身份不明的发言人
Chris Rogers（首席执行官）
身份不明的参会者
Eric Sheridan（高盛集团）
抱歉，因为大家还在找座位。我很高兴Instacart的团队能参加。今天我们请到了Chris Rogers，他现在是Instacart的首席执行官。
在我们开始之前，我要宣读一份安全港声明。Instacart今天发表的一些声明可能被视为前瞻性声明。这些声明涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异。公司今天发表的任何前瞻性声明均基于截至今天的假设，Instacart没有义务更新这些声明。有关可能影响实际结果的风险因素的讨论，请参阅Instacart最新的Form 10Q文件。Chris可能还会提到某些非GAAP财务指标，调节表包含在Instacart的股东信函中，可在Instacart投资者关系网站上查阅。
好的，感谢大家耐心听完安全港声明。Chris，欢迎参加你的首次Communacopia科技大会。感谢你的到来。
是的，谢谢。
好的，首先Chris，恭喜你担任新职务。你现在是Instacart的首席执行官，是从首席商务官晋升而来的。为了让在座不认识你的人了解你，不如简单介绍一下你的背景以及你在Instacart的经历。
当然。首先，谢谢你，Eric。谢谢你的祝贺，也谢谢你邀请我。我很高兴能来到这里。与投资者社区建立牢固的关系对我来说很重要，所以我非常感谢这个机会。我先从加入Instacart之前的背景说起，然后谈谈我在Instacart的历程，最后再简单说说我的工作方法。我的职业生涯始于宝洁公司，负责与大型全国性零售商和地方区域性零售商的关系。在这家最大的消费品公司之一，我真正学会了如何开展业务。
然后我去了苹果公司，在那里工作了11年，先是负责加拿大的消费者业务，然后是加拿大的iPhone业务，那是一个竞争激烈的市场，最终成为加拿大地区的总经理，领导那里的团队和业务。2019年，我决定离开苹果，加入Instacart。我被这个巨大的市场机会以及改变和创新这个万亿美元行业的能力所吸引。我最初专注于零售商，任务是深化和扩大我们与零售商的关系，我也做到了，从刚加入时的300家零售商发展到今天的1800家。
或许更重要的是，我们的企业平台从2019年我加入时的非常初级阶段，发展到今天我认为是我们最关键的优势之一。我还领导了我们的广告平台，即零售媒体网络，包括研发、产品、工程以及广告方面的销售和运营，多管齐下，确保我们成为前五的零售媒体网络，我们现在已经是了，并且我们期望未来继续保持这一地位。我还领导了我们的合作伙伴团队。
比如我们与Uber Eats在平台上的合作就是一个例子，还有并购方面，我们一直在收购公司，比如Windshop，这是一家杂货技术公司。正如你们可能知道的，我们还收购了Rosie、Eversight、Caper，我还领导了企业战略，包括一些长期投资，比如面向企业的Instacart。这就是我在Instacart的历程。我认为，展望未来，在我担任这个角色后，大家可以期待的一方面是我们战略和愿景的连续性，以及对持续盈利增长的真正承诺。我相信我们的战略。
我曾与领导团队一起制定了这一战略，显然它是有效的。但另一方面，我想让大家听到的是，我来这里不仅仅是为了维持现状。我的目标是真正扩大我们在在线杂货领域的领先优势，并在我上任后继续以更大的比例赢得市场。
好的，Chris，或许可以基于你的回答，你认为眼前最有吸引力的机会是什么，能够实现你所追求的加速增长水平？
是的，有三件事我会加倍关注。第一是可负担性。可负担性可能是推动杂货线上化普及的最大突破口。我们知道，这是人们停止使用Instacart的首要原因。所以这将是我们的一大重点。我们在这方面已经做了不少工作。我们正在进行忠诚度整合、每周传单整合，我们已经与Snap EBT整合。但我想更进一步，在这方面更加积极主动，这包括与零售商合作制定他们的定价策略。
