身份不明的发言人
Tony Zhao（首席执行官兼董事长）
Jingbo Wang（首席财务官）
身份不明的参会者
大家好，感谢您的耐心等待。欢迎参加声网公司2025年第二季度财务业绩电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。发言人演讲结束后，将进行问答环节。若要在问答环节提问，请按电话上的星号键11。随后您将听到自动语音提示。若要撤回问题，请再次按星号键11。请注意，本次会议正在录音。公司的业绩报告、新闻稿、业绩演示、SEC文件及本次电话会议的回放可在其投资者关系网站InvestorAgora IO上找到。
今天与我一同参会的有Tony Zhao，创始人、董事长兼首席执行官，以及Jingbo Wang，公司首席财务官。在本次电话会议中，公司将就其未来财务业绩及其他未来事件和趋势发表前瞻性声明。这些声明仅为预测，基于公司当前的认知。实际结果可能存在重大差异。这些前瞻性声明受风险、不确定性、假设及其他可能影响公司财务业绩和业务表现的因素制约，公司已在其提交给SEC的文件中详细讨论，包括今天的业绩新闻稿以及与首次公开募股相关的最终招股说明书中的风险因素和其他信息。
声网公司无义务更新其在今天的电话会议中可能做出的任何前瞻性声明。接下来，请Tony发言。
大家好。感谢接线员，欢迎各位参加我们的业绩电话会议。我将首先回顾过去季度的运营成果。我们很自豪地在第二季度实现了连续第三个季度的GAAP盈利，利润率因稳健的收入增长和持续的效率提升而扩大。第二季度总收入达到3430万美元，同比增长11%，不包括某些已停售低利润率产品的收入。得益于声网和Shen Wang业务的健康增长势头，本季度的GAAP净利润为150万美元，较上一季度增长超过三倍，GAAP净利润率为4.3%。
考虑到季节性和我们强劲的业务前景，我们有信心在年内继续提升GAAP盈利能力。截至第二季度末，我们拥有近1900名活跃客户（不包括esMob），同比增长12%；Shen Wang业务活跃客户约为2000名，同比增长1%。现在转向本季度的业务、产品和技术更新。自几个月前推出我们的对话式AI引擎产品以来，我们已根据路线图和客户反馈快速迭代。在上个月的世界人工智能大会上，我们发布了包含三项新功能的重大升级。
首先，我们增加了高级注意力锁定功能，使AI代理能够专注于特定用户的声音，即使背景中有其他人说话也能保持话题。这一功能非常重要，因为如果没有它，背景声音会被输入大型语言模型，导致模型混淆，有时甚至无法继续对话。其次，我们为对话式AI引擎增加了基于视觉的实时智能，使AI能够理解视觉背景和口语对话。例如，用户在国外旅行时可以询问建筑物或地标，或者请求帮助解决写在白板上的数学问题。
最后，我们推出了自然交互式虚拟形象，能够将逼真的面部和身体动作与语音同步，使教育、客户支持等应用中的对话更具吸引力。这些新功能都旨在实现一个目标：使AI对话像人类互动一样自然。现在，AI代理可以识别用户的声音，理解用户所看到的内容，并通过虚拟形象以面部和身体动作回应。我们相信这些进步使我们更接近这一目标。过去一个季度，我们在世界人工智能大会上获得了开发者和普通观众的热烈反响，这让我们备受鼓舞。
各行各业的开发者和客户继续使用我们的对话式AI解决方案构建AI应用。其中许多已从概念验证阶段进展到实际部署。例如，一家在南美运营的主要外卖平台利用我们的对话式AI引擎驱动AI代理，自动致电餐厅和本地企业。目前，我们的解决方案每天支持数千次代理呼叫，仅占潜在总量的一小部分。随着我们从实际使用中不断学习，我们预计将为该客户提升性能并扩展到更多用例和更高量级。
