身份不明的发言人
Erik Bylin（投资者关系主管）
Kelly Goodman（临时首席执行官）
Kate Suhadolnik（临时首席财务官）
身份不明的参会者
Justin Clare（Roth MKM）
女士们、先生们，感谢各位此刻的耐心等待。所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节。如需提问，请按电话键盘上的星号键1。现在我将会议转交给Eric Bylund先生。请开始。
谢谢。欢迎参加ESS 2025财年第二季度财务业绩电话会议。今天与我一同参会的有ESS临时首席执行官Kelly Goodman和临时首席财务官Kate Soledolnik。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。今天早些时候，ESS发布了2025年第二季度的财务业绩。财报发布在公司网站的投资者关系板块。提醒一下，今天提供的信息将包括前瞻性陈述，包括但不限于关于我们增长前景、合作伙伴关系、能源基础产品、财务表现、融资（包括根据我们的备用股权购买协议）以及2025年及以后的战略以及监管和立法发展的影响的陈述。
这些前瞻性陈述也受到已知和未知风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与本次电话会议中预测或暗示的结果存在重大差异。特别是我们最近向证券交易委员会提交的定期文件中更详细描述的风险因素，以及我们业务中当前的不确定性和不可预测性、融资挑战、合作伙伴关系问题、市场、经济、当前地缘政治局势以及能源基础的开发和推出。您不应依赖我们的前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
我们今天在本次电话会议中提供的所有前瞻性陈述均基于截至今日的假设和信念，我们声明不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。在电话会议中，我们还将以非GAAP基础提供某些财务信息。管理层认为，非GAAP财务指标与美国GAAP财务指标结合使用，通过排除某些非核心运营结果的项，为管理层和投资者提供有用的信息。管理层在内部使用非GAAP指标来理解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。
美国GAAP与非GAAP结果之间的调节表在我们的财报发布中提供。现在，我将电话转交给Kelly。
谢谢Eric。大家下午好。感谢各位参加ESS 2025年第二季度财报电话会议。在开始季度更新之前，我想花点时间重申我们作为一家公司的身份以及我们提供的价值。ESS是长时储能领域的技术领导者。我们专有的铁流电池平台旨在提供安全、可持续、不易燃的长时储能，持续时间可达10小时或更长。我们使用丰富的国内采购材料——铁、盐和水，我们的系统设计可循环超过20,000次且无容量衰减。
这种耐用性、安全性和可持续性的结合使ESS能够满足快速增长的市场需求。随着数据中心建设的加速和各行业电气化努力的扩大，公用事业公司面临着大规模提供可靠清洁电力的压力。与此同时，围绕电网可靠性和脱碳的监管势头正在加强。这些汇聚的力量暴露了短时储能和锂离子技术的局限性，特别是它们不太适合大规模有效解决这些长时储能需求。
在我们故事的早期阶段，我们与一级客户建立了牢固的关系，这些客户代表了开发商（如SB Energy）、与霍尼韦尔的CNI Space以及公用事业公司（如波特兰通用电气、萨克拉门托市政公用事业区和伯班克水电公司）等处于能源转型前沿的领导者。
他们的持续参与和合作为我们奠定了基础，随着长时储能需求的加速增长，我们将继续建立一个长期商业可行的业务。现在让我重点介绍今年上半年的四个关键事件。首先，我们获得了高达3100万美元的新资金，加强了我们的资产负债表，并延长了我们在扩大部署时的运营跑道。其次，我们大幅降低了运营现金消耗率，6月份比第一季度平均水平下降了约80%。第三，我们在核心ESS DAC技术中实现了材料替代的重大飞跃，这已证明可将持续时间延长至12至17小时，并将我们的成本和性能路线图提前了18个月。
