Kevin Morris Linder（投资者关系高级副总裁）
Steve Perron（执行副总裁兼首席财务官）
Francois Boulanger（总裁兼首席执行官）
Surinder Singh Thind（Jefferies）
Divya S. Goyal（Scotiabank）
Jerome Dubreuil（Desjardins）
Thanos Moschopoulos（BMO Capital Markets）
Richard Tse（National Bank Financial, Inc）
Suthan Sukumar（Stifel）
Paul Michael Treiber（RBC Capital Markets）
Stephanie Doris Price（CIBC）
Sam Sa. 女士们先生们早上好。欢迎参加CGI 2025财年第三季度电话会议。
现在请将会议交给投资者关系高级副总裁Kevin Linder先生。请开始，Linder先生。
谢谢Joelle，大家早上好。与我一起讨论CGI 2025财年第三季度业绩的是我们的总裁兼首席执行官Francois Boulanger，以及执行副总裁兼首席财务官Steve Perron。本次电话会议正在CGI.com上直播，并于2025年7月30日星期三东部时间上午9:00进行现场录制。补充幻灯片以及我们今天早上早些时候发布的新闻稿可供下载，同时还有我们的第三季度MDA财务报表和附注，所有这些都已提交给Cedar plus和edgar。请注意，电话会议中的一些陈述可能是前瞻性的，实际事件或结果可能与这些表达或暗示的有重大差异，CGI否认任何更新或修订任何前瞻性声明的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。完整的安全港声明可在我们的MD和A以及新闻稿中找到，也可在cgi.com上找到，我们建议我们的投资者完整阅读。我们根据国际财务报告准则（IFRS）报告我们的财务结果。一如既往，我们还将讨论非GAAP绩效指标，这些指标应被视为补充。MDA包含我们报告中使用的每一个定义。除非另有说明，本次电话会议中表达的所有金额均为加元。现在我将电话交给Steve来回顾我们的第三季度财务结果。Steve
谢谢Kevin，大家早上好。在我们2025财年第三季度，我们继续展示了在管理业务方面的纪律性。我们实现了41亿加元的收入，同比增长11.4%，或在不考虑外汇影响的情况下增长7%。增长主要由最近的业务收购和该行业持续的势头推动。
CGI客户接近性增长最强的部分是英国和澳大利亚，增长37%，其中包括VJSS一个完整季度的收入，而我们美国部分的综合增长为9%，主要由我们的Aon和Doherty合并投资推动。从地理上看，我们的增长是平衡的，北美业务增长7.4%，欧洲部分增长6.6%，亚太离岸交付的需求仍然强劲，收入增长6.4%。
从行业角度来看，按固定汇率计算的收入增长主要由金融服务业的9.6%和政府部门的8.7%引领，部分被欧洲大陆持续疲软所抵消，特别是在MRD行业。IT收入在我们八个接近性部分中的六个中增长，得益于客户对我们业务解决方案的持续兴趣，特别是我们的金融服务以及能源和公用事业客户。IP占我们总收入的20.6%，受到近期业务收购的稀释效应和美国联邦IP支持的业务流程服务量下降的影响。本季度的预订再次超过40亿加元，预订与账单比率为101%，主要由美国商业和州政府的121%，芬兰、波兰和波罗的海国家的113%，以及斯堪的纳维亚、西北和中东欧的106%引领。从服务类型来看，托管服务的预订与账单比率为106%，业务和战略IT咨询及系统集成为96%。IP也表现强劲，预订与账单比率为127%，由金融服务业的195%和政府部门的134%的显著需求推动。