身份不明的发言人
Eric Brock（董事会主席、总裁兼首席执行官）
Neil Laird（公司临时首席财务官、财务主管兼秘书）
Oshri Lugassy（Ondas Autonomous Systems联合首席执行官）
Markus Nottelmann（Ondas Networks首席执行官）
Meir Kliner（Ondas Autonomous Systems总裁兼Airobotics创始人）
身份不明的参与者
Michael Latimore（Northland Capital Markets）
Max Michaelis（Lake Street Capital Markets LLC）
Timothy Horan（Oppenheimer & Company Inc）
Glenn Mattson（Ladenburg Thalmann & Co., Inc）
欢迎参加ONDAS Holdings Inc. 2025年第二季度电话会议。所有参与者将处于只听模式。如需帮助，请按星号键加零键联系会议专员。今天的演示结束后，将有机会提问。要提问，您可以按电话键盘上的星号键加一。要撤回问题，请按星号键加二。在开始之前，公司想提醒您，本次通话可能包含前瞻性陈述。虽然这些前瞻性陈述反映了Ondas当前的最佳判断，但它们受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。
这些风险因素在ONDAS定期向美国证券交易委员会提交的文件以及今天发布的收益新闻稿中进行了讨论，两者均可在公司网站上找到。除非法律要求，Ondas不承担修订或更新任何前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务。在本次通话中，Ondas将提及某些非GAAP财务指标。这些非GAAP指标并非按照公认会计原则编制。非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的调节表显示在我们今天早些时候发布的新闻稿中，该新闻稿可在我们网站的投资者关系部分找到。
此非GAAP信息作为补充提供，而非替代或优于按照GAAP编制的财务绩效指标。然而，管理层认为这些非GAAP指标为投资者提供了有关我们业务潜在趋势的有价值信息。请注意，本次活动正在录制。现在，我想将演示交给董事长兼首席执行官Eric Brock。请继续。
好的，谢谢接线员，早上好。我想首先欢迎大家参加我们的季度电话会议。感谢您今天加入我们，并感谢您对Ondas的持续关注。今天很高兴有我们领导团队的关键成员加入，包括我们的首席财务官Neil Laird、Ondas Autonomous Systems的联合首席执行官Oshri Lugassy、OAS总裁兼Aerobotics创始人Meir Kliner，以及Ondas Networks的首席执行官Markus Nottelmann。现在让我们转向议程。我将从回顾2025年第二季度的关键亮点开始。
然后，我将把通话交给Neil，让他对2025年第二季度的财务结果进行回顾。然后，我们将为我们的OAS和Ondas Networks业务提供业务更新，我将请我们的业务部门负责人Oshri、Meir和Markus就当前业务活动和我们在业务计划中取得的进展提供评论。然后，我将提供2025年剩余时间的展望，我们继续预期这将是一个创纪录的收入增长年，主要由OAS驱动。我们将结束通话，并为投资者提问开放时间。大约一个月前，我们为OAS举办了一次专门的投资者日，并分享了很多关于我们计划进展和展望的细节。
因此，我们今天将尽量简洁，但同时我们有很多内容要讨论，所以我们现在就直接开始。首先，我要说的是，第二季度对Ondas来说是又一步前进。我们执行得很好，保持了势头，并交付了一个反映增长和运营进展的季度。我们正在证明，我们的多年增长计划正在稳步推进，得到了全球对自主无人机平台日益增长的需求和顺风的支持。我们创造了630万美元的季度收入记录，比去年同期增长了六倍多，环比增长了50%。
这一表现是由OAS的严格执行驱动的，我们在现有项目中交付，与现有客户扩展，并在全球范围内与新客户签订新项目。随着订单管道的增长势头，我们重申2025年全年收入目标至少为2500万美元，其中OAS将贡献超过2000万美元。我们的客户管道正在增长和成熟，我们预计将在2025年下半年从新客户那里获得重要的、具有战略意义的订单。这将使我们能够实现今年的收入目标，同时建立积压订单以支持2026年的持续快速增长。
从执行的角度来看，OAS继续在欧洲、中东和美国扩大其在国防和国土安全市场的足迹。我们的Iron Drone Raider系统已经通过领先的军事客户和新客户的实战验证，这种现实世界的验证正在推动全球营销活动。自2月以来，我们专门的Iron Drone演示团队一直在与全球客户互动，激发强烈兴趣并产生新需求。同样，我们正在执行Optima系统的扩展主要项目，我们也看到了一个增长和成熟的管道。总的来说，本季度我们在欧洲的一个国际机场根据北约政府订单部署了Iron Drone。
我们认为这可能是世界上第一个在此类地点部署的缓解或拦截CUAS层，我们预计这些关键地点将成为Ondas的一个大市场。我们还在亚洲成功完成了一个国土安全试点项目，预计这将转化为一个多年计划。在Optimus方面，我们的阿联酋无人机箱队继续为公共安全任务和城市环境扩展。我们预计今年将为现有和新客户带来更多增长，包括美国的重要机会。我们还产生了更多的国防和国土安全机会，至少有几个我们预计将在年底前完成。
