身份不明的发言人
Kerry Gao（投资者关系总监）
Tao Yang（董事长兼首席执行官）
Saifi Ismail（董事兼总裁）
Yang Hu（首席财务官）
Jianfeng Xu（董事兼首席运营官）
身份不明的参会者
Chloe Wei（中金公司）
Xueqing Zhang（中金公司）
Xiaoyue Hu（海通证券）
Lincoln Kong（高盛）
Yicheng Yuan（瑞银）
女士们先生们早上好晚上好。感谢各位参加Yalla集团2025年第二季度业绩电话会议。此时所有参会者均处于只听模式。管理层准备好的发言后将有问答环节。今天的电话会议正在录音中。现在我将电话转交给今天的主持人Kerry Gao女士公司投资者关系总监。请开始吧。
大家好欢迎参加Yalla2025年第二季度业绩电话会议。我们今天早些时候发布了业绩新闻稿现在可在我们的投资者关系网站和新闻专线上查阅。在我们继续之前请注意今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此我们的未来结果可能与今天表达的观点有重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们的收益新闻稿和提交给SEC的年度报告中。
YALA不承担任何更新前瞻性陈述的义务除非法律要求。另请注意Yalla的收益新闻稿和本次电话会议包括对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含将未经审计的非GAAP指标与未经审计的最直接可比的GAAP指标进行对账。今天您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生的发言他将概述我们最新的成就和增长战略。随后将由公司总裁Saifi Ismayu先生简要回顾我们近期的业务发展。
我们的首席财务官Karen Hu女士将随后提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。在管理层准备好的发言后我们将开放电话会议进行提问。我们的首席运营官Jeff Hsu先生将参加问答环节。说到这里我现在想把电话转交给我们的董事长兼首席执行官Taoyang先生。请开始吧先生。
感谢大家参加我们2025年第二季度的业绩电话会议。我们在今年第二季度再次取得了强劲的业绩。我们的总收入接近8460万美元再次超出我们指引的高端。我们还通过优化用户获取策略和完善内部流程在提高运营效率方面取得了重大进展这促使我们的净利润率同比扩大至43.2%。这一令人印象深刻的表现展示了我们通过预测和满足用户不断变化的社交网络和娱乐需求来提高生态系统用户参与度并实现高质量、高效增长的能力。
在Yalla的历史上公司一直致力于中东地区互联网产业的长期发展。我们是最早探索该地区在线娱乐的公司之一在过去10年中我们的团队从6人发展到800多名员工为中东和北非地区超过4000万月活跃用户提供服务。我们的产品战略优先考虑创造具有潜力覆盖大量用户群同时展示长生命周期的产品。我们努力开发可持续的商业模式以实现长期增长我们仍然相信我们的承诺和耐心将像过去十年一样得到回报。
今年第二季度标志着Yalla旗舰产品之一Yala Luda和Mira领先的卡祖游戏平台Yalla Luda推出九周年。我们预计其生命周期将达到10至15年甚至更长。我们继续以极大的奉献精神运营我们的产品培育一个友好、积极和充满活力的在线社区。基于我们核心业务的强劲基本面我们还战略性地扩展到新的垂直领域以利用中东地区的数字化转型。利用我们庞大的用户基础、本地化经验和强大的用户获取能力我们通过游戏分发服务扩大了业务足迹。我们希望成为领先的全球游戏内容提供商不可或缺的资源他们对中东市场和我们一样感到兴奋。
我们很自豪能够高效有效地在中东推出各种好游戏。此外随着我们用户规模的扩大我们也在探索机会扩展到更多的在线本地服务以覆盖中东和北非地区更多的用户。继续我们今年的新游戏管道我们继续战略性地投资于中核和硬核游戏拥有强大的产品管道计划在未来两个季度发布多个新游戏。在第三季度我们预计将发布两款针对不同用户群体的三消游戏。在第四季度我们计划发布另一款自研的roguelike游戏同时准备与领先的游戏开发商合作分发硬核游戏。
我们将继续完善我们的游戏业务战略计划在未来加强外部合作伙伴关系和游戏分发能力以更有效地多样化我们的产品组合。这使我们能够探索更广泛的游戏类型并为用户提供更多样化的选择同时更深入地了解市场动态并更准确地把握中东地区未来的用户偏好。技术是推动我们增长的另一个关键因素。作为推动技术创新和人才培养的一部分我们与穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学启动了新一轮实习合作专注于人工智能应用项目。