在滚动12个月的基础上，预订与账单比为107%，北美为106%，欧洲为108%。在同一基础上，托管服务的预订与账单比为114%，SINC的预订与账单比为98%。在滚动12个月的基础上，IP的预订与账单比为113%。我们的全球积压订单达到306亿加元，或两倍于收入。转向盈利能力，本季度调整后的EBIT为6.66亿加元，同比增长10.5%，利润率为16.3%，下降10个基点，原因是近期合并的影响，包括8400万加元的重组和收购相关成本。税前利润为5.52亿加元，利润率为13.5%。本季度我们的有效税率为25.9%，与去年相比保持稳定。我们预计未来季度的税率将在25.5%至26.5%之间。调整后的净利润为4.7亿加元，同比增长3000万加元，利润率为11.5%。在同一基础上，稀释后的每股收益为2.10加元，与第三季度相比增加了10%。去年，净利润为4.09亿加元，利润率为10%，稀释后的每股收益为1.82加元。受本季度重组和收购相关成本的影响，我们预计在2025年剩余时间内将产生约1亿加元来完成我们的重组计划。转向现金流，我们从运营中产生了4.87亿加元的现金流，占总收入的11.9%，受到9700万加元重组、收购和相关整合支付的影响。本季度的DSO为43天，比我们的目标好2天。这与去年的42天相比。在第三季度，我们投资了1.05亿加元用于我们的业务，包括在Genai，2.86亿加元用于回购我们的股票，并在我们的股息计划下向股东返还3400万加元。截至今日，我们已投资2880亿加元用于我们的业务，包括在Genai的16亿加元业务收购，7.84亿加元用于回购我们的股票，并在我们的股息计划下向股东返还1.02亿加元。昨天，我们的董事会批准了每股0.15加元的季度现金股息。该股息将于2025年9月19日支付给截至2025年8月15日营业结束时的股东。CGI有27亿加元的资本资源随时可用，如果需要，还可以获得更多资金来执行我们的盈利增长战略。CGI的资本分配优先事项保持一致，专注于投资回业务并追求增值收购。现在我将电话交给Francois，进一步讨论本季度的见解以及我们业务和市场的前景。
谢谢Steve，大家早上好。CGI在第三季度的表现再次展示了我们服务、行业部门和全球足迹的弹性组合的价值，以及我们主动管理业务基本面的能力。我们根据CGI的建设和购买盈利增长战略进行的资本战略部署推动了我们在本季度的表现。
CGI在本季度的业绩使我们跻身IT服务同行群体的前四分之一。今天，我将重点关注2025财年的前九个月、当前市场环境以及前三个季度的前景。收入增长了8%，或按固定汇率计算增长了4.4%，达到119亿加元。
调整后的EBIT增长了7%，达到19亿加元，调整后的每股收益增长了8.4%，达到6.18加元，在滚动12个月的基础上，运营现金流总计22亿加元。继续加强我们的财务状况以执行我们的盈利增长战略，交付质量仍然很高，客户满意度在我们衡量的每一个维度上再次提高，客户继续与CGI合作，以解决他们最复杂的企业和生态系统范围内的数字化计划。
这种客户信任推动了本财年前三个季度近128亿加元的预订，比去年同期增加了超过5.6亿加元。积压订单也在增长，代表了两年的年度收入，在滚动12个月的基础上。CGI的预订与账单比为107%，由持续的需求推动，帮助客户实现运营效率，特别是通过托管服务和rip。
在本季度，我们继续看到银行和更广泛的金融服务行业客户支出复苏的迹象，在滚动12个月的基础上，同比增长超过4亿加元。该行业的预订增加了超过10亿加元，因为客户转向CGI以帮助现代化核心系统和流程。
