身份不明的发言人
Rajshekar DasGupta（首席执行官）
John Gibson（首席财务官）
身份不明的参会者
Daniel Magder（Raymond James Financial, Inc）
Eric Stine（Craig-Hallum Capital Group）
Craig Irwin（ROTH Capital Partners）
Amit Dayal（H.C. Wainwright & Co）
Jeffrey Campbell（Seaport Research Partners）
Orin Hirschman（AIGH Investment Partners）
大家好，欢迎参加Electrovaya 2025年第三季度财务业绩会议。目前所有参会者均处于只听模式。如果您在演示过程中有任何问题或意见，可以随时按电话上的星号1进入问题队列，我们将在演示结束后开放提问环节。现在我很高兴将话筒交给主持人，Electrovaya首席财务官John Gibson先生。先生，请开始。
谢谢。大家下午好，感谢参加今天的电话会议，讨论Electrovaya 2025年第三季度财务业绩。今天的电话会议由Electrovaya首席执行官Raj Dasgupta博士和我本人John Gibson主持。今天，Electrovaya发布了一份新闻稿，涉及截至2025年6月30日的三个月和九个月的业务亮点和财务业绩。如果您需要新闻稿副本，可以在我们的网站上获取。如果您想查看我们的财务报表和管理层讨论与分析，可以在Cedar plus网站www.cedarplus.ca或SecEdgar网站sec.gov上获取这些文件。与之前的电话会议一样，我们今天的评论受制于与前瞻性信息相关的正常条款。
我们将提供有关我们当前对市场趋势的看法，包括其规模和增长潜力以及我们在目标市场中的竞争地位的信息。尽管我们相信这些前瞻性声明中反映的预期是合理的，但它们显然涉及风险和不确定性，实际结果可能与这些声明中表达或暗示的结果存在重大差异。有关可能导致实际结果与预期存在重大差异的因素以及用于做出前瞻性声明的实质性因素或假设的更多信息，可以在公司宣布的2025财年第三季度业绩新闻稿以及最新的年度信息表格和管理层讨论与分析中的“风险与不确定性”部分中找到，也可以在其他提交给加拿大和美国证券监管机构的公开披露文件中找到。
另外，请注意，除非另有说明，本次电话会议中讨论的所有数字均以美元为单位。现在，我想将话筒交给Raj。
谢谢John，大家晚上好。很高兴今天在这里与大家讨论我们2025财年第三季度的情况。这个季度标志着Electrovaya继续保持强劲的发展势头，我们在收入和盈利能力方面实现了显著增长，同时将我们行业领先的Infin技术推广到更广泛的应用领域。我们连续第二个季度实现盈利，收入同比增长67%，超过1700万美元。重要的是，我们的调整后EBITDA表现强劲，接近300万美元，约占收入的17%。我们相信，随着核心物料搬运领域需求的持续增长以及其他新兴垂直领域的贡献开始显现，我们可以在当前季度及以后继续保持这一增长轨迹。
在运营方面，我们继续看到来自OEM合作伙伴和物料搬运领域领先终端客户的强劲势头。在本季度，我们获得了价值超过2100万美元的订单，截至2025年6月30日的九个月内，订单总额超过6500万美元。这种稳定的订单流背后是一个更大的项目管道，主要与多家财富500强和财富100强终端客户以及我们的OEM合作伙伴合作。为了应对不断增长的需求，我们在6月启动了密西沙加工厂的第二班次，并在5月开始了我们在Jamestown工厂的一些组装业务。
这些调整预计将帮助我们满足对现有核心电池系统不断增长的需求，同时也支持为其他领域推出新产品。Electrovaya先进的锂离子电池技术是我们成功的基础。它提供了行业领先的循环寿命、出色的安全性以及具有竞争力的能量和功率密度。这为关键任务应用或那些需要卓越安全性和性能的应用提供了显著优势。我们相信，这一点在行业中正得到越来越多的认可，尤其是随着电子商务、机器人和国防等重视这种性能的领域有望实现快速增长。我们特别关注机器人领域。
