身份不明的发言人
Bill Newlands（首席执行官）
Garth Hankinson（首席财务官）
身份不明的参会者
Lauren Lieberman（巴克莱银行）
好的。谢谢大家今天来到这里。非常高兴今天能与星座品牌公司的总裁兼首席执行官 Bill Newlands 以及执行副总裁兼首席财务官 Garth Hankinson 一起。Bill 和 Garth，很高兴你们能来。自从我们上次一起在这里以来，美国啤酒行业发生了很多变化，也有很多没有变化。与此同时，公司今天早上发布了更新的 2026 财年指引，降低了今年的收入和利润预期。你们还附带了一些材料，包括一些幻灯片，其中你们强调了美国消费者需求面临的持续阻力，尤其是对西班牙裔消费者的影响。
你们能谈谈这些更新的驱动因素吗？
当然。让我们稍微分解一下。正如 Lauren 指出的，我们今天早上重新发布了指引，我们发布的许多材料概述了我们讨论的许多内容。目前非常清楚的是，Lauren，消费者层面有很多担忧，这体现在多个方面。如果你考虑更广泛的消费者，有很多波动性。人们担心收支平衡，担心填满购物篮。所以这是一个充满挑战的时期。总的来说。如果你想想我们经常提到的 4,000 卡路里的工作，这些工作减少了。
建筑业就是一个很好的例子。与去年同期相比下降了。这些因素通常对啤酒行业有利。尤其是当你考虑加利福尼亚州时，这一点更加明显。加州的建筑业进一步下滑。然后你再想想西班牙裔消费者。西班牙裔消费者目前非常担忧。80% 的人担心社会经济因素。75% 的人担心个人财务状况。这意味着他们的购物行为发生了变化。消费场合减少了。无论是店内还是店外，任何渠道，他们的行为都比前几年有所下降。
所以这是一个非常具有挑战性的广泛环境。但我们对此采取了哪些措施？我认为这是一个需要重点关注的问题。今年我们已经完成了 30,000 项以消费者为先的货架计划。我们的分销增长达到了中个位数。Corona Sunbrew 是啤酒业务中排名第一的新 SKU，并且是啤酒业务中份额增长第六的产品。我们继续投资。Modelo 是该类别中份额最高的品牌。Corona 排名第三。Pacifico 是该行业中数字份额最高的品牌。
所以我们继续做我们认为对业务长期成功至关重要的事情。而且效果正在显现。本财年我们在 50 个州中的 49 个州实现了份额增长。所以我们继续在市场中获胜，但不可否认的是，市场比以往更具挑战性和波动性。
好的。
是的，如果我可以补充一点。正如 Bill 所说，这是一个充满挑战的消费者环境。因此，我们不得不像你之前提到的那样调整指引。在具体说明之前，我需要为这次会议做出通常的法律免责声明，考虑到会议的时间安排。除了我们今天通过新闻稿和在线更新的所有信息外，我们无法具体讨论本季度的业绩，因为我们将在这次会议后进行分组讨论。
所有更新的指引都可以在我们的网站上找到，我们今天早上已经上传了。但如果我们考虑指引的变化，我们从企业的总收入开始，现在预计增长将在下降 4% 到下降 6% 之间，啤酒业务的增长将在下降 2% 到下降 4% 之间。如果我们进一步看损益表，影响更为显著，因为啤酒销量的减少显然对间接费用吸收和运营效率产生了影响。此外，我们还有另一个关税阻力，我稍后会谈到。
但由于这些阻力，我们现在对全年营业收入的预期是企业下降 9% 到 11%，啤酒业务下降 7% 到 9%。再次强调，具体到我们的啤酒业务，这些销量下降对我们的啤酒业务整体利润率造成了约 100 个基点的阻力。然后我们预计还有 60 个基点的阻力与新关税有关。那么新关税是什么意思？你可能记得，在 6 月底我们发布第一季度业绩时，我们提到了 2,000 万美元的增量阻力，这是由于关税从 25% 提高到 50%。
