身份不明的发言人
Jason Starr(投资者关系主管)
Natalie Derse(首席财务官)
Vincent Pilette(首席执行官兼总裁)
身份不明的参与者
Roger Boyd(瑞银投资银行)
Robert Coolbrith(Evercore ISI机构股票)
Andrew Nowinski(富国银行证券)
Dan Bergstrom(加拿大皇家银行资本市场)
Saket Kalia(巴克莱银行)
大家下午好,感谢您的耐心等待。我是Jayla,今天的电话会议接线员。本次通话正在录音,所有线路已设为静音以防止发言人讲话后的背景噪音。现在将进入问答环节进行开场白。我想把电话转给投资者关系主管Jason Starr。请继续。
谢谢。大家下午好。欢迎参加Gen公司2026财年第一季度的业绩电话会议。今天与我一起参会的有首席执行官Vincent Pilette和首席财务官Natalie Derse。提醒一下,本次电话会议的回放将与我们的幻灯片和新闻稿一起发布在投资者关系网站上。我想提醒大家,在本次通话中,所有财务指标的引用均为非GAAP标准,所有增长率均为同比,除非另有说明。非GAAP与GAAP指标的调节表包含在我们的新闻稿和业绩演示中,两者均可在我们的IR网站investor.gendigital.com上获取。我们鼓励投资者关注该网站,因为我们定期发布面向投资者的信息,如新闻、事件和财务文件。
今天的电话会议包含有关我们业务财务表现和运营的陈述,包括对我们业务和行业的影响,这些陈述可能被视为前瞻性陈述,此类陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。这些陈述基于截至2025年8月7日今天的当前信念、假设和预期。我们没有义务根据新信息或未来事件更新这些陈述。更多信息,请参阅我们新闻稿中的警示性声明以及我们提交给SEC的文件中的风险因素,特别是我们最近的10-K和10-Q表格报告。
现在,我将电话转给Vincent。
下午好,感谢大家今天加入我们。2026财年开局强劲。我们交付了超出预期的出色第一季度业绩,包括MoneyLion在Gen内的第一个季度运营。我们正在进入一个激动人心的新时代,Gen由产品创新支持,并受到消费者对保护、信任和财务赋权需求增长的推动。让我们从数字开始,第一季度预订量和收入同比增长超过30%(报告基础),按预估或调整基础增长10%。我们的非GAAP营业利润率保持强劲,为52%,非GAAP每股收益超过我们指引的高端,达到0.64美元,同比增长20%。
正如我们在第四季度电话会议上提到的,本季度还包括一个额外的财务周,为报告的总收入增长贡献了约9个百分点。排除MoneyLion的贡献和额外财务周的好处,Gen收入同比增长5%。随着我们直接和间接客户基础的持续增长,现在总计超过7600万付费客户,包括来自MoneyLion的800万财务活跃客户,我们在MoneyLion整合计划方面处于领先地位。我们已经完全整合了核心基础设施,包括员工调整和关键操作系统。
MoneyLion投资组合和业务整合正在进行中,并有望在秋季完成,届时我们预计将在Gen品牌下推出我们的第一个整合产品。我们还通过新的Gen堆栈在平台战略方面取得了重大进展。Norton现已完全集成到此堆栈中,我们的主要安全产品运行在统一架构上,我们将在未来几个季度继续将所有产品和客户迁移到平台上,创造无缝的用户体验,同时统一我们的数据集,进一步解锁更多客户洞察和AI驱动的个性化推荐。
正如我们上个季度分享的那样,我们现在在两个业务部门运营:网络安全平台,包括我们的安全和隐私解决方案以及全面的网络安全套件;以及基于信任的解决方案,包括我们的身份、声誉和财务健康产品。让我们回顾一下它们的表现。网络安全平台占第一季度收入的三分之二,报告基础上增长11%,在调整额外周后增长4%。增长在我们全球市场中广泛分布,我们的综合会员产品增长加速,包括去年推出的改进版VPN套件和我们的旗舰Norton360会员,现在增强了诈骗保护功能。
我们平台的规模和标准化使该部门的营业利润率达到61%,高于60%以上的目标,这为增加创新提供了能力。在不断变化的网络威胁环境中,几个关键趋势继续突出。首先,攻击者正在迅速将人工智能集成到他们的工具包中,使得诸如AI辅助勒索软件等威胁更具适应性和更难检测。其次,消费者数据仍然是主要目标,数据泄露持续上升,社会安全号码等个人标识符越来越多地暴露。第三,网络犯罪全面加速,从模仿合法服务的复杂诈骗,到利用人们信任和情感的本地化社会工程策略。