机器人和自动驾驶车辆设计为独立于人类操作员的连续不间断运行，考虑到这些设备通常在室内大量运行，这对它们的整体价值至关重要。安全性和可靠性也至关重要。这一领域在人工智能技术进步和电子商务扩张的推动下正在快速增长，并有望进一步加速。我们相信我们的技术非常适合这一市场，并且我们在正确的时间提供了正确的产品。目前，我们已经在这一领域与三家令人印象深刻的OEM合作伙伴建立了合作关系，并且正在积极寻求更多的业务发展机会。
在我们的管道中有许多令人兴奋的前景。我们最近宣布进入机场地面设备领域，这一发展已经进行了一段时间。这一领域利用了与我们在物料搬运领域成功实施的系统设计类似的系统设计。时机也非常理想，因为主要航空公司正在积极寻求减少地面运营中的碳足迹。我们的Infinity锂离子电池技术提供了这一关键任务行业所需的可靠性和安全性。我们还很高兴在今年9月即将举行的GSE展会上展示我们的几款产品。
我们正在开发的一些最大的电池系统是用于8级卡车。这一领域在电气化方面一直面临挑战，部分原因在我看来是电池技术尚未准备好应对这一任务。循环次数高，能量、功率和安全性要求也很高。这些因素使得标准汽车电池技术尤其难以使用。我们最近与澳大利亚的Janus Electric合作，为美国和澳大利亚市场开发了一些定制的高压电池系统，首批交付计划在2026年进行。我们与住友公司的合作在建筑和土方设备领域赢得了多个高调的OEM订单。
我们将在本季度向日本的OEM客户发货。这些是定制的电池模块，正在密西沙加的更新自动化生产线上制造。凭借我们经过验证的性能和技术优势，加上我们在国内制造方面的投资，我们已经将国防领域确定为一个高价值的增长机会。我们正在积极扩大与一家全球国防承包商的合作，在一项关键任务车辆应用中展示我们卓越的安全性和循环寿命。我们的战略包括更积极地进军这一领域，并得到我们即将在美国建立的制造能力的支持。我们还计划在今年晚些时候推出一些专门的储能产品，这些产品旨在利用我们的技术优势，并专门针对国内生产的高性能且安全的储能产品日益增长的需求。
对数据中心、人工智能基础设施的投资以及对改善能源基础设施的总体需求正在推动这一需求，我们相信我们可以提供我们的解决方案，同时保持我们在其他垂直领域展示的强大利润率。最后，我们还将在2026财年推出多个经常性收入流产品。这包括能源服务和基于软件的解决方案。鉴于此，我们预计将在2026财年的财务报表中单独列出这些项目。现在，我将话筒交给John，让他更详细地回顾财务业绩。
谢谢Raj。本季度对公司来说又是一个强劲的季度。第三季度在我们的财务业绩和运营能力方面都取得了重大进展。我们正在稳步加强推动可扩展和可持续增长所需的财务基础。截至2025年6月30日的季度收入为1710万美元，而去年同期为1030万美元；截至2025年6月30日的九个月收入为4330万美元，而去年同期为3310万美元。季度同比增长67%，年初至今增长31%。我们现在已经超过了5000万美元的盈亏平衡点，过去12个月的收入接近5500万美元，我们继续证明我们能够有效且高效地提高运行率。
正如Raj提到的，截至6月30日的九个月内，我们已经收到了超过6500万美元的采购订单。随着订单的稳定流入和我们增强的营运资金能力，我们将继续专注于订单的高效执行。本季度的毛利率为30.8%，较去年略有下降，主要是由于产品组合和一些成本增加。2025年九个月的销售成本毛利率为30.8%，2024年为32.4%。与上一季度类似，公司由于关税原因在某些组件上成本略有增加。我们继续提高生产效率和优化，以限制或消除这些成本增加的影响。
