身份不明的发言人
Matthew Selinger（投资者关系）
Colin James Deller（首席执行官、公司秘书兼董事）
Brent Hinds（首席财务官）
身份不明的参会者
下午好。欢迎参加ClearSign科技公司2025年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者都处于只听模式，我们将在演示结束后开放提问环节。如果您在通话过程中需要接线员帮助，请按电话键盘上的星号键加零。现在我很高兴将话筒转交给主持人Matthew Sellinger。请开始。
下午好。谢谢接线员。欢迎大家参加Clearsight科技公司2025年第二季度业绩电话会议。在本次电话会议中，公司将作出前瞻性声明。任何非历史事实陈述的声明均为前瞻性声明。这包括关于公司预测、预期、计划、信念和前景的言论。这些陈述基于截至本次电话会议日期的判断和分析，并受众多重要风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果存在重大差异。与本次电话会议中前瞻性声明相关的风险和不确定性包括但不限于：Clearsign产品的现场测试和销售是否会成功完成，Clearsign是否能够成功扩大其产品的市场，以及Clearsign向SEC提交的文件中描述的其他风险，包括在截至2024年12月31日的年度报告10K表格中"风险因素"部分讨论的内容。
除非法律要求，Clearsight不承担更新这些前瞻性声明以反映未来事件或实际结果的责任，也不打算这样做。今天与我一起参加电话会议的有Jim Deller，Clearsign的首席执行官，以及Brett Hines，Clearsight的首席财务官。在电话会议的这个阶段，我想把话筒转交给Brett Hines。Brett，请开始。
谢谢Matthew。也感谢今天加入我们的每一个人。在我开始之前，我想指出，我们以10Q表格形式提交的财务结果已于今天向SEC提交。在此，我想概述一下2025年第二季度的财务状况。2025年第二季度，公司确认收入约为13.3万美元，而2024年同期为4.5万美元。这一同比增长主要来自现有客户的备件订单和向现有客户销售的锅炉燃烧器。
现在来看完整的损益表，我们的净亏损较2024年同期减少了约20万美元。这一同比下降主要是由于研发费用减少了15.5万美元，与2024年同期相比。我们研发费用的减少很大程度上是由于产品开发工作的减少。现在我想把重点转向现金流。我们第二季度用于运营的净现金约为51.1万美元，而2024年同期约为150万美元。这一百万美元的有利同比下降主要是由于本季度的客户现金收款。截至2025年6月30日，我们拥有约1230万美元的现金及现金等价物，普通股流通股约为5240万股。
我想解释一下我们于2025年8月12日星期二提交的S1表格注册声明。这份文件只是一项行政任务，重新注册我们在2024年4月承销公开发行中发行的未偿还可赎回认股权证。需要注意的是，我们在此次提交中并未发行或出售任何新证券。从整体财务角度来看，我们相信目前的营运资金状况良好，可以扩展业务。我们还认为，我们的营运资金让客户和供应商有信心与我们长期合作。在此，我想把电话转交给我们的首席执行官Jim Deller。
Jim感谢Brent的财务概述。一如既往，我要感谢今天参加电话会议的每一个人，感谢你们对ClearSign的关注。今天的电话会议将由Matthew主持问答环节，我们将讨论不同的业务部门。与我们之前的电话会议类似，我们将以2025年剩余时间的展望结束，然后为投资者开放问答环节。你们中的许多人可能已经看到了这一点，但你们可以提前将问题发送到我们的投资者关系邮箱mselingermirgroup.com。