第四，我们完成了能源基础的第一个商业订单，这是一个与美国战略合作伙伴的8兆瓦时项目，预计将于2026年交付。这些结果令人鼓舞，特别是作为我们在过去两个季度执行的运营重置的一部分。但我要明确一点，我们并没有宣布胜利。尽管我们在推进路线图的同时展示了真正的进展，但我们仍专注于纪律严明的执行和资本控制。
在第二季度，我们在成本削减目标上取得了实质性进展。尽管我们必须做出艰难但必要的决定以确保公司的长期生存能力。我们利用这一转折点，将重点放在核心功能上，特别是我们的技术上，并为ESS的未来增长和盈利能力重新定位。收入成本同比下降37%。总运营费用下降了45%，我们的净亏损改善了50%，调整后的EBITDA比去年第二季度提高了近60%。这些都是早期但有意义的指标，表明我们的成本纪律正在发挥作用。
虽然我们正在积极努力筹集更多资金并为关键需求提供额外资源，但我们打算保持对成本的控制方法。我们正在将工程资源投入到能源基础的设计和产品化中，优化供应商合同并简化交付流程。
在商业方面，势头继续增强。美国战略合作伙伴的8兆瓦时能源基础订单预计将于2026年交付，我们继续看到市场对我们长时解决方案的强烈兴趣。我们积极参与越来越多的商业机会管道，包括RFP活动，这些活动反映了ESS在规模和战略重要性上的重大提升。值得注意的是，我们的管道现在100%专注于能源基础或核心组件销售，自能源基础推出以来，我们的提案活动已超过1.1吉瓦时，突显了市场的需求以及它为寻求安全、可持续和可扩展储能的客户带来的价值。
作为我们战略调整的一部分，我们仔细研究了如何最好地为ESF的长期成功定位，这首先需要有合适的领导团队。我们很高兴欢迎Jigish Trivedi担任我们的新首席运营官。Jigish在技术、产品开发、制造和运营方面拥有超过30年的经验，我们期待他在未来几个季度开始制造和交付我们的第一批能源基础订单时发挥影响。我们还任命Kate Suhedolnik为临时首席财务官。Kate担任ESS的财务总监已有两年多时间，拥有深厚的财务和运营专业知识。
我相信她将在帮助我们以纪律和专注的方式扩大规模方面发挥关键作用。说到这里，我将把电话交给Kate，让她详细介绍财务业绩。
谢谢Kelly，大家下午好。除非另有说明，我们今天讨论的所有数字都将以非GAAP为基础。您可以在我们的财报中找到GAAP与非GAAP财务指标的调节表，该报告已发布在我们的投资者关系网站上。2025年第二季度，我们报告的GAAP收入为240万美元，比2025年第一季度增长了294%，这得益于向关联方交付了预计是我们最后的能源仓库和能源中心。随着我们为未来的转变做准备。
转向能源基础产品的销售和运营工作，GAAP收入成本为750万美元，比2025年第一季度下降了15%。GAAP运营费用为640万美元，环比下降了35%，因为我们的成本削减努力开始见效。虽然我们仍专注于保持低成本，但我们相信组织规模合适，可以有效地执行。我们保留了实现近期和长期优先事项所需的关键能力，并将在需要时利用外部资源。
正如Kelly提到的，我们最近通过即时现金流入和高达2500万美元的备用股权购买协议的组合，获得了高达3100万美元的新资金，我们可以在36个月内使用。在运营该计划的前六周，我们已经能够筹集超过200万美元的资金。这一融资方案使我们能够加强我们的资产负债表，并在我们扩大部署和努力获得更多长期融资时延长我们的运营跑道。我们在7月底的现金及现金等价物为720万美元，比第二季度末有了显著改善。
最后，我想提供关于近期立法和行政行动对我们业务影响的更新。尽管7月初签署成为法律的《One Big Beautiful Bill法案》包括了许多变化，这些变化显著影响了我们的客户可能利用的投资税收抵免的可用性，但我们相信我们的国内制造和供应链结构总体上应该从这些变化中受益，并使我们的产品对客户更具吸引力。
OBBB法案保留了第45x条生产税收抵免法规，我们符合这些法规，基本上未作改动，而关税和贸易限制继续演变。正如我们在之前的电话会议中讨论的那样，我们所有的制造都在我们的Wilsonville工厂进行，我们不为美国组装进口外国电池。我们的供应链中有极高比例的美国制造投入。我们材料清单中超过98%的组件是国内采购的，因此我们对这些不断变化的政策的暴露仍然很小。