在Ondas Networks，我们通过重要的里程碑推进了长期战略。美国铁路协会正式选择了我们的DOT 16协议用于下一代列车头尾系统，验证了多年的战略开发工作。我们向Amtrak交付了新的220 MHz ASUS无线电，标志着商业推广的开始。我们继续在芝加哥的900 MHz A区进行迁移活动，并看到更广泛的DOT 16应用的现场活动增加。总的来说，我们正在执行我们的计划，扩大生产和服务能力，深化客户关系，并为Ondas在2026年的持续增长定位。让我们更详细地看看这一势头背后的业务指标。
在过去12个月中，OAS已获得超过3900万美元的订单，我们的积压订单在第二季度末增长到2200万美元，而2024年底为1000万美元。这一积压增长正在转化为收入，我们在美国和欧洲的运营足迹正在扩大，以支持我们平台的规模化采用。我们的资产负债表处于有史以来最强劲的状态。我们进入第二季度时拥有6860万美元的现金，并在7月通过股权转换完全偿还了Ondas Holdings可转换票据的剩余余额。由于控股公司没有未偿还债务，我们有财务灵活性来执行我们的增长计划。
在战略上，我们继续扩大我们的生态系统。正如我们将在本次通话中更详细解释的那样，Mistral合作伙伴关系有望加速美国政府采用Iron Drone和Optimus。我们与Detroit Manufacturing Systems的生产合作伙伴关系增强了美国供应链的弹性和成本效率。我们启动了战略并购计划，我们的战略管道正在增长和成熟。简而言之，我们目前正在按计划建立一个可扩展、资本充足的运营平台，将积压订单转化为收入，并为2026年的持续增长创造可见性。我想强调Ondas上周的一个强大时刻，正如我们在7月的OAS投资者日上详细分享的那样。
无人机行业正受益于重大的政策顺风。我们在这张幻灯片上强调了其中一些。Ondas很高兴看到美国联邦航空局（FAA）响应特朗普总统的行政命令，该命令非常恰当地命名为“释放美国无人机主导地位”，宣布启动新的FAA规则制定过程，以在全国范围内实现BB级无人机操作。这是无人机行业和Ondas以及其他行业领导者的一个重要时刻，我们一直在努力达到这一点。在华盛顿举行的FAA新闻发布会上，交通部长Sean Duffy宣布了规则制定，展示的三个无人机系统中的两个是我们的，左边的Optimus系统和讲台正下方的Iron Drone Raider。
在如此关键的政策公告中获得的可见性突显了我们在自主空中系统领域的领导地位，我们解决的双重用途市场，以及我们在塑造美国无人机操作未来中所扮演的角色。让我非常明确地说，我们确实相信我们的业务将成为这些监管进步、需求增强和政策顺风的重要受益者。现在让我们花点时间谈谈周五的重大新闻，我们宣布了与Rift Dynamics的合作伙伴关系和投资。Rift由无人机和国防行业先驱Knut Rulig领导。
Knut是我和Ondas团队的长期朋友。他和他的团队在国防和航空航天领域拥有卓越的资历，具有深厚的运营经验和在欧洲无人机和国防生态系统中可信赖的关系。正如我们在最近的投资者日讨论的那样，建立一个成功的国防和安全技术公司需要在所有主要战区进行本地化。ADAS和RIFT可以帮助这些本地化努力，我们与LIFT关系的正式化与我们在欧洲与其他国防合作伙伴建立的关系以及我们在该大陆的更广泛地面努力是协同的。
RIF的WASP平台是一种高性能、低成本、可归因的无人机。专为规模化设计，它非常适合侦察、打击和其他关键任务，其中可负担性、可靠性和大规模生产至关重要。正如RIF所概述的那样，WASP使用成本低且易于损失，这与美国国防部的优先事项和部长Hegseth关于大规模杀伤力以装备我们的作战人员的呼吁完全一致。RIF从一开始就做对了。他们在设计WASP时使用了全新的设计。这意味着他们可以从第一天开始使用高质量、符合NDA的组件，满足国防部对低成本、可大规模生产、可归因无人机平台的非常具体的要求。
此外，该系统具有极高的模块化，这种灵活性将允许根据国防部当前和未来的需求进行细分。RIF的最大优势之一是他们精心准备的供应链，使他们能够在市场上以关键优势交付大量产品，该供应链依赖于合同制造商，我们与RIFT一起确定了非常有能力的全球合同制造商，他们在欧洲和美国设有设施，可以在非常合理的时间范围内生产大量产品。当然，我们相信在美国有重大的收入机会。
这里，根据“一个美丽的大法案”，一次性可归因无人机的支出超过10亿美元，这还不包括国防部预算用于ISR类型无人机的支出，这也是WASP所涉及的领域。作为这一合作伙伴关系和我们的投资的一部分，我计划加入RIF的董事会，以帮助支持他们的增长，Ondas将从他们的成功中受益。我们打算大力支持他们的努力，我相信这一关系有一些令人兴奋的途径可以进一步发展。现在，我将把通话交给Neil，以提供详细的财务更新。
Neil。
谢谢Eric。在开始之前，我想提醒我们的投资者，我们的财务报表反映了Ondas Networks和OAS平台采用的早期阶段。随着收入的增长，我们预计在未来12个月内展示显著的运营杠杆。尽管目前的收入水平尚未覆盖Ondas Networks的运营费用，但由于900 MHz网络中目标商业推广前的客户活动时间不确定性，与西门子和MXV铁路、Amtrak和东北走廊交付的开发计划，以及900 MHz以外其他铁路网络的持续工作和与客户开发的新应用，收入将季度波动。
同样，OAS的收入预计也会季度波动，并随着我们客户基础的扩大和更多客户进入机队计划和经常性服务协议而趋于更可预测的模式。收入从去年第二季度的100万美元增长500%以上，至2025年第二季度的630万美元。这一增长由OAS收入驱动，为610万美元，而一年前为30万美元。这反映了过去12个月内收到的订单产品和服务的交付，特别是对以色列、阿拉伯联合酋长国和欧洲的国防和国土安全客户。
