身份不明的发言人
James Hart（投资者关系副总裁）
Pete Anevski（首席运营官）
Michael Sturmer（总裁）
Mark Livingston（首席财务官）
Mark Livingston（首席财务官）
身份不明的参会者
Brian Gil Tanquilut（Jefferies LLC）
Daniel Christopher Clark（Leerink Partners LLC）
David Michael Larsen（BTIG, LLC）
Jailendra P. Singh（Truist Securities, Inc）
Sarah Elizabeth James（Cantor Fitzgerald & Co）
Scott Anthony Schoenhaus（KeyBanc Capital Markets Inc）
感谢您的耐心等待。我们真诚地。大家好。欢迎参加Progeny Inc. 2025年第二季度财报电话会议。此时，所有参会者都处于只听模式，演讲结束后将开放提问环节。现在我很高兴将话筒交给主持人James Hart。请开始。
谢谢Kelly，大家下午好。欢迎参加我们第二季度的电话会议。今天和我一起参会的有Progeny的CEO Pete Anewski、总裁Michael Sturmer和CFO Mark Livingston。我们将先进行准备好的发言，然后开放提问环节。在开始之前，我想提醒大家，我们今天的评论和对问题的回答仅反映管理层截至今日的观点，并将包括与我们对2025年第三季度和全年的财务展望相关的声明，以及这些指导的基础假设和驱动因素，我们2025年预期的客户数量和覆盖生命数，对我们解决方案的需求，我们对2026年销售季的预期，启动情况，我们客户在我们所服务行业的预期就业水平，客户决策的时间安排，我们预期的利用率水平和组合，我们解决方案的潜在好处，我们获取新客户并保留和向上销售现有客户的能力，我们的市场机会以及我们的业务战略、计划、目标和期望，涉及我们的市场地位、未来运营和其他财务和运营信息，这些是根据联邦证券法的前瞻性声明。
由于与我们业务相关的风险和其他重要因素，实际结果可能与这些前瞻性声明中包含或暗示的结果存在重大差异。有关可能影响我们实际结果的重大风险、不确定性、假设和其他重要因素的讨论，请参阅我们今天的新闻稿中的SEC文件，两者都可以在我们的投资者关系网站上找到。我们在本次电话会议上做出的任何前瞻性声明均基于截至今日的假设，我们不会因新信息或未来事件而更新这些声明。
在电话会议期间，我们还将参考非GAAP财务指标，如调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率和增量收入。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，包括与最可比的GAAP指标的对账，可在新闻稿中找到，该新闻稿可在investors.progeny.com上获取。现在我想将电话交给Pete。
谢谢Jamie，谢谢大家今天下午加入我们。我们很高兴报告一个强劲的第二季度，收入和调整后的EBITDA均较上年同期实现良好增长，这两项指标均创下季度记录，同时毛利率扩大，并在季度开始时继续产生大量现金流。随着第三季度的开始，我们看到会员活动保持健康，并且更符合历史季节性模式。考虑到这一点，以及我们在上半年取得的强劲业绩，我们很高兴能够在季度内提高全年指导。
我们还在将对未来增长贡献最大的领域继续取得良好进展。这些包括扩大我们的客户关系和部署投资以扩大我们的产品组合，正如之前讨论的那样，预计这将进一步增强我们在女性健康和家庭建设方面已经行业领先的解决方案。让我们从最新的销售季开始讨论这些领域。如您所知，每年我们专注于三个增长领域。首先，我们希望继续通过增加新客户来扩大我们的市场份额。其次，我们希望保持我们历史上实现的异常高的客户保留率，同时通过扩展和向上销售来发展与这些现有客户的关系。