这些变化突显了一个更广泛的模式。网络威胁正变得更加个性化、更有针对性且更具财务动机。在Gen,我们仍然致力于通过主动研究、快速响应和坚定的AI驱动创新以及为用户提供全面保护来保持领先于这些威胁。Norton GENIE现在正从AI驱动的诈骗工具演变为全面的网络安全助手,这一战略转变反映了客户对更广泛数字保护的需求增长。最初作为使用专有LLM验证诈骗的AI工具,现在处理广泛的网络安全查询,从产品特定问题到最佳实践。
这种扩展的实用性推动了强大的参与度,并验证了我们以AI为先的方法。基于这一势头,我们已将AI驱动的诈骗保护扩展到全球的Avast会员,进一步提高了其效力,我们现在正准备在我们的财务健康产品中推出它,以增强反欺诈能力。此外,AI生成的深度伪造音频和篡改视觉几乎与现实无法区分,诈骗者继续利用这项技术为自己谋利。这就是为什么Norton在我们的Norton360移动应用中引入了Norton深度伪造检测的早期访问。当客户上传可疑视频链接时,Norton会自动扫描面部或音频操纵的微妙迹象,以提供实时警报和指导。
这一重要的新功能是我们如何保持领先于不断演变的威胁以保护客户安全的又一个例子。我们还通过与高通的合作,为使用Snapdragon X的Windows AI PC上的Norton用户推出了实时设备内深度伪造诈骗检测,对英特尔和AMD的支持将在今年晚些时候推出。我们网络安全平台中这些AI驱动的创新反映了我们对保持领先于动态威胁环境的承诺,并为消费者提供最全面的保护。我们的第二个部门,基于信任的解决方案,占本季度收入的三分之一,报告基础上增长超过100%,在调整额外周和MoneyLion基线后增长25%。
LifeLock继续在所有市场和渠道中实现稳定增长。客户总是告诉我们,他们喜欢并重视LifeLock带给他们的东西,我们致力于通过增强体验和推动更多参与来提供更多价值。在幕后,我们正在通过实施现代模块化架构来增强LifeLock基础设施,该架构能够更快地无缝集成来自服务合作伙伴的数据和警报。这种即插即用框架提高了实时响应能力,更有效地满足不断变化的客户需求。我们正在成功利用诸如个人数据暴露扫描工具等新功能,帮助消费者识别他们的个人数据是否因持续的数据泄露而暴露,这通常会导致客户选择更高级别的会员计划以获得全面覆盖。
我们还将财务监控功能扩展到所有LifeLock客户,并通过专注于财务功能以及如何充分利用LifeLock会员资格的入职和教育视频,现代化客户旅程,实现全面保护和赋权。通过持续为客户提供有意义的价值,我们赢得了4.8的Trustpilot评分和创纪录的71净推荐值,反映了我们建立的更强信任和忠诚度。我们在4月完成了MoneyLion的收购,它开局良好。第一季度收入按预估增长45%,由我们的个人财务管理产品和Engine(我们AI驱动的金融市场)的势头驱动。
这个市场继续与合作伙伴和消费者产生良好共鸣,连续第三个季度增长超过50%。MoneyLion最近推出了一项变革性的结账功能,为客户在MoneyLion市场中提供统一的产品购物体验。客户现在可以在不离开MoneyLion应用的情况下搜索我们第三方合作伙伴的数百种金融产品,客户和合作伙伴的接受度非常强烈。我们通过利用Gen的合作伙伴Salesforce加速在这个市场的吸引力,深化我们在关键金融产品垂直领域(如信用卡、抵押贷款和保险)的存在,利用我们的经验和庞大客户安装基础的价值。
借助AI技术和无缝集成,我们的市场帮助客户找到金融产品合作伙伴,在正确的时间提供正确的产品和优惠,最终为这个生态系统中的每个人增加价值。这些合作伙伴协同效应的一个近期例子是我们与信用局加深的关系,而这仅仅是开始。MoneyLion的个人财务管理产品,之前报告为消费者业务和MoneyLion,也交付了一个出色的季度,主要由Instacash的强劲使用驱动,该产品为客户提供早期访问工资的机会。提前获取或EWA是当今经济中许多消费者的重要工具,因为大约60%的美国人靠工资生活。
