全球在线宠物零售商达成重大合作，以在短时间内进一步提升平台的可访问性和市场渗透率。除了平台，我们的行业服务Unicore plus和Unicore plus系列是极具竞争力、创新和开创性的产品，集成了跨多个网络的无缝连接。
六标签全球分区和快速充电功能，我们进一步增强了在旅行、汽车和安全网络市场的竞争优势。我们的Glucome IoT解决方案的商业应用也持续获得强劲动力，用户采用率同比增长超过10倍。经过近三年的商业化努力，随着收入贡献增加进入设施增长的新阶段，超越核心连接收入，我们还通过增值服务多元化盈利。我们帮助中国顶级制造商通过定制化IoT连接解决方案加速全球扩张布局，与电池监控、行车记录仪、车载信息娱乐和智能安防摄像头等行业的更多领导者战略合作，加速我们进入高增长垂直领域，进一步巩固IoT作为我们业务的关键支柱。
谈到我们的全球mixim业务线，我们的成功并非偶然。这是业务成功演进的结果。自2024年以来，我们已经售出超过30万张OTA SIM和eSIM单元，在这些基础细分市场中表现优于竞争对手，我们在中国大陆出境游客前往香港、澳门、日本和韩国的市场中取得了市场份额排名第一的成绩。这些运营成熟度使我们与市场新进入者截然不同。在此基础上，eSIM Trio代表了我们的第二个更具优势的实际产品。当竞争对手仍专注于传统SIEM或eSIM技术时，我们已重新定义行业标准。
通过这一创新，每个行业都将其视为变革性解决方案，获得了SAS Guild颁发的顶级NWC创新奖，其突破性能力在2025年巴塞罗那世界移动通信大会和2005年维也纳MVMOS世界大会上引起了行业的广泛关注。我们与顶级媒体合作伙伴为Eastern Trio开展的全面营销活动大幅提升了其市场可见度和曝光率。我们正在协同解决行业两个关键痛点。首先，作为消费者终极永久性次级SIEM，它通过动态连接多个网络确保无缝全球覆盖，消除了昂贵的国际漫游需求，为用户提供跨设备的可靠高速连接。
其次，通过我们的运营商核心保险计划，我们解决了运营商尤其是二级、三级移动网络运营商和移动虚拟运营商的关键痛点，无需基础设施投资和购买力即可提升其网络性能和全球漫游能力。已分发近1000个试用单元，强大的用户反馈、惊人的运营商合作计划以及下季度与多家运营商安排的简单汽车生产和测试，我们有信心在第三季度开始大规模商业部署。最后，我们的Goku Mi Mobile 64频段业务线在第二季度末试点推出了升级版Milgo G40 Pro，其支持速度是传统4G设备的三倍，是全球首个支持机上Wi-Fi并能在家庭、机场、办公室和咖啡馆等多个应用场景连接Wi-Fi网络的设备。
通过Mego G40Pro，我们正在将便携式连接从仅限国际旅行的解决方案转变为真正的多场景伴侣，凭借我们专利的AI Hypercon技术，无论用户身在何处，都能通过单一智能设备和一个账户无缝切换。此外，在第三季度，我们将推出Mergo G50 Max，具备天地一体化5G卫星集成和AI驱动的网络切换，进一步巩固我们在移动物理宽带行业的创新领导地位。该设备通过AI驱动的实时拥塞检测和网络重选提升网络质量。总之，尽管面临贸易和宏观经济逆风，我们仍处于充分利用战略和运营势头的理想位置，我们致力于通过资源执行新产品研发和营销投资战略，同时保持健康的财务表现。
来自我们核心业务线的这三款产品——由Esimtrio引领的Glycomin、Platform的Glaucoma Lite和Enco以及Glaucoma IoT——在第二季度均成功转型，为未来增长奠定坚实基础，每款产品未来都有可能达到数百万用户。我们多元化的产品组合为我们在今年剩余时间提供了多种增长途径。随着我们扩大用户基础并构建全面的全球市场、数据流量和共享市场，我们有信心在接下来的季度中实施正确的战略以实现可持续增长。
对于2025年第三季度，我们预计总收入将在2200万美元至2600万美元之间，较2024年同期下降12.7%至增长3.2%。公司目前预计2025年全年收入将在8500万美元至9500万美元之间，而此前预期为9500万美元至1.3亿美元。如先前宣布，鉴于当前的宏观经济挑战和全球贸易逆风已对行业产生广泛影响并可能持续产生影响，公司正在修订其指引。
现在我将电话转交给Shi先生。
