身份不明的发言人
Jake Himelstein（品牌产品总裁）
Michael L. Benstock（董事长、总裁兼首席执行官）
Michael W. Koempel（首席财务官、首席会计官兼助理秘书）
身份不明的参会者
David P. Marsh（Singular Research, LLC）
James Philip Sidoti（Sidoti & Company, LLC）
Keegan Tierney Cox（D.A. Davidson & Co）
Kevin Mark Steinke（Barrington Research Associates, Inc）
Michael Kopinski（Noble Capital Markets）
下午好，欢迎参加Superior集团2025年第二季度财报电话会议。今天与我们一同参会的有首席执行官Michael Benstock和首席财务官Mike Kempel。提醒一下，本次电话会议正在录音。本次通话可能包含关于公司计划、举措和战略以及公司预期财务业绩的前瞻性陈述，包括但不限于销售额和盈利能力。这些陈述基于管理层当前的预期、预测、估计和假设。诸如"预期"、"相信"、"预计"、"认为"、"展望"、"希望"等词语及其变体和类似表达可识别此类前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致未来结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。此类风险和不确定性在公司向证券交易委员会提交的定期报告中进一步披露，包括但不限于公司最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告。股东、潜在投资者和其他读者在评估本文所作的前瞻性陈述时，应仔细考虑这些因素，并注意不要过分依赖此类前瞻性陈述。除非法律要求，公司不承诺更新前瞻性陈述，现在我将把电话转交给Michael Benstock。
请继续。
谢谢接线员。感谢大家今天加入我们。我将从当前市场状况的概述开始，然后回顾本季度的综合财务亮点，并围绕我们的三个业务部门进行讨论。然后我将交给Mike，带我们更详细地回顾我们的财务业绩。之后，Mike、我们的品牌产品业务总裁Jake Himelstein和我将很高兴回答你们的问题。我们在上次电话会议上谈到的与经济相关的客户犹豫不决的情况有所改善。虽然许多客户仍在等待关于通货膨胀、利率和关税的更好确定性，但我们的品牌产品部门特别成功地管理了经济不确定性，通过抢占市场份额、与供应商谈判降低成本以及利用多样化的供应基础，为我们的客户和潜在客户提供了引人注目的价值。
然而，政府的政策有时会对经济的特定部分产生不利影响，例如我们在太阳能业务中较大的呼叫中心客户之一在第二季度申请了第11章破产保护。这是我们最后一个受益于大量政府补贴的客户，我稍后会分享。我们的呼叫中心渠道很满，表明这些客户将被取代。我们三个业务部门的多样性以及我们运营的不同行业发挥了我们的竞争优势，并在当前关税和税收的流动时期面对宏观不确定性时起到了重要的缓冲作用。
我们在成本方面也获得了类似的好处，因为我们的采购多样性长期以来一直是优先事项。这包括基于冗余采购策略，在全球多个国家战略性地定位我们的采购，利用我们在海地的自有工厂，采取多管齐下的方法进行供应商谈判，并与我们的客户合作考虑替代产品类别。本质上，这种实时灵活性多年来一直对我们很有帮助，无论宏观条件如何，随着国际贸易谈判的继续演变，SGC将保持灵活。我们仍然高度关注费用管理，正如我们在上次电话会议上提到的，我们在第二季度启动了减少预算费用的计划，我们正在看到这些成本削减的好处，这些削减已经并将继续为我们带来更强的盈利能力。