最后，作为我们行业的思想领袖，我们希望继续吸引与我们使命相同的合作伙伴，并通过扩大我们的分销范围来增强我们的市场地位。随着我们进入销售季的核心阶段，我们对在这些不同目标上取得的总体进展感到满意，首先是新客户获取。雇主对女性健康和家庭建设解决方案的兴趣仍然很高，正如上一季度所指出的，随着销售年的开始，我们看到第一季度渠道建设的步伐较慢，这并不一定令人惊讶，因为雇主正在应对宏观环境中的各种不确定性，特别是在某些行业。
自那时以来，我们看到渠道中有强劲的流入，特别是从6月到现在，因此渠道现在与去年同期相当。在销售季的这个阶段，我们仍然有很多工作要做来完成销售年。与往年一样，大多数成交将在未来几个月到初秋发生。早期承诺在客户数量和预期收入方面与去年同期相当。由于最新客户的人口统计差异，这些早期胜利的生命数落后于去年。
当我们查看渠道中剩余的机会时，我们预计随着我们进入销售季的最后和最活跃的月份，这些人口统计数据将在整个销售年中正常化。我们迄今为止的胜利涵盖了经济的广泛领域，包括白领和蓝领行业，包括金融服务、医疗保健、能源咨询、制造业、软件和零售。早期承诺在规模上也多种多样，从1,000生命到远远超过100,000生命。我们认为这不仅进一步证实了我们服务的普遍吸引力，还验证了我们解决方案的差异化。
兴趣保持高位的一个关键原因可以从我们最近进行的一项全国性研究的结果中看出，该研究探讨了职业女性在医疗福利方面的需求与实际获得的内容。雇主继续认识到他们扮演的关键角色，81%的人力资源领导者表示他们致力于在工作场所推进女性健康。正是这些类型的领导者我们在本销售季看到参与。从员工的角度来看，只有一半的受访者认为他们目前的福利使他们的医疗保健负担得起。这对我们来说是惊人的，我们看到Progeny有机会通过旨在提供结果和降低成本的福利来弥合这一差距。
当然，我们每天都在这样做，但我们正在进一步构建我们的平台，以扩大我们在对雇主最重要的三个领域的领先地位：会员体验、结果和成本控制。我们正在进行的投资将在我们的高接触护理管理服务与患者和提供者的个性化数字参与之间创建一个链接平台。我们对平台上的持续进展感到兴奋，并期待明年推出这些创新。现在让我转向我们在战略计划中取得的进展，从我们最近的收购开始。Benefit Bump与我们运营的整合现已完成，我们的Leave Navigation计划可以继续作为独立产品或作为我们怀孕和孕产解决方案的集成部分销售。
这个扩展计划的最早客户已经上线，我们也看到这个计划在本季度的销售成功中发挥了积极作用。例如，在我们迄今为止的早期承诺中，最大的一个选择了带有LEED导航的设施，验证了我们将在曾经是两个独立类别的东西结合在一起时的愿景。关于我们对Global的投资，我们的计划正在按计划进行，以创建一套产品来扩展我们现有的Global计划，以便我们可以解决我们美国产品所涉及的相同护理类别。我们之前对April的收购在扩展我们在Progeny Global的能力方面发挥了重要作用，帮助我们获得了来自美国跨国买家的早期承诺，这些买家正在寻找可以解决他们全部人口的解决方案。
最后，我们还继续战略性地增加我们的领导团队。我们通过增加Melissa Cummings作为首席运营官和Jeffrey Clapp作为我们的首位首席产品官来增加深度。我们认为这些招聘将加速我们在产品和会员体验方面的创新，同时继续推进整体运营卓越。转向续约，迄今为止的早期活动是积极的。客户不打算减少他们明年的福利，正如我们每年所看到的那样，许多客户实际上在某些方面进行了扩展，反映了他们看到的价值。随着我们提高他们整体医疗保健支出的效率，我们继续缩小女性医疗保健中的关键差距。
