身份不明的发言人
Alexandros Aldous（总法律顾问、首席政府关系官、公司秘书兼首席行政官）
Christopher Pappas（创始人、董事长、首席执行官兼总裁）
James F. Leddy（首席财务官兼助理秘书）
身份不明的参与者
Mark David Carden（瑞银）
Alexander Russell Slagle（杰富瑞）
Todd Morrison Brooks（The Benchmark Company）
Peter Mokhlis Saleh（BTIG）
Kelly Ann Bania（BMO资本市场）
大家好，欢迎参加Chef's Warehouse 2025年第二季度财报电话会议。提醒一下，本次会议正在录音。现在，我想将会议转交给我们的主持人Alex Aldiss，总法律顾问、公司秘书兼首席政府关系官。请开始吧，先生。
谢谢。接线员，大家早上好。今天和我一起参加电话会议的有创始人、董事长兼首席执行官Chris Pappas，以及我们的首席财务官Jim Letty。现在，您应该已经可以访问我们2025年第二季度的收益新闻稿。也可以在www.chefswarehouse.com的投资者关系部分找到。在本次电话会议中，我们将介绍非GAAP财务指标，包括但不限于历史和预估的EBITDA和调整后EBITDA，以及历史调整后净收入、调整后每股收益、调整后运营费用、调整后运营费用占净销售额的百分比、占毛利润的百分比、净债务杠杆和自由现金流。
这些指标不是按照GAAP计算的，可能与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标计算方式不同。我们非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的定量对账出现在今天的新闻稿和2025年第二季度收益演示中。在我们开始正式发言之前，我需要提醒大家，我们今天讨论的部分内容将包括前瞻性陈述，包括有关我们预估财务表现的陈述。此类前瞻性陈述不能保证未来的表现，因此您不应过分依赖它们。
这些陈述受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们预期的结果大不相同。其中一些风险在今天的新闻稿中提到。其他风险在我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中讨论，这些报告可在SEC网站上找到。今天，我们将提供业务更新并详细讨论第二季度的业绩。在今天早上的部分讨论中，我们将参考Chef's Warehouse网站上投资者关系部分发布的几页幻灯片，标题为“2025年第二季度收益演示”。
请注意，这些幻灯片目前仅用于说明目的。然后，我们将开放电话会议进行提问。说到这里，我将把电话会议交给Chris Pappas。Chris？
谢谢Alex，也谢谢大家参加我们2025年第二季度的财报电话会议。第二季度的业务活动显示出典型的季节性，因为我们网络的收入和盈利能力都有所提高。我们的国内和国际运营部门在本季度提供了强劲的单位销量和独特商品投放增长，并有效管理了价格，同时为客户提供了高质量的产品和高价值的服务。我要感谢所有SCHEP's Warehouse团队，从销售、采购、运营到所有支持职能，感谢他们对2025年第二季度和上半年强劲表现的奉献和贡献。在第二季度，Sheps Warehouse连续第四年获得“最佳工作场所”认证。
我们将这一认证视为对我们独特文化的认可，也是我们对人的关注，这是我们在这个动态且竞争激烈的外出就餐行业中最宝贵的资产。Chef's Warehouse的所有人都认识到并感谢我们的客户和供应商合作伙伴，他们对我们的员工、产品质量和多样性的支持和信任。高接触、灵活的配送平台继续推动我们公司向前发展。正如我们在第一季度电话会议上讨论的那样，作为将我们在德克萨斯州的Hardee's业务与我们传统的CW特色和蛋白质业务整合的一部分，我们采取了一系列行动来融合我们的文化、简化运营并推动收入和利润的改善，因为我们正在德克萨斯州建立Chef's Warehouse模式。