谢谢Chen先生。大家好。我将回顾2025年第二季度的运营和财务亮点。平均日活跃终端和平均月活跃终端（MAT）是我们的重要运营指标，用于衡量客户使用趋势并反映我们的业务表现。2025年第二季度，平均日活跃终端为317,000和957，其中18,863为公司所有，299,094为非公司所有，较2024年第二季度的306,289增长3.8%。2025年第二季度，55.7%的日活跃终端来自Equalink 1.0国际数据连接服务，45.3%来自Equalink 2.0本地数据连接服务。
2025年6月，每个终端的平均日数据使用量为1.59GB。2025年第二季度的平均月活跃终端为663,197，较2024年第二季度的628增长5.6%。Google Me IoT业务在2025年第二季度的首个MAT为42,095，较2024年第二季度的4,725增长791%。全球same业务在2025年第二季度的MAT为42,271，较2024年第二季度的19,208增长120.1%。Glucome live业务在2025年第三季度的MAT为2,633，较2024年第二季度的1,283增长105.2%。
Glaucombi移动固定宽带业务在2025年第二季度的MAT为576,198，较2024年第二季度的602,909下降4.4%。截至2025年6月30日，公司拥有183项专利，其中100项已获批，16项待批。截至2025年6月30日，SIM卡池来自全球391家移动网络运营商。2025年第二季度的总收入为1940万美元，较2024年同期的2240万美元下降13.3%。2025年第二季度的服务收入为1460万美元，较2024年同期的1420万美元增长3.3%。
2025年第二季度，服务收入占总收入的75.5%，而去年同期为63.4%。从地理上看，2025年第二季度，日本贡献了33.6%，中国大陆贡献了33.2%，北美贡献了15.3%，其他国家和地区贡献了剩余的70.9%，而2024年同期分别为46.2%、23.5%、14.6%和15.7%。2025年第二季度的毛利润为1020万美元，而2025年同期为11亿美元。2025年第二季度的整体毛利率从2024年同期的49.2%进一步上升至32.8%。
2025年第二季度的服务毛利率为56.6%，而2024年同期为60.3%。不包括股权激励，2025年第二季度的总运营费用为1010万美元，占总收入的51.9%，而2024年同期为870万美元，占总收入的39.1%。2025年第二季度的净利润与2024年同期的220万美元相比。2025年第二季度的调整后EBITDA为140万美元，而2024年同期为330万美元。
2025年第二季度，我们的运营现金流出为POINT，而2024年同期为470万美元的运营现金流入。2025年第二季度，我们的资本支出为20万美元，而2024年同期为160万美元。我们保持了稳健的资产负债表，截至2025年6月30日的现金及现金等价物为3020万美元，而截至2025年3月31日为3110万美元。现在让我们进入问答环节。
谢谢。我们现在开始问答环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号键加一。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果问题已得到解答，您想撤回问题，请按星号键加二。此时我们将暂停片刻以整理名单。第一个问题来自Litchfield Hills Research的Theodore O'Neill。请开始。
谢谢。我的第一个问题是关于全球ME生态系统。本季度你们看到了强劲增长，我想知道你们预计这种增长会持续到什么程度。
我先提供一些背景信息，然后CEO会有更多评论。我们在本次财报电话会议中提到的三个新业务——IoT业务、SIM业务和live业务。这三个业务在平均月活跃终端方面表现出强劲且快速的增长。以IoT业务为例，MAT同比增长近八倍。同样的MAT较去年同期增长超过100%。live业务的MAT同比增长105%。
尽管这三个新业务产生的收入比例较小，但增长趋势非常显著。因此，我们预计新业务IoT、SIM和live将把我们的用户基础扩大到数百万级别。这为未来几年提供了强劲的增长潜力，用户基础可能达到10亿。