过去几周，我们一直在与我们的罐装供应商合作，现在我们确定还有大约 2,000 万到 2,500 万美元的敞口，将新关税的总影响提高到大约 4,500 万美元，或者说 60 个基点。因此，由于销量相关的去杠杆化和增量关税，利润率总共受到 160 个基点的影响。关于关税问题，我认为我们需要指出的是，如果你现在考虑全年仅啤酒业务的影响，关税的影响约为 7,000 万美元。如果你加上我们在年初披露的葡萄酒业务的影响，大约是 2,000 万美元。
因此，整个企业全财年的关税影响总计为 9,000 万美元。现在，随着我们对啤酒业务的更新，以及对公司和利息费用的调整，以及可比税率的变化，我们现在预计可比每股收益将在 11.30 美元到 11.60 美元之间。我认为重要的是要注意，我们没有改变任何资本配置优先级或通过股息和股票回购向股东返还资本的承诺。在最后一点上，我们在本财年上半年已经通过股票回购向股东返还了约 6 亿美元。
我想说的最后一点是，当我们考虑第二季度时，我们在新闻稿中提到，由于分销商开始平衡上半年和下半年的业绩，通常会在第三季度看到的情况，本季度的出货量和销售额之间将有约 600 到 700 个基点的差异。这种情况会比往常更早发生，并且由于我们看到的消费者动态，影响会更加显著。所以我认为这些是我们今天早些时候提供的指引中的一些关键要点。
好的，很好。四月份你们曾谈到预计中期啤酒类别将恢复到更正常的历史增长水平，大约下降 2% 到持平。今天你们对这个观点有多大的信心？我之所以这么问，是因为指引的更新，也因为到目前为止行业的扫描数据下降了 4.5%，比去年同期更疲软。所以我对行业的长期增长以及恢复到这一水平的路径感到好奇。
我们的观点是，最终这种情况会发生。我们查看了大量数据来让自己放心，例如我们看到西班牙裔消费者实际上增加了对我们品牌的忠诚度，即使他们购买得更少。今天我们看到了对我们品牌忠诚度的提高。对于 Z 世代来说，21 到 25 岁的消费者在我们的业务中占比高于行业平均水平。所以我们相当有信心，尽管无法准确预测时间，但我们相当有信心，随着社会经济环境恢复到某种正常状态，你会看到行业也会如此。
好的。我想也许可以稍微关注一下近期。再次回到这一点，我们在七月份业绩公布后交谈时，七月初。当时对连续改善有很高的信心，实际上这种改善很快就发生了。所以现在的指引是这样的，粗略地说，如果我考虑通常的定价，在我看来，这似乎是你们第一次为啤酒业务提供的指引。这与行业的整体表现非常相似。而不是获得份额，从七月到现在发生了什么重大变化。
另外，尽管你们提到在 50 个州中的 49 个州获得了份额。30,000 个货架重置。但你们的指引是与行业表现一致，今年的表现非常不同。
如果你看看我们前五大州，它们约占销量的 50%，你会看到所有邮政编码的购买率都在下降，尤其是西班牙裔消费者集中的邮政编码面临更大的挑战。所以我们看到短期内预期的购买率下降。尽管如此，其中三个州——德克萨斯州、纽约州和佛罗里达州——第二季度的表现比前一季度有所改善。但预测非常困难。我们在市场上看到了很多波动。但你看到消费者的购物篮缩小了。
这是一个很大的因素。购物篮中酒精的比例没有变化，这再次让我们感到一些安慰，随着时间的推移，消费者行为有望恢复正常，行业动态也会恢复到更正常的水平。
好的。我想当我们考虑正常时，还有一个因素。你们以一种优雅的方式阐述了影响你们核心消费者群体的一些政治动态。我的意思是，考虑到当前的政府状况，是否合理认为在未来几年内，这个消费者群体的行为会受到限制，不知道三年半后会发生什么？
很难预测消费者会如何行为。我认为我们花时间在做的是控制可控因素，那就是执行，在市场上工作，做我们刚才谈到的货架设置，赢得分销。继续在类别中投资，我认为对于类别中的所有参与者来说，继续在类别中投资非常重要，以便为消费者感到更舒适时做好准备，我们准备在那个环境中获胜。
这就是我们花时间的地方，控制可控因素。
好的，所以暂时抛开西班牙裔动态不谈，关于行业的结构性或周期性讨论，你们如何看待行业对市场疲软的整体反应？在这个行业中，公司可以做些什么来增强对啤酒甚至更广泛的酒精饮料的可行性的信心？