零售商决定在Instacart上的定价。我们希望与他们合作，将价格定在店内价格或略高于店内价格的水平。这对零售商来说是合理的，因为我们看到价格 parity的零售商在平台上的表现优于加价的零售商。我们将通过几种不同的方式来实现这一目标。一是向零售商展示商业案例，说明他们为什么应该这样做，并确保我们向他们介绍更广泛的数字环境。二是我们将继续在应用程序中测试和迭代不同的商品展示机制，以突出价格 parity的零售商，比如“帮你省钱的商店”之类的标识。
这是第一点，即可负担性，你们会看到我们在这方面加大投入。第二是我们的企业平台。这是我们为零售商在其自有和运营的网站上构建技术的领域。这是行业中一个不断增长的部分，也是我们公司真正擅长的领域。我们拥有一流的技术，包括Storefront Pro、Storefront。我们为零售商提供几乎所有形式的履约服务，包括配送、仅取货、仅配送。我们有一个许多零售商使用的拣货应用程序。我们有Carrot Ads。
这是我们将广告技术和广告需求扩展到零售商网站的领域，Caper Carts、Carrot Tags和店内解决方案套件也是如此。这方面的进展非常顺利，我们势头良好，但我认为在企业领域我们还有很多机会可以做更多事情。这主要体现在几个方面。一是签约和推出新的零售商。我们的技术栈已经构建完成，现在可以快速与零售商合作上线。今年上半年我们上线了40家零售商，比2024年全年还要多。
此外，我们在所谓的“登陆后扩展”方面也非常强大，即向我们已经合作的多家零售商交叉销售我们的企业套件产品。关于企业业务，我最后想提的一点是，我看到了我们首次将业务扩展到北美以外地区的机会。当我们收购Windshop这家公司时，它让我们意识到我们的企业套件产品在北美以外地区也有真正的产品市场契合度——他们在爱尔兰和澳大利亚运营，我们也已经进入欧洲，我们将此视为一个机会领域。
最后一点我简要提一下，就是加速我们的广告和数据收入。我们正在为品牌合作伙伴构建一个广告生态系统。我们真的在努力为品牌释放价值，我们在平台上拥有一流的技术，包括性能和测量能力。我们一直在多元化需求，当然与最大的消费品公司合作，但也与中长尾品牌合作。然后我们一直在构建这个平台外的产品组合，以真正扩大我们的规模和覆盖范围。我们现在有240个Karat广告合作伙伴。
我们已经与The Trade Desk、Meta、谷歌、Roku、NBCUniversal等建立了平台外合作伙伴关系，我们刚刚宣布了与Pinterest的合作。所以你们会看到我们通过这种方式扩大覆盖范围。最后，我之前提到了数据。到目前为止，我们还没有真正将数据货币化，我们最近刚刚推出了我们的消费者洞察门户，我们称之为SIP，它让品牌能够访问我们市场上的一些第一方数据，为他们的业务提供信息。我们认为这是一个从0到1的有趣尝试。所以这就是你们会看到我加速推进的三个领域。
好的，内容很丰富。我想我们之后会回到其中几个话题，因为在接下来的对话中我想更深入地探讨一下。但我认为，随着你更好地了解投资社区，你会发现大多数人都承认，随着配送业务更多地进入这些生态系统，市场机会非常大。你们在这个类别中也拥有独特的领导地位。你如何看待你们今天所处的独特且持久的地位？以及面对市场机会，竞争密度还有多大空间？
是的，这是个很好的问题。你说得绝对正确。这是一个12000亿美元的市场，渗透率仅为13%，而且这还只是美国市场，所以规模非常大。从销售额份额来看，我们是品类领导者。事实上，我们比下一个数字优先的竞争对手大三倍。所以对我们来说，我们的目标是真正推动在线杂货的普及，我们希望通过满足所有客户的杂货需求来实现这一目标，这包括成功处理大订单，这非常重要。杂货销售中75%的销售额，甚至更多的利润都来自大订单。
即超过75美元的订单。这是我们真正擅长的领域。这些订单通常有十几件商品，包括肉类、海鲜、农产品和乳制品。这是消费者每周去储备冰箱和食品柜时会购买的东西。我们在这方面非常强大。但回到你的问题，为什么我们在大订单方面如此强大？是什么让我们独特且持久。这真的是因为我们专注于我们认为对消费者最重要的事情。第一是选择。