通过将前沿学术研究见解与真实行业实践相结合这种产学研合作模式为我们的持续技术创新注入了新思想和智力资源同时也深化了Yalla对推动中东人工智能生态系统发展的长期承诺。在我将电话转交给Saifi之前更新一下我们的股东回购计划在第一季度我们额外分配了2200万美元使全年最低承诺总额达到5000万美元。我们继续执行股票回购计划持续提升股东回报。在今年上半年我们取得了令人鼓舞的进展。
截至2025年6月30日公司今年已累计回购超过620万份ADS股票总计4100万美元完成了2025年最低目标的82%。我们将继续展示股票回购计划的执行直到年底并预计将达到或可能超过我们的全年目标。我们仍然对在当前股票回购计划下进一步扩大执行持开放态度。此外正如我们上次电话会议所提到的公司已决定取消今年购买的所有股票。截至2025年8月11日公司已取消超过620万份ADS。
我们将始终将股东利益置于资本分配决策的核心并不断完善股东回报战略为股东创造长期价值。总体而言我们第二季度的表现再次证实了Yalla战略的有效性和中东市场的巨大潜力。我们正在这个多年来深耕的引人注目的市场中稳步巩固我们的优势。展望未来Yalla集团将继续通过多样化的游戏阵容释放变现机会同时与合作伙伴共同培育可持续的数字生态系统。我们很高兴在您的支持下推动中东从数字热点转变为真正的全球创新中心。
现在我将电话转交给我们的总裁Safi Ismail先生让他更详细地介绍我们最近的发展。
大家好感谢今天参加我们的会议。让我们更详细地看看我们第二季度的运营和产品表现。首先我想分享我们的运营和产品表现亮点。在第二季度我们集团的月活跃用户同比增长8.8%至4240万。鉴于斋月期间MAU的急剧增长在第一季度我们在第二季度调整了用户获取策略分配更多资源获取和保留高参与度、高质量用户并减少在转化效率较低的渠道上的支出。这种方法将使我们能够在扩大社区的同时确保一个充满活力和参与度的用户群。
因此尽管MAU在短期内环比略有下降集团在本季度仍实现了同比和环比收入增长。从下个季度开始我们预计MAU增长将恢复正常季度环比增长2%至3%全年MAU同比增长预计在10%左右。随着我们继续专注于持续扩大用户基础接下来我想深入探讨我们在第二季度在产品运营和品牌建设方面取得的重大进展。在本季度我们开展了几个战略设计的活动并建立了深入的品牌合作伙伴关系进一步巩固了我们的市场地位并推动了更强的用户留存率。
一个亮点是本季度Yalaludo与迪拜经济与旅游部的联合品牌活动。我们将迪拜的文化、标志性建筑和特色地标融入游戏设计和任务中为用户提供了丰富的沉浸式体验。Yel Ludo的娱乐性游戏玩法与迪拜旅游吸引力的动态结合获得了用户的高度积极反馈并引发了大量有机社交媒体讨论显著提升了游戏内活动。本季度还标志着Yalla九周年庆祝活动的成功结束。我们推出了一个平台范围的活动系列包括独家任务和丰厚的奖励机制。用户参与度达到历史新高金币消耗量创下了该活动系列的新纪录。
这次活动的表现展示了用户对我们平台的强烈亲和力同时也反映了我们活动设计能力和在线社区的活力。我们还利用我们在活动设计和用户参与方面的优势深化了企业责任努力。在2025年开斋节期间我们设计了一个影响深远的公益活动邀请用户通过参与在线活动积累善意积分。作为反映活动共享善意的姿态YALLA集团代表所有用户向联合国儿童基金会中东和北非地区办事处捐款。我们很高兴看到这次活动丰富了用户的数字体验同时鼓励他们参与有意义的社会公益。
此外我们在本季度发布了2024年ESG报告标志着我们在提高可持续发展透明度和标准化方面又迈出了重要一步。该报告系统地概述了YALLA集团在推动可持续增长、履行社会责任和加强公司治理方面的愿景、实践和承诺突出了我们在促进数字包容性、保障用户福祉、支持社区发展和推进负责任治理等领域的具体行动和积极成果。简而言之我们在2025年第二季度在核心业务中推动了用户参与度和商业价值的显著提升。展望未来我们仍致力于推动产品创新深化战略合作伙伴关系并积极履行企业社会责任坚定地朝着成为中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动平台的愿景迈进。
说到这里我现在将电话转交给我们的首席财务官Karen她将讨论我们的关键财务和运营结果。
谢谢Safi大家好。感谢今天参加我们的会议。我们运营的出色执行推动了本季度的强劲业绩收入和盈利能力均超出预期。我们的收入保持了健康的增长轨迹同比增长4.1%。我们还继续执行严格的成本管理并提高了整体效率推动净利润同比增长16.4%至3650万美元净利润率同比扩大4.6个百分点至43.2%。在这一成功的推动下我们继续加速扩大股票回购计划。我们仍致力于推动产品创新优化运营并提升股东价值朝着成为中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动平台的愿景迈进。