当然。如果你看看哪些方面是积极的，你会看到烈酒即饮饮料表现积极。高风味的产品相对表现较好，无酒精饮料表现积极。这正是我们推出 Corona 无酒精饮料的原因，它表现得非常好。这也是为什么 Sunbrew 是类别中排名第一的新 SKU，并且表现非常出色。所以你仍然看到一些吸引消费者眼球并让消费者感兴趣的东西。关于结构性还是非结构性的问题，这是一个我非常喜欢谈论的话题。你知道，专家们喜欢谈论 GLP。
没有事实支持这一点。50% 的 GLP1 使用者在三个月内停止使用。在这三个月内，酒精消费量有所下降，但主要是啤酒和葡萄酒，有趣的是，不是啤酒。三个月后，行为又恢复到历史水平。所以我们再次看到对我们的业务影响微乎其微。大麻饮料一直在上升。但有趣的是，消费大麻饮料的消费者实际上比啤酒行业的平均水平更高。所以这个消费者似乎并没有忽视啤酒。
第三个问题是关于 Z 世代的整体问题，他们喝得更少吗？正如我之前提到的，我们的产品组合在吸引新的年轻消费者进入类别方面做得非常好。我们在 21 到 25 岁的人群中指数是两倍。所以我们正在吸引新的人进入类别。所以我们真的不认为这是一个长期的结构性问题。尽管 Garth 总是反复提醒我，我们非常谨慎地观察，因为你永远不知道答案是否会改变，但今天我们不认为这是一个结构性问题。
Laura，你问的是类别可以做些什么，对吧？嗯，我会告诉你我们正在做什么来与消费者互动并保持消费者对类别的兴趣。那就是我们继续投资于我们的品牌。你知道，我们或多或少保持了营销支出的完整性，特别是当你将其视为净销售额的百分比时。我们认为这不仅对建立我们的品牌资产非常重要，而且对在类别中建立兴奋感也非常重要。你知道，我们在过去几年中磨练了这一能力。
我们有非常复杂的模型，帮助我们理解支出的效果，这样我们可以确保我们在资金使用上既有效又高效，并专注于那些回报高的举措。你知道，其中的一部分是，我们继续保持 Modelo 作为类别中份额最高的品牌。Corona 仍然是人们最喜爱的品牌，每个人都喜欢的品牌。
我们看到 Modelo 的无提示认知度有所提高。我们看到 Pacifico 的购买意愿在几乎所有我们衡量的指标上都有所提高。我们看到 Victoria 也有所改善。所以我们认为继续投资于品牌，建立品牌资产并在类别中建立兴奋感非常重要。
让我们更深入地探讨一下中期增长前景。在 2023 年的投资者日上，你们谈到人口结构在中期贡献了 20% 到 30% 的增长。考虑到现在嵌入你们算法中的非结构性社会经济因素，我们是否应该认为假设的人口结构贡献在中期会降低？
我不这么认为。在中期，Lauren，当你看看美国西班牙裔人口的增长时，合法饮酒年龄的消费者每年增长 2% 到 3%，这意味着会有更多的人对我们的品牌感兴趣。这是一个偏向啤酒的文化，这对我们有利。鉴于这些品牌的墨西哥传统，我们在该市场中拥有最强的品牌忠诚度。所以我们真的相信在中期这将继续是我们的顺风。
好的。然后谈谈西班牙裔消费者。根据你们最新的综合调查，你们看到的西班牙裔消费者的趋势与一般人群相比如何？
更弱。80% 的人担心社会经济因素。75% 的人担心个人财务状况。这转化为人们不再外出。所以你看到店内消费减少了。人们不再在家里举办活动。所以问题不在于对我们品牌或类别的需求，而在于消费产品的场合大幅减少。这是最大的挑战。
好的，然后是创新在这个增长算法中的作用。我知道我们谈到了 Sunbrew，但预计它将占啤酒增长的 20% 到 40%。所以你们对创新管线的效果有什么看法？关于 Sunbrew，你们还能做些什么或应该做些什么来进一步加速？
嗯，是的。对我们来说，创新是一项核心能力，我们认为这对于保持类别的兴趣至关重要。你提到了 Sunbrew。我再补充一些关于 Sunbrew 的事实。它不仅是排名第一的新 SKU，而且 60% 的销量是 Corona 的增量。三分之二购买 Sunbrew 的消费者在过去一年中没有购买过 Corona Extra。所以你看到有新人进入我们的品牌和类别。消费者对瓶中的液体的反应非常好。