零售商已经与消费者建立了品牌和信任，有时甚至长达几代人。我们的平台上有1800家这样的零售商。我们知道这很重要，因为Instacart上的平均消费者平均从5家零售商购物，我们的Instacart Plus会员购物的零售商数量几乎是两倍。此外，我们拥有的1800家零售商具有复合效应，因为许多杂货店有数万种SKU，所以1800家乘以数万种，你在Instacart上几乎可以买到任何你想要的杂货。
这是选择方面。第二是质量。我们对质量非常执着，并且致力于确保客户收到他们确切订购的商品或尽可能好的替代品。我们在质量方面有多个工作流程，包括与零售商的密切合作。我们利用我们的规模优势。到目前为止，我们已经完成了15亿份订单。如果你看看我们向一些最大的商店派遣购物者的频率，平均每天14次。所以我们知道商品有库存。我们从中学习，并利用这种规模。
我还要补充一点，特别是对于易腐商品，质量至关重要，因为你需要相信购物者会挑选你的农产品、肉类和海鲜。客户信任我们，这是因为我们有出色的购物者团队。我们的购物者中，完成超过1000次购物的购物者现在几乎完成了我们Instacart上三分之二的订单。所以质量非常重要，我们在质量方面做得很好。第三是速度。便利性是消费者使用Instacart的首要原因。
我们知道这一点。而且我们速度很快。现在，Instacart上75%的配送订单是按需配送，这意味着平均配送时间不到90分钟。25%的优先订单现在在30分钟内送达。所以我们速度很快。但同样，对于易腐商品，可预测性非常重要，知道订单确切送达的时间。我认为人们不希望他们的肉类和海鲜因为恰好不在家而被放在前门廊。第四，让我们持久的另一个因素是我们在可负担性方面所做的所有工作。
我稍微提到了这一点。但忠诚度整合就是一个例子，它为消费者释放了巨大价值，因为消费者可以获得忠诚度定价，有时还能获得忠诚度奖励，有时甚至是加油积分。所以这对消费者来说是双赢。零售商也喜欢它，因为参与忠诚度计划的消费者实际上花费更多，客单价更高，购物篮中的商品更多。所以你会看到我们在这方面继续加倍投入。这些就是我们的主要差异化优势。
好的。围绕竞争主题，亚马逊最近宣布了一些关于当日达和易腐商品的消息。你能分享一下你在一些试点市场看到的情况，你可能如何进行竞争性回应，以及这可能如何改变市场格局吗？
是的，首先，我们对此一点也不惊讶。我们一直在忙于发展业务，我们知道竞争对手正试图进入杂货领域。但关于你的问题的第一部分，我们所看到的情况是，我们仔细研究了试点市场，发现在三个试点市场的GTV增长与我们在美国整体市场的增长一致。我们的Instacart Plus激活量、参与度和流失率在三个试点市场也与美国其他地区一致。
当我们观察这种体验，并根据我们的研究和他们所说的内容来看，似乎有几千种易腐商品SKU。配送窗口看起来是4到5小时，这可能适合追加订单或小订单。再次强调，我们在大订单方面的优势使我们具有很强的差异化。比如回到选择方面，亚马逊的几千种SKU相对于我们现在Instacart上的1700万种独特SKU，我们知道这很重要，因为70%的客户至少有一个饮食偏好。
并且他们因为我们的速度和质量而信任我们。但关于我们将如何做出不同反应的问题，我们将以此为契机与零售商团结起来。事实上，我认为在很多零售合作伙伴中，当那个消息宣布时，我是他们的第一个电话。他们试图了解如何进行竞争性回应。我们与市场上的许多零售商关系非常密切。所以你们会看到我们利用这个机会，以更多方式使用我们的技术来帮助零售商竞争。
在这方面我们有一些模式识别，因为当亚马逊在2017年收购Whole Foods时，这对整个行业以及我们在市场和企业方面的技术都是一个加速器。所以你可以期待我们继续以此为契机，与我们的其他零售合作伙伴合作。
好的。你之前提到了可负担性。请反思一下你如何看待Instacart的消费者，你今天看到的关于这些消费者的趋势，以及可负担性在未来几年可能如何改变消费者。
是的，这是个很好的问题。我认为可能会让一些人惊讶的是，他们认为我们的消费者更富裕，但实际上在收入阶层和城市化程度等方面，我们与美国平均水平一致。那么你的问题的第二部分是什么？
我是说，谈谈如今Instacart消费者的趋势，以及可负担性如何在长期内改变消费者。