Instacash帮助那些处于财务健康旅程早期的人更早获得他们辛苦赚来的工资,以在必要时帮助收支平衡,并随着时间的推移帮助他们建立信用历史。随着我们继续投资于我们的直接面向消费者渠道,我们将开始将PFM业务的焦点转向订阅模式,针对不仅对建立信用感兴趣,而且对全面管理和增长储蓄感兴趣的消费者。随着时间的推移,这将推动更高的参与度和长期价值创造。我们对MoneyLion收购取得的进展以及我们看到的强劲市场需求感到非常兴奋。
正如我们上个月宣布的那样,我们将在9月8日在纽约市举办一次投资者简报会,为投资者提供更深入的了解Gen在财务健康方面的战略方向以及MoneyLion的产品组合和市场策略。总结我对这一部门的评论,基于信任的解决方案实现了31%的非GAAP营业利润率,由MoneyLion的快速整合支持,并由我们市场中高比例的第一方产品驱动。我们很高兴看到MoneyLion的收入增长45%,同时其报告的非GAAP营业利润率首次远超20%。
祝贺整个团队保持专注,为我们的客户和股东提供巨大价值。在我们不懈地专注于执行和加速增长的同时,我们每个季度都在为未来进行重要投资。我强调创新是我们使命的核心,也是我们业务的关键驱动力,这一点在今天比以往任何时候都更加真实。客户通过我们的产品和我们在各个团队中提供的巨大价值体验到这一点。我们越来越多地利用AI推动进一步创新、运营技能和效率。上个季度,我们推出了一个完全自动化的AI驱动的续订引擎,逐步取代手动和自动化流程,这一举措降低了成本,改善了客户体验,并通过更个性化的互动提高了客户保留率。
我们还将许多产品支持和服务互动转移到我们定制的AI支持平台,该平台现在能够自主处理超过40%的客户问题。这解放了我们的支持和服务团队,使他们能够专注于更复杂的案例,导致更快的案例解决、更好的客户体验,并最终带来更满意的客户。这些举措还带来了我们七年多来的最高净满意度评分,我们新成立的AI创新实验室最近推出了其第一个产品Norton Neo,一个旨在提供安全、个性化数字体验的AI原生浏览器。这个早期访问产品为AI原生消费者应用的新类别奠定了基础。
我们的雄心很明确:成为一家以AI为先的公司,不仅是为了解锁进一步的生产力收益,更重要的是为了构建差异化的AI原生产品,推动长期客户价值和可持续增长。展望未来,Gen现在在两个协同部门中以更大的规模运营,拥有多样化的品牌组合、统一的市场模型和以AI为先的战略。这种结构能够在弹性可扩展的平台上实现更快的以客户为中心的创新,深化我们的竞争优势并增强我们的敏捷性。它使我们能够在消费者越来越需要信任、控制和个性化保护以及为更好的数字和财务生活提供建议的市场中领先。因此,我们将年度收入指引提高了1亿美元,范围在48亿至49亿美元之间。
总之,第一季度是2026财年的一个出色开端。我们领先于计划,运营专注,并处于有利位置以交付长期和可持续增长。我们比以往任何时候都保护更多人免受诈骗、身份盗窃和财务风险,同时我们正在构建信任平台,为未来十年的可信数字和财务生活提供动力。我们有一个光明的未来,Gen旅程中最激动人心的篇章才刚刚开始。说到这里,我想把电话交给Natalie,让她更详细地介绍财务情况。
谢谢Vincent,大家好。在今天的电话会议上,我将介绍我们第一季度的业绩,并提供一些关于我们新绩效指标的额外说明。然后我将通过提供我们对第二季度和2026财年的展望来结束。我将专注于非GAAP财务数据和同比增长率,除非另有说明。我还将包括对我们预估增长的评论,该增长调整了MoneyLion收购的运营结果,并排除了由于我们的财务日历而发生的额外周。现在来看我们的结果。第一季度对Gen来说是一个出色的季度,结果超出预期。
在报告基础上,第一季度预订量为12亿美元,同比增长32%。第一季度收入为12.6亿美元,同比增长30%。鉴于本季度的一些变动部分,我想进一步分解我们的报告收入增长。首先,2026财年第一季度的额外财务周贡献了9个百分点的增长。然后MoneyLion同比增长45%,贡献了整体增长的16个百分点。我们集体的Gen运营表现推动了总业务的两位数同比增长,在排除MoneyLion后按预估增长5%,有利的货币影响不到一个百分点。
我还想提供关于我们直接和合作伙伴收入的额外说明。请注意,MoneyLion的个人财务管理解决方案现在包括在我们的直接收入中,他们的B2B2C金融市场反映在我们的合作伙伴收入中。我们还将之前报告的遗留收入主要嵌入到合作伙伴中,因为它现在占我们收入的不到1%。我们的直接渠道继续展示强劲的基本面,报告增长25%,按预估增长6%。增长在渠道、地域和我们的产品组合中广泛且稳定。向我们新客户的交叉销售以及先前交叉销售的强劲保留率继续推动有意义且健康的收入增长。