所以重复购买率非常高。这是一个完美的例子，说明你如何看待更广泛的趋势。高风味、便利性、清爽感，所有这些都比啤酒和 Corona 更重要。Sunbrew 就是一个很好的例子。但我们也谈了很多，我们和你谈过关于改进的问题。无酒精饮料也是如此。你知道，无酒精饮料对我们来说是一个强劲的领域。在 Corona 品牌的光环下。
是的，Corona NA 非常棒。
我们应该给你带一瓶。
你们可能应该带。我不知道我今天是否需要一瓶真的。抱歉。那么关于推广的进展如何？我有点好奇 ACV 分销的情况，以及 Corona NA 的营销策略。我不知道你们在哪里或如何衡量品牌的认知度。另外，当你们谈到这一点时，我想知道你们认为无酒精饮料在整个行业或你们的产品组合中可以占多大份额。
让我们从大局开始。目前约占业务的 3%，当你想到这一点时，这相对较小。但五年前是 1%。所以在过去五年中增长了三倍。问题是它能发展到什么程度。我们最初推出了六瓶装。仅此而已。它的表现远超我们的预期，现在我们推出了 12 罐装。今年这两个 SKU 都在所有相关 SKU 的前 15 名中，我们继续通过这两个业务获得份额。它们都在增长。最初的 SKU 今年增长了 20% 以上，表现非常出色。当你加上新的 SKU 时，我们几乎没有花任何钱推广它，它真的受益于 Corona Extra 的光环，正如 Garth 几分钟前指出的，它是一个深受喜爱的品牌，但它也符合一些消费者行为。有一些观众在寻找改进，或者他们希望在晚上交替饮用无酒精和含酒精饮料。这与过去不同。
我们不会说多久以前无酒精饮料味道不太好。你知道，今天你很难区分无酒精饮料和 Corona Extra，我认为这对那些寻找这种体验的消费者来说非常好。
好的。我知道 NA 和 Sunbrew 正在帮助建立对 Corona 品牌家族的信心，你们谈到了这一点。它仍然是一个深受喜爱和喜欢的品牌，但 Corona Extra 的趋势相当疲软。你们认为这在多大程度上是宏观驱动的，这个品牌特别受到打击，还是更多与品牌本身有关？除了这两项创新之外，你们还在做什么来重振品牌，改变营销策略？
嗯，我们已经做了很多事情，你们看到我们回到了海滩的创意。我认为你可以说我们有一段时间过于依赖名人，现在我们让 Corona Extra 重新回到了海滩，这是它的本质。它是关于海滩的心态和与海滩相关的清爽价值。我们目前运行的创意是我们有史以来最好的之一，基于我们的测试。
所以。而且当你想到 Corona 家族时，它也提供了一个很好的光环。你提到了 Sunbrew，你提到了无酒精饮料，你知道，Corona 家族的表现非常好，特别是正如 Garth 几分钟前指出的，它仍然是美国最受喜爱的品牌。所以我们相信它将继续是整体 Corona 品牌光环的重要组成部分。我们正在投资，因为我们拥有第三高的份额。我们正在将更多资金投入到现场体育活动中，配合我们出色的新创意。所以 Corona 将继续是整体 Corona 品牌光环的重要组成部分。
好的。关于 Modelo，你们经常使用加利福尼亚州和内华达州等强势州作为品牌增长空间的参考点。我做过同样的分析。最近在哪些新兴或非传统市场中你们取得了一些良好的势头，是什么推动了这种成功？
你知道，你开始看看我们在哪些地方看到了显著增长，有些地方你可能不会想到。北达科他州和南达科他州，北卡罗来纳州和南卡罗来纳州，乔治亚州，阿肯色州，俄克拉荷马州。你知道，这些地方你可能不会认为是 Modelo 的强势地区。但当我们在投资者日提到 50 万个分销点时，部分逻辑是我们有很多空间，比如加利福尼亚州和内华达州以外的地方，我们在这些地方的分销非常好。为了扩大我们的覆盖范围，我们正在通过一些举措来支持这一点。比如将重点放在 SEC 足球上，作为一个例子，很多现场体育赛事。