随着生产量的增加，我们能够与关键供应商争取更好的价格。管理层认为，公司在整个第四季度及下一财年都有能力保持这些强劲的利润率。营业利润在本季度和年初至今均显著增长。2025年第三季度的营业利润为200万美元，而2024年第三季度的营业亏损为60万美元；截至6月的九个月营业利润为3320万美元，而去年同期仅为1.9万美元。我们本季度的调整后EBITDA为290万美元，而去年同期为60万美元；2025年九个月的调整后EBITDA为540万美元，而去年同期为260万美元。
EBITDA占收入的百分比在本季度为17%，截至6月的九个月为12.6%。第三季度也是我们连续第九个季度实现调整后EBITDA为正。公司在2025年第三季度实现了90万美元的净利润，较去年同期的30万美元净亏损显著增加。此外，公司在截至6月的九个月内实现了130万美元的净利润，而去年同期为140万美元的净亏损。我们现在已经连续两个季度实现净利润，管理层认为这是公司真正的转折点，并重申了我们可以实现持续盈利的信息。
进一步的收入增长（我们在本财年剩余时间内已经看到了这种增长的迹象）将进一步推动整体盈利能力的提升。公司通过运营活动产生了540万英镑的正现金流，营运资本的变动为负1320万美元。营运资本净变动的变化纯粹是季度末发票时间问题，迄今为止我们已经收到了这部分应收账款余额的很大一部分。公司在2025年第三季度末的净营运资本为3180万美元，而去年同期为负40万美元，这是一个显著的增长，这证明了公司财务和运营业绩的持续改善，管理层致力于继续保持这一积极趋势。
截至2025年6月30日，总债务为1880万美元，而去年同期为1840万美元。除了手头现金外，公司在其银行融资额度内还有超过600万美元的可用资金。季度结束后，权证的执行为公司带来了320万美元的现金流入。管理层继续保守管理现金，通过最近的融资，我们看到截至6月的季度和九个月的现金利息成本有所降低。我们相信我们有足够的流动性来支持本财年剩余时间及2026年的预期增长。
关于Jamestown融资，我们预计将在未来几天内从EXIM设施中获得第一笔提款。为了充分利用EXIM的付款条件，我们自己支付了早期较小的款项，等待第一轮大额付款时再进行第一次提款。根据信贷协议，我们能够收回与项目相关的所有付款，因此支付给供应商的任何款项都将返还给我们。此外，首次提款后六个月内仅需支付利息部分。通过这样做，我们将利息支付的开始时间推迟到2026年，本金支付的开始时间推迟到2027年。
财务概述到此结束。现在我将话筒交给Raj进行总结发言。
谢谢John。我们的首要任务和最重要的历史性投资是扩大我们在纽约Jamestown的制造能力。我们正在积极与战略设备供应商和承包商合作，同时发展我们的内部专业知识和团队，以确保项目的顺利执行。我们相信Jamestown的电池生产将按原计划在明年年中开始。重要的是，最近的《One Big Beautiful Bill法案》延续了45x生产税收抵免，我们的Jamestown产出将有资格享受。这将有助于提供额外的资本，我们在EXIM融资中没有考虑到这一点。
与此同时，我们一直在建立强大的供应链，特别是那些位于北美的供应链，以满足更敏感客户的需求，尤其是在国防领域。几年前，我们主动避免了这一计划中的中国供应链，包括材料和设备。这种远见将保护我们免受未来的干扰，并使我们的许多战略客户的要求保持一致。Electrovaya的技术在安全性和循环寿命方面继续引领行业。特别是，我们正在不断改进这项技术，我们最近获得的更高容量电池系统的UL 2580认证证明了这一点，这些认证显示了能量密度的逐步提高。
此外，我们正在积极为我们的Infinity电池产品开发下一代陶瓷隔膜。这一创新将带来多项改进，包括增强的热稳定性、降低的成本和减少的厚度。我们的战略包括增加这一关键技术的国内含量，并最终在我们自己的设施中扩大其生产规模。我们正在与一家高纯度氧化铝的国内供应商合作，该供应商拥有卓越的性能。为了实现这一目标。Electrovaya Labs团队继续其主要任务，致力于固态电池的开发。受到小电池积极结果的鼓舞，我们正在投资密西沙加实验室的干燥室设施和额外设备。