例如，我们最近将盆底治疗添加到我们的解决方案中。正如我们为我们的家庭建设解决方案寻找最高质量的提供者一样，我们也在这个女性健康的关键领域扩展了我们的网络。三分之一的女性经历盆底问题，其中五分之一需要手术来治疗她们的疾病。虽然盆底问题最常与产后护理相关，但它可以影响从成年早期到更年期及以后的女性。我们最新的盆底治疗专业提供者包括Hinge Health和Origin Progeny。Progeny会员将通过采用我们对女性健康的综合方法，获得治疗这种改变生活的状况的面对面和虚拟护理选择。
Progeny会员将从对其盆底状况的早期干预中受益，提高他们的生活质量，同时也有助于避免可能导致更昂贵的护理途径（包括手术）的延误。这增加了Prosity对影响生育能力、孕产和整体女性健康结果的状况的全人支持。这对会员和计划赞助者来说是双赢的。我们还继续寻求利用市场上的创新技术。本季度，我们与Aura建立了新的合作伙伴关系，Aura是全球领先的智能戒指，将使会员能够更好地了解他们健康的驱动因素，利用全面的数据集并采取行动改善他们的福祉。
Progeny独特地定位为利用我们的高接触礼宾护理模型，围绕这种数据密集型体验提供个性化建议。最后，我们很高兴上个月宣布Progeny被亚马逊选为其健康福利连接器计划中的首个女性健康解决方案。这项服务允许亚马逊网站的用户发现他们是否通过雇主赞助的福利获得对专业计划（如远程医疗、心理健康和肌肉骨骼支持）的访问。Progeny作为首个专注于生育、怀孕和孕产支持以及更年期的女性健康专家被添加到该计划中。
鉴于他们业务的规模，我们认识到与亚马逊这样规模的公司合作有很多方式。这一最新合作将补充我们正在进行的提高对我们最新服务认识的工作，并长期来看有可能成为注册的重要驱动力。总之，我们对上半年的强劲表现以及为持续增长和成功奠定基础所取得的进展感到非常满意。现在让我将电话交给Mark来回顾结果。
Mark谢谢Pete，大家下午好。我将从第二季度的结果开始，然后提供我们对即将到来的季度和全年的预期。第二季度收入较上年同期增长9.5%，达到3.329亿美元，主要是由于与一年前相比，客户数量和覆盖生命数的增加。正如之前披露的那样，本季度的收入包括来自一个大型前客户的最终贡献，该客户为符合特定条件的会员提供了延长至6月30日的过渡期护理。这在本季度贡献了1720万美元的收入，略高于我们纳入指导高端的1470万美元。
然而，总收入比我们指导的高端高出近800万美元，这是由于我们整个基础中会员参与度的提高所驱动的。如果从两个时期中排除这一前客户的影响，第二季度和上半年的收入均增长了18%，这表明我们在核心业务中继续看到的稳健增长。截至6月30日，我们有542个客户，每个客户至少有1,000生命，代表本季度平均674万覆盖生命数。相比之下，一年前有463个客户和平均641万覆盖生命数。
我要提醒您，2025年的覆盖生命数已经排除了根据过渡护理协议的客户，因此您的模型现在不需要调整生命数，因为过渡已经结束。第二季度启动了一些客户，代表2024年销售季的最后一批获胜客户，以及当前销售季的一些早期启动。提醒一下，尽管我们每年通常都会看到一些早期启动，但它们往往是较小的公司。它们的启动日期更灵活，我们的指导在它们与我们启动计划之前不会反映这些账户。
第二季度结束后，另一批较小的客户启动，代表当前销售季的额外早期启动，以及我们在最近一个相对较小的竞争对手业务结束后获得的业务。虽然这贡献了少量的生命数，但我们仍然非常高兴成为这些雇主转向的提供者，以快速实施Progeny福利，并以最小的中断（如果有的话）继续提供这一关键服务。考虑到这些7月的启动，我们今天有超过550个客户，接近680万覆盖生命数。您可能已经看到一些最近的新闻，其中某些知名公司谈到通过减少员工人数来微调其组织的规模。