在我刚才提到的许多社区中非常重要。你在该品牌的增长概况中看到了这一点。其中一些市场你可能一开始不会想到。
是的。好的。然后继续谈谈 Modelo，平衡高端定位和竞争性定价的策略。随着 Oro 的发展和 Corona Premier 以更具竞争力的价格进入市场，你们如何保持品牌资产？你们知道，更直接地在价格上竞争。高端市场的价格竞争更加激烈。在投资价格的同时保护品牌资产。
我来谈谈 Oro，你来谈谈品牌资产。
好的，你先说。
关于 Oro，对吧？首先，你提到了 Oro 的价格变化，这是一个非常有意、深思熟虑的战略决策，而不仅仅是为了匹配竞争对手的价格点的战术决策。我们从高端淡啤酒类别中退后一步，说，嘿，让我们更深入地研究这个消费者以及是什么让他们感兴趣。事实是，购买淡啤酒的消费者，尤其是高端淡啤酒的消费者，非常看重数量和价格。
所以你必须为他们满足这两个指标。如果我们看看我们之前的方法，我们将 Oro 和 Premier 的价格与产品组合的其他部分保持一致。如果你想想啤酒类别中的价格阶梯，如果主流啤酒的指数为 100%，我们的产品组合一直定价在 155 的指数。而我们看到成功的高端淡啤酒品牌更多是在 120 的指数。所以我们决定首先对 Oro 进行调整，现在我们对 Premier 也做了同样的调整，从 155 降到 120。
我们真的相信这些品牌的实力和液体的质量，我们以合适的价格将这些品牌交到消费者手中，我们可以充分利用啤酒类别中的一个大细分市场。我的意思是，淡啤酒是一个非常非常大的细分市场。所以我们对此感到兴奋，我们认为通过价格分层，我们可以最小化 Modelo Oro 价格调整对 Modelo Especial 的影响，或者 Corona Premier 对 Corona Extra 的影响。
所以，你知道，我们对我们采取的方法感到满意。
关于品牌资产，我想补充的是，我们不断衡量我们的品牌健康状况，正如你所期望的那样，我们的品牌健康状况指标一如既往地强劲，这非常重要。这从根本上回到了我们一直在谈论的核心问题。如果你没有强大的品牌健康和长期强大的品牌资产，那将是一个糟糕的答案，对类别和你的业务都将不利。我们非常幸运，这一直非常强劲。正如我之前提到的，我们看到西班牙裔消费者和 Z 世代消费者的忠诚度都在提高。
所以我们非常有信心，随着我们继续在类别中保持最高的份额并投资于我们的品牌，我们将在消费者从当前的困境中恢复时处于非常有利的位置。
好的。然后快速谈谈产品组合中更有潜力的品牌。Pacifico 一直是相当增量的，尤其是与行业中典型的蚕食效应相比。Pacifico 的策略中有哪些经验可以应用到 Victoria 上？
是的，当然。你知道，Pacifico 现在是洛杉矶的第二名。它表现得非常出色，无论我们把它带到哪里，它都表现得非常好。所以我们很高兴它实现了两位数的增长。Victoria 也是一个有趣的品牌。它在过去三年中规模翻了一番。与 Pacifico 相比仍然相对较小，但它严重偏向西班牙裔消费者。大约 75% 是西班牙裔。但它真的引起了这个消费者群体的共鸣。我们看到的其中一部分是，我们将以我们过去对 Modelo 和 Pacifico 的方式，非常谨慎地选择产品的投放地点，这样它就有机会持续下去。
你知道，对于新产品来说，最糟糕的事情就是把它放在一个卖不出去的地方。你知道，我们非常高兴这个品牌不仅在西班牙裔消费者中发展，而且它还偏向更年轻的消费者。所以它再次很好地扩大了我们的受众群体，相对于整个产品组合。
我们有一个关于啤酒的总结性问题。今天的前景发生了重大变化。你们纳入了你们谈到的出货量和销售额之间的差异与分销商的关系。这似乎是调整的一个重要部分。你们现在对今年的展望中纳入的这些因素有多大信心？不，我们明年无法改变它。当前行业的低迷，当前消费者群体的低迷，分销商需要进行的库存调整，从现在开始，至少在接下来的几个月里，你们对调整后的展望感到相当有信心。