政府部门的需求仍然强劲，第三季度的预订与账单比为112%。由美国地方政府机构的强劲胜利引领，全球各地的机构继续转向CGI，帮助他们改造关键任务应用程序，以更高效和有效地提供政府服务，包括通过探索我们美国联邦业务特有的商业最佳实践。虽然总体采购量和合同价值与历史水平相比有所下降，但我们看到了按顺序稳定的早期迹象。该部分的预订增加了近2.5亿加元。CGI仍然处于有利位置，通过我们的端到端产品支持广泛的政府任务，特别是我们的IP，其中嵌入了生成式AI、数据保护和网络安全。在第三季度，代表我们强劲的金融服务和政府预订的奖项包括加利福尼亚州授予CGI一份2亿美元的合同延期，用于为其案件管理信息和工资系统提供端到端的托管服务。欧洲航天局任命CGI支持其新的气候监测计划，利用CGI在科学数据系统和大规模处理方面的专业知识，以实现高精度可追溯的HER观测数据。一家美国顶级金融服务公司选择CGI领导其核心IT系统的现代化，包括集成AI驱动的自动化以提高IT效率、系统弹性和增强网络安全。芬兰海关延长了与CGI的合作关系，以现代化海关操作并通过CGI在网络安全、数据分析和法规遵从方面的专业知识推进其贸易站目标。一家著名的加拿大银行延长了对CGI的Wealth360平台的承诺，以简化其高级投资组合管理和交易，使顾问能够花更多时间与客户互动。德克萨斯州审计长办公室选择CGI通过实施我们基于云的优势平台来现代化和统一其核心财务系统。NHS Kotlin聘请CGI提供一个以用户为中心的数字平台，帮助患者更容易地连接护理服务，同时通过创新提高效率，联邦航空管理局选择CGI开发、交付和运营一个现代化的航空通知系统，以帮助提高美国的航空安全，对于这个关键任务的FAA项目，我们正在与Google Public Sector合作。这是CGI的全球联盟关系之一，在2025财年的前九个月。我们从这些市场合作伙伴关系中获得的新预订总额超过26亿加元，比去年增长了120%以上。在本季度，我们继续看到宏观经济不确定性影响客户决策的时间，特别是对于较大的企业参与。例如，在季度结束后，欧洲最大的银行之一通过其供应商整合活动选择CGI作为其战略IT合作伙伴之一，这是我们在全球范围内看到的购买趋势。根据五年协议，多达700名CGI顾问将提供广泛的IT服务，以管理该银行的国内IT运营并为未来的国际数字化转型做准备。在所有购买趋势中，CGI的端到端产品继续使我们成为首选合作伙伴。具体来说，CGI基于结果的托管服务和IP价值主张帮助客户节省成本并以较低的资本成本和持续创新加速大规模转型。这种从数字化中实现业务价值的关注在客户对话中处于核心位置。简而言之，他们期望像我们这样的合作伙伴对结果负责。这一期望与CGI的交付记录以及我们通过深入领域理解、新兴技术应用和包括全球能力中心在内的灵活交付模式将战略与执行联系起来的能力非常吻合。展望未来，全球客户优先事项和公共部门集中在网络安全、主权云解决方案以及我们CGI工资部分中关键任务应用程序和系统的摊销。机构正在展望未来，并希望参与讨论技术如何以更低的成本实现其任务。我们的团队完全投入到富有成效的讨论中，提出大胆的以结果为导向的想法。这包括我们的Momentum ERP，这是两个批准的政府ERP解决方案之一，因为它将商业应用与政府任务需求相结合。对云迁移、平台货币化、传统和生成式AI的需求仍然很高，客户寻求基于业务现实的实用案例。CGI强大的市场定位得到了我们不断增长的管道的验证。托管服务管道同比增长超过20%，所有主要行业部门都有所增加。SIC机会的管道在政府、航天部门和几个商业行业中比去年同期增长了20%以上。IP管道同比增长超过10%，在加速基于AI的自动化、应用程序现代化和云迁移的解决方案方面有显著增长。为了捕捉这一需求，CGI继续对我们的员工和产品进行有针对性的投资。这包括将AI和生成式AI集成到我们的产品和交付中，跨越行业和地理。我仍然是货币化、优化和转型的强大推动者。