毛利润为330万美元，第二季度毛利率为53%，而2024年第二季度毛亏损为20万美元。毛利率的同比增长是由于OAS高利润率产品收入的增加，相比2024年第二季度较低利润率的服务和订阅收入。由于反映平台采用早期阶段的收入水平、反映在我们销售成本中的某些固定服务成本，以及产品开发和服务之间收入组合的变化，毛利率可能季度波动。
2025年第二季度的运营费用增至1260万美元，相比2024年第二季度的810万美元，增加了450万美元。我们的运营费用增加主要是由于支持业务增长和战略计划的人力资源成本增加。这些运营费用包括非现金项目，我们的非现金项目同比增加。现金运营费用（不包括股票薪酬、折旧和摊销等非现金项目）在2025年第二季度为940万美元，相比2024年第二季度的660万美元，增加了280万美元。现金运营费用的增加包括约100万美元的控股公司和其他战略成本，用于实施我们的并购计划、重组资产负债表和建立内部流程以促进进一步增长。
员工成本增加了约200万美元，原因是OAS的薪资、额外员工人数和奖金与收入增长一致。此外，运营费用中包含的股票薪酬增加了160万美元，原因是发行股票期权和限制性股票以招聘和留住员工和顾问。调整后的EBITDA从670万美元的亏损改善至580万美元的亏损。这反映了350万美元的毛利率增长超过了280万美元的现金运营费用增长。2025年第二季度的运营亏损为920万美元，相比2024年第二季度的830万美元。其他费用增加了150万美元，主要是由于额外的利息费用，其中包括由于债务加速转换而更快摊销的债务发行成本。
现在让我们转向现金流量表。截至2025年6月30日，我们持有6860万美元的现金，相比2024年12月31日的3000万美元。2025年前六个月用于运营的现金略微减少至1510万美元，相比2024年前六个月的1630万美元，与EBITDA的改善非常一致。我们在2025年上半年还有5390万美元的融资活动现金流入。这包括6月股权发行扣除费用后的4270万美元净额和1000万美元的认股权证行使。
我们预计现金使用将在2025年继续改善。效率的提高来自OAS业务部门的运营费用杠杆，因为我们预计2025年收入和毛利润将增长。此外，我们7月与Clear扩大的合作伙伴关系将支持我们的收入增长，包括通过我们的战略收购计划增加的收入流。这一营运资金支持是非稀释性信贷安排，用于资助资产负债表上的某些库存和应收账款余额。再次强调，截至2025年6月30日，我们持有6860万美元的现金，相比2024年12月31日的3000万美元。
Ondas Holdings有520万美元的可转换债务未偿还，相比2024年底的4460万美元有所下降，反映了我们未偿还可转换票据的大量转换。剩余余额在7月转换，控股公司的可转换债务现在为零。我们对通过筹集现金和转换债务来改善资产负债表结构的计划结果感到满意。截至2025年6月30日的股东权益为9080万美元，相比2024年12月31日的1660万美元。现在稍微谈谈我们的资本化。截至今天，我们大约有2.192亿股流通股，相比5月第一季度投资电话会议时的1.374亿股有所增加。
如这里所述，这一增加主要与Ondas Holdings可转换债务的完全消除和6月的股权发行有关，以及投资者行使认股权证，员工股票期权和限制性股票的数量极少。当然，Ondas通过消除可转换债务和超过5440万美元的现金注入，资产负债表健康状况显著改善，这两者都使我们能够很好地执行增长计划。说到这里，我现在将通话交还给Eric。
谢谢Neil。我想花点时间强调Neil在财务回顾中传达的两件事。首先，我们相信我们强劲的资产负债表是Ondas在执行核心和战略增长计划时的巨大竞争优势。此外，我们打算保持Ondas强大的资本化状况，并最大限度地利用它为我们的投资者带来利益。其次，我们的股票数量通过投资者的支持增加，包括新的机构持有人，他们相信我们的技术和终端市场，但也支持我们的愿景和核心加战略增长计划。
我们有使命在人工智能和自主驱动的全球国防和安全市场中获胜。我们正在瞄准这一点。我相信核心平台扩展和我们的并购计划的结合将使我们能够回报投资者，他们为帮助我们在未来几个季度和几年中取得成功做出了重大贡献。现在我们将转向对我们业务部门的回顾，并请Markus、Oshri和Meir分享Ondas Networks和OAS的业务发展和运营更新。
Markus将从Ondas Networks开始。Markus
谢谢Eric。我们在Ondas Networks非常忙碌，很高兴在这里向大家汇报我们的进展。我首先要强调的是，在第二季度，IEEE正式批准了802.16t无线标准。如您所知，这一dot 16t标准由Ondas首创，过去四年我们与行业一起不懈努力，为正式采用做准备。这样的进步有助于我们的dot16平台在北美铁路行业获得更广泛的接受。事实上，AAR在4月11日选择DOT 16作为450 MHz Nghe网络的无线骨干，是对Ondas技术的又一次重要验证。
这不仅是Nghe 4.0规范开发的重要里程碑，也是对802.16技术在铁路运营环境中的重要认可，并有助于加速所有铁路频率的讨论。在我们通过ATCS产品线与西门子建立支持集中式列车控制的实时网络的同时，我们还在与多个一级和区域铁路公司推进额外的900 MHz现场试验。除了这些全面部署外，这些活动和一级试验正在测试新的用例，展示dot 16作为真正多用途网络的价值。重要的是，我们现在看到行业内对DOT 16如何应用于关键无线铁路网络的更广泛认识，其中数据容量的大幅增加和新IP用例的灵活性非常有价值。