这一扩展将使我们能够生产更大的电池，供潜在客户采样。最后，本季度标志着我们在成为重型和关键任务应用锂离子电池领导者的道路上迈出了重要里程碑。我们的技术脱颖而出，清楚地展示了循环寿命和安全性的基本属性，这些属性在快速增长的自动化行业中越来越重要。加上我们一贯强劲的财务业绩，我们显然正在朝着我们的目标前进。今晚的发言到此结束。John和我现在很高兴进行问答环节。
当然，现在每个人都将进行问答环节。如果您有任何问题或意见，请此时按电话上的星号1。我们要求您在提问时，如果您正在使用扬声器电话，请拿起听筒以提供最佳音质。再次提醒，如果您有任何问题或意见，请按电话上的星号1。您的第一个问题来自Raymond James的Daniel Magdar。您的线路已接通。
下午好，先生们，祝贺本季度的表现。
谢谢Daniel，
谢谢。
显然本季度在拓展新垂直领域方面取得了很大成功。有许多公告。您如何看待26年收入构成的变化或潜在变化？还是这些是更长期的？
26年这些其他垂直领域将成为26财年收入的重要贡献者。很难准确预测它们将占收入的百分比，但例如，在机器人垂直领域，至少对我们的一家OEM客户来说，重要的发货将从下个季度开始，而且该领域的电池系统通常彼此非常相似，因此我们可以更快地推出产品。因此，我认为这一领域将会有不错的增长。机场地面设备是另一个我认为可以相当快产生收入的领域。
考虑到产品基本上已经准备就绪。我们将在未来一两周内发货第一批设备。因此，这条产品线也已经准备就绪。在建筑领域，我们已经开始向日本的建筑OEM客户发货，这还处于预生产水平。因此，2026财年这一领域应该会有所扩大。因此，综合考虑所有这些因素，它们开始累积起来。
是的。我想问的是，在这些新垂直领域中，客户类型方面，显然在物料搬运方面，与财富100强公司的讨论，您与新客户的讨论是否具有类似的构成？
在大多数情况下，他们是OEM本身，这就是我们关注的焦点。例如，机器人。我们主要与之交谈的是OEM。其他领域也是如此，尤其是国防领域。因此，这与我们与一些主要终端客户直接建立关系的物料搬运领域有些不同。例外是储能方面，其中一些相同的客户对我们的储能产品表示兴趣。因此，我们将向这些相同的终端客户销售产品。
我们向他们销售用于物料搬运车辆的电池。我们可能会向这些相同的客户销售储能解决方案。
好的，谢谢您的回答，我会回到队列中。
谢谢。您的下一个问题来自Craig Hallam的Eric Stein。您的线路已接通。
嗨，Raj。嗨，John。
Eric。
嘿。也许继续讨论储能。我注意到您在书面新闻稿中没有特别提到这一点，但显然这是一个巨大的机会，尤其是因为它是与您的许多物料搬运客户相关的。您没有将其包括在内的事实。我们是否应该将其视为稍微远一些的事情？也许提醒我们一下这方面的贡献时间？我认为可以安全地说，这一垂直领域可能是您所有新兴垂直领域中最大的一个。
是的，我们很快就会单独推出该产品。这就是为什么我们没有在新闻稿中将其列为单独项目的原因。但这是一个我们的工程团队已经工作了一段时间的产品线。我们希望在推出之前确保规格等一切完美。
明白了。我想您的客户已经给您一些关于需求水平或部署的指示，在您部署物料搬运解决方案的相同地点。
他们当然有。因此，我们将在2026年日历年内进行部署，因此我们将在明年发货。因此，这是一个显然非常大、增长非常快的领域。我们希望在那里保持我们的价值。您知道，我们提供的电池解决方案比竞争对手的产品更安全、寿命更长。因此，我们希望能够在那个领域获得强劲的利润率。一般来说，那是一个更加商品化的领域。因此，我们将成为那里的异类。但我们已经与一些在这一领域投入大量资金的非常大的公司建立了牢固的关系。
是的。好的，谢谢您的回答。也许关于密西沙加的产能增加，然后结合Jamestown的情况，也许，您知道，随着这两个步骤，您的产能状况如何。然后从长远来看，最终目标是否是将制造方面的一切都转移到Jamestown，密西沙加更像是一个工程设施，还是我们应该如何看待这一点？