假设啤酒行业的销量在今年剩余时间里继续以大约 4% 的速度下降。
简短的回答是，我们没有假设当前财年有任何改善。
对一个长问题的简短回答，
是的，
这没问题。那么你们是否看到人们在用 THC（无论是软糖还是饮料）替代啤酒的情况，这是行业面临的一个问题。
不，实际上如果你看看消费 THC 的消费者，他们实际上在啤酒消费方面超过了行业平均水平。所以我们没有看到这一点。这不是人们转换的重要因素。
我想再补充几点关于这一点的数据。如果你看看过去几年的情况，酒精饮料的家庭渗透率一直非常稳定。所以我们知道家庭继续购买酒精饮料。如果我们看看消费场合的数量。我们也没有看到这一点有太大变化。我们之前提到过，在一个场合中，可能会有一些交替饮用无酒精和含酒精饮料的情况。但就场合数量和家庭渗透率而言，非常非常稳定。
转向葡萄酒和烈酒。继续在葡萄酒和烈酒方面进行产品组合调整。现在更加坚定地定位在高端及以上市场。然而，行业在吸引新消费者方面仍然面临很大困难。你们认为原因是什么？你们保留的葡萄酒品牌需要做些什么来更好地与消费者产生共鸣？
让我们从它们的表现开始，因为当你们有一些好消息可以谈论时总是好的。我们的葡萄酒业务，Romanco 产品组合已经连续六个月超过了类别。我意识到我们已经很久没有这样说了，所以我想既然这是事实，我最好说出来。你知道，我们花了很长时间才将产品组合调整到我们想要的位置，即向上移动到价格阶梯上机会更多的地方。你会看到像 Kim Crawford 这样的品牌，现在是我们最大的品牌，连续八年成为排名第一的长相思葡萄酒。
Rafino 在普罗塞克（一个热门类别）中表现非常好。The Prisoner 仍然是排名第一的超高端红混酿。我们还在混酿中加入了赤霞珠。我们还有很多较小的品牌，如 Harvey 和 Harriet 以及 Me Compo，它们都增长得非常出色，还有一些供应有限的产品，如 Schrader 或 Seasmoke，显然需求超过了供应。我认为你问的问题是如何吸引更多的人进入类别？你知道，你必须在类别中创造兴趣。
一个挑战是许多消费者从较低的价格点进入。我认为这是行业需要做的一个非常重要的事情，就是如何创造兴趣？就像我之前谈到的 Corona Sunbrew 一样，利用风味和兴趣，在啤酒中加入果汁，这是我们看到消费者在做的。这在葡萄酒领域还没有发生太多。我认为未来让这在社会上具有相关性将非常重要。如果你希望葡萄酒业务的某些部分表现出一些韧性。
价格包装架构呢？我的意思是，这是否……
是的，有可能。你知道，TTB 最近开放了一些额外的供应选项。我们在 375 毫升包装上做了很多工作。你知道，这是一个方便的尺寸。假设你和你的伴侣晚上想要不同的东西。你们可以每人喝一瓶 375 毫升，非常方便。但这在葡萄酒领域的发展不如其他领域，如烈酒甚至啤酒。
我想我还有时间再问一个问题。我想谈谈资本配置。你们现在大约处于 3 倍杠杆目标的水平，授权中还有 34 亿美元的股票回购额度。你们已经明确了股票回购在中期算法中的常规作用，目前你们对小型战略性并购的胃口有多大？
过去几年，Garth 和我一直在回答这些问题，我们一直非常一致地表示，我们专注于保持投资级评级。我们将通过股息和股票回购向股东返还资金。我们将投资于我们的业务，以确保我们能够从业务中获得最大的收益。小型补强并购是最后一个优先事项，当它们出现时。我们通过我们的风险投资部门做了一些小型的投资，实际上已经纳入到业务中。我在葡萄酒业务中提到了 Harvey 和 Harriet，它们最初是风险投资。
所以这绝对不是我们关注的重点。我们关注的重点是前三件事，正如我们过去几年一直说的。
好的，
你说得对。Bill，我没有什么要补充的。
哇，这可不像你。
好的，我想 Harvey 和 Harriet 就在这里。
我不会问谁是 Harriet？
我们继续吧，这样我们可以进入分组讨论。但非常感谢你们今天来到这里。请和我一起感谢星座品牌公司。