谈到我们第二季度的业绩，即使在这种不确定的经济环境中，我们的综合收入同比增长了9%以上。我们最大的业务——品牌产品在过去几个月显著增长，本季度增长了14%，其次是医疗服装，增长了6%。我们的呼叫中心业务收入与去年同期相比下降了3%。在底线方面，第二季度摊薄每股净收益为0.10美元，较第一季度有强劲的连续改善，较去年同期的0.04美元有所上升。
更高的盈利能力源于更强的顶线业绩，同时保持了健康的毛利率，并推动了销售、一般和管理费用（SGA）占销售额比例的轻微改善。正如Mike将更详细讨论的那样，我们在本季度保持了强劲的资产负债表，这使我们处于有利位置，可以围绕资本使用做出战略性的长期决策。事实上，我们在第二季度积极回购了自己的普通股，我们认为这是一个引人注目的价值。今天我将以对我们每个业务部门的回顾结束我的发言，从品牌产品开始。正如我所提到的，我们在季度后期看到了明显的回升。
好消息是，对于品牌产品，我们的业务机会渠道和订单积压都非常强劲。展望未来，我们不断壮大的销售团队正在赢得新客户，增加我们现有客户和潜在客户的钱包份额，因此我们预计将继续扩大我们在这个有吸引力、高度分散的市场中仍然不大的市场份额。提醒一下，我们在全国超过25,000家品牌产品供应商中排名前十。再次谈到医疗服装，尽管我们的客户感受到了经济不确定性，影响了我们的机构医疗服装和批发相关渠道，但我们仍然能够实现顶线收入的增长。
我们正在谨慎而有战略性地投资，以发展我们的两个数字渠道——批发和直接面向消费者，并进一步刺激对我们Wink和Carhartt授权品牌产品在所有渠道的需求。与品牌产品类似，我们在医疗服装领域的市场份额为个位数，在这个有吸引力的长期增长行业中继续扩大。结束我们的业务部门讨论，我们的呼叫中心部门最近面临几个不利因素。首先，正如我刚才提到的，PAG在太阳能行业运营的最大客户之一最近申请破产，对第二季度业绩和未来销售产生了负面影响。
其次，我们继续经历潜在客户决策速度的放缓。虽然我们的新销售团队在提案请求（RFP）方面取得了良好进展，并创造了创纪录的渠道，但新客户的收入速度历来较慢。尽管如此，我们对创纪录的机会渠道和各种公司和行业对近岸外包的强烈兴趣感到鼓舞。我们的机会处于客户尽职调查和谈判的不同阶段，我们正在努力尽快完成这些机会。现在我将交给Mike，带我们详细看看第二季度的业绩，然后我们将开放线路进行问答。
Mike，谢谢Michael，感谢大家今天加入我们。综合来看，我们在第二季度的顶线收入增长了9%，这是我们自去年第三季度以来最强劲的同比增长。我们最大的业务——品牌产品收入增长了14%，这得益于订单交付的时间安排、与现有大型企业客户的有机扩张，包括更高的关税和Three Point产生的收入。Three Point于2024年12月被收购。对于医疗服装，我们通过Wink和Carhartt产品的销量增长，收入较去年第二季度增长了6%。
我们的呼叫中心业务收入较去年同期下降了3%，因为持续的宏观经济不利因素导致客户缩减规模和流失超过了新客户的获取。虽然我们的销售活动有所增加，我们的销售团队将渠道推至创纪录的高点，但由于Michael之前提到的潜在客户决策的延迟，我们正在经历新客户获取速度的放缓。我们的综合毛利率与去年第二季度基本持平，为38.4%，但环比上升了160个基点。销售、一般和管理费用（SGA）占销售额的36.3%，较去年同期的36.9%有所改善，尽管由于客户破产，我们在第二季度在品牌产品和呼叫中心部门确认了180万美元的信用损失准备金。