如我们在这里展示的，所有铁路专用网络的容量增加是实质性的。例如，在220 MHz频谱中，关键的列车控制安全应用存在，DOT 16可以将网络容量增加5倍。这将帮助铁路公司避免昂贵的频谱购买，而160 MHz网络是铁路公司拥有的最大单一频谱块，代表了一个重要的新机会，将传统的语音网络转变为支持高容量VoIP的数据系统。我将在下一张幻灯片中更详细地讨论这一点，并指出160网络是按信道容量计算的最大铁路网络，覆盖北美每一英里的轨道。
与此同时，传统的语音或陆地移动无线电技术仅利用了不到10%的容量。正如我们接下来要讨论的，将160 MHz从传统的LMR网络转变为混合数据和IP语音网络的前景，对Ondas的铁路客户来说是一个重大机会。如前所述，人们对在160 MHz网络上部署16有强烈兴趣，我们正在展示如何通过单一IP网络连接多个应用，包括关键任务语音。我们的现场试验展示了路边系统直接连接到后台、新的运营应用和高质量的IP语音通信，可以显著提高铁路安全和效率。
鉴于160 MHz系统的全覆盖和信道容量，将这些网络转换为16的潜力正在推动一个不断增长的铁路应用生态系统的形成。我们计划在明年上半年将这些演示扩展到一级铁路公司。尽管迄今为止缺乏大规模的商业网络建设，围绕Ondas和我们的DOT 16能力的铁路势头继续增强。我们支持持续的900 MHz部署，推进区块迁移到主要网络使用，并将900 MHz定位为某些220 MHz应用的替代路径。正如我们在最近的投资者电话会议中讨论的那样，新的900 MHz A区被定位为CTC的主要网络以及CTC和PTC的次要网络。
我们还在努力在新的900 MHz网络上集成多个新应用。我们正在展示铁路公司如何从过时的传统单一用途网络升级到现代、安全的基于IP的系统，这些系统支持新的数据密集型应用，以实现高效的列车运营和安全工具。我们正在为一级运营商在黑暗区域进行900 MHz的现场测试，而我们与Amtrak的220 MHz PTC数据无线电计划仍按计划在本季度开始交付。我们还与其他东北走廊运营商就Nghe方面的额外部署进行讨论。MXV铁路将在年底前完成4.0标准的制定，我们正在与HOT和EOT供应商合作，将下一代产品商业化。
随着数据密集型物联网解决方案在一级铁路公司中变得越来越突出，对及时数据传输的需求显著增加。Ondas Networks正在与几家一级公司合作解决长期存在的数据传输需求。我们继续与铁路社区就16支持的网络的重要价值和它们支持的许多应用进行交流。通过建立一个16应用的生态系统，我们将继续推动Ondas技术平台的商业化。现在，我将通话交还给Eric。
谢谢Markus。现在，我将请Oshri Lugassy为我们的OAS业务部门提供业务更新。Meir Kliner和我还将就OAS业务扩展的进展发表意见。Oshri，请继续。
谢谢Eric。Ondas Autonomous Systems在2025年第二季度保持了强劲的势头，特别是在国防和国土安全领域，创造了约610万美元的收入，比2024年同期增长了六倍多。OAS今年迄今已获得2330万美元的订单，推动了积压增长，反映了对Optimus和Iron Drone平台的持续强劲全球需求。在第二季度初，我们宣布了阿联酋一个政府实体的320万美元后续订单，以扩展支持公共安全行动的Optimus无人机网络。当后来增加了机队支持服务时，这一订单增加了60万美元，达到380万美元。
在本季度晚些时候，Aerobotics从主要国防客户那里获得了1430万美元的订单，主要是我们的Optimus无人机系统，这是公司历史上最大的单一Optimus运营商，显著扩大了我们在全球国防领域的存在。在第二季度，我们为Iron Drone的新国防和国土安全客户获得并执行了具有战略重要性的订单。第一个是来自北约成员国欧洲政府国防机构的340万美元订单，成功执行了该系统在欧洲的首次运营开发。第二个是来自亚洲政府机构的170万美元订单，用于国土安全行动，未来有可能扩展。
订单已交付，我们期待在美国市场获得后续订单。American Robotics从美国主要城市公共安全机构获得了CASTA Rail系统的采购订单，这是一个先进的无人机探测和反无人机平台。我们的Iron Drone雷达系统的世界巡演在第二季度继续进行，展示了雷达无与伦比的自主反无人机能力，并通过高影响力演示建立了信任。在这次演示中，我们直接与顶级国防和公共安全利益相关者互动。这已经在2025年第二季度在欧洲和亚洲带来了两个新的Iron Drone客户。
随着更多客户和订单的进行，未来几个月计划在美国和欧洲进行更多站点。每个活动都旨在将管道机会转化为积极的项目，并将项目转化为长期扩展。最近几个月，我们参与了Project Vanlai，这是一个美国和英国的联合倡议，旨在塑造未来反无人机能力。Iron Drone的高度自主性、本地化设计和可用性为下一代军事和国土安全任务中的持续高频操作提供了独特的价值主张。我们将继续通过参与即将到来的项目来推广这一点。
我们全球巡演的另一个关键成果是与新的本地探测系统和C2平台的集成。在第二季度，我们成功完成了与多个第三方探测和C2系统的集成。每个完成的集成证明了Iron Drone雷达系统的稳健性，并随着系统成为关键国防和国土安全承包商和最终用户的真正即插即用组件，创造了更多扩展机会。我们计划继续我们的世界巡演，在欧洲和亚洲进行演示、概念验证和试点项目，以加速扩展。回想一下，我们的战略是与大型客户进行初始试点项目，然后我们努力将其过渡到多层基础设施项目构建。
在美国，我们计划向纽约警察局展示我们的反无人机能力，并通过分销和合作伙伴向多个美国国防部服务部门展示。在第三季度，《纽约邮报》强调纽约警察局正在寻求扩大使用反无人机工具的权限，并特别强调了他们对部署American Robotics Iron ROM平台的兴趣。我们还有其他与美国重要合作伙伴和客户的演示，包括我们9月参加的在圣地亚哥边境举行的Interpol反无人机博览会。我现在将通话交给Meir，我们将讨论我们的运营平台扩展。Meir
