身份不明的发言人
Joe Jaffoni（投资者关系代表）
Andrew Paradise（首席执行官）
Gaetano Franceschi（首席财务官）
身份不明的参与者
大家下午好。欢迎参加Skillz公司2025年第二季度财报电话会议。我是Elliot，今天将担任会议主持人。如果您想在今天的会议中提问，请按电话键盘上的星号键加数字1。现在我将会议转交给主持人，来自JCIR的Joe Giafferni开始发言。请继续。
今天下午，Skillz发布了2025年第二季度盈利报告，该报告可在公司投资者关系网站上查阅。公司正在完成截至2025年6月30日的第二季度未经审计的中期财务报表和其他披露文件。因此，我们宣布基于当前可用信息的第二季度初步结果，这些结果可能会被修订。实际结果可能与这些初步财务结果和其他财务信息有所不同，因为在结果最终确定之前可能会出现最终调整和新的发展。如果公司确定无法在规定期限内提交10-Q表格的季度报告，它将向美国证券交易委员会提交12B-25表格的延期申请，其中可能包括进一步的披露。
公司还在完成截至2024年12月31日的年度财务报表和其他披露文件。我们未能提交截至2024年12月31日的年度10-K表格报告，并且我们之前宣布收到纽约证券交易所的通知，称公司不符合其上市标准。公司正在努力尽快完成必要的工作以提交10-K表格，并预计将在纽约证券交易所通知授予的六个月内提交10-K表格。此外，公司打算采取必要措施尽快达到适用的纽约证券交易所上市标准。
在我将电话转交给Skillz创始人兼首席执行官Andrew Paradise之前，请注意，管理层今天的评论可能包括联邦证券法意义上的前瞻性声明。前瞻性声明通常通过使用诸如"将"、"期望"、"应该"或其他类似短语来识别，这些声明受到许多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们预期的结果大不相同。因此，您在解释和依赖这些声明时应谨慎行事。我们建议您参考公司向美国证券交易委员会提交的文件，以更详细地讨论可能影响未来运营结果和财务状况的风险。
在电话会议期间，管理层将讨论非GAAP财务指标，他们认为这些指标有助于评估公司的运营绩效。这些指标不应孤立地考虑，也不应作为根据GAAP编制的财务结果的替代品。这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账可在公司2025年第二季度盈利报告中找到。在此之后，我将把电话转交给Andrew进行开场发言，然后是Skillz首席财务官Gaetano Franceschi对财务表现的回顾，然后我们将
开放提问环节。Andrew感谢Joe，大家下午好。我想在今天的电话会议开始时提供一些关键的季度财务更新，然后再转向我们的"公平竞争"倡议和诉讼更新。第二季度GAAP收入为2700万美元，高于2025年第一季度的2100万美元和2024年第二季度的2500万美元。排除一次性调整，收入环比增长22%，同比增长4%。第二季度付费月活跃用户为146,000，高于2025年第一季度的124,000和2024年第二季度的122,000，环比增长18%，同比增长20%。第二季度调整后EBITDA亏损为1000万美元，优于2025年第一季度的1600万美元亏损和2024年第二季度的1300万美元亏损，环比改善36%，同比改善17%。
综合来看，这些结果反映了Skillz在恢复持续收入增长和实现正调整后EBITDA方面取得的持续进展。现在转向我们四大支柱中的第一个，本季度我们在增强平台以提高玩家和开发者参与度和留存率方面取得了重大进展。当我们讨论这个支柱时，我们考虑了平台上的短期和长期创新。这意味着改善我们的玩家体验和增强开发者功能，同时优先考虑支持新内容的项目，在游戏行业中，从开发到市场准备可能需要很长时间。在本季度，我们的产品团队交付了几个平台发布，为季度连续收入增长做出了贡献。
我们在第二季度增强了我们的忠诚度计划，这是几年来最重要的平台变化之一。我们重新调整了奖励机制，激励玩家成为高价值用户，同时不影响留存率。改进后的计划引入了分层里程碑、个性化激励和移动游戏领域最大的月度奖池之一。这一举措，加上我们对奖杯系统和实时活动体验的改进，受到了玩家的好评。此外，我们推出了ACH存款和即时取款功能，使Skillz成为取款时间方面的领导者，同时为玩家提供资金选择。我们之前的平均取款时间是一些玩家已知的痛点。
我们听取了玩家的反馈，并实施了一个解决方案，使其成为我们类别中交易最快、最安全的玩家平台之一。我们还推出了Skillz Arcade的第一个版本，这是一个单一应用体验，允许玩家在十几个游戏之间无缝切换。我们的目标是建立一个最大的基于奖金的竞赛单一应用，随着我们继续改进Arcade体验，将增加更多功能。我们之前讨论了我们长期关注新内容管道的生成，包括7500万美元的三年承诺，以支持开发者加速器计划。