是的，所以当我们观察消费者趋势时，我们没有看到任何意外情况。我们通过运营指标来衡量，我们的运营基础非常强劲。我们看到2025年的客户群体比疫情前的客户群体更大。今年迄今为止，我们的留存率同比有所上升。事实上，对于2025年的新客户来说，留存率尤其高。所以2025年来到我们平台的客户比过去留存得更好。我们正在推动订单增长。用户数量在增加，订单频率在增加，Instacart Plus的参与度在增加，付费会员数量在增加。
所以当我们审视核心基本面时，它们非常强劲。但关于我们是否能留住更多消费者、挽回更多消费者、留住更多消费者，你说得对，可负担性将是一个关键杠杆。你们会看到我们竭尽全力继续在这方面投入。我谈到的那些举措，我们还将提供更多配送选项，比如“不急”配送和次日达配送。然后我们将继续与零售商合作实现价格 parity，因为我们知道这有多重要。
在过去12个月中，平均而言，价格 parity的零售商比加价零售商的增长快10个百分点。我们还看到在我们的平台上，在价格 parity零售商购物的用户留存得更好。所以数据表明，这对我们的零售合作伙伴来说是一个战略举措，我们看到零售商在行动。第二季度，我们宣布Schnucks实现了价格 parity。Heritage Grocers，我们在加拿大推出的Patterson Group以价格 parity上线。沃尔玛加拿大降低了加价。加拿大的Costco或Costco同日达降低了加价。所以我们有了 momentum，你们会看到我们将重点放在继续扩大这种 momentum上。
好的。你之前提到了企业业务，在我看来，这部分没有得到足够的关注。我们写过相关内容，但投资者对它的关注并不多。我认为阐述你在企业业务方面的关键战略优先事项对这次对话至关重要。特别是，谈谈Caper Carts的经验教训，以及从长期来看它可能对业务产生什么影响。
是的，首先，我很高兴你问到企业业务，因为我同意你的看法。我觉得这是我们业务中最被低估的部分，而且这是我们的核心所在。我们是一个零售赋能平台。事实上，我们的既定愿景是利用我们的技术为店内和在线的每一笔杂货交易提供支持。这不仅仅是在我们的市场上，而是与零售商合作，为未来构建。这也是非常具有战略意义的，因为我们在市场方面进行创新，我们处理数亿份订单，然后我们将这些技术提供给零售商。
没有这种规模，零售商很难构建这样的技术。我们正在吸取所有经验教训，提高履单效率，并将体验的各个要素提供给零售商使用。因此，这具有高度的战略意义。如果你要细分企业平台的核心领域和整体思路，我们有店面技术。我们现在为350个电子商务店面提供支持。这不仅仅是小型和长尾零售商，还包括Publix、Costco同日达、Sprouts以及数百家其他零售商。
对于这些零售商，几乎在所有情况下，我们都在提供履单服务。我们的购物者会进去提货和配送，或者只配送，或者只提货。许多零售商使用我们的拣货应用程序。如果零售商恰好构建了自己的前端，即自己的电子商务体验，那么我们也可以通过我们的购物者网络仅提供履单服务。以克罗格为例，他们构建了Seamless，我们为克罗格提供同日达配送服务。我们去他们自有和运营的门店为他们提货和配送。
Aldi也是如此，他们使用我们的拣货应用程序。这样的例子还有很多。所以当你谈论我们与零售商在电子商务核心部分合作时，这为我们解锁了巨大的战略和运营价值。我们处于核心位置。我与多位高管进行了高层会谈，我们举行季度业务评审，制定联合OKR和联合路线图。我们能够接触到不断增长的市场部分。想象一下，你住在佛罗里达州，一生都在Publix购物，然后你想下第一份在线订单。
你可能会访问publix.com，而这正是我们提供支持的。它为我们在市场和企业业务中推动订单密度。当然，对我们来说，一个真正的突破是广告概念，我们可以在这些网站上推出Carrot Ads。几乎所有与我们合作启用店面的新零售合作伙伴都在启用我们的广告平台，他们喜欢这样。最近有一位零售商告诉我，我们为他们的广告业务开具的支票金额超过了他们为店面支付的快速费用。所以这是一个重大突破。