谢谢Oshri。作为我们快速扩展计划的一部分，我们正在将OAS建设为一个完整的运营平台。不仅仅是优秀的产品，还包括大规模部署它们的服务交付基础设施。这包括销售和营销、供应链和生产现场服务与维护、财务和行政、法律、监管和政府事务。我们的客户从国防部到OMN安全和第一响应者，需要的不仅仅是创新。他们需要值得信赖、响应迅速的合作伙伴，能够提供一致的结果。在第二季度，我们为OAS建立了一个新的顾问委员会，以支持我们的全球扩展和领导力，专注于自主无人机和人工智能驱动的国防和Omni安全市场的智能、监视和侦察（ISR）平台。
我们还宣布，Brigadier General Rez Yaniv Rotem是我们新成立的顾问委员会的第一位任命者。Rotem先生在以色列国防研发、武器系统创新和业务发展方面拥有数十年的领导经验，利用他作为以色列国防部研发前负责人的深厚领导经验。他的指导将帮助塑造OAS在新兴技术和全球国防合作伙伴关系中的战略方向。我们将在未来几周宣布新的高影响力顾问委员会成员。我们正在投资于我们的内部领导力，同时通过合作伙伴关系扩展，特别是在集成、分销和现场服务方面，您将在未来几个月了解更多我们正在增加的人才。
当然，这一活动也支持我们在7月OAS投资者日提出的并购计划。我们的并购计划进展顺利。最近我们收购了Zikl Engineering，这是一家专注于国防工业工程项目的以色列公司。这个小型多学科团队提供快速、高质量的解决方案，增强了我们在先进无人机和国防系统开发方面的能力，并加强了与军事客户和供应商的战略关系。我们在7月完成了这一战略收购，并相信Zikl的业务可以在我们正在建立的保护伞下显著增长。我们正在建立我们的平台，我们相信向规模化运营公司的过渡将在第二季度和2025年创造持久的战略优势。
我们正在扩展我们的技术和现场运营基础设施，以支持更高的生产能力、更多的现场部署以及国防和国土安全市场的长期规模化计划。我们继续开发和集成先进的物理AI功能以实现任务自主性，包括AI驱动的任务规划、目标检测和识别，以及Optimus和Iron One平台上的其他实时交战能力。在今年上半年，我们的研发和集成团队成功将I Want One与领先的尖端无人机探测系统和北约盟国最终用户广泛部署的C2系统集成。
我们将集成能力视为产品分销战略和上市计划的关键驱动力。我们预计将在今年下半年宣布更多合作伙伴关系和集成。我现在将通话交给Eric讨论OAS在美国的活动。Eric。
谢谢Meir，也谢谢Oshri和Markus。让我们将焦点转向American Robotics和美国市场。在监管方面，Optimus在列入Green UAS清单方面取得了实质性进展，Iron Drone计划在2025年第三季度提交。我想指出，所有Green UAS平台都会自动添加到Blue UAS Clear清单中。当然，Blue UAS认证对于国防部大规模采用Optimus和Iron Drone等系统至关重要。我相信我们可以并且将很快分享更多关于这一进展的细节。
在运营上，我们正在加速我们在美国的扩展，并在第二季度宣布了关键合作伙伴关系，支持American Robotics在美国的更大规模上市战略。我们与Mistral的合作伙伴关系为我们提供了进入联邦采购渠道的战略途径。凭借超过30年的国防部和国土安全部合同经验，Mistral正在积极推动Optimus和Iron Drone Raider的业务发展，目标是在年底前至少获得一个国防部订单。基于需求环境、我们平台的成熟度和客户管道开发活动，我们认为这是一个适度的目标。
在生产方面，Detroit Manufacturing Systems将在其密歇根州的Kinetic设施支持符合NDA的美国制造。这一合作伙伴关系增强了我们供应链的弹性，降低了成本，缩短了交付时间，并通过规模化制造设计改善了毛利率。我们在宣布合作伙伴关系后立即开始了这项工作。最后，我想强调，我们正在积极寻求Replicator 2国防部计划下的机会，同时建立一个包括主要城市关键基础设施计划、现有公用事业客户的机队扩展、2025年下半年在美国军事基地的初始Optimus部署以及与财富100强客户的校园安全计划的美国管道。
当然，我们与Rift的合作伙伴关系也将在未来几个季度成为American Robotics故事的一部分。现在让我们转向2025年下半年的展望，从我们在OAS投资者日的战略增长计划状态更新开始。今年早些时候，我们提出了一个明确的机会，建立一个规模化的人工智能和自主系统国防和安全平台，可以向全球客户提供先进技术、集成解决方案和高价值服务。我们在推进这一计划方面一直有条不紊。我们的战略是分层引入并资助成熟的现场验证技术平台的进步，同时在人才和生态系统合作伙伴关系方面进行有针对性的投资，以加强我们的全球和本地化上市能力。
这种方法使我们能够向新兴的人工智能和自主系统市场提供越来越广泛的技术解决方案和服务，并在国防、安全和关键基础设施市场中建立我们的能力，这些市场在未来几年有望强劲增长。我们正在有意识地建立一个超越单个产品的运营平台，整合自主ISR反无人机、任务规划和实时交战能力，以提供与全球国防、国土安全和关键基础设施客户的运营优先事项一致的全面解决方案。我们的并购管道强大、多样且成熟。我们已经确定了多个可以加速我们成熟任务就绪技术平台路线图的目标，这些目标可以扩展我们的解决方案，向服务和集成合作伙伴提供，加强客户采用。