我们还推动客户升级到Norton360会员更高层次的更强势头,无论是在线还是移动体验中,各品牌的保留率都很健康,我们预计随着我们的表现继续扩展。个人财务管理解决方案我们有一个非常强大且高度参与的客户基础,我们将进一步投资于针对每个客户生命周期阶段的个性化和动态优惠,进一步增强转化和价值创造。我们的合作伙伴渠道正在大幅扩展,报告增长68%,按预估增长38%。排除MoneyLion的预估增长由我们员工福利渠道和国际战略合作伙伴关系的持续实力驱动,两者都在推动我们全面的网络安全会员和最近升级的身份产品的采用,规模扩大。
我们的重点是三个关键杠杆:通过关键营销渠道产生需求,扩大管道,并执行产品路线图,将我们的套件主张扩展到员工福利中的财务健康。上个季度的强劲福利周期延续到本财年,我们已经为下一个开放注册季节奠定了基础,以在国际上进一步加速。我们继续与战略合作伙伴扩展,利用我们扩展组合的广度。在本季度,我们在日本达成了一项主要分销协议,提供Norton ID Advisor,这是我们最近通过ID Vault诈骗验证专家和专用隐私顾问增强的产品。
随着我们构建最全面的产品组合,我们利用我们的全渠道优势,提高关键渠道的附加率,并通过合作伙伴推动采用,我们的结果反映了这一势头。现在随着MoneyLion的收购,我们的合作伙伴渠道将通过我们的B2B2C金融市场进一步扩展。我们对MoneyLion广泛的个人财务目录的潜力以及进一步扩展市场垂直领域的巨大机会感到兴奋。更引人注目的是通过逐步将这些产品引入Gen的规模化客户基础来解锁新的货币化引擎的机会。这推动了合作伙伴增长的飞轮,增强了我们的生态系统,并加强了我们大规模交付价值的能力。
转向客户,截至2026财年第一季度末,并谈到我们如何历史性地报告我们的直接付费客户已扩展到4060万,环比增加25万,这是我们连续第八个季度的净增加。增长继续受到国际市场收购和移动采用增加的推动,并利用我们产品组合的广度结合世界级的客户服务以最小化客户流失。值得注意的是,除了我们的直接渠道外,我们在过去几年中一直在投资我们的合作伙伴渠道,现在有近2800万付费客户参与,使我们的集体付费客户达到6800万。
关于MoneyLion,历史报告的总客户数量指标在第一季度已扩展到近2400万,同比增长39%,反映了对第一方解决方案和嵌入式金融市场日益增长的需求和价值。MoneyLion客户高度参与,其2400万终身客户中有800万在过去12个月内通过消费第一方和/或第三方产品产生收入,并顺序增加了40万。未来,我们将提供更完整的Gen客户基础视图。具体来说,我们直接面向消费者和合作伙伴渠道中的所有付费客户以及我们财务健康解决方案中的活跃客户将包括在我们的客户指标中。
因此,截至2026财年第一季度,Gen的付费客户数量超过7600万,合并客户基础环比增加约65万。这一新的综合指标更好地反映了我们演变的业务模式和扩展的市场战略的广度。随着MoneyLion的收购,我们还更新了我们的财务报告,以反映我们两个不同的运营部门:网络安全平台和基于信任的解决方案,每个部门都有独特的增长轨迹、利润率和规模潜力。未来,我们将按季度提供部门收入和部门营业利润率。我们还在对我们的KPI报告进行相关更改,以提供我们公司整体表现的更全面视图,包括总预订量、总付费客户以及直接业务和合作伙伴渠道的表现。
今天,我们超过80%的直接收入来自现有客户,通过网络安全订阅、交叉销售产品和MoneyLion的个人财务管理解决方案。这种高水平的订阅和可重复交易收入突显了我们客户基础的强度和忠诚度,进而突显了我们收入流的可预测性。将快速增长的B2B2C市场添加到我们更广泛的合作伙伴生态系统中意味着货币化现在超越了第一方产品的交叉销售和升级销售。我们计划通过分层到我们生态系统中的合作伙伴产品捕获增量价值。因此,直接ARPU不再反映跨自有和嵌入式合作伙伴服务的全部货币化范围。
总体预订量增长提供了我们在客户生命周期中参与、货币化和扩展进展的更全面视图。部门利润率报告我们的KPI与每股收益表现一起,将展示我们对经过验证和纪律性的市场战略以及随着业务扩展的长期价值创造的承诺。为了帮助桥接这些变化到报告框架,我们在业绩演示的附录中提供了补充幻灯片,概述了Gen的遗留KPI以及按部门趋势的财务数据。转向盈利能力,第一季度营业利润为6.5亿美元,转化为52%的营业利润率,符合我们的预期。