展望未来，我们对存储解决方案的差异化需求感到振奋。凭借更强大的财务基础和更敏锐的执行能力，我们已做好准备在长时储能成为跨市场战略要务时获取价值。也就是说，我们的重点仍然是纪律严明的执行、价值创造和透明度。说到这里，我将把电话交还给Kelly作结束语。
谢谢Kate。展望未来，我们专注于三个核心优先事项。首先，履行对客户的承诺。我们高度专注于制造和交付我们的第一批能源基础系统，确保卓越的执行力并与合作伙伴建立信任。其次，以纪律扩大规模。我们打算战略性地增长，高效部署资本，控制成本，并将我们的团队和流程围绕高影响力活动进行调整。第三，将商业势头转化为长期增长。凭借一级客户的强烈认可和对长时储能日益增长的需求，我们专注于推进我们的管道并确保多年协议，为2026年及以后的收入增长奠定基础。
最后，我们近期的努力标志着ESS的一个转折点。我们开始看到战略调整的成果，并正在建立一个重点更明确、执行力更强、早期商业认可的业务。感谢您的持续支持。我们期待您的问题。
此时，我想提醒大家，如需提问，请按电话键盘上的星号键1。我们将稍作停顿以整理问答名单。您的第一个问题来自Justin Claire，您的线路已开通。
嗨，下午好。感谢您的时间。首先，我想从能源基础开始。您提到提交了大约1.1吉瓦时的能源基础提案。所以想知道您能否分享一下这些提案的进展情况，是否有早期成功或转化的迹象，以及您预计何时能收到这些提案的有意义的反馈？
谢谢Justin。我们已经将其中一个转化为成功，即我在发言中提到的能源基础销售。我们预计在今年下半年将一些额外的提案转化为积压订单。因此，期待在未来的电话会议中报告这一点。我要说的是，考虑到我们在2月份推出了能源基础，并且已经看到了今年的订单和转化率，包括与公用事业客户的合作，我们从提案到合同签订的速度确实令人兴奋。
好的，明白了。然后跟进一下，考虑到您从能源仓库和能源中心向能源基础的过渡，我们应该如何看待从目前到第三季度和第四季度的收入轨迹？与上半年相比如何？
是的，Justin，我是Kate。目前我们没有提供关于下半年收入的任何指引。正如Kelly提到的，我们希望在今年下半年签订一些合同，这将为我们未来的收入跑道提供更多清晰度，并期待在未来提供一些更新。
好的，明白了。那么，也许转向另一个话题，您最近获得了3100万美元的资金，包括备用股权购买协议。所以想知道，总共已经获得了多少资金？我想在SEPA上可能已经有200万美元。但只是想确认一下，到目前为止已经使用了多少总额，以及您对第三季度和第四季度的股权发行的看法，未来几个季度可能会使用多少。
是的，Justin，我也来回答这个问题。正如我们在发言中提到的，我们在7月底的现金及现金等价物为720万美元。所以我认为这很好地反映了我们到目前为止能够筹集的资金，包括到目前为止我们在CEPA下筹集的200万美元。我们在未来几个月和季度的重点将是尽可能多地利用这些FEMA收益。但显然，很难准确预测会有多少。这取决于我们的股票表现以及我们真正利用这一点的能力。但这是我们专注于通过目前已有的机制尽可能延长我们的跑道。
好的，明白了。关于这一点，您的现金消耗在第二季度的6月份确实显著下降，比第一季度下降了80%。我们应该如何看待第三季度和第四季度的现金消耗前景？您有哪些不同的杠杆可以延长跑道？
是的，我们希望继续实现我们在6月份看到的这些减少，继续专注于调整业务规模、降低成本，与供应商合作尽可能延长付款期限，以真正延长我们的跑道。但这里有几个变量需要考虑，但我确实认为我们在季度末的现金消耗有了显著改善。
我想补充一点，我认为我们已经从根本上改变了我们的哲学方法，即根据我们的现状调整业务和业务成本。因此，在我们完成这一过程时，我们仍在努力进行更广泛的融资。当然，我们会根据公司的成本和情况再次调整规模。但我认为对您来说重要的是，无论实际数字如何，我们都打算继续采取纪律严明的方法，这与业务的方向和能力保持一致。
好的，明白了。非常感谢。我结束了。
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，祝您度过愉快的一天。