这包括在第一季度淘汰非核心商品蛋白质计划，并在第二季度初淘汰非核心特色产品加工和包装计划。这些行动旨在为特色品类和客户增长创造分销能力，提高运营成本效率并改善盈利能力，因为我们继续在德克萨斯州扩大规模。因此，鉴于这些非核心计划在箱数和磅数上占比较高，我们将报告价格和销量指标，并排除这些变化的影响，以更准确地呈现我们业务的同比价格通胀和销量变化。
说到这里，请参考演示文稿的第3页。第二季度的一些亮点包括净销售额增长8.4%。特色销售额同比增长8.7%，这得益于独特客户增长约3.6%、投放增长8.7%和报告的特色箱数增长3.5%。排除德克萨斯州产品加工和包装计划的淘汰，特色箱数同比增长5.8%。盘中磅数比去年同期低约4.0%。第二季度排除与德克萨斯州商品蛋白质计划相关的淘汰，盘中磅数增长比去年同期高5.8%。
第二季度毛利润率提高了约59个基点。与2024年第二季度相比，特色品类的毛利率提高了约59个基点，而盘中品类的毛利率同比提高了约56个基点。Jim稍后将提供更多关于毛利润和毛利率的详细信息。现在请参考第4页，了解我们某些运营指标改进的最新情况。总之，图表1显示每路线毛利润美元持续改善，2025年第二季度过去12个月比2024年全年高2.8%，比2019年高36.2%。
图表2显示2025年第二季度过去12个月的调整后运营费用占毛利润美元的百分比比2024年全年改善了69个基点，比2019年改善了160个基点。2025年第二季度过去12个月每名员工的调整后EBITDA比2024年全年增长了7%，比2019年增长了26%。说到这里，我将把电话会议交给Jim，讨论本季度更详细的财务信息以及我们的流动性更新。Jim？
谢谢Chris，大家早上好。我现在将提供本季度运营结果与去年同期季度的比较，并更新我们的资产负债表和流动性情况。请参考第5页。截至2025年6月27日的季度，我们的净销售额增长了约8.4%，从2024年第二季度的9.547亿美元增至10.35亿美元。第二季度的净通胀率为7.2%，其中特色品类的通胀率为5%，盘中品类的通胀率为10.8%，与去年同期相比。报告的通胀受到第二季度与去年同期相比的两个主要因素的影响。
盘中通胀受到2025年商品禽类计划淘汰的影响。排除这一淘汰影响，盘中品类的净通胀率为4.1%，而报告的为10.8%。随着我们进一步整合CW和Hardee's，特色交叉销售持续增长，导致报告的第二季度特色通胀率较高。排除这一影响，特色通胀率约为2.3%，公司整体通胀率约为3%，与去年同期相比。毛利润增长了11.1%，从2024年第二季度的2.29亿美元增至2025年第二季度的2.543亿美元。毛利率提高了约59个基点，达到24.6%。
销售、一般和管理费用增长了约9.7%，从2024年第二季度的1.948亿美元增至2025年第二季度的2.138亿美元。这一增长主要是由于支持销售增长的薪酬和福利成本增加，设施和车队投资导致的折旧增加，以及自保相关成本增加。调整后运营费用比去年同期第二季度增长了9.3%，占净销售额的百分比为18.25%。2025年第二季度的运营收入为4020万美元，而2024年第二季度为3390万美元。
运营收入的增长主要是由于毛利润增加，部分被销售、一般和管理费用的增加所抵消。我们的GAAP净收入为2120万美元，或每股稀释后收益0.49美元，而2024年第二季度的净收入为1550万美元，或每股稀释后收益0.37美元。在非GAAP基础上，我们2025年第二季度的调整后EBITDA为6540万美元，而去年同期第二季度为5620万美元。调整后净收入为2250万美元，或每股稀释后收益0.52美元，而去年同期第二季度为1700万美元，或每股稀释后收益0.40美元。
转向资产负债表和流动性更新，请参考第6页。在第二季度末，我们的总流动性为2.603亿美元，包括9690万美元的现金和1.634亿美元的ABL设施可用额度。在第二季度，我们重新定价了2029年到期的2.535亿美元定期贷款，将票息从Term SOFR加3.5%的固定利差降至Term SOFR加3%的固定利差。此外，在本季度，我们根据1亿美元的授权回购计划回购了约16万股股票。迄今为止，包括2024年和2024年回购的股票在内，回购总额约为2700万等值股。