这些计划预计对我们这样大的基础不会产生特别大的影响。在任何给定的季度，我们都会看到一些客户在收缩，而其他客户在扩展。第二季度在这方面没有什么不同，我们整个基础的覆盖生命数与第一季度基本持平。我们认为我们客户的多样性是我们业务中一个未被充分认识的方面。我们在如此多不同行业中的存在，包括可能与其他人逆周期的行业，为我们提供了一定程度的多样化，使我们免受任何特定行业活动的影响。
现在转向我们的会员参与指标，女性利用率在本季度为0.48%，略高于一年前的第二季度。本季度的利用率不包括根据过渡护理协议的大型客户，因为只有符合特定条件的有限数量的会员有资格使用该福利，这与我们报告其他客户的参与方式不兼容。然而，该客户的量包括在Art Cycles中，因为这样做使您能够继续按照您一直做的方式建模量和收入。本季度进行了近17,000次Art Cycles，是我们有史以来最高的季度总数，较一年前的第二季度增长了9%。
每名女性使用者的Art Cycles在本季度为0.52，处于我们预期的高端，与我们在一年前期间看到的连续增长率一致。从收入组成部分来看，生育福利收入较去年第二季度增长11%，达到2.14亿美元，而药房收入增长8%，达到1.19亿美元。这些增长率的微小差异反映了治疗时间和组合的普通变化。现在转向我们的利润率和运营费用，毛利润较去年第二季度增长16%，达到7900万美元。
这产生了23.7%的毛利率，较去年同期的22.5%有所提高。对于全年，我们继续预期毛利率较2024年有所扩大，尽管不会达到我们在今年上半年看到的程度，因为我们计划进行额外的招聘和其他投资，以增强会员体验并为2026年的发布在今年下半年做准备。销售和营销费用在第二季度占收入的5.5%，较去年同期略有增加，因为我们在市场扩展方面的投资在很大程度上被我们通过客户获取和保留实现的效率所抵消。
我们之前告诉过您我们今年正在进行的投资，以扩展我们的产品平台并整合我们最近的收购。我们还说过这些资金将在第二季度增加，并在今年下半年继续。您可以在我们的G和A中看到这一点，本季度占收入的10.9%，而去年同期为10.3%，尽管调整后的EBITDA增长了6%，达到5800万美元。我们投资的影响也体现在我们的调整后EBITDA利润率上，如预期的那样，较去年同期略有下降，至17.4%。本季度净利润为1710万美元，或每股稀释后0.19美元。
相比之下，去年同期净利润为1650万美元，或基于8960万股每股稀释后0.17美元。调整后的每股收益本季度为0.48美元，而去年第二季度为0.43美元。现在转向我们的现金流和资产负债表，我们在第二季度产生了5550万美元的经营现金流，上半年为1.05亿美元。这一表现突出了我们模型中固有的调整后EBITDA向经营现金流的高转换率，以及我们对严格管理后台流程的强烈关注。
本季度的资本支出为500万美元，较去年同期增加了400万美元，反映了对会员体验和收购整合的投资。我们继续预期这些项目的增量资本支出将比我们2024年的支出高出约1500万美元。截至6月30日，我们的总营运资本为3.74亿美元，反映了3.05亿美元的现金、现金等价物和有价证券，且无债务。季度结束后，我们签订了一项循环信贷安排，为我们提供高达2亿美元的额外流动性，直至2030年7月到期。
该循环信贷尚未动用，我们目前没有计划使用该安排。我们签订该安排是因为我们认为，对于我们这样规模和增长特征的公司来说，增强我们管理业务的运营和财务灵活性是谨慎的。签订该安排不会改变我们之前与您分享的资本优先事项，包括股票回购、项目扩展、新分销渠道和选择性收购，您在过去12个月中已经看到我们在所有这些领域执行。与去年同期相比，DSO改善了13天半，反映了我们在收入周期管理方面的持续纪律。
现在转向我们对第三季度和全年的预期，随着第三季度的开始，我们继续看到健康的会员参与度，处于更符合历史范围的水平。然而，考虑到我们在2024年某些时候经历的意外变化，我们今天做出的假设反映了下半年活动和治疗的进一步变化的可能性。正如您在今天的新闻稿中所看到的，我们略微提高了全年利用率的假设，低端为1.04%，高端为1.06%，这仍然低于我们在2024年看到的水平。