正如Vincent所指出的,网络安全平台的营业利润率为61%,基于信任的解决方案为31%,均符合预期。随着我们通过提高效率、资源分配的纪律性和有度量的投资继续推动运营杠杆,我们的利润率保持高位。我们的新部门报告将为我们如何运营提供更多可见性。第一季度净利润为3.98亿美元,稀释每股收益为64美分,同比增长20%。报告利息支出为1.49亿美元,我们的非GAAP税率保持稳定在22%,我们的期末股份数为6.24亿,同比下降300万,反映了股票回购的影响。
转向我们的资产负债表和现金流,第一季度期末现金余额为8.28亿美元,包括我们的15亿美元循环信贷额度在内,代表超过23亿美元的流动性。第一季度运营现金流为4.09亿美元,自由现金流为4.05亿美元,同比增长55%。作为年度提醒,我们的第一季度期末现金余额总是较高,以支持集中在第二季度初到期的税款支付。关于资本配置,我们继续采取平衡的方法。在第一季度,我们回购了近500万股股票,作为我们持续股票回购计划的一部分。我们还偿还了1.8亿美元的债务,包括自愿偿还TLA的7500万美元。
正如预期的那样,我们季末净杠杆率为3.4倍EBITDA,由于MoneyLion的9亿美元现金支付而略有上升。我们仍然致力于通过平衡的资本配置战略和加速增长,到2027财年末将净杠杆率降至3倍EBITDA以下。有关我们资本结构的更多细节,请参阅我们业绩演示中的附录幻灯片。我们以每股普通股12.5美分的常规季度股息形式向股东支付了8200万美元,用于2026财年第二季度。董事会批准了每股普通股12.5美分的常规季度现金股息,将于2025年9月10日支付给截至2025年8月18日营业结束时的所有股东。
现在让我分享我们对第二季度和2026财年的展望以及支撑它的一些假设。基于我们强劲的业绩,我们提高了2026财年的收入和每股收益指引。尽管仍然存在普遍的宏观经济不确定性,但我们的业务保持弹性,由高度循环的收入基础、强劲的客户保留率和核心业务的全球多样化以及财务健康机会的不断增长的证明点支持,这些机会都强化了对消费者网络安全和财务健康产品的扩展需求,使人们能够在动态的数字世界中茁壮成长并保护最重要的东西。对于2026财年,我们现在预计全年收入在48亿至49亿美元之间,比我们之前的预期47亿至48亿美元提高了1亿美元,反映了22%至25%的同比增长。
我们预计非GAAP每股收益在2.49美元至2.56美元之间,代表我们继续承诺12%至15%的年增长。我们的指引假设核心业务持续中个位数增长,MoneyLion增长超过30%,同时为GEN平台和AI能力的长期增长投资提供资金。对于第二季度,我们预计非GAAP收入在11.8亿至12.1亿美元之间。我们预计第二季度非GAAP每股收益在0.60美元至0.62美元之间。这一指引范围假设当前外汇汇率与第一季度相同,尽管考虑到过去几年货币市场的波动,重大波动仍然可能。
总之,我们强劲的第一季度业绩使我们走上了超越2026财年计划的道路。我们在加速增长的同时保持了长期以来定义我们运营战略的相同纪律。我们在MoneyLion整合方面取得了巨大进展,我们的利润率仍然出色,我们继续在不影响回报的情况下投资于可扩展的创新。我们的自由现金流生成强劲,为持续的股票回购和进一步向股东提供强劲回报创造了能力。我要感谢整个团队保持专注,为我们的客户和股东提供巨大价值。我们期待在未来的季度中分享更多进展。
一如既往,感谢大家今天的时间,我现在将电话转回接线员以接受您的问题。接线员。
我们将开始我们的问答环节。如果您想提问,请在电话键盘上按星号键加一。如果出于任何原因您想取消该问题,请按星号键加二。再次提问,请按星号键加一。提醒一下,如果您使用的是扬声器电话,请在提问前记得拿起耳机。我们的第一个问题来自瑞银的Roger Boyd。Roger,您的线路现已开通。
太棒了。感谢接听电话,首先,我想感谢你们在电话和幻灯片中提供的深度披露,非常有帮助。非常感谢。我想从我的线路开始。看起来即使在预估基础上也有相当强劲的增长。这项业务似乎正在加速发展。我知道模型中有些保守性,但能否谈谈您在该业务方面看到的基本趋势?在表现优异方面还有什么可以补充的吗?