Matthew，太棒了Jim。提前感谢那些已经发送问题的投资者。我们真的很感激，这有助于我们制定一些将要讨论的材料路径。Jim，最近几个月有一些关于董事会变动的公告。这有什么值得担忧的吗？
简短的回答是没有。这些内容在之前的电话会议中已经讨论过，所以我不会重复。快速更新一下。在上次年度股东大会之前，我们有一位前任董事辞职。年度股东大会后，我们解散了特别委员会，随后又有两位前任董事辞职。这使我们能够将董事会规模缩减回五人，留出一个空缺职位，我们将在适当时候填补。但不必急于这样做。可以说的是，董事会已经重组，新成员充满活力，将帮助Clearsign和公司未来发展。
从我个人的角度来看，这些变化意义重大。我对目前的董事会状况非常满意。我真的很期待未来。
很好。处理完这些事务性事项后。Jim，距离我们上次电话会议已经过去大约三个月了。坦率地说，公司在新闻方面一直很安静。因此，似乎有一种缺乏进展的印象。你能谈谈人们在日常中看不到的幕后工作吗？
当然。我理解没有很多订单公告的新闻稿发布。市场上存在很大的不确定性。没有订单流失。但我们看到时间表被推迟了。我们还有其他重要的工作在进行。我认为最重要的是，我们有两个非常大的工艺燃烧器订单，来自家喻户晓的炼油厂和化工公司。第一个是加利福尼亚的20个燃烧器订单，我们一直在推进这个项目。实际上，我们上周还在那个工作现场监督安装。
这个项目终于要启动了。我们相信在未来几周内。我们非常期待这个安装项目投入运行。这对我们来说将是一个非常重大的参考案例。至于另一个项目，为墨西哥湾沿岸化工公司提供的26个燃烧器订单，我们已经完成了测试。这是一个技术延伸项目。我们相信我们已经满足了所有要求。我们通过了燃烧器测试阶段。我们满足了所有标准。我们正在等待几个签名授权我们进入制造阶段，但我们预计很快就会开始。
我们预计今年将完成这些燃烧器的制造和运输，这将推动该项目的收入。关于这个项目的一个说明是，最初的时间表是这些燃烧器在2026年底前安装并启动。德克萨斯环境质量委员会延长了时间表。该客户必须使用新技术启动加热器。所以我认为现在启动将在2026年初。目前我没有确切的日期。总的来说，报价工作一直很强劲。我们还花了大量时间开发产品，特别关注我们的多元化计划。
好的，太棒了。你提到开发新项目。最近有一个关于高级工程订单的公告。对一些人来说，这可能有点模糊。高级工程是什么意思？你能详细说明一下我们刚刚发布的那个公告吗？
我可以。我是Patrick。这个公告发布于8月7日。我们是一家科技公司。我们拥有世界级的工程师和工具，如计算机建模能力，使我们能够将新产品推向市场并推动技术进步。实现这一目标的一个重要部分是始终让首批采用者客户接受这些新产品并将其安装到他们的设备中，以获得第一个操作参考案例。坦率地说，这就是我们发布这个公告的原因。这个公告是关于工程的。我们有一个客户希望我们帮助他们提高其中一个加热器的生产效率。
我们有能力做到这一点。我们能够解释我们在做什么。这个订单是关于计算机建模的，让我们基本上进行增强。它已经安装了Clearsign燃烧器。但我们要增强我们自己的燃烧器技术，使他们的熔炉更有效地运行以满足他们的需求。这是由客户需求驱动的。这给了我们开发新技术的机会，假设一切顺利，实际上可以获得一个解决客户问题的安装案例，同时让我们能够将新技术或对我们现有技术的增强推向市场。
很好，强调这不是一个研发项目。我知道要与Brent所说的相呼应。研发支出实际上下降了。这是一个实际的订单，来自一个现有客户，对吗？而且是之前的客户。
是的，是的。这是我们一个非常频繁的客户，我们与他们关系很好。他们向我们提出了一个挑战，他们需要提高其中一个加热器的吞吐量。这个订单和这项技术是我们与他们合作交付的，以解决他们的问题。