SGA比率的改善得益于9%的销售增长带来的杠杆效应，以及我们在前一季度披露的成本削减措施的好处。将我们更强的收入与稳定的毛利率和改善的SGA表现结合起来，我们产生了610万美元的EBITDA，高于去年同期的560万美元。按部门来看，品牌产品的毛利率提高了100个基点，达到35.6%，这得益于有利的客户销售组合。品牌产品的SGA比率也改善至27.5%，而去年同期为28.3%，这得益于本季度销售大幅增长的杠杆效应。
因此，品牌产品推动了季度EBITDA的强劲改善，达到900万美元，高于去年同期的670万美元。至于医疗服装，我们的毛利率为35.5%，低于去年同期的38.4%，这是由于商品成本的上升，包括最近实施的更高关税成本，而尚未对客户提价。相反，我们能够控制可控费用，SGA占销售额的35.7%，比2024年第二季度改善了150个基点，这得益于本季度更高的销售额。总体而言，我们医疗服装的EBITDA为80万美元，较去年同期的130万美元略有下降。
转向呼叫中心，我们推动了略高的毛利率，为52.6%，同比上升了40个基点。然而，SGA占收入的百分比上升至48.4%，而去年同期为42.4%，这主要是由于本季度太阳能客户破产导致的110万美元信用损失准备金。因此，呼叫中心的EBITDA为160万美元，低于去年同期的320万美元。谈到净利息支出，第二季度为130万美元，较去年同期的150万美元有所改善，这得益于较低的加权平均利率。
综合来看，本季度我们恢复了盈利，净利润为160万美元，高于去年同期的60万美元。按每股计算，我们摊薄每股收益为0.10美元，高于去年同期的0.04美元。转到6月底的资产负债表，我们有2100万美元的现金及现金等价物，高于年初的1900万美元。我们在本季度继续积极回购自己的普通股，作为一种有吸引力的资本使用方式，回购了约39万股，花费约400万美元，平均购买价格为每股10.26美元。
考虑到我们的经营现金流、股票回购和持续股息，我们在本季度结束时，当前17.5亿美元的回购授权下还剩余1230万美元。6月底，我们的净杠杆率为2.2倍，基于过去12个月的EBITDA，与第一季度一致，高于年初的1.7倍。我们有足够的流动性来执行我们的增长计划，同时继续在可能的情况下向股东返还资本，并且我们仍然完全符合我们的契约要求。我将以我们对全年的展望结束发言，这与上一季度保持不变，我们仍然预计收入将在5.5亿美元至5.75亿美元之间，意味着同比增长约2%的高端。
虽然我们所有三个业务线的客户继续面临关于通货膨胀、利率、关税和其他宏观因素的不确定性，但我们有能力支持他们的需求，无论经济环境如何。鉴于我们强大的流动性以及我们已经从业务中削减的成本，同时继续投资于我们自己有利的增长前景。现在，接线员，如果你能开放线路，Michael、Jake和我将很高兴回答问题。
谢谢。如果您想提问，您需要按星号键，然后按电话键盘上的数字1。如果您想取消您的请求，请按星号2。如果您使用的是扬声器电话，请拿起听筒提问。您的第一个问题来自Singular Research的David Marsh。请继续。
提问，很高兴听到你们比上个季度乐观多了。祝贺本季度的表现。谢谢。那么，第一个问题，Mike，我想问你，只是想更详细地了解一下SGA。我看到作为收入的百分比，它环比和同比都有很好的下降。但是，你知道，以美元总额计算，它是上升的。我猜这是由于更高的收入驱动的。所以我想知道你是否能帮助我们量化一下，比如SGA中有多少百分比与销售的增加和减少相关，以及有多少百分比是更固定的经常性成本。