让我们来看看2025年第二季度的详细财务数据。2025年第二季度我们的收入为8460万美元较去年同期的8120万美元增长4.1%。这一增长主要由我们柏林用户基础和增强的变现能力驱动。转向我们的成本和费用2025年第二季度我们的总成本和费用为5390万美元较去年同期的5160万美元增长4.6%。2025年第二季度我们的收入成本为2790万美元较去年同期的2900万美元下降3.7%主要由于支付渠道多样化导致支付给第三方支付平台的佣金费用减少以及2025年第二季度确认的基于股份的薪酬费用减少。
收入成本占总收入的百分比从去年同期的35.7%降至2025年第二季度的33%。2025年第二季度我们的销售和营销费用为870万美元较去年同期的850万美元增长2%主要由于我们持续的用户获取努力和产品组合扩展导致的广告和市场推广费用增加。销售和营销费用占总收入的百分比从去年同期的10.5%降至2025年第二季度的10.2%。2025年第二季度我们的总务和管理费用为900万美元较去年同期的760万美元增长18.8%主要由于激励薪酬增加和汇兑损失增加。
总务和管理费用占总收入的百分比增至10.8%。2025年第二季度我们的技术和产品开发费用为830万美元较去年同期的650万美元增长28.6%主要由于技术和产品开发人员数量增加以支持新业务开发和产品组合扩展导致的薪资和福利增加。技术和产品开发费用占总收入的百分比从去年同期的8%增至2025年第二季度的9.9%。
因此2025年第二季度我们的运营收入为3090万美元较去年同期的2960万美元增长3.4%。2025年第二季度的利息收入为680万美元去年同期为710万美元。2025年第二季度的所得税费用为150万美元去年同期为580万美元主要由于阿联酋企业所得税减少。2025年第二季度我们的净利润为3650万美元较去年同期的3140万美元增长16.4%2025年第二季度我们的非GAAP净利润为3940万美元较去年同期的3520万美元增长11.7%。
转向我们的流动性和资本资源我们的现金状况保持稳健和健康。截至2025年6月30日我们的现金及现金等价物、限制性现金定期存款和短期投资为7.041亿美元2024年12月31日为6.563亿美元。我们继续通过股票回购计划根据公司当前股票回购计划自2021年5月21日开始延长至2026年5月21日向股东返还价值。截至6月公司已在公开市场累计完成现金回购13,535,437份ADS或A类普通股总金额约9040万美元。
自当前股票回购计划启动以来截至2025年6月30日当前股票回购计划下仍可用于购买的ADS或A类普通股的合计价值为5960万美元。此外截至2025年8月11日公司已取消6,230,299份ADS或E类普通股。转向我们对2025年第三季度的展望我们预计收入将在7800万至8500万美元之间。这一展望基于当前市场状况并反映了公司管理层对市场和运营条件及客户需求的当前和初步估计这些都可能随时间变化。
有关2025年第二季度财务结果的更多详情请参阅我们的收益新闻稿。今天我们准备好的发言到此结束。运营商我们现在准备回答问题。
谢谢。如果您想提问请按星号然后按一。如果您的问题已解决您想道歉各位这是运营商。抱歉之前无法听到我的声音。我们的第一个问题来自中金公司的Chloe Wei。请开始。
好的我是中金互联网的Chloe Wei。首先祝贺取得稳健的业绩我的问题是关于展望的。关于准备好的发言中提到的第三季度展望我们看到接下来季度可能出现同比下降。您能帮助我们理解这背后的考虑吗？我们应该认为这一预测在早期阶段仍然保守吗？另外管理层能否就2025年指引提供评论特别是预期的收入增长轨迹和利润率趋势。谢谢。
你好Chloe我是Karen感谢这个问题关于2025年下半年我们有信心保持稳健的收入表现不包括新产品的贡献。我们预计全年收入将与2024年持平并实现低个位数增长。我们的新游戏也可能在今年晚些时候带来额外的收入增长。我们将在这些游戏推出后向市场提供更新届时我们将更好地了解其表现。关于收入增长和净利润率趋势我们估计约40%是合理的。
不包括任何潜在的新产品投资。我们已预留全年收入的5%用于这些新产品的销售和营销费用并将根据用户对这些新产品的反馈灵活调整预算。基本上如果我们决定在销售和营销上投入更多我们预计公司收入将实现良好增长。我们稍后将向市场更新。谢谢你的问题。
谢谢。
谢谢。我们今天的下一个问题来自中金公司的Xueqing Zhang。请开始。
谢谢管理层回答我的问题我的问题是关于您的用户策略。正如您在准备好的发言中提到的本季度您的用户获取策略有所调整。管理层能否分享更多关于具体调整和人员的细节？谢谢。