好的，太棒了。现在是2025年8月。大约两年前，也就是2023年8月，有一个DOE能源部氢燃烧器开发项目。你能提供这个项目目前进展的最新情况吗？
是的，我可以。我想首先，如你所指出的，订单或拨款是在两年前的8月收到的。实际上我们现在已经获得了这个项目的延期。所以这个项目正在进行中。实际上已经进入最后阶段。进展顺利。这个项目的组合是我们有一个全新的燃烧器，我们有一个大型和一个小型燃烧器设计。它们目前正在制造中，并计划在未来几个月内在ZCO测试设施中进行安装和演示。
补充一点，我对此非常兴奋，因为这些燃烧器使我们能够在炼油厂客户燃料气体的整个范围内运行。我们从行业中的知名用户那里收到了很多对这些燃烧器的兴趣。我们正在与他们讨论，让他们实际来见证这些能源部燃烧器在ZCO测试设施中的测试。
所以这个项目也引起了行业的关注？
非常如此，是的。
听到这个很令人兴奋。我想讨论的另一个话题，可能也是很多投资者最关心的问题之一，是我们在去年12月有一个令人兴奋的进展，几个月后联合品牌推出。就在今年3月，这是与ZCO达成的开始营销和销售联合品牌燃烧器的协议。你之前说过这需要一些时间来推进，可能需要9到12个月。你能谈谈这种关系以及你从他们那里听到的情况吗？
是的，当然可以从高层次上谈。我们几乎每天都与ZCO合作，从他们的营销团队和销售团队，显然到他们的工程和测试团队。他们离我们的办公室只有几分钟的路程。销售团队正在推广我们的燃烧器。我们得到了反馈。我们与他们合作并开发了他们的营销材料。但我们最近确实与他们进行了跟进。他们正在与客户探讨Clearsign的机会。就像我们通过其他渠道甚至直接追逐的许多机会一样，这确实需要一些时间。
所以目前还没有到报价阶段。但他们正在追逐订单并与客户讨论ZCO Clearsign燃烧器。
很好。我想转向M系列产品线，我们在过去的几次电话会议中重点讨论过。我认为相当广泛。这个产品线专注于中游市场。发布时有一系列初始订单，我相信还有一些额外的询问，一些报价。我们在这个产品线上看到了什么？
这种情况还在继续？我们继续看到中游市场对M系列以及除此之外的强烈兴趣。第一个安装项目是在美国墨西哥湾沿岸塔尔萨的一个中游加热器上，它继续无故障运行。我们最近销售的M1已经交付给另一个加热器制造商Devco，预计将在未来几个月内启动。对M1燃烧器的询问一直很强烈。但总的来说，中游行业对我们来说是一个非常活跃的市场。
我们从客户和行业其他人士那里得到了很多反馈，实际上在中游行业中还有另一个市场，NOx水平略高。这将是一个价格较低的燃烧器或范围较小的产品，但市场上似乎有一个空白，我认为这对Clearsign来说将是非常好的。所以我们将其作为M25燃烧器进行营销，它将从M1发展而来，以满足这一新需求，因为我们收到了很多询问。我们有很多客户问我们是否有燃烧器产品可以帮助他们进入这个NOx水平略高的市场。
我们有一个产品，我们有报价。实际上我对这将为Clearsign带来的东西感到非常兴奋。我认为这真的可以让我们进入一个全新的市场领域。
让我简单探讨一下。所以M25。那么，用不太专业的术语来说，这可能是M1的D2版本吗？
是的。M1只是一个单数字NOx燃烧器，非常适合那些除了在加热器上安装FCI之外别无选择的客户。这是一个非常高价值的产品，满足了客户的高技术需求。我们看到的是，并不是所有地方都需要这种产品。而且有一个巨大的市场需要一个好的低NOx燃烧器，但不是那种级别的产品。市场上似乎有一个机会，我们可以提供一个燃烧器来满足这种规格略低的需求。
我认为这实际上是市场中更大的量部分。这就是为什么我如此兴奋，因为我们必须调整Clearsign，使我们拥有在所有燃烧技术领域都有意义的产品。我认为仅仅专注于那个非常高技术的超低NOx领域并不符合我们的最佳利益。当我们有一个更大的市场可以加入我们的产品组合时。所以这是一个针对中游市场的规格略低的燃烧器的目标产品。