截至2025年6月27日，总净债务约为5.441亿美元，包括所有现金及现金等价物，净债务与调整后EBITDA的比率约为2.3倍。转向我们对2025年全年的指引，根据当前的业务趋势，我们提高全年指引如下。我们估计2025年全年的净销售额将在40亿美元至40.6亿美元之间。毛利润将在9.64亿美元至9.79亿美元之间，调整后EBITDA将在2.4亿美元至2.5亿美元之间。请注意，对于2025年全年，我们预计2028年到期的可转换票据将被稀释，因此我们预计完全稀释后的股份数约为4600万至4700万股。
谢谢。在这一点上，我们将开放提问。接线员，您可以取消静音了。
谢谢。我们现在将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号键，然后按1。确认音将表示您的线路已进入提问队列。您可以按星号键，然后按2，以从队列中删除您的问题。对于使用扬声器设备的参与者，在按星号键之前可能需要拿起听筒。我们的第一个问题来自瑞银的Mark Carden。请开始。
早上好。非常感谢您回答问题。我想从餐厅层面的基础支持开始。尽管整个行业继续面临一些客流挑战，但您们仍然看到了稳健的增长。您们的终端市场人口统计数据当然与行业有些不同，但您们是否看到任何渠道中的疲软或餐厅关闭率上升，还是整体上都相当有弹性？
是的，我认为总是有一些地方会有波动。但总的来说，我们对所看到的情况感到非常满意，我们的团队在过去10年里在基础设施、销售人员和技术上投入了大量资金，能够持续在我们投资的市场中占据更多份额。所以我认为这对我们来说是恰到好处的。我认为总的来说，我们的客户表现相当不错，我们有一个不断增长的新客户群，带来了大量业务。而那些喜欢使用Chef's Warehouse所有部门的客户，你知道，这正是我们现在的使命。
我们希望成为厨师购物的地方，我们提供越来越多的品类，我认为我们正在从中受益。我认为我们的客户群更有弹性。所以我认为这就像恰到好处，客户表现不错，我们正在占据更多市场份额，我们继续从投资中收获回报。
有道理。然后我们看到全国范围内对重返办公室政策的推动越来越大。您们是否在这个阶段看到商务餐饮的相应提升？
对我来说，我认为这是一个净增加。但我总是说，你不能吃同样的饭两次。所以如果你去办公室，你就不会在你以前工作或生活的地方吃饭或获取食物。所以我认为重返办公室有助于大城市午餐业务的增长，我认为我们也看到更多人周五晚上外出就餐。但我认为这对我们来说是平衡的。如果你通勤到城市，你从本地市场拿走了现金。所以我不认为这是我们关注的重点。
明白了。非常感谢。祝您们好运。
谢谢。
下一个问题来自杰富瑞的Alex Sagal。请开始。
嘿，早上好。谢谢。夏季旅行变化如何，以及如果有任何变化，这对需求有何影响？我知道据报道，前往纽约的外国旅行和其他大城市的旅游有所下降，但我很好奇您们在这方面看到了什么。
是的，谢谢你的问题，Alex。我想说，过去几年，尤其是7月，可能还有8月初，让我们有点意外地低于预期，因为人们似乎把他们的餐饮消费花在了里斯本、巴黎和马德里，而不是纽约和旧金山。但我想我们今年的7月表现相当不错，非常接近我们的预期，甚至可能更好一些。所以我不知道这是否有点变化。
但7月和8月在大城市通常是季节性缓慢的。你知道，海滨业务有所增长，我们也看到了这一点。但我不知道这是否是一个变化，或者是否有点过度旅游让人有点厌倦。
是的，我认为它正在回归。我称之为常态，Alex。你知道，我认为在COVID之后，我说我们可能需要四到五年的时间才能看到什么是新常态。你知道，旅行的疯狂和阿马尔菲海岸以及巴塞罗那的“游客回家”标志。我认为它变得更加平衡了。你知道，我们对进入夏季持谨慎乐观态度，我认为我们对所看到的情况相当满意。你知道，从我的角度来看，我真的非常满意，你知道，我对6月、7月有点紧张，我认为它表现得相当强劲。
所以我们谨慎乐观地认为。我们的高端客户价格点更有弹性，旅游确实下降了，比如拉斯维加斯和其他一些地方。但其他地区增长了120%。所以我认为这是一个重新平衡。
明白了。我还有一个关于Hardee's计划淘汰的后续问题。只是想了解一下，我们应该如何考虑第三季度报告箱数和磅数的逆风幅度。是否与第二季度相似？我知道您们说过特色产品的淘汰，产品部分在第二季度初就开始了。所以我不知道这是在第二季度初还是中期，只是想了解一下。