我们今天已经强调了Rift交易和Zickel Engineering，这两者都具有高度战略性。虽然大多数战略投资将是控制位置，但Rift是一个我们通过小额投资巩固合作伙伴关系的情况。Rift的业务资本轻，这是开发低成本可归因无人机的必要条件，坦率地说，公司不需要我们的资本。相反，Rift被Ondas吸引，我们正在扩展的全球运营平台。我们将在未来几个月随着营销努力的成熟，提供更多关于Rift收入潜力的细节。Meir还讨论了Zickel Engineering的收购。
这是我们有机会将一支精英工程团队引入我们的OAS业务。Zickal扩展了我们的能力，并帮助支持与以色列国防客户和合作伙伴的更深入关系。我们预计Zickl将产生收入并对OAS的现金流做出积极贡献，并帮助Ondas在以色列产生新项目和合作伙伴机会。我们正在积极与Zickl团队追求新合同。我们正按计划在2025年下半年执行一些我们认为具有战略重要性和财务价值的战略收购。这些收购不仅将扩展我们的能力和市场覆盖范围，还将增强我们的收入组合、利润率和经常性收入流，随着我们在2026年及以后的规模化，创造持久的股东价值。
现在让我们转向我们的展望。正如我在开始时所说，这对Ondas来说是一个激动人心和关键的时刻。我们正在执行一个明确定义的多年增长计划，我们创纪录的上半年证实了我们在OAS和Ondas Networks所做的基础工作正在转化为可衡量和加速的业务势头。我们继续相信2025年将带来加速增长，利用过去几个季度创造的订单活动、运营准备和市场吸引力。在OAS，我们的关键目标仍然是通过扩展我们与当前军事和公共安全客户的Optimus和Iron Drone计划推动增长，确保成功部署、运营影响和进一步采用。
我们还专注于增加新客户计划，特别是在国防和国土安全领域，通过政府间渠道和直接参与瞄准胜利。在我们上次通话中，我们将目标提高到今年至少获得四个新的国防或国土安全客户，我们相信这仍然非常可行。扩大我们的合作伙伴生态系统仍然是一个关键的推动因素，不仅对全球销售和营销，而且对现场支持、维护、供应链和生产。与合适的合作伙伴本地化我们的业务对全球规模化至关重要。我们看到主要国防和国土安全供应商的参与度越来越高，他们希望与Ondas和OAS合作，帮助客户提供集成解决方案和现场支持。
我们正在实现建立新的有影响力的行业合作伙伴关系以补充已宣布的目标，并期待在2025年下半年分享更多细节。在财务上，我们平台和运营计划的成熟正在产生结果。我们在这里分享的增长反映了两个业务部门，大部分近期加速来自OAS。我们再次重申我们的收入目标，至少2025年。抱歉，至少2500万美元。OAS预计今年将贡献超过2000万美元。这一可见性得到了现在2200万美元的积压订单和两个业务部门强大且成熟的管道的支持。
我们预计积压订单将在下半年随着强劲的收入转化而进一步增长。我们相信2025年下半年的订单应超过我们在上半年实现的2300万美元，再次为2026年的强劲开局奠定基础。最后，我们相信我们可以在2025年下半年执行至少两项战略收购，我们对战略管道的可见性非常强。总结一下，我们正在实现规模化Ondas的愿景。我们拥有领导团队、平台和战略。我继续相信2025年将被定义为我们公司的突破年。
接线员。我们现在将转向投资者提问。
我们现在将开始问答环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号键加一。如果您使用的是扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的提问已得到解答，您想撤回问题，请按星号键加二。此时，我们将暂停片刻以整理名单。第一个问题来自Northland Capital Markets的Mike Latimore。请继续。
好的，早上好。是的，出色的结果，今年取得的成就令人印象深刻。
谢谢，Mike。
Eric，关于最后一张幻灯片，我想你提到了2300万美元以上的订单。看起来需求非常多样化，你可以以几种方式实现或看到这一点。但是否有一两个大交易是你预期的？或者能否澄清一下这些订单的来源？信心，你知道，多一点国际与美国、Optimus与Iron Drone的对比。因为这是一个强劲的数字。
当然。所以我将回顾我们的OAS投资者日，当时我概述了我们的营销计划以及我们如何与客户生成项目。通常你会看到我们通过一个小型的POC类型订单获得新客户。当然我们交付了这一点。然后我们的目标是将这些扩展到基础设施构建，这时订单会变得更大。我们现在有几个这样的项目在进行中，我们确实相信将继续获得新的试点，但也转化这些试点。所以你将会看到的是，随着我们进入未来6、12、18个月，订单越来越大。
在这一点上，你知道，我们的管道中明显有一些我们可以获得数千万美元订单的项目。但当然，我们希望当它们更可见时，以正式的方式将它们纳入展望。但我可以告诉你，这就是我们面前的那种规模。所以，你知道，我认为这个指导可能相当保守，我认为目前这是一个好地方。
是的，当然。听起来不错。然后你提到了两个控制收购。这是否包括你今天刚刚提到的小型收购？然后我假设，这些是否会对收入产生上行影响？
绝对是的。所以是的。这是在Zickle和Rift交易之外的。是的，绝对是的。这些将是我们正在收购的创收公司。而且管道非常强大。
太好了。最后一个问题，本季度的毛利率非常好。这是否很好地反映了你的OAS业务在规模上的样子？是的，当然。
我认为随着时间的推移我们可以做得更好。所以。这来自于，你知道，两者都是量。是的。以及我们将在两个平台上进行的制造设计。所以。所以我认为我们有机会做得更好。同时，我要提醒我们还没有达到规模，所以它可能会季度波动。但50的目标我认为目前是一个好目标。
好的，非常感谢。祝你好运。
太好了。谢谢，Mike。