是的，我想我们可能在之前的电话会议中提到过。用某种类比来说，不是每个人都需要法拉利，可能有些人需要福特F150。
是的，我们很乐意卖法拉利，但有很多人想要福特F150。
是的，明白了。好的。在上次电话会议中，我们讨论了火炬燃烧器在我们的目标市场中重新引起兴趣。这些订单的现状如何？这种重新引起的兴趣是否仍然存在？
它肯定仍然存在，我将扩展这一点。我过去也谈过我们的系统项目，这些项目将滚动，实际上是从火炬燃烧器发展而来的。但首先回到具体的火炬燃烧器。我们新设计的第一个火炬燃烧器已经在现场等待安装。我们预计将在今年晚些时候进行安装。此外，我们还有来自同一客户的第二个订单，目前处于第一阶段，即计算机建模。我们预计这将在第四季度转入详细工程订单。
当然，我们预计从那里将在2026年初获得设备供应订单。所以已经获得第一个订单的客户已经回来推进第二个。我们还看到这些燃烧器进入现有的火炬。他们正在改造现有火炬体的燃烧器部分。我们不仅收到了供应替换燃烧器的询问，还收到了供应整个火炬系统的询问。所以这将包括燃烧器以及周围的容器和结构，这大大扩展了我们的范围，进入我们开始称之为系统而不仅仅是燃烧器的领域。
我们正在追逐这些机会，当我们看看我们在火炬方面的工作时，我认为技术的核心是我们有能力燃烧一种非常难以燃烧的燃料气体。通常在行业中，你必须购买天然气来帮助你燃烧这种难以燃烧的气体，使其完全燃烧。这些是废物处理系统。我们可以在不需要客户购买额外天然气的情况下燃烧它。这对他们来说是一个显著的成本节约，这为我们的客户提供了另一个价值。我们能够在此基础上进一步发展，在其他应用中提供完整的系统，例如看起来像热氧化器的系统。
我们在这方面有很好的讨论进展。我要对所有人说清楚。这些都是提案，不是订单。不能保证时间表或这些订单会来，但我们与客户有足够的互动和参与来讨论这些。我们实际上非常兴奋，并认为这很可能是Clearsign业务的一个真正发展。为了给出一些数字，带有工程和典型SWAG的火炬替换燃烧器将在20万到30万美元的范围内。当我们进入系统项目时，无论是火炬式还是热氧化器式，每个单元将在50万到100万美元的范围内。
所以这是对Clearsign产品线的一个重大增强。看看这会带来什么。我说的是已经发出的提案的价值。我们在之前的电话会议中稍微谈到了这一点。看看迄今为止的火炬提案，去年这个时候与今年相比。由于兴趣的增加，特别是这些订单范围的扩大，我们看到的提案价值大约是这项工作的10倍。所有火炬和系统产品线加在一起。
好的，很好。我会记住这一点，Jim。我有一个关于提案和渠道的问题，所以我稍后会回到这一点。
当然。是的。
之前我们还宣布，我们将在超级大炼油厂安装第一个传感器项目Clearsign I的商业安装。那个项目在哪里？关于这个产品线还有其他信息吗？
当然。首先，我们的传感技术，对于不熟悉的人来说，可以确认燃烧器上引燃火焰的存在。所以这是许多炼油厂加热器控制系统中的关键部分。我们获得的订单是来自一个超级大炼油厂，他们的一家炼油厂位于德克萨斯墨西哥湾沿岸。他们要求我们在示范基础上提供这些传感器，安装在他们一个加热器的每个燃烧器上。这些传感器几乎完成了制造。
它们将在本月晚些时候准备好发货。我们实际上只是在等待客户确认他们的安装时间表。在开发方面，我们预计大约三到六个月的评估期，让他们充分了解这些传感器的可靠性和性能。顺便说一下，我们还收到了另一个加热器的这些传感器的商业提案请求，来自同一炼油厂的不同设施。我们预计这将推进，但实际上要等到第一个安装的评估期结束后。与此同时，我们还有另一个传感器安装项目将进入洛杉矶的一家炼油厂，这次是在洛杉矶的一个加热器上安装在我们自己的燃烧器上。