我们也相信这一成功将推动对话式AI解决方案在客户服务行业的更广泛采用。另一个鼓舞人心的例子是Fazuzu，由我们的客户Robopon开发的可爱AI伴侣玩具。用户在7月中旬收到首批货物后，迅速在社交媒体上分享了他们的兴奋。借助我们的对话式AI引擎，Fazuzu能与用户进行自然且引人入胜的对话。我们观察到，用户与Fazuzu之间的会话中有很大一部分超过50轮互动。根据我们的内部评估，Fazuzu在稳定性、响应质量和类人情感表达方面是市场上表现最佳的AI伴侣玩具之一。
探索未知领域意味着每天解决复杂问题。我们的解决方案仍在优化中，需要持续改进以在某些极端情况下提供最佳性能。尽管如此，我们对人类-AI对话的变革潜力从未如此充满信心。此外，鉴于对话式AI解决方案的更高价值和技术复杂性，我们预计其定价将比标准RTC音频产品高一个数量级，释放巨大的收入潜力。今天，我们还宣布Sheng Zhong辞去董事、首席技术官兼首席科学家职务。
由于个人原因，我将亲自接管他的运营职责，以加强我们的技术领导力并推动对话式AI创新。我要感谢Sean在过去七年中的辛勤服务和贡献。Agora部门的创始成员、现任首席营收官Tunny Wong和我们的首席财务官Jingbo Wang已被任命为董事会董事。我很高兴欢迎Tony和Jingbo加入董事会。他们的战略远见和运营专长将为董事会带来宝贵价值，因为我们继续推动创新并为股东创造长期价值。
在继续之前，我要感谢我们的领导团队推动转型，并感谢声网和Shen Wang团队的每一位成员的奉献。我还要感谢我们的股东持续的信任和支持，并相信我们的长期愿景和未来的重大市场机会。我们正在共同塑造人类-AI互动和参与的未来。接下来，请Jingbo回顾我们的财务业绩。
谢谢Tony。大家好。首先让我回顾2025年第二季度的财务业绩，然后我将讨论第三季度的展望。第二季度总收入达到3430万美元，不包括某些已停售低利润率产品的收入，同比增长11%，这是我们连续第二个季度实现两位数有机增长。声网业务第二季度收入达到1820万美元，同比增长16.7%，环比下降2.2%。强劲的同比增长反映了我们成功的市场渗透和日益增长的采用率，尤其是在购物和娱乐等高增长垂直领域。
边际环比下降主要是由于客户使用量的波动。Shen Wang业务第二季度收入达到1.155亿元人民币，不包括某些已停售低利润率产品。Shen Wang收入同比增长6.7%，环比增长9.5%，得益于数字化转型和物联网等关键垂直领域的持续业务扩展和采用。基于美元的净保留率，声网为97%，Shen Wang为87%，标志着两项业务连续第二个季度改善。第二季度的毛利率为66.8%。如果我们排除某些已停售低利润率产品的毛利，持续业务的毛利率同比和环比均小幅下降1.2%。
接下来是费用。第二季度的研发费用为1400万美元，同比下降23%。研发费用占季度总收入的40.8%，而去年第二季度为53%。销售和营销费用为650万美元，同比增长4%。销售和营销费用占季度收入的19%，而去年第二季度为18.3%。一般及行政费用为600万美元，同比下降26.6%。一般及行政费用占季度总收入的17.6%，而去年第二季度为24%。
转向净利润，我们在第二季度实现了150万美元的净利润，较上一季度增长超过三倍，净利润率为4.3%。这一结果较去年第二季度23%的净亏损率有显著改善，标志着我们连续第三个季度实现GAAP盈利。基于我们当前的业务势头和对下半年的可见性，我们预计2025年全年净利润将环比增长。
现在来看现金流。第二季度的经营现金流为负40万美元，而去年同期为负760万美元。转向资产负债表，我们在第一季度末拥有3.707亿美元的现金、现金等价物、银行存款和银行发行的金融产品。本季度的净现金流主要是由于1090万美元的股票回购。