在消费方面，上半年略高于我们最初的预期。考虑到这一点，以及会员活动的当前节奏，我们略微提高了全年每名独特会员的Art Cycles的假设，范围低端为0.91，高端为0.92。基于这些假设，我们预计第三季度收入在2.9至3.05亿美元之间，反映增长1%至6%。由于与大型客户的过渡护理协议于6月30日结束，第三季度或下半年没有该客户的贡献。
如果我们从去年同期的收入中排除3280万美元。我们的第三季度指导反映了14%至20%的增长。在盈利能力方面，我们预计第三季度调整后的EBITDA在4500万至4900万美元之间，净利润在940万至1230万美元之间。这相当于每股收益0.10至0.14美元，或基于约9000万完全稀释股份的调整后每股收益0.37至0.40美元。凭借我们强劲的第二季度和上半年业绩，我们很高兴提高全年指导。我们现在预计收入在12.35亿至12.7亿美元之间，反映增长5.8%至8.8%。
如果我们从两年的收入中排除根据过渡护理协议的客户，我们全年收入增长预计在15.1%至18.5%之间。我们还预计调整后的EBITDA在2.055亿至2.145亿美元之间，净利润在5230万至5890万美元之间。这相当于每股稀释后收益0.58至0.65美元，以及基于约9000万完全稀释股份的调整后每股收益1.70至1.78美元。有了这些，我们现在想开放电话提问。接线员，您能提供指示吗？
当然。现在开放提问。如果您有任何问题或意见，请此时按电话上的星号一。我们要求在提问时。如果您正在使用扬声器电话，请拿起听筒以提供最佳音质。请稍等片刻，我们正在轮询问题。您的第一个问题来自Layrank Partners的Michael Czerney。请提问。您的线路已接通。
好的，谢谢。我是Dan Clark，代表Mike。有一个问题。关于销售季和早期承诺在客户数量和预期收入方面相当的评论，这是基于毛额，即不包括去年大客户的贡献，还是基于净额，即您感谢的内容。
是基于毛额。所以如果您考虑一下，您会从两年中排除大客户，并看看今年的增长，如果一切按照销售年的方式进行，您知道在某个范围内。所以您在毛额基础上是按计划进行的。好的。谢谢。
您的下一个问题来自Truist的Jalinderseng。请提问。您的线路已接通。
谢谢。感谢回答我的问题。我将继续关于销售季评论的问题。您是否暗示您看到更多小型雇主客户的胜利，但他们向您注册了多项服务，而大型雇主需要更长时间做出决定？或者更像是大型雇主客户的胜率发生了变化，基于您迄今为止看到的生命数，您对明年至少增加100万生命数有多大信心？我先开始，然后让Michael补充评论。
所以这不是关于小型或大型客户是否以更高的比率成交。而是销售年开始时，从生命数角度来看的整体渠道较慢，但在6月和7月以及现在大幅赶上。因此，如果您考虑一下，人们查看福利然后做出决定的时间是他们开始审查福利时进入渠道的时间。所以我们也看到大型客户已经成交，正如我在准备好的发言中所说的。
但预期，我们的预期我们相信到销售年结束时，相对于平均生命数，您知道，我们预计这一年会赶上。
是的。我只想补充我们继续专注于今年早些时候设定的目标集，并且像往年一样，接下来的三个月是从成交角度来看量最高的时期，正如Pete在他的评论中提到的，渠道处于与去年相当的位置，这就是我们关注的，就像每年一样。
好的。然后快速跟进一个关于Progeny rx的问题。我理解那里的趋势可能季度波动，但只是想确保我们没有遗漏任何东西。如果您看上半年Progeny RX的增长大约是生育福利业务增长的一半。那么我们应该假设Progeny RX在下半年的同比增长率会超过吗？只是帮助理解这一点？是的，更多的是时间安排上半年，第一季度如您所知，更多的初始咨询百分比会影响药房，但总体而言，您知道，它是否赶上或超过医疗或到年底在全年基础上是接近和可比的。