当然。Dave，正如我们在准备好的发言中提到的那样，本季度的SGA。我们的SGA本季度为5220万美元。这包括180万美元的信用损失准备金费用。所以，你知道，更像是非经常性费用。所以如果你把它去掉，我们的SGA将占销售额的约35%。所以，你知道，相对于我们本季度推动的销售，我们本可以有更好的杠杆效应。所以再次强调，我们本可以有更好的比率。你知道，特别是在品牌产品部门，佣金是可变的，它们包含在SGA中，我们还有其他与销售相关的可变费用。
但是，总的来说，这些信用损失费用阻碍了我们本可以在SGA中实现的强劲改善。
明白了，明白了。非常感谢。这很有帮助。本季度不同行业的不同电话会议中，有很多关于AI对业务影响的讨论。你知道，试图理解，Superior集团是否有任何机会利用AI，也许在某些业务线中降低成本。你能谈谈这些机会可能是什么吗？
是的，这是一个很长的话题。我会尽量快速讲完。我将特别谈谈我们的呼叫中心，然后跳到其他一些业务。我们在呼叫中心的每个方面都在使用AI。人才招聘和发展，入职人员，让代理在进入生产楼层之前建立信心和准备。在我们的销售和营销中，通过AI实现赋能，识别高价值潜在客户，优化外展策略，真正有助于更高效、更有针对性的市场进入方法。我们有一个叫做Guru Assist的产品，基本上可以实时提供最佳行动指南。
对电话中的代理进行指导，提高他们的准确性、平均处理时间和客户满意度，这让我们的客户特别高兴，因为这对他们来说是一个更高效的过程。除此之外，我们还有来自AI的洞察和报告，增强了我们在业务中更有效的能力。我们的客户报告了交互质量、整体客户体验的有效性方面的可衡量改进。我们看到我们的满意度评分已经很高，现在甚至更高。然后，你知道，你跳到Jake的业务。我会让Jake加入进来，既然他在电话中，告诉你我们在品牌产品业务中在AI方面做了什么。
是的。谢谢，Michael。很高兴认识你，Dave。所以我要说的是，在品牌产品方面，对我们来说最耗时的事情绝对是产品选择。对吧。有人来找我们说，我们要举办一个贸易展或一个活动，我们要举办一个假日派对，去为我们选择物品。这绝对是品牌产品业务中最耗时和劳动密集的方面。我们正在将AI代理引入我们的技术中，让我们基本上可以使用人工智能而不是人类来进行产品选择和模型制作。
所以你可能会问，嘿，我需要为500名员工准备一份假日礼物，每人花费100美元，而不是我们的人去10个网站找物品并制作模型。我们可以使用AI代理为我们完成所有这些工作，并提出想法，老实说，这些想法将比任何人类选择的更好。因为它会通过你过去订购的所有历史，以及现在市场上的趋势，这对我们来说从员工杠杆的角度来看更好，对客户来说也是更好的体验。
所以，你知道，这对我们来说是一个巨大的优势，而我们行业的其他公司既没有技术能力，也没有财务能力来实施这样的东西。
这非常非常有帮助，听起来对未来前景非常积极。如果我可以再问一个问题，然后我再交给别人。重申了今年的收入指引，你知道，这个范围，考虑到你们现在已经过半，看起来相当合理。你们是否对下半年的能见度感觉好一点，这是否给了你们信心重申这个范围？
当然。Dave，我想你从准备好的发言中得到的信息是，我们看到的结果好坏参半，对当前环境的反应好坏参半。显然，在我们的品牌产品活动部门，非常强劲的季度，你知道，医疗业务的顶线也有良好的增长。但是，你知道，感受到了关税的一些初步影响。所以我认为，你知道，显然我们对我们拥有的范围感到非常满意，这就是为什么我们重申了这个范围。但是，你知道，外面仍然存在一定的不确定性。中国仍然有可能发生变化。
显然，上周有一个关税更新，这在某些其他国家提供了一点更多的确定性。所以仍然有一些不确定性。但我要说的是，第二季度的表现环比改善并高于去年，这让我们在进入第三和第四季度时显然更有信心。我们当然非常努力地工作，以保持这种势头进入下半年。