例如，在加拿大，CGI与一家大型保险公司合作，使用AI加速质量工程，使用代理AI解决和记录帮助台查询，并推进客户门户的开发。在德国，CGI作为欧洲航天局AI for OPS计划的合作伙伴之一，提供基于AI的软件以优化卫星任务规划和执行。在美国，我们正在与一家制造商合作，帮助他们通过AI驱动的流程和代理自动化加速货币化。在芬兰，CGI的Omni360平台将AI直接集成到健康临床工作流程中，并计划与该国三个最大的社会和健康地区扩展。在荷兰，CGI为天然气和电力网络运营商提供AI专业知识，以开发能源电网、能源技术和数字化转型领域的新解决方案。在印度，我们正在利用CGI的AgentIC AI解决方案为多个客户提供IT服务管理和自动票务管理。在第三季度，CGI继续看到AI相关胜利的强劲势头，展示了我们在全球的专业知识的深度。我们合格的AI机会管道仍然强劲，反映了在核心客户系统和运营中嵌入这些能力的持续强劲需求。鉴于持续的客户需求，我们继续将AI集成到我们的IP中，现在驱动我们整体IP基础收入的40%。我们还继续推出新的解决方案，帮助客户运营更快、更智能、更高效。事实上，我们本周宣布全球推出CGI Speedup，这是一个新的平台，用于数字化和优化商业客户和政府的业务流程。重要的是，当与CGI的托管服务和更广泛的流程自动化计划（如由CGI DigiOps启用的计划）结合时，该平台可以为客户提供可持续的两位数效率改进。CGI还在负责任的AI治理方面继续领先，包括通过欧洲AI法案承诺以及与美、加、英政府和行业计划的合作。现在转向购买方，这仍然是我们盈利增长战略的重要组成部分，整合增值合并为所有利益相关者创造长期价值需要严谨和纪律。我们的团队继续完成最近的整合。此外，我们继续通过监管和合规流程来完成与总部位于法国的APSID的合并。我们其他合并目标的管道仍然强劲。我们在采购互动对话和尽职调查评估方面有一个非常积极的计划。我们致力于确保我们在正确的时间以正确的价格收购正确的公司。三者缺一不可，CGI的运营实力、稳定性和财务能力将继续使我们能够迅速而有纪律地抓住各种规模的正确机会。最后，我们将继续主动管理业务基本面，并投资于我们的建设和购买盈利增长战略，以进一步深化我们的接近性模型、行业知识和技术专长、端到端产品以及全球网络和规模。我们对我们的模型的弹性、客户关系的深度以及全球才华横溢的顾问和专业人士的奉献充满信心。感谢您的关注和支持。现在让我们进入问题环节。Kevin
谢谢Francois和Joelle。我们现在可以排队提问了。
谢谢女士们先生们，我们现在开始问答环节。如果您有问题，请按星号键。然后按1。在您的按键电话上，您将听到提示，表示您的手已举起。如果您希望退出投票过程，请按星号键，然后按2。如果您使用的是扬声器电话，请在按任何键之前拿起听筒。您的第一个问题来自Jeffries的Surrender thind。您的线路现已开通。
Surrender。
你好。
嗨。Surrender。轮到你了。
哦，我道歉。谢谢。线路在大约最后两分钟断开了。所以我想从有机增长开始，以及两个不同部分中的有机增长，鉴于所有的外汇噪音以及收购，你能谈谈你在这里看到的情况吗？
好的。我不会单独谈论数字。如你所知，我们正在呈现固定汇率增长，因为再次，很难从收购和有机增长中分开。如果我谈论一般环境，你知道，我们仍然看到，你知道，一些挑战，例如，仍然与关税有关，你知道，我们仍然有一些，一些客户，你知道，在投资之前等待一段时间，以了解关税将如何结束。
所以我们在欧洲看到了很多这种情况，但同时，它带来了很多关于托管服务方面的机会。但在同一C方面，它仍然有点慢，包括业务咨询。所以我们看到这种情况特别是在制造业方面。但另一方面，你知道，如果我以金融行业为例，我们在北美看到了该行业的有机增长良好。而且，你知道，我刚才在季度结束后谈到了与欧洲一家大型银行的预订。