关于你提到的Caper，我们对Caper的进展非常满意。我们现在进入了15个州的100个城市，包括国际市场。我们在澳大利亚有Kohl's。今天早上我们刚刚宣布与英国的Morrisons进行试点，进展顺利。关于你的问题，一些经验教训是消费者喜欢它。消费者喜欢这个产品和体验。零售商也喜欢它，因为它可以帮助他们实现消费者数字化。没有太多机制可以做到这一点。它可以提供高级个性化。对他们来说，这是一个广告展示区域。
所以他们对货币化的想法感到高兴。它有增加购物篮的潜力。所以零售商也对此非常兴奋。关于企业业务，我最后想说的是，我知道我讲了很多，因为我再次觉得这是我们整体业务中非常具有战略意义的一部分，我们构建的所有这些都是模块化的，而且它们可以协同工作，所以零售商可以根据自己上线和实现消费者数字化的需求选择他们想要的项目。所以我们以一种能够根据零售商需求进行扩展的方式构建了它。
是的，非常感谢。Chris，我同意你的看法。我认为深入了解这部分内容很重要。关于广告，我有两个问题，先问短期的。我们处于一个波动的宏观环境中。你们接触广告收入，合作的品牌既有大型品牌也有新兴品牌。目前在宏观环境下，你们在广告方面看到了什么情况？然后我再问一个关于广告的长期问题。
是的，这是个好问题。提醒一下，我一直领导我们的广告平台，所以我与消费品公司有交流，包括大型和小型品牌。我想说的是，情况与过去相当一致。我认为2025年初有很多乐观情绪，基调非常积极，然后大约在3月份左右，市场出现了相当多的不确定性。显然，关税是一个因素，但还有关于食品、饮食和SNAP的法规变化，所有这些都给消费品公司带来了很大压力，他们需要判断是否能实现盈利目标。
此外，市场上也出现了消费者趋势转变。例如，高蛋白早餐食品和高蛋白零食很受欢迎，低糖食品、天然苏打水也很受欢迎。例如，人们普遍转向非超加工食品。所有这些基本上都让品牌采取了观望态度。我们很高兴在第二季度，尽管我们最大的一个品牌在那个季度缩减了投入，但我们的广告和其他收入仍实现了12%的同比增长。尽管存在宏观不确定性和波动性，我们对第三季度的指引与我们预期的GTV一致。所以我们对此感到满意。
好的。基于短期情况，再转向长期，你认为未来几年建设和扩展广告业务的关键优先事项是什么？
是的，所以我们将其视为在一系列关键举措中建立 momentum。正如我之前提到的，我们的最终目标是构建一个广告生态系统，真正为品牌在多个平台上释放价值。这一切都始于性能和测量，特别是考虑到我刚才描述的宏观环境。品牌需要真正感觉到他们的下一笔钱在为他们工作，这就是性能。我们的性能非常好。我们平均有15%的销售提升。我们有领先的ROAS和点击率。这是因为我们在平台上不断创新，包括使用人工智能。
我们不断使用人工智能来改善品牌合作伙伴的体验。例如，我们推出了人工智能登陆页面。我们刚刚在广告管理器中推出了一个新的推荐引擎，我们有“通用广告系列”，你可以使用一个预算和一个广告系列，我们会自动将其扩展到多个格式，如赞助产品和展示广告。所以我们在不断创新。我们最近推出了一个新的销售速度指标，即“新品上架”，你可以提高新品上架品牌的知名度和销售额。我们从试点中看到了非常令人兴奋的结果。
该产品的提升达到了6.5倍。所以第一是创新，提高性能，推动行业领先的测量，然后我们要做的是尽可能多样化，与尽可能多的品牌合作。我们现在与7500个品牌合作。所以包括你能想到的所有大型消费品公司，一直到平台上的新兴品牌。我们对他们来说是一个很好的解决方案。然后，从那里开始，就是扩大规模和覆盖范围，以获取更多预算，同时也为品牌未来释放更多力量和价值。
这就是Carrot Ads再次发挥重要作用的地方。目前有240家零售商使用Carrot Ads，进展非常顺利。我们最近在美国与Uber Eats在他们的杂货和零售体验中推出了合作。我们与Thrive Market合作推出了。我们最近宣布将与Hy Vee在Red Media上合作。我想本周我们实际上宣布将在一周内推出。所以这方面的进展在继续。通过我们的平台外合作伙伴关系，我们只是在继续做更多事情，扩大合作伙伴关系并加深合作。例如，与The Trade Desk合作，我们是第一个也是唯一一个将我们的杂货选择直接嵌入到他们的自助服务工具中的零售媒体网络，为品牌创造更多价值。