谢谢，Mike。感谢这些评论。我要把话筒交给别人了。非常感谢你们回答问题，伙计们。
非常感谢。
谢谢。下一个问题来自D.A. Davidson的Keegan Cox。请继续。
是的，本季度表现不错，伙计们。我的问题是关于大家最喜欢的话题，关税。我想知道你们是否在本季度看到了任何与关税相关的客户提前采购，然后还想知道你们在库存方面看到了什么，因为我看到你们有一点增加。
是的。Keegan，我是Jay Kimmelstein。我将从品牌产品部门的情况开始。当然，从关税的角度来看，这给业务带来了一些成本压力和供应链挑战。你知道，我认为随着美国与中国和越南等国家最近达成的一些协议，这种压力有所缓解。你知道，我们通过非常战略性的库存采购、利用长期的供应商关系、依靠我们的供应商在某些情况下获得更好的价格来应对这些关税。品牌产品业务的美妙之处在于，绝大多数是按订单生产的，这意味着订单进来，我们按订单定价。
所以如果有关税，我们会加入关税成本，并且在大多数情况下能够将其转嫁给客户。所以虽然关税肯定是一个不利因素，但我们一直非常积极主动，并且能够在这个环境中将其用作竞争优势。我们的竞争对手令人震惊地在过去四五个月里基本上对关税问题视而不见。而我们一直非常积极，加倍努力，从一些竞争对手那里赢得新客户，招募新的销售代表。你知道，这基本上是我们历史上的做法，当事情具有挑战性时，当经济环境困难时，你知道，我们会变得更加积极，这对我们来说真的很有益。
我要补充一点，Keegan，我们确实鼓励，我们确实鼓励我们的客户尽量提前订购，特别是那些已经在美国的、可以从我们的一些供应商那里低价发货的商品。我告诉你，我本来以为会有更多的人抓住这个机会，省下一大笔钱。但你会惊讶于有多少人这么做了，这确实有点帮助。我不会说这是显著的。然后在我们的医疗业务中，我认为这根本没有发生。
我认为恰恰相反。在业务的机构方面，我认为每个人都在观望，等待看看会发生什么，我认为他们也在等待看看医疗保险和医疗补助在医疗方面的报销情况。这是在机构方面，他们将如何花钱，医院的普查情况如何，什么会被覆盖，什么不会。但在消费者方面，我们看到的情况让我们非常鼓舞。零售店的人流量在我们的制服渠道中有所改善，我们的直接面向消费者的业务也相当强劲。
所以有点好坏参半。显然，制服业务并没有真正受到影响。没有提前采购。明白了。然后Keegan，Keegan，你还有。
关于库存整体的问题吗？
是的，就是本季度的库存增加。是的。
好的，Ray，我来回答这个问题。我们确实在库存方面有所增加，主要是在我们的医疗业务中。你知道，这是因为我们预计下半年医疗业务会有更强的回升。然后去年我们确实经历了。特别是在我们医疗业务的机构方面，库存短缺。所以在我们认为有必要支持销售的地方补充库存。在某种程度上，这可以说是季节性或周期性的。所以我们正在为下半年预期的上升趋势做准备，这与我们的整体指引一致。然后显然我们预计这些库存会在销售之后恢复正常。
明白了。然后只是想跟进一下，我想听听你们对最近较弱的就业报告和职位修订的看法。然后如果你们注意到了客户订单模式的任何变化。
我要说的是，医疗行业的招聘并没有大幅减少。事实上，医疗工作者仍然非常短缺。所以医疗行业真的没有受到太大影响。恰恰相反。正如我们在之前的电话会议上所说，我们的许多零售客户，特别是杂货店、快餐店，正在尽可能地自动化。
所以他们在过去一年半里除了替换员工外，几乎没有进行任何招聘。但是是的，这对我们有一点影响。毫无疑问，我们的一些客户正在观望，因为你知道他们看到事情有点放缓。但是你知道，杂货店仍然表现良好。但是杂货店，我们都去过杂货店，他们现在试图让顾客自己结账。有些成功了，有些实际上已经放弃了这种做法，因为盗窃导致的缩水太大了。所以有点好坏参半。