是的。嘿,Roger,我是Vincent。我来回答这个问题。正如您从MoneyLion披露的数字中回忆的那样,追溯到2024年,他们的增长率约为2025年的30%。今年第一季度的数字没有披露。他们增长了约35%至40%,然后在本季度我们刚刚报告的Gen内部增长了45%。所以我们看到了加速。实际上,我们在两个类别中都看到了加速。所以在PFM方面,消费者方面,他们继续既获取新客户,又增加每个客户的交易产品数量。
所以我们在这方面看到了非常强劲的表现,仍然处于客户财务旅程的早期阶段,围绕Instacash产品,然后是信用建立,我们在这里的整个增长机会是随着我们继续发展,推动整个客户旅程,我们看到巨大的机会。然后是第二个类别,Engine,市场,现在已经连续第三个季度增长超过50%。增长在PFM和Engine之间几乎是平衡的,我们感觉。真的,真的。这也在滋养生态系统,如果您愿意,在那里我们也看到客户对他们的第二个和第三个产品的重新定位,当他们进入Gen时,我们能够增加我们当前安装基础的可信度和我们企业销售团队的经验,去瞄准新合作伙伴并丰富合作伙伴生态系统。
所以我们对MoneyLion提供的几乎所有方面的机会感觉非常好。
非常有帮助。谢谢。也许,也许作为一个快速的跟进,我只想问一个关于定价的问题,因为您继续在整个产品套件中添加更多功能。我知道您谈到了将财务监控扩展到所有LifeLock会员,将诈骗预防功能添加到更广泛的客户基础。您如何看待定价作为一个杠杆?从列表价格的角度来看,没有实质性的变化。您如何看待定价作为货币化的杠杆?谢谢。
是的,绝对不同。
是的。嗨,Roger,谢谢你的问题。对此感到抱歉。是的。关于定价,我们有一个策略,基本上你知道,我们希望继续真正专注于创新,将产品推向市场,这些产品将扩展和增强我们可以为客户提供的保护。我们相信这些是行业领先的。我们有一个强大的产品组合,当我们推出这些产品,无论是独立的还是作为会员的一部分,这就是我们如何为市场带来额外价值。这就是我们如何交换获得更多价格或更多ARPU来自客户。
这就是为什么几年前在我们的分析师日上,我们说,好的,构建模块是什么?你没有看到很多全站范围的定价。我们并不真正受到全球商品成本上升的影响。我们非常非常专注于创新。创造这种价值,并作为交换,为我们为客户提供的保护和价值获得额外的ARPU。这就是为什么在我们的收入增长轨迹中,你听到我们谈论交叉销售。所以当我们推出这些独立产品并教育我们的客户时,我们的客户需求回报我们。
会员产品也是如此。所以当我们推出独立产品,并选择它们是继续保持独立还是嵌入到会员产品之一时,再次,这就是你将看到ARPU增加的地方,因为我们推动客户上升CSP订阅会员产品的价值链。这就是我们如何看待定价。这真的是一种交换,我们提供价值,我们提供创新,我们提供保护,作为交换,我们交叉销售给我们的客户,以增加这种保护。
真的很有帮助。谢谢你们两位。
谢谢Roger。
下一个问题来自Evercore的Rob Kohlberg。Rob,您的线路现已开通。
太好了。非常感谢您回答我们的问题。关于MoneyLion的跟进。听起来他们在三月份季度已经加速得很好,但我想上个季度您谈到了将Gen的一些运营纪律和方法应用到MoneyLion的运营中。所以只是好奇,您已经实施了什么,是否已经开始看到结果,还有什么其他增量或进一步的机会来完善MoneyLion的运营,全面来说。但还有什么其他特别的机会?所以只是想问问这个。谢谢。
是的,当然。所以我们计划当然专注于我们看到的增长,我们在这里看到如此多的机会在市场中捕获,无论是在PFM方面还是在Engine方面,真正做一个整体生态系统,就差异化功能而言,当您查看我们在指引中指出的增长水平时,大约30%。我们说我们将以约20%的营业利润率管理业务,今天已经超过20%,这为我们继续创新、继续扩展业务提供了很大的空间。随着我们在Gen内部的整合,我们已经从运营方面获得了大部分收益,系统整合、流程、程序,但我们仍然有整个交叉销售进入Gen安装基础,如您所知,这将以零CAC进行,并将给利润率带来另一个提升。