在第二季度，我们回购了1310万股普通股或330万ADS，占季度初已发行股份总数的3.5%。自我们的董事会在2025年2月批准股票回购计划以来，截至2025年6月30日，我们已回购价值1.272亿美元的股票。我们完全致力于通过这一计划为股东创造价值，同时保持财务灵活性以投资于增长机会，如对话式AI。
现在转向2025年第三季度的指引。我们目前预计总收入将在3400万至3600万美元之间，而去年第三季度为3160万美元，同比增长7.6%至13.9%。这一展望反映了我们对市场和运营条件的当前和初步看法，可能会发生变化。
最后，我要花点时间感谢声网和Shen Wang团队的出色工作。我们的两位数收入增长和利润改善是你们努力和专注的直接结果。感谢股东的信任和支持。我们正在共同打造一家处于AI创新前沿的持久公司。感谢大家参加今天的电话会议。现在进入问答环节。
谢谢。提醒一下，若要提问，请按电话上的星号键11并等待您的名字被叫到。若要撤回问题，请再次按星号键11。请稍候，我们正在整理问答名单。我们的第一个问题来自B of A的Daley Lee。您的线路已开通，请提问。
感谢Masband回答我的问题。首先，祝贺强劲的业绩和稳健的增长。我有两个问题。第一个是关于AI相关业务。您提到了物联网和AI伴侣玩具的下游需求，我们预计哪个应用领域会看到更快的应用，并为我们带来潜在的收入贡献？第二个问题是关于第二季度的毛利率。毛利率同比扩大了4.8个百分点，但环比略有下降。这是季节性因素还是其他原因？您如何看待毛利率和净利润率的未来趋势？谢谢。
谢谢你的问题。关于对话式AI应用中的AI用例，目前有三个用例进展到更高级阶段，即呼叫中心、教育和伴侣选择。对于这些用例，我们已经看到一些客户从概念验证阶段进展到实际生产。鉴于这些垂直领域的规模和潜在使用量，我们预计这些客户的成功将推动进一步的采用。
好的，关于利润率，当前RDC或RTE业务的毛利率在过去一年中相当稳定，在66%至68%之间波动。我预计这一趋势将在未来几个季度继续。本季度环比和同比约1%的下降更多是由于正常波动。至于新产品对话式AI，现在谈论毛利率还为时过早。由于启动、测试和原型设计成本，我们最初可能会有较低的利润率，但一旦达到更稳定的状态，我预计该产品的毛利率至少与RTC相同，甚至更高，因为其更高的价值和技术复杂性。
关于净利润率，我们预计费用将相对稳定。随着收入的增长，我们确实预计今年未来几个季度的净利润率将改善。从长期来看，正如我们之前所指引的，我们认为应该能够实现15%至20%的运营利润率，但这是中长期目标。谢谢。
谢谢。再次提醒，若要提问，请按电话上的星号键11。我们的下一个问题来自CICC的Chenan Lei Wang。您的线路已开通，请提问。
早上好，我是CICC的Chenle Wang，感谢回答我的问题。我的问题关于您新推出的高级注意力锁定和虚拟形象功能的市场反响。您能否分享这些创新的早期采用趋势和客户反馈？谢谢。
好的，谢谢你的问题。在我们最初规划和设计这些功能时，我们已经考虑了实际应用和客户需求。这实际上来自我们对话式AI引擎早期采用的一些极端案例。高级注意力锁定在嘈杂环境中是必不可少的功能，尤其是当背景中有其他人说话时。例如，我们的客户的AI伴侣玩具Fazuzu会自然地被用户携带，当用户在地铁站或购物中心等地方与Fazuzu交谈时，注意力锁定对于确保无缝用户体验至关重要。
另一方面，交互式虚拟形象对于教育和客户服务等用例的用户来说是必备功能，因为它们实现了更逼真、更具吸引力的互动。因此，这些都来自解决某些极端案例或为特定用例提供更好体验的需求。
感谢回答。谢谢。
谢谢。再次提醒，若要提问，请按电话上的星号键11。目前没有更多问题。今天的问答环节到此结束。感谢大家参加公司的电话会议。提醒一下，录音和业绩新闻稿将在公司的网站investor.agora IO上提供。如有任何问题，请随时通过电子邮件联系公司。谢谢。您现在可以断开连接。祝大家有美好的一天。