我没有看到任何迹象表明我们的业务受到了劳动力减少的显著影响。
Michael，我要补充一点，在品牌产品方面，我们与科技公司和AI有很多合作。有很多资金在流动，有很多招聘。这对我们非常有利，我们看到很多科技客户出来。关税情况可能还没有完全解决，但至少已经正常化。我们看到更多的支出和决策重新开放，这对我们非常有利。
谢谢。
谢谢。下一个问题来自Barrington Research的Kevin Steinke。请继续。
好的。谢谢。我只是想更深入地了解一下品牌产品的强劲增长。你知道，驱动因素是什么。你谈到了市场份额的增长。我想你也提到了订单的时间安排，可能在客户情绪方面有所改善。是的。所以如果你能谈谈，真的，这是否大部分增长是由市场份额的增长驱动的，就像你说的，竞争对手真的在退缩，还是客户在这个环境中尽管有一些不确定性，但对继续前进感到更放心。
嘿，Kevin，我是Jake。我很高兴谈谈这个问题。这真的是所有这些因素的结合。上个季度我们谈到，渠道和积压非常强劲，并表示即使在关税环境下，我们看到渠道积压，知道这会拉动增长。果然如此。我们对这些增长感到非常高兴。我们的渠道仍然非常健康。继续看到一些关键企业客户，特别是在科技方面的有机扩张。我早些时候提到过。但是是的，看，我们确实有一些第二季度的提前采购，一些订单可能本来会在今年晚些时候交付，但提前了。很多这可能是考虑到关税，试图提前订单。但是你知道，老实说，这证明了我们的运营团队的实力，能够将订单拉入第二季度。但是，你知道，我仍然认为我们今年下半年会非常强劲。情况看起来，渠道和积压都非常非常令人鼓舞。是的，我们现在开始看到这些决策重新开放，人们在第二季度因为关税而非常犹豫。现在进入第三季度，我们看到来自所有行业的客户的势头非常令人鼓舞。
好的，是的，感谢这些见解。你提到。在谈到医疗时，预计2025年下半年会更强劲。我想你说过，预计零售和直接面向消费者的趋势会更好。这是你预计有利趋势会持续的地方吗？听起来机构方面仍然相当缓慢和不确定，但更多的。对此的评论会很有帮助。
是的，我们预计机构方面会回升。他们只能将同样的制服在他们的洗衣房中处理这么长时间，然后基本上就会报废并需要更换。Kevin。所以，你知道，他们肯定减少了库存。有一些货架库存。也许他们没有购买那么多的备用库存来补充，你知道，他们的洗衣房中真正巨大的需求。但我们预计这会恢复。我们预计消费者，你知道，下半年通常更好，有很多假期，你有所有的黄金日，你有黑色星期五或土耳其12，以及所有其他，你知道，下半年的销售期，这些总是非常有帮助的，还有节日礼品等等。
所以我们预计下半年医疗业务会更好。我认为，你知道，这不是什么大秘密，亚马逊是我们的大客户，亚马逊已经就他们在货架上携带多少库存做出了一些决定。所以他们携带的库存减少了。我的意思是，这已经被广泛报道，因此他们在之前的季度里没有订购那么多。但这也将结束，我们预计这也会回升。
所以所有事情看起来对下半年的医疗业务都很有利。
好的，很好。还有关于呼叫中心，你提到了那里的强劲渠道，但决策速度历来较慢。你知道，你认为需要什么才能让这个渠道再次流动和转化？这是否，我再次认为，这是否是你的客户最终需要做的事情，或者他们可以推迟。然后肯定，你知道，我认为这在某种程度上可能是一个效率游戏。或者对他们来说的成本节约游戏。在某些方面，但我不知道。对此有什么想法吗？