是的。首先，我们在密西沙加增加了第二班次，并在Jamestown开始了一些并增长的业务，这是为了满足需求。我们接收的订单比我们发货的要多得多。因此，我们需要在这方面迎头赶上。因此，我们正在扩大规模。第二班次很可能会成为永久性的一部分，而Jamestown只会继续增加其贡献。这就是我们在短期内关于产能方面所做的事情，就长期愿景而言，密西沙加显然以工程开发为主要优先事项，但我们也将利用其系统制造能力，因为它在这方面已经非常优化。如果您考虑我们正在推出产品的这些垂直领域，其中许多是新类型的电池系统。与密西沙加站点相比，利用Jamestown更有意义，密西沙加站点已经非常优化，可以为物料搬运领域提供电池系统。
好的，最后一个问题，我很好奇，显然本财年订单势头很好，我想这已经延续到了第四季度。
确实如此。因此，我们没有看到任何。订单接收继续迅速，尤其是来自我们的一些关键终端客户，他们通常是非常大的公司。因此，他们继续为我们提供良好的订单流。我们还看到他们为我们提供了更多关于未来12到24个月情况的指导。因此，就目前而言，我们对这一领域非常有信心。因此，这让我们对我们正在Jamestown等地进行的投资充满信心。
好的，谢谢。
谢谢。您的下一个问题来自Roth Capital Partners的Craig Irwin。您的线路已接通。
晚上好，感谢回答我的问题。Raj，许多投资者向我们询问您在机器人市场的参与情况，我们一直将他们指向您与电子商务公司非常早期的合作。我想其中一家在这方面有点先驱。您能否帮助我们了解您在机器人领域关注的广泛应用范围？您知道，市场对某些应用充满热情，这些应用可能会真正爆发，并在未来几年内看到巨大的采用。例如，特斯拉的人形机器人，供应链在谈论3000万台，这将令人难以置信。
您能否谈谈您是否涉及这些可能在未来5到10年内看到非常快速增长的应用？以及您合作的客户，我知道其中许多是迭代的，他们从较低风险到较高风险的机会中工作。您能否谈谈您如何看待这一发展？
是的，这非常动态，Craig。但这些机器人共同的特点是它们需要无线充电。它们需要能够一天多次充电的电池。因为要让机器人有价值，它必须做很多工作。因此，它们一天必须进行多次循环。而且它们需要这种电池非常安全，以免损坏这种非常昂贵的设备。因此，我们符合这些要求，并且已经进入了一些领域。同样，这一领域增长非常快。现在还处于早期阶段。
目前我们参与的机器人大多数是在仓库和工厂车间内移动货物的。但我们看到一些用于监视的机器人，这是一种国防类型的应用。我们并不真正清楚它是什么。电池是一样的，无论它进入哪一种应用。因此，未来的人形机器人肯定不会排除在外。进入这些类型应用的典型电池大约为2到5千瓦时。这就是我们正在设计的。因此，对我们来说，它们相对较小，但数量可能非常大。
这就是我们所预期的。因此，我们正在某种程度上标准化产品，并在市场上获得了良好的反响。我们有一系列合作伙伴正在洽谈，他们希望测试我们拥有的这项技术，看看效果如何。但总的来说，我们对这一领域非常乐观。从技术角度和产品角度来看，这对我们来说都非常合适。我们已经准备就绪。因此，我们最初的合作伙伴中，有两家在美国，一家在日本，还有几家可能很快就会加入。
太好了，太好了。另一个市场，可以说是另一个极端。Eric问了关于储能的问题，但铁路，电动火车头需要巨大的电池，如果它们要用电池供电几英里的话。您确实有一些正在开发中的项目。您能否向我们更新一下这些项目的进展情况？您知道，客户优先级经常变化，但您是否仍然期望在那里进行一些交付？是否有机会将客户项目商业化？
是的，铁路是一个对政府激励非常敏感的领域。因此，我们确实在那里有一个合作伙伴，但我想他们有一些政府资金消失了。因此，我认为这是一个有趣的机会。它与我们的电池技术配合得很好。归根结底，混合动力铁路可能是一个更现实的领域，我们正在与那里的一个合作伙伴进行讨论，但我们会看看情况如何。我认为我更乐观。您知道，归根结底，电池是一样的，无论它是进入铁路车辆还是其他类型的车辆。