然后随着我们继续增长我们的Engine和生态系统,随着时间的推移重新定位客户并增加每个客户的价值、每个产品的客户数量,利润率也随着这一点而扩展。所以再次,优先事项第一是增长,继续创新,获得市场份额,让更多客户加入平台,然后第二,随着业务扩展,继续提高利润率。
太好了,谢谢。关于交叉销售机会,您能告诉我们任何时间表或您可能进行的任何早期测试的输出吗。谢谢。
是的,绝对。我们实际上已经开始有机地开发并确保我们首先在我们的LifeLock应用中引入财务健康功能,然后我们计划扩展。我在本次电话会议的开场白中提到,我们计划在秋季推出第一个重新品牌的产品,如果您愿意。我们正在进行快速测试。我们还没有在我们的模型中构建任何东西,因为我们希望从那个角度保持保守,并保持所有灵活性,以真正设计客户真正想要和喜爱的产品。但您已经会看到更多进展。我们将在9月8日在纽约一起讨论它,然后在接下来的下半年和明年,您会看到这些事情展开。
太好了,非常感谢。
下一个问题来自富国银行的Andrew Nowinski。Andrew,您的线路现已开通。
太好了。感谢您回答问题。祝贺财年的强劲开局。我想从网络安全业务的问题开始。所以我认为在排除额外周和MoneyLion后,有机增长约为5%,这与我们在季节性强劲的第四季度季度看到的情况相同。我知道上个季度我想你们谈到了员工福利是关键驱动因素之一,我想,Natalie,也许您提到这种势头延续到本财年,但我想知道您是否能提供更多关于什么推动了第一季度的强劲表现,因为您知道,保持相同的增长率相当令人印象深刻。
是的,谢谢Andy。我感谢这个问题,你知道,如果让我。就在几年前,当我们举办投资者日时,我们说我们将建立一个可持续的中个位数增长率。这就是计划一直以来的样子,也是核心业务继续的样子。所以无论您是在看安全方面还是身份方面,现在网络安全平台与基于信任的服务相比,业务的核心基础仍然是交叉销售,是升级销售,是推动合作伙伴多样化并加速增长率,并真正建立在我们非常强劲的保留率之上。
所以所有这些杠杆我们继续在业务中推动运营。这就是真正使我们执行该业务领域的中个位数增长率的原因。现在将其与,你知道的,基于信任的服务部门混合,随着我们折叠并整合MoneyLion,这就是您看到额外增长以两位数方式出现的地方。但如果我们回到网络安全平台的基础,我们真的专注于确保我们提供出色的保护,我们在该部门保持非常创新,并通过交叉销售独立或会员采用中的增强价值提供强大的服务。
这继续扩展,特别是随着我们每天、每周和每月继续完善我们与客户交谈和服务客户的有效性。这绝对有效且非常一致。然后在基于信任的服务方面,看,LifeLock业务继续非常非常强劲。你知道,你拿一个强劲增长的业务,然后折叠并编织MoneyLion两位数的增长率,从基于信任的服务角度来看,他们处于两位数的能力。
太好了,这很有道理。谢谢。也许只是一个关于您的指引的跟进问题。我当然感谢您提供的所有关于如何思考Gen和MoneyLion的颜色。但我想知道,随着您在新的报告部门网络安全和基于信任的解决方案上的新报告,如果这是您未来报告的方式,我想知道您是否能提供任何关于如何思考这两个部门未来增长率的颜色。谢谢。
是的,在网络安全平台方面,我会说这就是您将再次看到一致存款进入银行的地方,可以这么说,大约两年前在我们的分析师日上。所以我希望我们继续建立一个可持续和盈利的中个位数增长率,然后从财务健康的角度来看,这真的将嵌套在推动基于信任的解决方案垂直领域。这就是您将看到提升和加速的两位数增长率的地方,在未来的季度中,随着我们真正学习、扩展并与MoneyLion和一些其他财务健康附加物在该部门中整合。
所以集体来说,这就是真正推动收入增加指引的原因。
有道理。非常感谢。
谢谢Andy。
下一个问题来自加拿大皇家银行资本市场的Dan Bergstrom。Dan,您的线路未开通。
嘿,我是Matt Hedberg的Dan Bergstrom。感谢您回答我们的问题。您在准备好的讲话中提到了MoneyLion业务模型在下半年的转变。显然指引暗示了对这种转变的高度信心。能否提供更多关于它可能看起来像什么或可能涉及什么的细节?