所以我们看到了银行业务的良好势头。正如我们过去看到的增长，有机增长，我们将来也会看到这种情况，
这很有帮助。然后你能谈谈合作策略吗？听起来可能有更多的收入来自这个渠道。在这方面有什么变化吗？
是的，你知道，这是我们在过去几年中投资的东西，以促进我们与大型技术公司的合作关系。所以它正在见效。所以我们正在投资于这些技术的培训和认证。我们正在与他们讨论，看看我们如何更好地在客户面前合作。所以，所以它正在见效，我认为，将来还会继续见效。所以这是一个，这是一个，这是一个好的，好的倡议，我们在过去做了，它将会给我们带来更多的红利。
我道歉。你能提供任何关于预订百分比或任何指标或该策略的定量衡量标准吗？如果可能的话。
我想这是我们给你的数字。对吧。所以一起。再次，我们需要明确，这不是我们与这些技术公司正在做的事情，而是我们真正在合作，合作赢得交易。如果我回顾一下，数字是多少？但你知道，我们确实说过，你知道，我们预订了26亿加元。与他们一起进入市场。所以。而且比去年同期增长了120%。所以，那，那真的是投资于这些关系的回报。
谢谢。
您的下一个问题来自Scotiabank的Divya Goyal。您的线路现已开通。
大家早上好。这个季度表现不错。谢谢。如果你能给我们提供更多关于你的利润率的信息，除了重组之外，你正在部署哪些利润率扩张策略？你最近做了很多收购。你预计这些收购在整合后如何帮助提升利润率？在同一方面，我想问美国联邦利润率，我注意到它们回到了第三季度24年的水平。这些也有季节性吗？
是的。所以谢谢你的问题。Steve，你也可以评论。但你知道，关于利润率，当然。我们最近的收购整合，特别是bjss，将有助于提高利润率。所以这是bjss的第一个完整季度。我们在上个季度结束时关闭了它，整合才刚刚开始。所以想法是，当它完全整合时，它将改善我们在英国环境中的利润率。
同样的事情在美国，我们仍然看到，是的，我们看到美国利润率的一些改善，但我们仍然有一些工作要做。完成一些整合权力，那也将再次改善利润率。所以，所以想法是，当这些公司完全整合时，你知道，我们预计利润率会上升。
是的。还有。是的。还有重组的效果。是的，我们正在，你知道，如你所知，我们非常有纪律地确保可用性在那里。所以我们目前正在采取行动，以改善一些欧洲大陆的SBU和报告部分。
这非常有帮助。我还有一个问题是关于供应商整合趋势的。你注意到在欧洲和全球范围内的一些胜利。我们一直在听说这些趋势。所以你能帮助我们理解CGI比全球IT玩家更有差异化的是什么，这有助于你在供应商整合趋势中获胜吗？你预计如何保持差异化并继续赢得这场比赛？谢谢。
谢谢，David。我想，你知道，这是我们的客户中心方法。我认为我们非常接近客户，这就是我们，你知道，我们总是试图理解他们的挑战。当我们交付时，我们交付，你知道，采用客户方法。
所以。这对我们来说是一个很大的，很大的区别。而且，你还会看到更多这样的情况。你知道，我在欧洲会见了一个客户，我们有一个很好的业务，他们有1200个供应商，他们觉得太多了。他们说，你知道，当你有这么多供应商时，很难带来协同效应，所以他们想减少它。他们喜欢我们的方法。他们喜欢我们以客户为中心的事实。他们也喜欢这种方法。不，我们的合作伙伴方法。我们知道我们准备与他们共同投资于其中一些流程并带来创新。
所以在业务方面。所以这真的是帮助我们在这些供应商安慰交易中获胜的原因。
这非常有帮助。我会回来的。非常感谢。
谢谢。
您的下一个问题来自Desjardins的Jerome Dubreuil。您的线路现已开通。
谢谢回答我的问题。第一个问题是关于资本分配的。埃森哲最近将并购环境描述为有点困难。所以我想知道你是否同意，如果你同意，考虑到业绩改善和股价落后于指数，我们应该在回购方面期待什么。