该计划旨在帮助开发者分担成本，并鼓励他们为我们的平台构建游戏，因为他们致力于创造下一个成功的热门游戏。自2月份宣布这一计划以来，我们已经确定了投资多种游戏类型的机会。虽然还有很多工作要做，但我们很高兴看到产品路线图的一些早期交付成果对玩家和开发者体验有益。关于提升我们的组织，我们继续加强我们的全球团队。这包括在产品营销、分析和运营团队中的关键招聘，这些团队为本季度的结果做出了贡献，这是我们的第三个支柱，即我们进入市场的重点是用户获取和货币化。
这是我们看到显著改善的一个领域，付费月活跃用户实现了有意义的季度环比增长。再次强调，第二季度的付费月活跃用户环比第一季度增长了18%，146,000的付费月活跃用户是我们七个季度以来的最高水平。付费月活跃用户的改善主要是由新平台发布和针对新用户和流失用户的有效营销推动的。第二季度的用户获取支出低于最近几个季度，同时我们增加了新付费用户的数量。我们将继续优化客户获取成本，同时战略性扩大流量。我们相信，我们改进的营销效率和产品路线图的执行将继续有利于我们的货币化努力。
关于我们展示清晰盈利路径的进展，根据刚刚提供的信息，我们认为我们正在稳步迈向实现正调整后EBITDA的目标。虽然我们详细讨论了平台业务的连续增长，但我也想强调，Arkeys的收入增长也在加速。这个由人工智能驱动的广告技术业务在移动营销领域不断创新，我们对团队在这些战略举措上的执行感到满意。在本季度，Arkey在iOS上推出了关键创新。它推出了Scan4原生隐私中心模型，这些模型在不依赖广告商IDFA标识符的情况下推动了Android上的获取和留存。
Arke将其漏斗顶部的深度学习转移到图形处理单元加速训练，每天处理超过10亿个示例，实现了大规模的实时竞价优化。这些进展扩大了Arke的可寻址市场，提高了客户的广告支出回报率，并加强了与Skillz竞赛平台的整合。随着两个业务的收入增长，我们对第二季度的进展感到满意。转向我们"公平竞争"倡议的更新。正如我们在之前的电话会议中讨论的那样，保护玩家和维护公平竞争是我们的核心价值观。我们继续对Papaya和Voodoo Games提起诉讼，指控他们使用机器人，我们认为这种做法破坏了消费者信任并损害了整个行业。
这两起案件正在纽约南区法院审理，Papaya和Voodoo将不得不面对美国法律和美国消费者。我们认为，就Papaya诉讼而言，他们存在欺诈行为。法院最近发布了一项公开命令，要求Papaya必须解封，我将引用命令中的内容。一是承认其历史上使用机器人，二是其高管根据第五修正案主张反对自证其罪的权利。引用结束。我们认为消除机器人欺诈对于保护玩家、恢复我们作为美国领先的基于技能的公平竞赛平台所开创的行业的信任至关重要。我们相信，一个不包括使用机器人的公平竞争环境将使玩家和股东受益。我将通过重申我们的观点来结束我的评论，即我们当前的估值没有考虑到我们运营平台的综合价值以及我们在实现目标方面取得的进展。随着我们继续执行业务战略，我们期望我们的独特平台为股东创造回报。
在此之后，我将把电话转交给Gaetano。
谢谢Andrew，大家下午好。转向第二季度财务结果，收入为2700万美元，环比增长30%，同比增长8%（不包括一次性调整）。收入环比增长22%，同比增长4%。付费月活跃用户146,000，环比增长18%，同比增长20%。我们的付费用户转化率（付费月活跃用户除以月活跃用户）在第一季度为19%，高于一年前的15%。转向成本和费用，研发费用为500万美元，同比增长13%。不包括股票薪酬。研发费用占第二季度收入的17%。
销售和营销费用为1800万美元，同比下降16%。不包括股票薪酬。销售和营销费用占第二季度收入的62%，第二季度用户获取营销为300万美元，而第二季度参与营销为900万美元。一般和行政费用为800万美元。不包括股票薪酬和作为第二季度保险和解一部分收到的资金，一般和行政费用占第二季度收入的49%。第二季度净亏损900万美元，而去年同期净利润为2600万美元。不包括第二季度的保险回收和去年4600万美元的和解费用，第二季度净亏损同比改善了300万美元。
第二季度调整后EBITDA亏损为1000万美元，环比上升36%，同比上升17%。第二季度经营活动使用的净现金为2100万美元。不包括诉讼和解、保险回收和半年债务支付，第二季度经营活动使用的净现金为800万美元。我们在第二季度末拥有2.39亿美元现金，包括2.29亿美元现金及现金等价物和1000万美元限制性现金。在第二季度末，我们未偿还债务的总本金为1.297亿美元。随着我们现金消耗的改善，我们有灵活性部署资本以提升股东价值。
此时，我们将把电话转回接线员进行问答环节。
谢谢。如果您想提问，请按电话键盘上的星号键加数字1。如果您想撤回问题，请按星号键加数字2。在准备提问时，请确保您的设备已取消静音。我们将暂停片刻以等待问题注册。目前没有问题。女士们、先生们，这结束了我们的问答环节和今天的电话会议。我们感谢您的参与。您现在可以断开线路。