下一个问题来自Lake Street Capital Markets的Maxwell Michaelis。请继续。
嘿，伙计们，谢谢回答我的问题。只是想回到。那两个收购以及它们如何与2026年联系起来。所以如果我回顾一下。投资者日，我想你们谈到了2026年OAS收入4000万美元。我的意思是，这总是被认为是。有机的还是这4000万美元的目标总是。包括2025年下半年这两个潜在的收购。
是的。所以2026年的展望完全是基于有机增长。所以这些收购也将对2026年的展望产生积极影响。同样对2025年下半年。
好的。然后如果我们继续留在美国这里，看看Kestrel的胜利与。我相信是城市公共安全机构的胜利，也许。你能提供更多关于这个的细节吗，什么时候以及可能你们在做什么，围绕这个的用例是什么？
是的，当然。所以这是我们为Kestrel系统获得的第一个订单，这是一个空域感知工具。我们与Kestrel的大部分活动实际上是在系统层面上将其与Optimus捆绑，当我们部署Optimus基础设施时。但同时，我们看到对所有反无人机事物的需求相当大。你知道，当我们考虑分层安全时，Kestrel是初始探测层的一部分。所以我们会看到。我认为与这个客户，我们有。我们已经交付了CASTOR系统，我认为这是一个我们可以在Optimus上看到参与的领域。
所以这是关于CASTOR订单的一些背景。
好的，然后最后一个问题。我知道你们强调了《纽约邮报》和纽约警察局提到了你们。我的意思是，在美国还有其他警察部门吗？你们显然可能无法说出他们的名字。但你们是否与其他美国警察部门合作。
所以我要说首先，你知道，全球和美国对反无人机技术的兴趣正在上升和向右移动，而且非常非常强烈。同时，有很多活动在进行，你知道，国防部、国土安全官员、主要城市公共安全团体正在开展工作，探索能力，你知道，这些层如何集成等等，同时，在监管方面有活动，允许像纽约警察局这样的机构部署这些技术的更多权限。所以我不想谈论任何其他公共安全组织。
只是有非常多的客户感兴趣，而且他们很大。但同时，我想指出那些正在演变的法规，将允许在国防部、国土安全和像纽约警察局这样的主要公共安全组织中部署Iron Drone的更多权限。
太棒了。谢谢回答我的问题。
是的，很好。
下一个问题来自Oppenheimer的Timothy Horan。请继续。
谢谢，伙计们。Eric，关于Ondas Networks，我的意思是，从定性上看，我们似乎已经打破了僵局，感觉我们看到的势头比过去几年都要大。但你对那里发生的事情有什么看法？
所以，首先，我同意你的看法，与铁路公司的接触既广泛又深入。如你所知，Tim，你关注我们很长时间了。早期与铁路公司的大部分工作真的集中在验证技术上。这主要由无线通信委员会领导，无线通信委员会是由AAR监督的中央小组。是的。所以所有铁路公司都参与其中。同时，那个WCC真的专注于网络专家，我们在过去12个月里看到的，特别是随着Markus Nodelman作为CEO的加入，我们越来越深入到每个铁路组织中，真的在现场验证能力，验证性能，并致力于新的应用。
如你所知，我们正在从为单一目的构建的传统孤岛网络转向可以执行多个应用的通用IT网络。随着我们证明这一点，对话变得越来越富有成效。所以我们与铁路公司开始的这一点是900 MHz，这仍然在进行中。我们看到AAR宣布450 MHz网络，这是一个列车头尾网络，已经选择了16T技术。正如Markus概述的那样，我们看到对160的兴趣。
所以Markus，我不知道你是否能对此增加更多背景，但很明显我们在路线图中，我们正在努力，我只想说，我们仍在努力达到第一个网络建成时的拐点。但当我展望2026年时，我强烈认为900 MHz和400 MHz或450 MHz与那个列车尾应用都将产生收入。但Markus，你有什么要补充的吗？
是的。所以这与你在Oasis描述的情况非常相似。你从概念验证开始，建立信心，然后从那里扩展。是的。所以这真的是我们在2025年上半年一直在关注的重点。我们继续这一点。你能继续这些努力吗？我们从小规模的努力开始，最终导致更大的部署。所以与所有一级铁路公司建立势头，这正在按计划进行。
然后转向OAS，我想距离乌克兰袭击俄罗斯本土的飞机只有两个月或更长时间。这似乎是一个催化剂，唤醒了世界，需要一些防御措施。我知道你们的投资者日只有一个月前，但你能给我们一个关于此时管道的感觉吗？是的。
是的，当然。所以管道正在增长，也在推进。我们一直在做很多工作。这始于2月份在欧洲。所以你已经看到我们首先在机场获得了客户。我们认为这个计划会扩展，我们一直在欧洲与各种国土安全组织和军队进行其他地面工作。我还要强调，Tim，有一个与Project Manheim相关的高调活动。这实际上是由美国陆军赞助的。美国陆军称之为Project Flytrap，几周前在波兰进行了一些演示，我们参与了其中。
正如Oshrid在他早先的评论中所说，Vanaheim和这是与英国和美国国防部的联合项目，你知道，这是一个多月的项目。所以客户和行业、合作伙伴学到了很多，我认为这将过渡到基础设施部署，并且将是多层的。我们在做这项工作时有一个很大的好处，就是将Iron Drone平台与各种探测技术集成，主要是雷达和C2能力。这些通常是由主要国防供应商带来的能力，当然这些是我们的合作伙伴。
所以我认为总的来说，当你看看客户活动、合作伙伴活动，我认为我们已经建立了一个非常强大的管道，我们将在未来3、6个月、12个月内寻求转化。具体在美国，我们在5月的Sprawl中进行了大量参与，以启动我们在这里的渗透，我们对获得的吸引力非常满意。所以这是一个大焦点。如果你看看“一个美丽的大法案”和国防部预算以及计划，你知道。
有一个大焦点是花费在反无人机技术上，我们确实相信我们将成为其中的一部分。