我不知道埃森哲的情况，但我会说我不在，我不在，我不在同一条路上。我认为相反。我认为收购仍然是我们非常密切关注的事情，我认为评估与评估相比更低，你有很多目标现在处于一个需要再次决定他们未来的点。我认为它仍然相当活跃，我们有一个相当活跃的管道，非常好的讨论，我认为这将持续。现在我更，我会说看好这方面关于收购，不是说我们不会继续做一些股票回购。
你知道，我们有能力和能力同时做这两件事。我不知道Steve，你想说，但是
是的，如果你看看最近的几个季度，没有现金流出用于业务收购，我们投资了近3亿加元用于股票回购。所以显然，我们的首要任务是投资于业务。之后是投资于增值并购，之后是股票回购。
很好。第二个问题，如果可能的话，更新一下。上周有一个大型同行报告说，美国联邦政府从成本削减转向现代化举措有一点转变。我想知道你是否看到了同样的情况，或者是否仍然非常专注于成本削减
当然，你知道，至少所有的信息需求。我们为机构客户交付了什么，我们做了什么类型的合同？这大部分已经完成，你知道，不再有这方面的问题。所以我们回到与我们的机构和客户进行良好的日常讨论。
就像我过去说的，对吧。为了在他们那边节省一些成本，他们将需要新系统，他们将需要更多的自动化，为此他们将需要我们这样的服务来帮助他们实现这些目标。所以这就是你正确的地方，这就是我们现在的位置。我们与他们进行了良好的讨论。我们如何帮助他们节省成本。我们可以与他们做什么类型的自动化。这就是我们与他们进行的对话。你看到，你知道，预订在顺序基础上有所回升。我们仍然没有达到一年前或一年半前的水平。但这些讨论现在正在进行，我的期望是，我们，我们将来会看到一些改善。
太棒了。
您的下一个问题来自BMO Capital Markets的Thanos Moshepoulos。您的线路现已开通。
你的亚太业务继续以比业务其他部分更快的速度有机增长。你能谈谈推动这一增长的关键客户地理位置吗？这是严重偏向北美还是其他地区？
当然，北美很大，你知道，我们正在转移很多活动。Gcc。你知道，我们，我们，我们，我们赢得了一份大合同，在美国创建一个GCC。所以这带来了一些增长我会说。德国是另一个地方，你知道，我们开始看到在印度的势头。
你知道他们，他们有压力，如你所知，我们在德国有很多制造业客户。他们，你知道我们在谈论托管服务，并向他们展示我们在印度的能力，他们非常感兴趣。所以，所以这也是这方面的良好势头。
好的。关于美国联邦，似乎收入在有机基础上按顺序和同比略有下降。只是为了澄清，较低的BPO量是最大的原因还是其他因素。
是的，当然。如你所知，我们有一份大型签证合同，为大约15个国家生产签证，为那些想来美国的人。如我们所知。对吧。在美国旅行减少了一般。所以这对签证流程有影响。
我放弃提问。谢谢。
谢谢Daniel。
您的下一个问题来自National Bank Financial的Richard C.。您的线路现已开通。
是的，谢谢。关于收购，你能谈谈未来12个月内是否有任何目标，我猜相关，你如何将转型交易与地铁市场交易进行排名？
我将从第二个排名开始，如果我不知道你所说的排名是什么意思。知道，我们正在关注所有这些，你知道，大大小小的，你知道，就像我常说的，它需要在正确的时间以正确的价格找到正确的目标。所以，所以大的或小的，我们会看它们，我们正在看大的和小的和更小的，这将持续。所以，所以这是，这是一些事情。再次，关于展望，我不确定你的第一个问题是否是展望。你知道，很难说未来会有多少关闭。再次我们需要选择跳舞，我们需要达成正确的协议。但我们有一个好的漏斗，很多讨论，所以我们会看看将来能关闭多少。