是的，我想是这样的。你知道，蛋白质，大型商品禽类计划在第一季度中期开始。所以影响较小。我们在报告第一季度时提到了这一点，但影响比第二季度小。所以，你知道，我们报告的盘中磅数下降了4%，但排除这一计划，增长了近6%。所以，你知道，这是一个非常高销量的计划，几乎占我们季度和年度总磅数的10%。所以我们会继续提到这一点，直到我们超越它，你知道，这两个计划我们都不会完全超越，直到明年下半年。
所以我们会继续提到它。如你所知，这些都是高度交易性、高销量、低美元、低利润的计划，淘汰它们会使我们成为一个更盈利的公司。我们已经开始看到一些好处，并削减了一些成本和分销及运营效益。所以，你知道，但它将继续影响报告的销量和价格数字。我们必须调整两者。
是的，是的，Alex。我是说，我们看待它的方式，我认为也是你应该看待它的方式，试图分析业务的实力，就是把它切掉一块。我们在过去40年里一直在这样做。但因为我们在这段时间进行了很多收购，我提到过，你知道，我们收购公司是因为我们认为它们是真正的好公司，他们有优秀的人才，他们给了我们一个地区或品类。但其中有一部分不是Chef's Warehouse所做的，这只是时间问题，我们才能把它淘汰。
你知道，我们在新英格兰做得最好。我认为我们在Sid Wehner看到的情况，我们几乎缩小了他们50%，然后我们重新增长，他们的利润水平达到了典型的Chef's Warehouse水平。这就是在德克萨斯州发生的事情。这只是我们业务的一小部分。所以，你知道，不喜欢花太多时间在这上面。但只是为了给你一些见解，你知道，团队在那里表现不错。这是一个长期的，我们在那里有一个长期的商业计划。他们达到了我们的期望，他们是盈利的，他们继续变得更加盈利。
这是自然淘汰不适合Shep's warehouse的业务。所以随着我们继续增长这个市场，我们看看我们的设施，以及如何随着时间的推移将更多Chef's Warehouse的元素融入Hardee's，它将越来越像新英格兰。我想说现在我们可能在第二局。我们在第一局。巨大的上升空间即将到来。
特色箱数的影响，我们在第二季度看到的几乎是整个季度的影响。所以可能会看到更多的幅度。
是的，我们在4月退出了这个计划，所以它几乎覆盖了整个季度。
好的，明白了。非常感谢。
谢谢。
下一个问题来自Benchmark公司的Todd Brooks。请开始。
嘿，祝贺非常强劲的业绩，即使考虑到Hardee's的退出。我有一个关于Hardee's的问题。有点像跟进Alex刚才问的问题，正确的思考方式是什么？看起来从通胀的角度来看，定价的好处，一个是Hardee's交叉销售的规模。从盈利能力或净销量定价的角度来看，特色产品似乎是持平或略有上升，而从销售角度来看，盘中可能有300个基点的拖累。显然，这需要通胀前景与上半年看到的情况保持一致。
所以Jim，我想问一下下半年整体通胀前景，以及如果我们对接下来几个季度的Hardee's退出的箱数和定价影响进行建模，这些是否是类似的拖累？谢谢。
我认为最好的回答方式就是指出，你知道，排除这些由于Chris刚才非常清楚地阐述的转型而发生的产品组合变化，总体的通胀环境。你知道，报告的总通胀率为7.2%。但如果你排除我们正在淘汰的两个计划，它是3%，特色方面是2.3%，盘中方面是4%，同比。这就是我们看到的95%业务的环境，当你排除这些只是高度交易性且不是我们真正业务的部分。
所以我想说，这就是我们对今年剩余时间的预期。我认为除了关税可能带来的不可预见的影响外，没有人真正知道影响会是什么。我是说，我们已经模拟了我们认为的情况，我们认为对同比总通胀的影响最多是低个位数。但我想说的是，连续通胀一直非常温和。实际上，特色和产品与第一季度相比略有通缩，盘中与第一季度相比略有通胀。
所以我认为这是我们思考今年剩余时间价格和通胀的最佳方式。
非常有帮助。谢谢Jim。
谢谢。
下一个问题来自BTIG的Peter Tola。请开始。
很好，谢谢。祝贺这个好季度。我想问一下毛利率。我知道这里有很多变动因素，但毛利率比我们预期的强50个基点。我想这是你们大约六年来最好的数字。所以只是想了解一下，这是新的毛利率水平，还是这里有很多变动因素，包括一些通胀噪音和Hardee's业务？如果能帮我们解析一下，那将很有帮助。