是的,绝对。所以我来回答这个问题。所以MoneyLion今天,显然对表现非常满意,对吧,在PFM方面和Engine方面,收入基本上仍然是交易收入,但大约80%的收入是与相同客户的循环收入或续订收入。我认为现在随着Gen在会员方面的经验,开发、实施和销售会员结构,继续将客户带入长期财务旅程或财务健康旅程,在那里我们将增加参与度,然后随着时间的推移增加保留率,增长ARPU,这是很自然的事情。
所以您将在下半年看到我们将继续开发并推广和销售业务的会员方面。这可能会有一些短期季度预订量与长期价值之间的权衡。但我们正在将客户的等式转向长期价值超过CAC等式。
太好了。继续关于MoneyLion的话题。我认为第13张幻灯片突出显示了生态系统令人印象深刻。也许现在您已经拥有这个资产四个月了,有什么让您感到惊喜的,或者您能够比之前的想法更好地欣赏的东西?
绝对,很多事情。当我们首先有机地开发为客户提供财务健康时,我想我向您和我们的所有投资者社区提到,它真的始于草根,我们自己的LifeLock客户要求更多的财务健康,无论是教育还是功能。当我们这样做时,我们开始寻找与金融科技公司的潜在合作伙伴关系。当我们遇到MoneyLion团队时,我们认为他们有我们在其他公司中没有看到的独特之处。那就是这个Engine,这个市场,这个生态系统,构建一个可以嵌入到其他人的消费者互联网平台中的白标,如果您愿意,将更多客户带入这个财务旅程,财务教育,然后将消费者与可以提供那些在真相时刻满足客户的产品合作伙伴映射起来,正如我们在Gen内部所说的那样。
我们认为那是独特的。对于我们从Gen带来的6500万付费客户,包括我们拥有的1.5亿活跃免费用户来说,这是非常有价值的。但当然,继续为互联网平台中的其他人开发这一点,他们希望将他们的客户提取到那个财务旅程中。当我们不仅定位我们在B2B2C环境中的经验,而且将所有那些主要客户带入等式时,我们绝对看到了来自合作伙伴的非常强烈的积极反应。所以我认为我对Engine将为我们带来的东西以及将创造这个Gen生态系统感到非常非常乐观,为我们的客户提供我们想要提供的最佳第一方产品,但当我们没有它们时,将我们的客户暴露给第三方产品以满足他们的需求。
这也将使我们能够看到我们想要创新和为我们的客户构建什么。所以从这个角度来看,我认为这是非常非常鼓舞人心的,可以改变Gen昨天是什么和Gen明天可能成为的游戏规则。
这真的很棒。谢谢您。
我们的最后一个问题来自巴克莱银行的Saket Kalia。Saket,请继续。
嘿,伙计们,感谢挤进这里,并且今年开局不错。也许我只在这里问一个问题,Vincent,也许对您来说,围绕前一个问题,只是理解它仍然很早,您在MoneyLion市场中看到的一些趋势,客户想要购买Norton或LifeLock订阅或反之亦然。对。再次,这里显然有一个长期的玩法。但在这方面交叉销售运动的一些早期观察是什么?
是的,让我谈谈。所以Saket,您谈论的是关于获取MoneyLion客户或称为财务健康客户并将他们暴露给网络安全保护。我认为这回到了银行业的未来会是什么样子。我认为这将是一个可信的平台,消费者赋权,在正确的客户旅程时刻提供财务建议或财务产品,我们称之为真相时刻,以个性化的方式,这将是银行业如何交付给消费者的未来。如果您采取所有这些组件。
显然,MoneyLion已经具备了个性化的能力,具备了带来最佳产品的能力,第一方或第三方。但他们可能缺乏品牌认知度和信任,基于安全和保护以及信用警报和监控的信任。我认为我们将把所有这些带入那个等式。我停止销售交叉。价值可以分布在各个类别中。但我认为当您采取我提到的Gen能力,加上MoneyLion能力时,您可以看到我们如何很好地定位以交付财务交付的未来,如果您愿意,或者通过他们的财务旅程解决客户的财务健康。
所以我们对组合的投资组合感到非常非常兴奋。
非常有帮助。谢谢您。
当然。
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开线路。