这些将在今年晚些时候完成。所以这将给我们一个在洛杉矶的示范点，一个在德克萨斯，一个在常规燃烧器上，一个在Clearsign燃烧器上。实际上，我们之前谈到的DOE燃烧器，一个最终用户客户计划来见证那个燃烧器，也要求有机会看到我们的传感器在运行。所以我们正在制造一个，将安装在ZCO测试设施中运行的燃烧器上。并能够向任何来看这些燃烧器的人展示，同时向作为世界上最大燃烧器制造商之一的ZCO展示，这太棒了。
所以基本上，将会有多个传感器在现场的示范，对吗？
到今年年底，我们应该，我们预计将有两个完整的加热器燃烧器配备传感器投入商业运行，以及在ZCO测试设施中的示范单元。
这个产品是否有助于向行业展示我们是一个技术解决方案提供商？这是否为我们打开了其他大门？
我认为这很公平。实际上，有一次我们有一个大炼油厂客户主动联系我们的工程团队，介绍传感器，这实际上导致了关于他们中游加热器的M1燃烧器的讨论。所以我认为，我们产品组合越广泛，我们就越有机会去进行销售拜访和回答问题。当然，当你这样做时，你会谈论你能做的一切，你会发现可以帮助客户的多种方式，而不仅仅是他们找你的那个特定原因。
所以拥有更多不同的技术来讨论，从销售角度来看肯定是有帮助的。
好的。Jim，我告诉过你我会记住这一点，我认为现在是时候谈谈渠道了。在上次电话会议中，我认为你能够量化渠道，说当时提案数量是去年的两倍，项目价值大约是去年的五倍。自上次电话会议以来的三个月里，这种情况有变化吗？
是的，我回顾了这些数据。这个水平保持住了。我们一直在持续以这个速度接收报价和提案。令人兴奋的是，现在其中一些是来自超级大炼油厂的燃烧器请求，用于典型项目，我们实际上被加热器制造商要求作为评估的技术之一。所以不是我们找到一个有需求的客户，而是现在有客户建造新加热器，要求我们的技术被考虑在这些新加热器的提案中。这对Clearsign来说是一个巨大的进步，我对此非常兴奋。
所以一年已经过去大半，你对今年剩余时间有什么看法？另外，你认为哪些可能是潜在的市场催化剂？当我说市场催化剂时，我指的是行业，不一定是财务方面。
我们有很多即将发生的事情。我们已经谈到了其中的几个。洛杉矶加热器启动。我们一直在等待这个加热器启动。它已经被推迟了一年多。燃烧器已经就位，启动它将是一个非常重大的参考案例。这是一个大炼油厂。这是该炼油厂的两个主要加热器。它比我们之前的任何安装都要大得多。这将在下个月进行。我们将到工作现场启动它。
其次，墨西哥湾沿岸订单，来自世界领先的加热器制造商的订单，可能是世界上领先的之一。我们在这些燃烧器中展示的知识和能够证明我们的燃烧器可以做什么是非常重大的。随着我们进入这些燃烧器的制造交付和明年初的启动，这两个参考案例是我们多年来一直在追逐的项目，以获得市场上如此重要的参考案例。除此之外，我提到我们有新技术火炬，下一个即将启动。
我认为我们相当有理由期待我们将有一个系统项目即将到来，展示我们能够交付这种规模的技术将非常重要。M1第二个启动。特别是进入那个规格略高、量更大的M25市场，我认为对Clearsign的收入来说将是重大的。只是进入一个比超低NOx利基市场更广阔的市场。所以我们期待很多，我认为这些真的有可能触发Clearsign的增长。要知道，我说这些并不是对行业有任何可量化的预期，但有。
德克萨斯环境质量委员会正在与他们交谈。他们预计德克萨斯的法规将发生变化，那里的客户可能会因为低NOx燃烧器而面临一些费用，这可能会产生需求或改变财务状况，从而为Clearsign提供更多机会帮助他们。所以我不知道这会有什么影响，但这是即将发生的事情，可能会影响我们在墨西哥湾沿岸的最大潜在市场。总的来说，从与客户的交谈中，我们看到了不确定性。我认为关税，我们听说还有对互惠关税的担忧。