是的，谢谢你的问题，Pete。是的，你说有很多变动因素，这是一个很好的描述。有来自Hardee's转型的噪音，这些都是利润率非常低的业务。所以这带来了一些同比的提升。但我想说，主要的部分是如果你去看我们在2028年目标中列出的瀑布图，以及每个领域下的举措，包括定价和采购、我们的数字平台增长及其贡献、我们的运营单位以及他们如何实施select prime技术来减少库存损坏和退货等。你知道，我们在很多这些事情上还处于早期阶段，但我们开始看到它们，所有这些事情结合在一起，开始为毛利润美元增长和利润率改善做出贡献。
你知道，我要提醒你，毛利率是一个输出指标。所以你知道，在不同的通胀或通缩环境中，只要你专注于每单位、每磅、每次配送、每辆卡车的毛利润美元，你就可以获得推动EBITDA增长所需的毛利润美元增长，而利润率会在一个范围内波动。这很典型。
明白了。好的。还有，我知道你提到了关税。是否可以公平地说，你们还没有看到关税的任何影响，但预计今年晚些时候会有？
不，我们已经看到了影响。记住，我是说，我们进口的大部分产品来自欧盟，几个月前被加征了10%的关税。现在宣布是15%。我们仍然不知道哪些产品会被排除。你知道，我们预计那些，你知道，不在这里生长的产品，你知道，我们认为它们可能不会被加征关税。所以我们确实看到某些品类的价格上涨，你知道，就像Jim说的，这不是对运费加征关税，也不是对很多其他投入成本加征关税。
所以我们确实看到了一些通胀点。所以我想我们已经承受了这一打击，可能还会更多。但我们也看到了很多产品的通缩。所以，你知道，像巧克力这样的东西价格飙升，你知道，已经回落，一些橄榄油价格飙升，价格已经回落，产品一直是通缩的，你知道，整个禽流感的事情正在解决，你有通缩。所以，你知道，最终它是温和的。你知道，我们正在模拟我们现在报告的连续温和通胀。我们没有看到任何大的变化。
我想补充一点，Pete，你知道，鉴于我们的商业模式，我们有一点天然优势。你知道，我们的配送中心有130多种不同类型的橄榄油。所以我们的产品多样性和每个品类的大量SKU让我们在替代和选择方面有一点优势。所以只是想补充这一点。
很好。非常感谢您们。
谢谢。
女士们先生们，提醒一下，如果您想提问，可以按星号键，然后按1加入提问队列。下一个问题来自BMO资本市场的Kelly Barnyar。请开始。
嗨，早上好Chris和Jim。
早上好，Kelly。
早上好。想问一下您们对下半年的展望。上半年的表现非常强劲。似乎势头和季节性都在继续，但我想指引似乎假设了收入和EBITDA增长的放缓。所以想知道您们是否能帮助我们理解这是否只是保守，还是有其他具体的事情需要考虑。
谢谢，Kelly。大部分是基于去年下半年的强劲表现。所以你知道，随着我们进入去年9月和第四季度，我们表现非常强劲。所以当我们制定今年的指引和计划时，我们理解上半年和下半年之间会有点不平衡。但我想说的是，这并不是对我们下半年或全年指引的评论。如果你取范围的中值到上限，我们感觉相当不错，你知道，你谈论的是基于季节性，我们通常在Chef's Warehouse年度中下半年与上半年的收入或EBITDA百分比。
所以我想，你知道，意味着下半年收入增长6%，EBITDA增长接近14%，全年收入增长6.5%到7%，这是我们中长期增长算法的高端。所以。而且它意味着，你知道，非常强劲的运营杠杆。我想我们上半年的运营杠杆约为200个基点，全年类似。所以不，我想这只是与去年相比，而不是我们对今年的预期。
好的，这很有帮助。很公平。还想问一下，我知道有很多关于Hardee's和计划淘汰的问题。但我想投放增长是一个不会受到负面影响的项目。这似乎表明了一些非常强劲的交叉销售和一些成功。能否详细说明一下，以及您们在德克萨斯地区进行这种交叉销售时学到了什么。
是的，好吧，再回到一点。你知道，我们收购了Hardee's，你知道，优秀的人才，经营良好的公司，不是Chef's Warehouse。所以我们知道我们将用它作为基础来扩展，并最终在德克萨斯州建立一个，你知道，5亿多美元的CW业务。这都是基于交叉销售。对吧。所以，你知道，我们收购了一个，你知道，有很多路线的产品供应商，我们收购了一些特色业务。我们在德克萨斯州开设了Allen Brothers，这对我们的团队来说是一个巨大的壮举，你知道，让一个绿地项目启动，所有这些都在为CW特色产品提供支持。