最后，你知道有其他人试图追求像你们这样的OAS平台战略吗？也许你可以更详细地阐述一下该平台战略是什么。我知道你刚刚谈到了将无人机与雷达集成。这似乎需要一种中立的平台，多个销售渠道，多个制造商，多种技术，我想例如，Rift是否可以与该类平台连接，其他人也可以吗？
是的，绝对可以。所以如果我把它想成两个层面，Tim，有技术平台，Iron Drone或Optimus就是。所以，我们正在集成，你知道，自主系统和使能这些的能力。很多时候，我们将与人、合作伙伴互动，正如我所描述的。系统是模块化的。是的。这使我们能够在各种环境中工作。所以当你来到美国时，会有首选的雷达供应商，例如用于探测。有很多，我们知道一些。如果我们还不知道所有的，我们会的。
但我对我们获得的吸引力非常满意。所以这是技术平台的一个例子。同时，真正转变和关注我们的业务模式和战略是成为一个运营平台。是的。这非常不同。这导致了你的第二个观察，你知道，你必须解决客户，是的。你需要那一整套规模化运营。如果你有一个单一平台，很难做到这一点。单一收入流很难建立一个复杂的销售和营销能力，现场支持和维护，真的非常困难和昂贵。
而且也很难在全球范围内做到这一点。如果你在做这些投资，你有领先的技术，你希望能够将这些国防和安全平台部署到所有盟国。你这样做的方式是本地化。所以如果我想想Rift，它确实增加了我们的能力，是的？所以我们从销售和营销中获得更多规模。如果我们能通过第三、第四、第五个平台增加市场，它也给了我们更多的供应链规模，是的。因为我们与像Detroit Manufacturing Systems这样的公司和其组件供应商更相关。
然后如果我也说想想Rift，这是一个合作伙伴关系，不仅仅是关于这里的分销，我确实相信这将是一个主要贡献者，但它也给了我们关系，加强了我们在欧洲可以建立的关系，因为他们已经做了繁重的工作。所以我真的认为我们正在交付技术平台，这是成功所必需的。如果你没有这些，你什么都没有，但能够以规模交付这些。这就是对投资者来说真正有趣的地方，你可以非常非常有效地使用你的运营资本和财务资本做到这一点。
谢谢。
太好了。
下一个问题来自Ladenburg的Glenn Mattson。请继续。
是的。嗨，Eric。谢谢。回答问题。祝贺这些结果。好奇。显然，从你今天概述的一切来看，公司。在OAS方面，规模将显著扩大。好奇已经到位的运营基础设施，无论是产能方面。我不知道。我知道你现在与Detroit Manufacturing Systems有这种关系和其他安排，但也许你能大致给我们一个感觉，是否需要再做任何大的投资或新的合作伙伴关系来满足交付这些系统所需的产能，但其次在运营上，只是在运营费用内建立基础设施。你知道，显然运营费用将。随着收入增长而增长，但是否需要建立任何系统或类似的东西来。真正支持这一扩展？
是的，非常好的问题。这真的很重要，Glenn。所以Oshri在3月正式加入我们，担任OAS的联合首席执行官。这已经成为他的一个主要焦点，能够建立领导团队和合作伙伴关系以及生态系统，以帮助支持我们今天在这里讨论的扩展。我们一直在并且我们正在展示。所以我们一直在做的是，我们在OAS分层引入一个领导团队，你知道，这将是帮助我们扩展所有这些重要方面的另一个层次，业务再次是销售和营销，现场支持，供应链和非常关键的事情。
我们还将继续建立我们的顾问委员会，这将非常有影响力。我们不只是要在幻灯片上放好看的人。这些人将对业务产生真正的影响，并且非常有帮助。然后我还指出利用合作伙伴关系和生态系统。所以你知道，我们将建立我们的内部能力和我们的运营费用支出，我们将尝试以收入增长的方式做到这一点，这样我们就能获得积极的运营杠杆，并实现盈利路径，你知道，所以，所以我们这样做的一种方式是通过，你知道，与这些供应商互动，例如在C2或雷达方面。
你知道，这也是我们与他们的客户联合营销系统的机会。所以这就是我如何看待这一点的一些背景。所以我们将，我们将建立这家公司很多年。同样在这一点上，当我们看到，当你看看我们的管道和我们在收购和合作伙伴关系方面战略性地与之保持一致的人时，你知道，我们不仅仅是在收购技术，我们还在收购人员和专家。我们需要这种专业知识。我们需要这种规模。所以这是交易的一部分。我们在财务分析、估值工作等方面为此做了准备。
非常有帮助。我在通话中迟到了，但。再快速问一个问题。你提到了在年底前赢得一个国防部合同。你似乎对此非常有信心。你可能说过你可以赢得多个。我不确定。但你是否有多个国防部潜在的？你知道，大合同在管道中？你能赢得不止一个吗？是记录计划吗？只是再多一点，充实。这一点，如果可以的话，那就太好了。
是的。所以，是的，我只是想留在这里。我认为我们对管道的开发和推进非常满意。我们处于一个强劲的需求环境中。我们在Strong for All的合作伙伴，你知道，非常非常有经验。我认为，你知道，我很乐观，我会这么说。你知道，然后当然，很多事情都有时间安排。所以如果我们做一两个或三个，你知道，我们是否在年底前做到？我不确定。所以我只想设定至少一个的期望，然后我们会努力超越它。
太好了。再次祝贺。谢谢回答问题。
太好了。谢谢你。谢谢你，Glenn。
这结束了我们的问答环节。我想将会议交还给Eric Brock进行任何闭幕词。
好的，谢谢接线员。所以，在我们结束通话时，我想再次感谢你今天与我们共度时光。正如我们所概述的，2025年开局良好。我们将专注于保持这一势头到2025年底并进入2026年。当然，我们期待。在此过程中为您提供更多更新。所以团队将回到。建立公司的重要工作。我们希望您有美好的一天。所以再次感谢。
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。