这导致了延迟，也对环境要求的需求产生了不确定性。我认为这对订单有延迟效应。我确实认为事情会稳定下来。我们会回到接近正常的状态。所以你可以说杯子是半满还是半空，我认为随着这种情况的缓和，我实际上期待这一点，我相信这将对ClearSign产生积极影响，因为我们回到接近正常的状态。
好的。在我们转向为投资者开放提问之前，你还有什么其他评论想在进入投资者问答环节之前分享吗？
是的，我只想代表自己说。我实际上对启动、参考案例和长期技术发展感到非常鼓舞，特别是过去几个月的发展和进步。我想认可Clearsight团队和工程师，这需要很多、很多工作。这不是朝九晚五的工作。这需要专注、勇气和奉献精神来完成和实现。至少我自己和其他人，我想认可Clearsign工程团队为将这些新技术推向市场所付出的努力。
我真的相信这些将为Clearsign未来的增长奠定基础。所以我个人要感谢团队，真的只是想认可他们在过去几个月里付出的努力。很好。
听起来又是，延续我们在上次电话会议中谈到的扩展产品线，扩展渠道，希望我们很快开始看到其中一些在市场上获得更多关注。
绝对。很好。
那么，我们将开放给接线员进行其他问题。
当然。女士们先生们，现在开放提问。如果您想加入提问队列，请按电话键盘上的星号键加1。我们要求今天使用扬声器的听众在提问时拿起听筒，以提供最佳音质。再次提醒，如果您希望加入提问队列，请按星号键加1。请稍等，我们正在轮询问题，我将把话筒转回管理层团队。
很好。接线员，我将继续读第一个问题。这里有很多关于Jim的问题，很多关于zco的问题。也许这里最好。你知道，ZCO是谁？你觉得他们与Clearsign合作的动机是什么？
是的，我认为这是一个非常敏锐的问题。ZCO是Clearsign业务中一个非常重要的因素。非常坦率地说，我们将业务从西雅图搬到塔尔萨，一个非常重要的原因是为了处于行业的中心，非常接近我们需要合作的合作伙伴。ZCO绝对是其中的领导者。所以那些不了解的人，ZCO是一家全球燃烧设备公司。他们的收入大约在10亿美元左右。他们在每个大陆都有业务。
他们在全球制造。对我们来说非常重要的一点是，他们拥有我认为是世界上最大的工业测试设施，就在塔尔萨郊区，离我们的Clearsign办公室只有几分钟的路程。他们还有一个非常大而复杂的制造能力，已经获得认证，并在炼油和石化行业中广为人知。非常、非常值得信赖的制造商。这两者都是燃烧设备供应商的基本要素。所以对Clearsign来说，与ZCO合作为我们提供了一种将技术推向市场的方式，具有通过这种关系提供的资质和这些必须具备的能力。
当我们与ZCO达成协议时，使命非常明确。我们希望达成一个对双方公司都非常有利且具有巨大潜力的安排。记住ZCO是一家十亿美元的公司。我们必须对他们有意义。Clearsign产品线在我们提供的NOx水平上基本上扩展了ZCO的产品组合。它在他们的产品线中增加了另一个产品，并将ZCO名下提供的燃烧器能力扩展到可以与选择性催化还原系统竞争的范围，这是市场上的另一种选择。
所以它给了Clearsign额外的能力。当他们同意基本上以ZCO的名义携带Clearsign技术时，这对我们来说是一个巨大的里程碑。这让我们接触到Zeeko销售团队，我非常相信这将使Clearsign在市场上对更广泛的受众产生影响。所以对Zico来说，你问Zico有什么好处？显然有财务激励。高端Clearsign产品中有很多利润，足以与xco达成互利安排。这就是他们推广和发展Clearsign业务的动机。
除了他们可以进入的额外商业对话，因为Zeeka系列的能力扩展，包括Clearsign技术。
很好。接线员，我们可以再次提示吗？