好问题。我们认为我们已经做到了，当你说，你知道，我们可以做些什么来改善渠道？我们比以往任何时候都花更多的钱在营销上，以有机地吸引人们来找我们。我们的销售团队给我们带来了比以往更多的机会。我们使用大量技术进行数据挖掘，以找到新客户，包括我们已经进入的所有垂直领域，甚至是一些新的。我们没有放过任何机会。好消息是，你知道，我们衡量渠道中的情况，我可以告诉你，我不是在谈论机会渠道。
我指的是那些我们至少有95%的把握会赢得业务的客户，因为我们已经交换了合同，价格已经达成一致。我们已经来回修改，我们非常非常接近完成很多交易，这将主要影响第四季度，但更多的是明年第一季度。但我们对我们的，我称之为积压，以及正在增长的机会渠道感到非常鼓舞，正如Mike之前所说，这是我们见过的最大的。
好的，很高兴听到这个消息。谢谢回答问题。
我交回话筒。
谢谢，Kevin。
谢谢。下一个问题来自Sidoti and Co的Jam Sidoti。请继续。
嗨，下午好。谢谢回答问题。所以Mike，你知道，你提到了180万美元的信用损失准备金，你知道，这将使你的SGA下降到，你知道，约35%。这是一个好的，这是年底的一个好指标吗？你认为SGA在35%左右是现实的吗？
我认为这是一个，你知道，这是一个合理的目标，Jim。你知道，显然取决于我们落在哪个范围内。但我认为当你考虑到，你知道，我们在第一季度电话会议上谈到的成本削减措施，这些措施在第二季度开始生效，显然我们会在未来看到更多的好处。这将使我们全年整体上获得一点杠杆效应。
好的。你还提到Three Point的收购开始为品牌产品做出贡献。还有其他Three Point吗。你们现在在收购方面有多积极。
我可以回答这个问题。我是Jake。有。Mike想回答吗？继续，Jake。是的，有。看，Jim，我们行业中有25,000家公司，都是像我们这样的分销商。所以还有很多其他Three Point。我要说的是，在这一点上，我们是机会主义的。如果有一个很好的机会，我们当然会看看。但我们会，我们会亲吻很多青蛙。我们会和很多公司交谈，它们不合适，我们会非常挑剔地找到合适的。但问题的简单答案是，有很多像Three Point这样的公司，它们的老板正在老化，想要寻找退出。
而我们是它们非常非常有吸引力的着陆点。
让我补充一下，Jim Summons，Michael，你知道，我们在过去几次电话会议上谈到，我们不愿意进行任何收购，你知道，考虑到我们周围的所有不确定性。但我想你应该从这次电话会议中得到一个感觉，我们现在已经过去了。你知道，我们今年有一个糟糕的季度，第一季度是我们多年来，也许是几十年来最糟糕的一个季度。但是，你知道，像我们那样出现运营亏损。但现在我们走上了正确的道路，我认为我们。我们非常认真地寻找合适的公司合作，寻找合适的机会。
但我们要，正如Jake刚才所说，我们会非常挑剔。它们必须迅速增值，并且不能分散我们对有机增长的注意力，因为我们相信，正如本季度所证明的那样，我们能够有机增长，显然这是我们能为股东做的最好的事情。好的。
然后最后一个问题是关于关税的。你知道，印度最近成为新闻，我想是最近一两天，潜在的关税。这里，印度是。你们任何组件的供应商吗？这对你们会是个问题吗？
非常非常少。在某些情况下，它们不是唯一的。我们可以立即转向其他国家，我们会，你知道，我们在那里做一些中档衬衫和一些其他产品，但非常非常少。我们在印度有一个办公室，如你所知，有400多人，主要支持品牌产品，但从编程的角度来看，支持我们所有的业务，但这完全没有受到影响。谢谢。
谢谢。下一个问题来自Noble Capital Markets的Michael Kopinski。请继续。