8级卡车可能是一个更好的领域。
这是一个很好的过渡到我最后一个问题。在过去多年里，您通常对电动汽车、电动卡车持谨慎态度，在研发资金方面保守，专门用于为这一市场开发产品的资金有限。在这次电话会议中，您多次提到这一点，并在准备好的发言和其他问题的回答中多次提到。您如何看待现在正在制造电动卡车的OEM的方法？您知道，如果他们来找Electrovaya，他们愿意为性能付费，并且他们明白他们需要这种性能。
这个市场是否发生了根本性的变化，使它对您更具吸引力？虽然我认为股权投资者通常认为现在可能不太关注这一点，因为许多通过SPAC合并筹集资金的公司面临挑战。
是的，您知道，我们对这一领域持谨慎乐观态度。我认为我们被拉进来的原因正是因为我们的一些竞争对手在这一领域的失败。因此，您不能。我们发现，那些应用标准汽车电池的公司，将其扩大到更大的容量并放入这些类型的车辆中，遇到了问题，无论是安全性还是性能。这确实给电动8级车辆带来了污点。我们提供的是一种在更大尺寸下也能安全使用的电池，可以处理非常高的使用周期。
这正是这个市场所需要的。因此，我相信电动卡车、A级卡车市场将会存在。它不会成为市场的主流，但我相信我们的技术非常适合这一领域。我们会看看情况如何。我们当然不会把所有的鸡蛋放在这个篮子里。我们为这一领域所做的开发实际上是在利用我们为国防客户已经进行的开发，这也是大型车辆。因此，这就是我们为这一领域所利用的。
太好了。祝贺又一个积极、盈利的季度。取得了很大进展。
谢谢。您的下一个问题来自H.C. Wainwright的Amit Dayal。您的线路已接通。
谢谢。大家下午好。祝贺又一个稳健的季度。关于指导，Raj，您维持本财年6000万美元的收入目标，这意味着第四季度大致持平。但您知道，电话中的语气似乎更加乐观。我只是想知道，您是否有理由稍微保守一些？
我们将超过这一指导。我们考虑过修订，但并不一定觉得有迫切需要这样做。但这个季度，2025财年第四季度，将比2025财年第三季度有所增长。
明白了。好的，很高兴听到这一点。然后，同样地，您知道，现在您可能会看到许多新垂直领域的贡献，只要您知道，这个成熟的物料搬运业务保持在这一水平，甚至从这里增长一点点，我的意思是，我们应该期待什么样的增长？您现在有了资产负债表。您有了生产设施。您可以真正加速发展。因此，我只是想看看您是否能提供任何关于明年增长可能如何的见解。
我们仍在评估这一点，Amit。这真的，变化很快。我们预期的是我们的核心领域，物料搬运领域。我们将看到同比增长。其他领域的增长率仍不明确，因为它们对我们来说还不太成熟。因此，我认为到今年年底，到日历年年底，我们将更清楚地了解情况如何。但我们可以告诉您的是，我们将继续增长，我们将继续超越我们正在持续做的事情。
明白了。这是否可能在下一财年开始，还是稍晚一些？只是想了解，您知道，这些产品将如何销售。它们是否与您销售给客户的电池系统相关联，还是单独销售？您知道，只是想了解一下这种经常性收入部分的概况。
好的。关于经常性收入，我们主要瞄准两个部分。一个是与能源管理相关的服务。因此，我们正在推出。我们已经有了一些财富100强公司购买的数据分析服务，这是一项我们提供的相对廉价的服务。我们将在秋季推出的将是一个人工智能驱动的需求响应系统，它将允许终端客户在不影响性能的情况下节省电力。这是一项我们预期能够产生有意义持续经常性收入的服务。因此，这是我们即将推出的一个产品。
另一个可能更复杂的是我们的能源服务产品，这是我们正在努力的方向，并且将更多地针对一些希望将电池视为能源服务的终端客户。因此，他们更愿意支付费用，而不是考虑资本支出。他们希望将我们的技术作为运营支出使用。鉴于我们技术的优势，从长远来看，这是非常有益的，因为当Electrovaya为仓库应用销售一块电池时，电池性能非常好，需要很长时间才能获得重复业务。
这正是我们希望通过这一点来利用的。