当然。提醒一下，如果您希望加入提问队列，请按键盘上的星号键加1加入队列。您将听到一个简短的提示音，表示您已成功加入队列。再次提醒，如果您希望加入提问队列，请按星号键加1。
很好，谢谢。与此同时接线员，我将继续回答另一个问题。我们通过电子邮件收到了，Jim，我们有很多关于cfd的问题，你知道，公司如何利用CFD进行一些当前产品线和日常业务，也许甚至解释一下CFD是什么？
我认为，是的，我认为后者很重要。所以CFD显然是一个缩写。它的全称是计算流体动力学建模。本质上，这是一种我们可以在计算机上建立的模拟或模型，使我们能够预测气体的流动以及相互作用、湍流、化学反应和热耗散和热传递。基本上所有在加热器和燃烧器内部复杂流场中发生的物理现象。它允许，如果你想到一个燃烧系统，CFD基本上提供了进行计算机生成的MRI的能力，可以看到加热器和燃烧器内部发生了什么。
作为一个技术开发者，拥有这种洞察力非常重要。它使我们能够非常快速地优化我们的设计。在产品开发方面，最初的阶段显然是工程团队提出概念和理论。但我们可以将其转化为计算机模型，比较不同的提案和系统，看看它们如何工作，快速优化它们，然后最终我们会把最终版本拿出来，建造一个物理版本进行测试或首次安装。Clearsign，你知道，我们确实有世界级的工程师，我们有世界级的计算机建模能力。
我认为这可以看到。我们有像M1这样的燃烧器，它是从CFD建模发展而来，建造并安装在加热器中，无需任何修改就能工作。我们上周8月7日宣布的订单也是通过我们建模和获取加热器内部流场详细信息的能力实现的，实际上开发了新技术，基于计算机建模提供的这些见解。所以这是我们工作的一个重要部分。招募Matt Martin，我们的首席技术官，对Clearsign来说是一个巨大的成功。
他带来了世界级的技能和经验到Clearsign，并已成为我们团队中非常重要的一部分。
好的，我还有另一个问题。这个问题可能是给你的，Brent，刚刚进来。你能确认一下从第一季度到第二季度的连续现金余额吗？
是的，好问题。第一季度，我们的现金及现金等价物约为1280万美元。第二季度约为1230万美元。这是50万美元的差异。这是用于运营的现金。差异主要是由客户现金收款驱动的。正如我们过去所说，现金并不总是在收入确认之后，有时在收入确认之前就来了。所以大量来自进行中项目和已完成项目的现金在第二季度交付。
很好。嘿Matt，如果可以的话，我想补充一点，Frankenstein会在我们的回合发言。但我们宣布我们获得的主要订单。这些数字的一部分是，我们确实收到了很多售后订单、服务订单、工程订单。我谈过计算机建模。我们不宣布这些订单，但我们确实有一个相当稳定的流。这些订单也是快速周转的。通常它们是为我们现场设备制造的替换部件，或者是我们可以快速完成的工程研究。
所以我们有持续的工作。尽管回到电话会议的开始，我们发布的新闻稿中，过去几个月没有很多订单宣布。我们确实收到了订单，但重要性较低。但仍然有重要的工作在进行，订单和收款在接收。好的，很好。
那么，接线员，我将把话筒转回给你。
当然。对听众的最后提醒，如果您希望加入提问队列，请按键盘上的星号键加1。再次提醒，如果您希望提问，我们邀请您按星号键加1。目前我没有看到任何问题在队列中。因此，我现在将话筒转回Clearsign首席执行官Jim Deller进行结束语。
谢谢接线员。感谢大家的关注和今天抽时间参与。我们期待向大家更新我们的发展，并在下次电话会议中与大家交流。对于那些有兴趣的人，我们下个月将在纽约市参加A.C. wainwright会议。在此期间，请继续查看我们网站上的发展动态。更多幕后更新，请关注我们的LinkedIn。那么，非常感谢，我们期待下次与大家交流。
谢谢。今天的电话会议到此结束。您现在可以断开线路，祝您有美好的一天。再次感谢您的参与。