是的，我是Chen。关于这一点我想补充更多评论，因为我们在这些三个新产品上投入了大量资源和品牌营销投资。IoT部分我们已经投入了近一年多的时间，实际上我们已经在这里投资了三年，所以可以看到IoT部分现在进入了一个新阶段，因为我们已经完成了与行业主要领导者的测试期，现在开始推出产品。因此，我们可以看到从收入侧和MAT侧的更快增长，因为例如测量方法可能每月只是FP1s，所以MAT更能反映IoT的增长。
所以我们现在看到它走上了正轨，我们相信每个月都能看到数据快速增长。因此，我们相信IoT将成为第四个实现正向利润的业务。经过三年的投资，这是第一点。第二点关于SIM卡，我们已经售出了30万张SIM卡。因此，我们获得了经验，知道如何在这个行业中玩转游戏。例如在中国出境游客前往香港、澳门、日本的旅行线路中，我们已经进入了一线市场。
因此，在这个SIM卡服务中，我们现在更有信心，因为我们有新产品eSIM Trio，这款创新的超级SIM卡在6月底推出。通过我认为我们与Feng Zone合作的推广广告，它也实现了非常快速的增长。最后，你可以看到目前较小的收入是我们从去年底开始推出的glaucoma live产品。它是我们的第四款产品unicorn，是一个长期插件。
在第二季度末，我们推出了第二代live产品，如Unicode plus和新的Unicorn Pro。这款新产品的功能更强大，性能更高，将赢得更多市场份额。但更重要的是，我想强调的是我们的平台产品。我认为这是我们的...我们已经在平台上进行了多次试验。同时我们不断改进产品，保持研发投入，直到产品达到我们的要求。
这就是为什么我们推迟了商业发布的计划。我们原计划在第二季度发布，但现在推迟到8月中旬，我们将全球广泛推出我们的平台。我认为新版本的反馈和选择非常积极。因此，我们相信这将引领快速增长，在我们对品牌和营销的巨额投资之后。这就是...我简要介绍了我们三条新产品线的增长。尽管如我所提到的，我们的传统产品受到关税影响。
但我认为我们可以看到新产品的快速增长。
非常感谢。我的下一个也是最后一个问题是关于产品销售低于预期。我想知道你们能否提供更多细节。这与关税有关吗？还是特定地区的问题？
是的，如披露所示，第二季度我们的季度收入低于2300万美元的指引。收入实现较低的主要原因是传统移动宽带业务。来自日本的订单延迟了，这涉及几百万美元。这些订单将在本季度即第三季度下达。这是第二季度收入低于指引的主要原因。第二个微观原因是宏观经济和贸易逆风。因此，我们在美国市场的销售未达预期。
主要地理原因是日本市场的订单延迟。其次是贸易逆风。这对我们在美国市场的销售产生了一些影响。
非常感谢。
下一个问题来自Diamond Equity Research的Vivian Zhang。你好。
大家早上好/晚上好。感谢回答我的问题。我的问题是关于公司即将推出的产品，如platform。你们认为这些即将推出的产品会受到行业逆风的影响，导致销售低于预期吗？
因为这个新产品我认为它是一个新概念，一个行业中的新创新。从我们已经进行的数百个商业试用来看，所有反馈都非常积极，也采纳了一些消费者的意见，使产品更好，更具行业竞争力。由于这是一个新产品、新概念，目前我们从用户反馈、投资反馈、渠道反馈和移动运营商反馈中看到的都非常积极，这个产品将会非常成功。这就是为什么我们现在很高兴，我们非常有信心，我们已经投入了设计，还将更多投入品牌建设。
你可以看到从这个月开始，我们开始在香港和美国推出产品，与大型渠道合作，我们有10个国家在我们的计划中，将逐个与当地大型渠道合作伙伴推出产品。但我们没有在年度产品收入中设定大的预测，因为我认为从概念到大规模需要两到三个季度，这是我们目前的看法。我们没有在这里下大订单，但我们相信未来这将为我们带来非常成功的产品。我们相信这一点，我们的合作伙伴也相信这一点。
好的，我明白了。感谢回答我的问题。我没有其他问题了。谢谢。
这结束了我们的问答环节。我想将会议转回给Gao先生做结束语。
好的，再次感谢大家今天的参与。如果有进一步问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息联系客户投资者关系部门，或与我们的投资者关系团队沟通。我们期待在下一次季度电话会议上再次与大家交流。谢谢。
会议现在结束。感谢参加今天的演讲。您现在可以断开连接。