因此，对于这种电池即服务模式，这些电池在合同期限内会出现在您的资产负债表上吗？
可能是一个与第三方投资者合作的特殊目的工具，我们参与利益分享，但不一定全部由我们承担。这一点仍在研究中。因此，尚未最终确定。我可以告诉您的是，这方面的盈利能力要大得多。
谢谢您的回答。是的，这就是我的全部问题，伙计们。我会退后一步。
谢谢。
谢谢。您的下一个问题来自Seaport Research的Jeffrey Campbell。您的线路已接通。
首先，祝贺这个非常强劲的季度，并感谢对第四季度的鼓励性指导。我想从Janus合作开始。这似乎是一种可更换电池的方法，如果我理解正确的话，这种方法几年前在以色列首次推出，现在似乎在中国真正兴起。因此，如果我是正确的，您认为这种可更换方法在澳大利亚可行吗？您还在发言中提到，这也着眼于美国市场。我想知道这是否会是类似的努力，可能针对长途卡车运输，或者这是否可以利用您当前在美国的物料搬运关系客户进行分销。
因此，您知道，Janus采用了这种更换电池的方法，这使他们能够满足客户的需求，因为他们需要长途行驶。他们需要立即获得电力。我认为这是一种，如果您想这样做，您需要一种能够处理非常高使用率的电池，这正是我们的完美选择。您还需要更安全的电池。您正在做很多。因此，这正是我们支持他们的地方。我，我对更换是否好或对应用是否有强烈的看法，我对此没有强烈的看法。
那么让我再问一次。您说您与他们合作，但也在澳大利亚和美国市场，这是什么意思？
因此，他们已经在澳大利亚拥有大量客户，并且在加利福尼亚也有客户，这就是我们。因此，当我们部署电池时，将针对这两个市场。
好的，这很有帮助。谢谢。给我一点时间。您能提供关于租赁业务的最新情况吗？这似乎是准备参与长期趋势，用Infinity电池替代铅酸电池的业务。上次我们讨论时。
是的，这是来自我们的OEM合作伙伴的租赁。因此，他们通过提供更高的租赁残值来利用我们电池的性能。因此，虽然，您知道，如果您是一家财富100强公司，您通常不会租赁这些电池，但对于中型到大型公司来说，他们经常希望租赁，而且因为我们电池的残值更高。这使得通过OEM进行的租赁非常有吸引力。因此，与丰田的租赁计划在今年年初启动。它非常成功，并且推动了该品牌的大部分订单。
我想问这个问题的原因之一是因为听起来您在最后的发言中对Amit提到，您正在考虑某种类似的租赁计划。我想知道您在那里谈论的租赁是否会针对新客户采用某种新模式，或者甚至可能回归到您拥有物料搬运的已建立OEM？
我不认为我们会推出自己的租赁计划，因为这是，您知道，金融机构如丰田金融正在管理的。因此，租赁本身？不，能源即服务，是的，这有点更微妙，这是我们更感兴趣的，如果客户希望租赁。尽管我们确实有良好的合作伙伴关系，例如我们与住友公司有一个合作伙伴关系，他们正在积极向一些客户提供租赁提案。
好的，这非常有帮助。谢谢。
谢谢。再次提醒大家，如果您有任何问题或意见，请按电话上的星号1。您的下一个问题来自AIGH的Orin Hirschman。您的线路已接通。
嗨。再次祝贺取得的进展。只是几个随机问题。关于。我知道您已经被问过这个问题几次了，但我会换个角度。关于销售到储能市场，在实际销售方面，您提到了客户授权，物料搬运。您是否已经向他们销售了任何产品？或者您是否有第一个站点是A部分，B部分将是，您知道，这将是一个高端产品，就像您说的。这是否意味着它不会位于锂离子电池农场用于能源应用，而是更可能位于有更多人类的地方，靠近仓库或类似的地方。
是的，或者您在这两方面都是正确的，因此关于。现在，关于具体的项目，我们有三个客户希望拥有这个产品。他们正在等待我们提供最终的规格、价格和交付时间表。然后他们。决定是否继续。因此，责任在我们这边。这将随着我们的发布而来，这将很快。再次强调，我们只想确保在发布之前一切都准备就绪。
是的。感谢。