我们会看到因为您知道，即使在全年内确切的时间安排也可能有一点偏差。但这将是，您知道，我们仍然预计到年底它将与医疗接近一致。好的，非常感谢。
您的下一个问题来自美国银行的Alan Lutz。请提问。您的线路已接通。
嘿，您好，我是dev，代表Allen Lutz。我只有一个关于指导的快速问题。我只是在做数学。看起来基于ARD周期指导的高低范围，我只是在看上半年的平均收入每周期，然后试图将其应用到下半年，有点超出范围。所以对下半年平均收入每艺术周期的考虑感到好奇，然后还有一个跟进问题。
是的，当您看上半年与下半年时，您需要注意的一件事是总收入还将包括年初不成比例的高数量的初始咨询和非艺术活动。所以您会看到每艺术周期的数字更高，因为人们刚刚开始他们的旅程，Q1中有一部分人刚刚开始他们的旅程。所以我们指导了它，所以我认为如果您看我们之前对全年的指导，它已经略微上升，但自我们之前的全年指导以来变化不大。
好的，明白了。这是公平的。然后一个关于新产品的快速问题，您今年将推向市场的几项新服务。去年新产品的采用非常强劲。只是好奇围绕这些新邻接的对话趋势如何，哪些在这个市场上与客户产生共鸣。然后作为增长的重要杠杆，在这些产品中，我们应该认为哪些对损益表最接近有利？
这是Mike关于第一部分。我们看到所有产品的活跃对话，这很好，正如Pete在他准备好的评论中提到的那样，包括增加leave和navigation以及我们的全球服务。所以我们与福利管理员进行完整、全面和有力的对话。至于他们选择哪种产品，这再次与特定客户的战略可能在哪里，他们可能已经实施了什么，或者他们在26年及以后的目标非常一致。
所以这当然因客户和客户偏好而异。也许将第二部分的问题交给Pete。
是的。关于哪些产品将贡献最多的问题，我认为是我们问的，没有一个。它们中没有哪一个在预期贡献方面与采用有实质性的不同，您知道，无论是从客户采用的角度还是从每个可寻址市场内的整体利用率来看，长期来看这些产品的预期在绝对美元方面是相对相等的。
好的。谢谢。
您的下一个问题来自KeyBanc的Scott Schoenhaus。请提问。您的线路已接通。
嘿，团队，感谢回答我的问题。只是想更深入一点，跟进Jalindra关于销售季评论的问题，您提到。所以我是否正确地理解您只是说胜利比去年晚，大约在6月和7月？这就是您关于生命数的意思吗？但您也包括了人口统计这个词。所以想知道您是否在谈论新客户胜利中的人口统计群体与往年相比。只是想更详细地解释这一点，请提供更多颜色。
是的，让我澄清一下。当我们谈论6月和7月比去年晚时，我们谈论的是渠道增加，并相对于截至今天的整体活跃渠道进行评论，而今年早些时候渠道增加较慢，我们在生命数方面有点落后。这与我们谈论早期承诺时是分开的，即今年的胜利，在潜在客户数量和预期收入方面与去年同期相当。这些的人口统计产生了更高的预期收入，仅基于迄今为止承诺的行业。
这就是为什么尽管迄今为止承诺的生命数略低于去年同期，预期收入仍然与去年同期相当。这有帮助吗？
是的，这有帮助，Pete。非常感谢。然后我知道您提到大型科技公司的裁员没有影响第二季度的结果，但想知道您在7月和8月现在这些裁员已经更多展开时看到了什么。您是否看到这些大型科技公司的利用率激增，因为员工担心他们可能会失去这种生育福利？
我们没有，我们没有看到相对于那些有裁员的行业的利用率模式有任何变化。裁员水平再次相对于这些公司集体来说不大。所以不，我们真的没有看到任何不同。他们，您知道，以正常的速度参与。非常感谢。
您的下一个问题来自Jefferies的Brian Tanquilla。请提问。您的线路已接通。
嘿，下午好。祝贺这个季度。也许只是一个关于向上销售的问题。正如您提到的，一些客户正在扩展。只是好奇这些对话是什么，以及在这个我们现在的环境中说服这些企业增加他们已经拥有的福利有多困难。
是的，为什么不让Michael来？