谢谢你的问题Shiqing我们在第一季度斋月期间实现了出色的MAU增长。鉴于此我们在第二季度调整了用户获取策略通过完善用户获取渠道的评估标准和优化渠道组合。我们还分配更多资源获取和保留高参与度用户。我们相信这将随着我们长期扩大用户基础形成一个充满活力和深度参与的社区。尽管本季度MAU在短期内略有波动从下个季度开始我们预计MAU增长将恢复到季度环比2%至3%全年MAU同比增长目标在10%左右。
此外如果我们的新举措在今年下半年表现良好它们应该会推动更强的用户获取。随着用户增长策略的发展我们将继续提供更新。谢谢。
谢谢。我们今天的下一个问题来自中信证券的Tian Hu Liu。请开始。
早上好管理层。感谢回答我的问题。我是中信证券的Alex我有一个关于游戏管道的跟进问题。管理层能否分享您在中核和硬核游戏方面的进展并提供更多关于管道的细节？谢谢。
嗨Alex感谢您对Yalla游戏业务的持续关注。我们一直在按计划高效推进新游戏管道本季度我们将发布两款针对不同用户群体的三消游戏这两款游戏都处于最后的微调阶段。我们还计划在第四季度发布我们的第一款roguelike手机游戏。此外我们正在与领先的游戏开发商密切合作为硬核游戏分发做准备并预计今年完成。总体而言我们未来两个季度的管道非常强大同时我们也在寻找机会通过游戏分发合作更高效地扩大管道。我们将随时向您更新这一新举措的进展。谢谢Alex。
谢谢。非常清楚。
谢谢。我们今天的下一个问题来自海通证券的Xiaoyue Hu。请开始。
您好。感谢管理层回答我的问题。那么管理层能否提供股票回购计划执行的最新情况并分享股东回报的未来计划？谢谢。
谢谢Xiaoyue我是Karen。我来回答这个问题。感谢您关于股东回报的问题。我们继续高效执行回购计划进展符合我们的预期。随着我们上季度宣布的额外2200万美元全年最低股票回购承诺已达到5000万美元。截至2025年6月30日我们今年已回购超过620万股股票总计约4100万美元。
此外我们已完成今年购买的这些股票的注销。对于今年剩余的四个月我们将继续执行股票回购计划并计划完成或可能超过我们的承诺金额。我们将在下个季度进一步更新我们的回购计划。谢谢。
谢谢。
谢谢。我们今天的下一个问题来自高盛的Lincoln Kong。请开始。
感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于游戏业务的。管理层能否分享您对新中核和硬核游戏的游戏业务分发策略？谢谢。
当然Lincoln感谢您的问题。我们新中核和硬核游戏的分发策略基于我们的三个核心竞争优势。第一深度本地化。凭借在中东十年的经验我们的本地团队拥有丰富的本地知识使我们能够准确把握用户在美学和内容上的偏好。这包括融入阿拉伯设计原则和编织叙事以确保有意义的文化共鸣。第二高效用户获取。我们的营销团队在中东用户获取方面经验丰富。除了从外部在线渠道获取用户我们还将利用我们产品生态系统的现有用户群进行精准定位创建一个独特的低成本高转化率的获取渠道。
第三强大的社区运营。我们的本地运营团队创建定制的游戏内活动而我们的大规模客户服务团队提供专门的用户关怀。这种组合在我们的用户中建立了强大的社区联系和高度情感参与。这些优势使我们能够很好地扩大在中东市场的影响力。谢谢。
谢谢Ianco。
我们的下一个问题来自瑞银的Jenny Yuan。请开始。
您好。感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于我们的长期增长战略的。那么管理层如何评估中东市场的长期潜力以及我们未来的增长战略是什么？谢谢。
谢谢你的问题Jenny。中东地区有5亿年轻人口移动互联网渗透率非常高正处于数字化转型的关键时刻。我们认为中东的几个互联网垂直领域仍处于早期阶段将线下活动转移到线上存在大量未开发机会。在用户在线消费习惯和可寻址市场总体规模方面仍有相当大的增长空间。从YALLA的角度看我们的传统业务生命周期相对较长目前提供稳定的收入为我们提供了强大的业务基础。
在此基础上我们致力于长期投资开发和分发中核和硬核游戏在世界许多地方。游戏自互联网早期以来一直是关键领域推动了关于用户获取、互联网变现、人才培养和技术创新的深入思考。我们致力于基于此不断完善我们的团队和产品。在社交网络方面我们还将继续探索新机会将我们的服务扩展到更广泛的用户群超越在线娱乐我们也在评估本地生活方式服务的潜在机会。我们将积极探索新领域以抓住中东数字化转型带来的机遇。谢谢。
谢谢。问答环节到此结束。我想将会议交还给管理层进行任何结束发言。
再次感谢今天参加我们的会议。我们期待在下个季度与您交谈。如果您有进一步的问题请随时联系YALAS投资者关系或Peer Center金融沟通双方。联系方式可在今天的新闻稿和公司网站上找到。谢谢。
[运营商结束发言]