我们最近宣布了与Pinterest的合作，现在你可以去Pinterest，使用我们的第一方数据来规划你的广告系列，很快就可以直接在Instacart上购物。最后，关于我之前提到的数据，我们还没有真正将数据货币化，我们最近推出了消费者洞察门户，即SIP，让品牌能够访问我们市场上的一些第一方数据，为他们的业务提供信息。这是一个从0到1的有趣尝试。
好的，我们只剩下几分钟了，但我想快速提几个话题。因为我在主持一个技术会议，所以按规定必须问一下人工智能。请举几个例子，说明你们如何在公司中实施人工智能，以及你们如何将人工智能视为更广泛战略优先事项的一部分。
是的，我认为可以说人工智能现在是我们DNA的一部分。以人工智能为先，从根本上改变了我们公司的运营方式。我们在整个组织中使用它。第二季度，我们提到80%的代码是人工智能辅助编写的。这只是提高了工程师的速度。我们看到合并次数增加了30%。这使我们能够更快地行动，更快地推出产品。所以在技术方面，它一直是我们加速产出的关键推动力。但我们在各个方面都在使用它。
我们在运营和支持中使用它，在销售和营销中使用它。销售团队实际上使用它来生成外发电子邮件。我们在G&A中使用它。例如，法律团队在收到的电子邮件中使用它，所以我们在各个方面都在使用它。但当你以人工智能为先时，我们真正关注的是消费者体验以及它能释放什么。我们推出了Smart Shop，这是一个人工智能驱动的个性化引擎，它会查看客户的习惯、订购的商品、是否有饮食偏好，并实时调整对这些消费者的相关性。
举个例子，我们上个季度推出了虚拟货架。我们会查看家庭需求，比如家里有没有婴儿、狗或猫，家里有没有饮食偏好，然后为特定消费者定制货架。我们看到消费者参与度很高，他们很快就会从这个虚拟货架上取下商品，因为我们很好地满足了他们的体验需求。在广告方面，我们通过多种方式使用人工智能为品牌释放价值。
关于我提到的为品牌释放价值的推荐引擎，品牌可以使用它，它会根据品牌的目标自动优化他们的广告系列性能，并发现诸如“你的目录中某些商品没有图片”之类的问题。所以我们在很多地方都在使用它。它是我们DNA的核心，我们对它将为我们释放的价值感到兴奋。
好的，我知道我们只剩下几分钟了，但作为总结，我想问一个更宏观的问题。当你担任首席执行官，与首席财务官合作，并向董事会传达这些信息时，你希望如何平衡。在这次对话中，我们谈到了很多增长举措，你想把产品和平台带到什么方向。关于平衡增长投资、增量利润率和公司整体资本配置，你的理念是什么？作为总结，谈谈这个宏观问题。
是的，这是个很好的问题。我认为，对于我和Roland（首席财务官），你们可以期待我致力于长期盈利增长，调整后EBITDA的年度增长。也就是说，我们在这个渗透率极低的巨大市场中是品类领导者。我们不会急于实现长期盈利目标，因为我们希望有灵活性能够将资金再投资于增长。当你查看我们的损益表时，我们有很多杠杆可以采取组合策略。例如，我们可以在整个组织中提高效率，然后将其再投资于短期、中期和长期增长。
所以对我来说，这是一种平衡。我致力于长期盈利增长和EBITDA的年度增长。但我也希望有灵活性能够投资于增长，以抓住巨大的机会。关于你的资本配置问题，我们的战略在这方面是连续的。所以我们在资本配置方面考虑三件事。一是再次强调，对业务进行再投资，并拥有这样做的灵活性。二是保留一些火力用于战略并购，这可能是补充我们现有的产品，也可能是引入新产品并利用我们的企业机制销售该产品。
所以我们认为有各种并购机会，我们希望有机会去追求。最后，我们会保留一些火力，适时回购股票，我们上半年已经回购了2.05亿美元的Instacart股票。这就是我们对资本配置的思考。
是的，这与我认为投资者在过去12个月里从团队那里听到的内容非常一致。感谢你分享你的观点，Chris。非常感谢你参加会议。非常感谢有机会进行这次对话。请和我一起感谢Instacart参加本次会议。