好的，这很有帮助，谢谢。关于AI，这里有很多讨论是关于你的客户的，但只是好奇CGI如何在内部应用这一点，从这个角度来看，你认为它如何影响你的员工人数增长以及我们在这里展望时对利润率的影响？
是的，你知道什么，我们正在使用AI。我们，我们过去使用AI，我们继续使用它，将来会继续使用AI和gen AI，你知道，我们正在我们的托管服务中使用它，知道，你知道，我们过去签署了一些交易，我们对客户说，你知道，我们会给你节省，我们会给你x%的节省，我们需要产生这种节省。其中一些是通过例如离岸或在印度进行一些活动产生的。但其中一些也是通过应用自动化工具包括AI。
所以我们今天正在使用这些工具，将来会继续使用它们来产生我们承诺给客户的节省，同时也自然地帮助我们改进和在这些交付上获得利润。所以，所以我们今天正在做，将来还会继续，甚至加速它。
所以对员工人数的影响，你知道，你知道你可以预期，你会看到你知道，员工人数美元或收入与员工人数的比例会上升，这将持续，在未来增加，这是正常的，因为我们的人将变得越来越高效，使用越来越多的这些，这些工具。
所以再次总的来说在AI中，你知道，我们将需要和客户将需要专业知识来实现这些工具，我们是帮助他们这方面的正确专家。
好的，很好。谢谢。
下一个问题来自Stifel的Suthan Sukumar。您的线路现已开通。
谢谢。早上好Jensen。谢谢你回答我的问题，第一个问题，我想谈谈你的IP战略以及你在这个类别中进行的投资。你在这里的焦点有多少将放在直接的内部研发与与客户共同开发上？我想你提到大约40%的IP现在由I驱动。从路线图的角度来看，除了AI之外，你还有哪些其他IP产品优先事项？
是的，首先在第二个问题上，真的想法是说40%的IP现在，你有AI嵌入在这些IP中。所以，所以这真的是我们所说的。我们有很大的成功，我会告诉你，就像我们的ERP系统，我们在我们的ERP系统中嵌入了AI，我们的一些金融行业，如我们的交易平台，我们的财富平台，Wealth360平台。我们正在实施AI功能，通过使用一些，这些功能帮助客户获得更多的节省。
所以，所以这真的是我们正在谈论的，AI和，总的来说在IP方面有点相同的答案。你知道，政府部门IP是，是，是进展非常顺利。你看到了一些公告。我们做了例如上个季度与加利福尼亚州和这个季度再次与加利福尼亚州的另一个。
我谈到了一个好，360交易或我们在加拿大做的扩展。这真的是在这两个行业中，我们看到了我们的IP解决方案的良好势头。
很好，谢谢。在我的第二个问题上，我想谈谈你最近完成的交易的一些整合进展。关于正在进行的整合或与这些最近交易相关的增长机会，有什么特别突出的吗？相对于你进入它们时的一些初始假设
当然，我们看到的是，我会以美国的Authority 1为例，我们看到良好的势头，关于我们如何将CGI的能力与权威整合。与他们的客户的关系。我们与一些这些Doherty客户进行了良好的讨论，向他们展示我们在印度的专业知识。所以其中一些人访问了印度，看到了我们拥有的和我们能带来的东西。同样的事情与bjss。我们开始了这个，但仍然再次已经有非常好的与客户的讨论，真的向他们展示，你知道，是的，bjss，你仍然会有伟大的关系和伟大的交付，但这是你也可以从更大的CGI得到的。现在客户非常，非常高兴或非常印象深刻于他们所看到的。
很好。谢谢你回答我的问题。我放弃了。
谢谢。
谢谢。
您的下一个问题来自RBC Capital Markets的Paul Triber。您的线路现已开通。
谢谢，早上好。这里有几个关于AI的问题。进一步关于AI，你如何看待CGI在IT服务市场中的AI竞争地位？意思是，你知道，你认为AI增加了整体竞争还是，或者你认为AI提高了进入壁垒，这将加强CGI相对于竞争对手的地位？