当然。是的。我是说这些是正确的，当我们之前谈到这一点时，相对于生育福利也是如此。但您知道，特别是大型客户有一个多年度方法的福利战略，您知道，关于女性健康，正如我们在评论中提到的关于一些调查结果。但即使我们在市场上谈论，您知道，女性健康福利仍然是福利管理员的首要任务，他们有计划如何推出这些福利。所以当我们谈论下一步时，我们经常与现有客户互动，通常是季度性的，我们正在与他们在这些季度和年中合作，将这些事情落实到位。
所以对话自然进展，但再次确实因客户的战略目标、他们在自己的成本中看到什么以及他们试图在自己的成本中减轻什么而异。这决定了我们是扩展到孕产还是育儿，或者我们是否增加更年期或我们围绕全球和leave navigation的一些新计划。明白了。然后Mark，也许一个快速问题。您能与我们分享每名女性使用会员的艺术周期，不包括大合同变化，然后也许本季度每艺术周期的收入X合同变化吗？
是的，我们之前没有分开这一点，但知道。所以我们在新闻稿中提供了支持指导的Q3范围的预测。显然没有该客户，您可以自己做数学。太好了。谢谢。
您的下一个问题来自Kantor的Sarah James。请提问。您的线路已接通。
谢谢。我只是想回到关于迄今为止成交的销售的评论，收入与往年一致，但由于客户所在的行业类型，生命数较低。这是否意味着这些客户预计会有更高的利用率，这就是为什么每个客户的总收入更高？或者这些客户和行业作为新客户开始购买更广泛的您的产品？
不，是前者。所以简单的例子我们过去给的是，您知道，无论是科技、医院系统、媒体，更高利用率的行业，相对于，您知道，劳动力和一些，您知道，旧经济公司，零售等，是较低利用率的。所以更多的是行业利用率率的函数，而不是更广泛的问题套件。
明白了。您能谈谈您在那里看到的中型雇主或大型雇主中较小规模的兴趣吗？您是否看到采用生育和家庭规划产品的需求增加？
我们看到正如我们过去看到的，所有规模公司的需求增加。今年也是如此，就像我们自成立以来一样。所以当我查看整体活跃渠道、其中的潜在客户数量和总生命数，并与去年同期相比时，您知道，它基本上表明相对于公司规模，整体上都有兴趣。
谢谢。
您的下一个问题来自btig的David Larson。请提问。
嘿，祝贺这个好季度。能谈谈组合吗？我想，您知道，关于转移与卵子冻结以及组合的价格。有什么想法？那会很有帮助，谢谢。
是的，相对于任何时期的组合，无论是您知道，之前，除了正常的季节性，Q1到Q2，但与去年同期相比，没有什么可以特别指出的。所以我不确定您具体在寻找什么。
嗯，在我看来，也许利用率在今年早些时候由于经济不确定性而有下降的风险，现在市场已经回升，人们对经济感觉更好。他们正在生孩子，也许服务组合从价格较低的卵子转向价格较高的转移，这显然对业务有利或是一个顺风，这就是我的意思。
我只想澄清。关于转移，卵子冻结实际上是更高的，不是更低的。但无论哪种方式，如果您考虑一下，如果您只看整体利用率率每使用者的周期和每使用者周期的正常季节性回报，例如Q1和Q2，然后我们为Q3指导的相对于去年看到的，我会说组合已经回到更正常，即2024年之前，而不是2024年是处理它的最简单的高级方式。
然后关于您说您与亚马逊赢得了一些业务的任何颜色。您是否有客户离开然后又回来的情况？只是关于这些评论的任何颜色都会非常有帮助。谢谢。
是的，我们谈到了与Amazon Connect的合作关系。不是我们与亚马逊赢得了业务，但无论哪种方式，是的，我们有时有客户离开后回来，没有具体的或可以谈论的名字，但这发生过不止一次。
非常感谢。
此时队列中没有更多问题。我现在想把话筒交回给James Hart做结束语。
谢谢Kelly，谢谢大家今天下午加入我们。请随时根据需要联系我进行任何跟进和澄清。否则，我们期待在秋季期间和下一次电话会议上见到您。
谢谢大家。这结束了今天的电话会议。您现在可以断开电话线，祝您有美好的一天。感谢您的参与。