所以增长，你知道，如果我制定五年计划，我是说我们有一个十年计划，就是继续像Chef's Warehouse一样发展Hardee's。所以淘汰某些客户群，你知道，很多销量，但不是Chef's Warehouse所做的业务。对吧。然后用更多Chef's Warehouse类型的客户填补这些路线。更多的独立餐厅，德克萨斯州各地更高质量的餐厅，我们服务的所有集团。所以，你知道，组合会分阶段到来，Kelly，你知道，蛋白质盒、产品盒和特色及广泛线。
所以会有点混乱。但你知道，再次，我想我之前说过，我们可能在第二局。我们已经使业务更盈利。它每天都在变得更盈利，组合会有点混乱。你知道，我不知道我们是否还有更多非CW业务需要淘汰。对吧。我们已经做了很多。所以在这一点上，真的，你知道，打开水龙头。我们继续招聘销售人员，我们销售越来越多的Chef's Warehouse盒子。
但具体数字，你知道，会有点混乱。
好的。不，这很有帮助。也开始从更多投资者那里得到关于并购的问题。显然您们已经暂停了大约两年，但您们是否考虑重新启动？是否有任何计划，能否帮助我们理解目前对未来并购的想法。
是的，我是说，我们一直是机会主义的。对吧。你知道，除了中东的CME，没有像Chef's Warehouse这样的公司可以收购。所以我们总是要收购那些我们认为可以Chef's Warehouse化的公司，你知道，也许给我们一个我们需要的品类或地区。对吧。像Hardee's，你知道，这是进入德克萨斯州的方式。所以我们一直在看交易。我是说，我的桌子上随时有20个交易。只是估值问题。我们认为在COVID之后的一段时间里，对于这类业务来说，估值太高了。
而且总是有例外。可能有一些我们没见过但非常棒和有趣的东西，所以我们会对它感兴趣。但现在我想有一些小事情我们可以做，一些并入我们已建立的设施的收购，这些设施有很多容量，因为我们不想在投资了所有这些钱后立即耗尽所有容量。能够有机地增长市场。所以我想水晶球会说会有，你知道，每年几个点的并入。对吧。来支持我们的，你知道，我想我们现在有非常强劲的有机增长，你知道，来自我们所有的投资。所以我想你会看到未来几年的组合。就像Jim说的，我们对到2028年的计划感到非常满意和自信，这将使我们的EBITDA百分比远超过6%，并填满我们已经拥有的容量，同时完成我们进入的一些市场。
当我们看一些市场来完成我们的全国覆盖时，还有一些市场我们仍在寻找进入。
谢谢。
谢谢，Keller。
最后一个问题来自Lake Street资本市场的Al Niebuhr。请开始。
嗨，伙计们。祝贺这个季度。想知道您们是否能谈谈您们的2028年目标，并将其与上半年看到的强劲业绩联系起来。您们在2028年目标中列出的任何催化剂是否对今天的积极业绩有贡献，还是您们仍然认为它们是抱负？
哦，嘿，谢谢你的问题。是的，我想我之前在讨论毛利率和毛利润美元改善时提到过，如果你去看我们在今天的电话会议演示文稿附录中列出的瀑布图中的一些举措。从我们的采购和定价团队以及品类管理团队在预测需求预测方面所做的，与我们的供应商合作解决关税等问题，以及我们正在做的所有路线整合。
我谈到了select prime以及我们的运营商实施的这一技术流程，以改善我们的库存管理。然后我不能不说我们的数字增长。我们大约60%的特色订单和销售来自我们的数字平台。我们的订单比去年同期增长了约40%。所以所有这些都在做出贡献，以及收购整合和增长的持续进展。我们的Chef's中东业务火力全开，表现非常出色。我们谈了很多关于德克萨斯州的事情以及我们在那里做的一些事情。
所以我们在很多这些举措上还处于早期阶段，但其中许多肯定为上半年的成功做出了贡献。
很好，谢谢。就这些了。我会回到队列中。再次祝贺。
谢谢。
谢谢。此时没有更多问题，我想将电话会议交回给首席执行官Chris Pappas进行结束语。
当然。嗯，我们感谢大家今天加入我们，并再次祝贺我们的团队取得了一个伟大的季度和所有的辛勤工作。作为核心纽约人，你知道，我们也想说，我们的心和祈祷与那些，你知道，本周在纽约办公楼袭击中看到的可怕噩梦和疯狂的生命损失同在。所以我们的祈祷与那些家庭同在，我们期待大家在下次财报电话会议上加入我们。非常感谢。
女士们先生们。今天的会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开线路。