关于他们考虑的地点。是的，这不是我们针对的那些非常大的公用事业规模的储能站点。它将具体针对，例如，仓库，这些仓库通常在外部有柴油发电机。许多仓库屋顶上有太阳能。因此，这将是一种应用。另一种将是数据中心。这些公司中的许多正在建设数据中心，而数据中心非常昂贵。您不希望附近有任何火灾隐患。因此，这些是。这就是我们看到的兴趣所在，也许第三个领域将与更多基于政府的采购相关。
数据中心将是目标或前三个之一。是否与数据中心相关？
可能是。我们不知道。这三个公司之一拥有许多数据中心。
意思是他们意识到安全方面的因素。这就是为什么您可以要求溢价。
我们认为是，是的。
好的，跳回到陶瓷隔膜技术，这是为了提高毛利率，还是将改善实际性能？做所有这些的目的是什么？
是Raj，我们拥有这项技术。当然，当您拥有好技术时，您总是希望让它更好。因此，我们也希望提高它的利润率。目前，我们生产的产品成本很大程度上依赖于合同制造，非常昂贵。通过这一重点，我们将提高利润率。
这是否显著到可能使您的销售成本增加1%或2%，还是并不那么大。
这将产生影响。其中很多也是战略性的。如果我们内部生产，如果我们与合作伙伴或自己生产氧化铝，这将非常有价值。因此，一种看待它的方式是我们不仅仅是一家电池公司。在某种程度上，我们成为一家先进材料公司。这是一项从长远来看非常非常有价值的事情。
好的。只是跳到机器人领域，人们已经问过，这是一项今天甚至达到一两百万的业务吗？您认为明年可能会比这更大吗？您有任何可见性吗？
是的，今天大约是一两百万。我们预计它将快速增长。
您是否实际上看到了机器人实际增长的可见性？我猜这些不是人形机器人，对吧？我们谈论的是先进的仓库类型机器人。
是的，这些是先进的仓库类型机器人。其中一些已经为我们提供了明年的预测。因此，我们可以看到增长。
好的。这些是自营的吗？意思是您知道，是一家大公司实际上拥有仓库或他们在仓库中，也正在建造机器人，还是机器人制造商与最终客户完全分开？
我们希望我们能够得到您描述的那种情况。但这些是OEM制造的车辆，提供给其他客户。
好的，他们是大型OEM吗？其中一些是初创公司。
不，这些都是。他们三家都是大型OEM。是的。
好的。最后一个问题，我忍不住问固态电池。您现在手头有很多事情。对固态研发有任何评论吗？
因此，我们实验室部门的团队有一个产品，我可以说已经准备就绪。阻止我们进行测试的是他们在次优条件下生产它。考虑到在这些条件下性能看起来不错，我们决定投入一些资金，改善这些设施和设备，并向潜在客户发送一些样品。
我想上次。自从您更新充放电和这些指标以来已经有一段时间了。回到一两年前，它还远未准备好商业化，尽管它已经有大量的充放电次数。您在这方面取得了重大进展吗？
我们在。因此，如果您看看哪些应用对这种电池最感兴趣，排名第一的将是航空航天和无人机。循环次数并不是他们真正关心的。他们希望有几百次循环，我们可以做到。他们希望有速率能力，他们希望有性能等。因此，我认为我们有。我认为我们得到的结果指向我们将满足这些属性的方向。但我们确实有这种次优的实验室条件，需要升级以获得更好的结果。
如果我可以跟进并结束这个问题，我想问您关于无人机业务的问题。显然时间和飞行以及功耗对无人机至关重要，这是一个大问题。它们必须回来加油，人们试图在空中加油，可以这么说，空中充电。您今天有任何无人机业务吗？这种固态电池真的是他们无人机业务的关键吗？
如果您看看我们的一些竞争对手，有些公司已经展示了硅阳极型电池的成功，我们认为我们的产品可以与之匹敌，它不是硅阳极。它将是一种锂金属阳极。因此，可能具有更高的能量密度。这就是我们的目标。我们还没有。我们希望在推动之前把它做好。因此，我们希望将样品送到潜在客户手中，然后再推动它。
但目前没有无人机业务。这将是您进入该业务的切入点，对吗？
是的。目前我们没有，除了机器人，您可以说它是基于地面的无人机。但是的，就飞行无人机而言，不，我们现在没有这方面的业务。
祝贺取得了如此多的进展。
谢谢，Orin。
谢谢。这结束了我们的问答环节，各位。今天的活动到此结束。您现在可以断开连接，祝您有美好的一天。感谢您的参与。