谢谢。祝贺你们本季度的良好表现。几个问题。所以在上次电话会议上，你们表示会有一些缓解措施来抵消关税。我知道我们谈了很多关于关税的问题，包括制造商承担部分关税影响的可能性。你能补充一些关于这些缓解措施如何进行的信息吗？所有这些缓解措施现在都已经实施了吗？价格上调是否已经计入第二季度？
我将从最后一部分开始。价格上调主要在第三季度生效，第二季度末有一些，大多数在第三季度。至于缓解措施，我们在我们预期的范围内取得了成功。我们能够回击并相应调整对客户的定价。不是试图不公平地利用他们，但我们觉得我们已经处于一个非常好的位置。从竞争的角度来看，我不想太具体地谈论我们做了什么，但我感觉我们处于非常有利的地位。
真的我相信，展望未来，我们基本上保护了我们的利润率。
看起来你们对前景相当乐观，但显然考虑到趋势线，你们对下半年仍然有点谨慎。这是否主要是因为，至少看起来，关税影响主要会在下半年显现。对吧，因为大多数交货时间和运输等因素可能不会像第三季度或第四季度那样影响第二季度。只是想知道你们是否能讨论一下这些缓解措施可能对利润率产生的影响。我知道你们谈了一点SGA，但我想知道你们的谨慎感在哪里？是在利润率方面，还是在收入方面，因为我们展望下半年？
是的，如果你看今年第三季度的上半年，对利润率的影响非常小，除了Jake的业务，当然，在他的品牌商品业务方面。你知道，那里有很多临时订单，我们已经将关税定价到每个订单中。但记住，我们至少在货架上保留了六个月的库存。所以，你知道，对我们的大部分库存的影响仍然是在关税前的范围内，但我们会在第四季度开始看到一些影响。
虽然第四季度通常是制服业务的淡季。你知道，大多数零售商在第四季度更专注于推动销售，而不是花钱买新制服。所以我不认为关税会在今年下半年起很大作用。你知道，我们已经将价格上调到我们认为的程度，并在下半年分摊，我们明年会再看看是否需要再次上调价格。
这是一个非常多变的情况。通常我们需要提前90天通知。我们的大多数客户都在上调价格，我们到今年年底，如果我们觉得需要再次上调价格。
我们会。
明白了。然后关于呼叫中心，是什么，也许你已经说过了，我道歉。太阳能公司对收入的影响是什么？第二季度的收入影响是什么？
第二季度的收入影响。
相对较小开始。我们开始从这个特定客户那里撤回。我们会逐渐退出这个客户。但第二季度的影响，最大的影响还是我们不得不承担的信用损失。
之前的服务。
但我们继续在申请后为他们提供服务，尽管规模较小。所以再次，有一些影响但不重大。从收入的角度来看，影响将在我们前进的过程中更显著地感受到。
你能量化一下。
未来的收入影响可能是什么？看起来从你们的评论中，你们预计第三季度可能会下降，而第四季度可能会上升，考虑到你们拥有的渠道。或者也许你们可以澄清这一点。
我的意思是，我不能给出具体的客户收入，但我要说的是，当我们看呼叫中心对今年剩余时间的预测时，肯定有与破产相关的阻力。但正如Michael提到的，团队正在。
努力尽快转化渠道中的内容。再次，很多可能会在明年产生收入，但也肯定有可能渠道的转化可以抵消第三季度和部分第四季度的一些疲软。
明白了。好的，这就是我的全部问题。谢谢。
谢谢。这结束了我们今天提问的时间。我现在将话筒交回给Michael Benstock做结束语。
谢谢。谢谢，接线员。我们非常感谢大家参加这次电话会议。要感谢我们忠实的客户和敬业的员工，在本季度提供了改善的业绩。尽管宏观经济和政治条件不断变化，我们仍然专注于我们可以控制的事情，并最终实现我们在三个业务中实现长期增长的目标。我们会在今年继续向大家更新，请不要犹豫，如果有任何其他问题，随时联系我们。再次感谢你们对SGC的兴趣，祝大家晚上愉快。
谢谢。这结束了我们今天的会议。感谢大家的参与。您现在可以断开连接。