嗯，我认为，你知道，要正确使用它并帮助客户，你需要有专业知识。我认为这就是，你知道，我们的，这就是我们带来的。我认为，你知道，这就是为什么我们在AI上投资。这就是为什么我们在AI上培训我们的员工。
你知道，我，我坚信客户为了能够，实现这些工具并正确使用这些工具，他们将需要像我们这样的专家。所以，所以我认为这将为我们带来很多新的机会和解决方案给我们的客户。
在AI的经济性和潜在的生产力收益方面，你的客户是否开始看到AI的产品，然后他们是否将这些收益再投资于其他项目，或者他们只是使用这些收益来推动这些项目的更高，更高的ROI？
我会说客户，你知道，你知道，客户，你知道，将会有，你知道，预算。对吧。是的，一些你会有。这更多是在环境方面。你知道，我们会有一些，有时候，你知道，来自他们的CEO的要求，减少一些预算，但同时他们想花钱。现在有了A. AI，他们可以用更少的钱做更多的事。所以，所以真的，你知道，什么，什么，发生了什么，就像你说的，Paul，一些这些，比如你说的，我们可以通过更快交付产生的节省，他们转过身来说，哦，最后我可以做更多，让我们加速一些转型，例如，我们过去无法做到的，因为，你知道，我仍然有，业务的运行方面要发生。所以现在我们进来了，我们向他们展示我们如何可以减少伊朗，他们正在将这种运行节省重新投资于转型方面。
谢谢回答这些问题。非常有帮助。
谢谢。谢谢，Paul。
女士们先生们，提醒一下，如果您有问题，请按星号1。您的下一个问题来自cibc的Stephanie Price。您的线路现已开通。
早上好。谢谢。当你展望今年下半年时，听起来你肯定看到了一些复苏的迹象。只是好奇你如何看待整体固定汇率有机增长，当你展望下半年时。你认为我们已经看到了底部，还是你认为事情开始好转，但可能需要几个季度才能触底？
是的，我认为我们，我们处于底部，对吧。但再次，环境，你知道，我们将看到环境在哪里结束，特别是在那个混合上。我认为我们开始看到它的结束或世界各地的一些协议。我认为当这些协议最终确定时，你知道，这将给客户带来一定的确定性，对吧，他们需要支付多少以及类似的事情，以及对经济的影响，当这些被消化时。我认为这就是我们，我们将看到一些势头回来。
所以我认为它仍然需要几个季度才能到达那里。但你知道，再次，你知道，我几周前在德国和欧洲。你知道，就像我说的，我看到，我去看了一家银行，银行非常积极，并进行了一些更大的投资。
但在制造业方面，你知道，他们在那里说，好吧，我们正在看关税，我们试图了解它将在哪里结束，之后我们将能够调整我们的预算和投资预算。所以这就是我们的位置。就像我说的，我认为它仍然需要几个季度。
这很有道理。然后你在准备好的发言中提到，Momentum是两个批准的政府系统之一。你能谈谈你在这里赢得份额的方法吗？是否有任何关键合同即将续签，或者你如何看待Momentum在这个环境中的未来。
我们的非常，你知道，Momentum是一个伟大的工具。我们的客户喜欢它。这是一个特定的工具。你知道，让我们，让我们明确，对吧？Momentum只适用于政府，只适用于构建，只适用于联邦政府。所以，所以，你知道，当，当客户看它时，他们说它真的满足了他们所有的需求。
所以我很，如果他们真的推动只去两个，我认为这将为我们带来很多新的机会，这是肯定的。
很好。非常感谢。
谢谢，Stephanie。
目前没有更多问题。我现在将电话交给Kevin进行闭幕词。
谢谢大家的参与。提醒一下，本次电话会议的重播将通过我们的网站或拨打1-888-660-6264并使用密码28135提供。本次电话会议的播客将在几小时内可供下载。后续问题可以致电1-905-973,8363联系我。
再次感谢大家，期待很快再谈。
谢谢。
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。我们感谢您的参与，并请您断开线路sa。