Charlene Wan(企业营销与产业关系副总裁)
Fumihide Asaka(首席执行官)
Jeff Winsler(首席财务官)
Vivek Arya(美国银行)
Tim R. Curry(瑞银)
Quinn Bolton(Needham & Company)
身份不明的参会者
下午好,欢迎参加Ambiq Micro 2025年第二季度财报电话会议。此时,所有参会者均处于只听模式。在今天电话会议结束时,将给出问答环节的说明。如果有人在此期间需要帮助,请按星号键,然后按电话键盘上的零。提醒一下,本次会议于2025年9月4日录制。我现在将电话转交给Charlene Wan女士。Charlene,请继续。
下午好,欢迎参加NBIC 2025年第二季度财报电话会议。大家好,我是Charlene Wan,nBix的企业营销与产业关系副总裁。今天与我一起参会的有nBic的首席执行官Fumihide Asaka和nBix的首席财务官Jeff Winzler。作为今天电话会议的一部分,我们将回顾我们的季度财务业绩,并提供我们展望的摘要。我们的财报发布和随附的财务表格可在我们网站www.nbic.com的投资者关系页面上获取。
在我将电话转交给Humi之前,我想提醒我们的听众,在本次电话会议期间,公司将提供财务指导、预测、评论和其他关于未来市场发展、公司未来财务业绩、新产品或其他事项的前瞻性陈述。
这些陈述受我们在提交给SEC的文件中详细讨论的风险和不确定性的约束。具体来说,与我们首次公开募股相关的最终视角和我们最近的10Q,其中确定了可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要风险因素。此外,公司的新闻稿和本次电话会议期间的管理层陈述将包括对某些非GAAP财务指标的讨论。这些财务指标及相关的GAAP到非GAAP的调节表在公司的新闻稿和相关的8K表格当前报告中提供。对于那些此时无法收听整个电话会议的人,将通过网络直播在公司网站的投资者关系部分提供录音。现在,我很高兴将电话转交给Ambig首席执行官Fumihide Esaka Gumi。请继续。
谢谢你,Charlene。下午好,感谢大家参加我们自7月30日IPO以来的第一次财报电话会议。Ambic经历了一段不可思议的旅程。公司成立于2010年,旨在使用世界上最高能效的芯片将智能带到 everywhere。
在这一点上,我们已经支持了超过2.8亿台设备,应用范围从个人设备到医疗和保健,再到工业边缘,再到智能家居和智能建筑。随着AI从云端转移到边缘,我们对支持下一个十亿台设备感到兴奋。
对于那些刚接触Ambiq故事的人,我想给你们一个快速的业务概述。Ambic是超低功耗半导体解决方案的先驱和领先提供商。我们的使命是通过提供最低功耗的半导体解决方案,将智能和AI带到 everywhere。
正如许多人所知,今天的大多数AI计算,包括训练和推理,都发生在远离行动的数据中心。将AI推理移动到边缘是一个很好的替代方案,因为它提供更低的延迟、更大的隐私、改进的安全性和降低的成本。然而,我们还没有看到边缘AI的全部潜力。因为边缘设备往往更小且由电池供电,没有创新,这些设备几乎不可能运行AI而不快速耗尽电池。Ambic用我们的SPOT平台解决了这个电源问题。SPOT代表亚阈值功率优化技术。它显著降低了总系统功耗,并使设备能够在本地运行AI而不牺牲电池寿命。BOT一直是我们旗舰SOC家族Apollo五代的基础。除了硬件,我们还提供广泛的软件解决方案,以帮助我们的客户减少他们的生产设计周期。越来越多的人意识到在边缘运行AI的潜力,因为那里是行动发生的地方。如果你的智能手表能够运行设备上的AI,你手腕上就有一个医生或个人教练。带有板载AI模型的助听器可以过滤掉餐厅中的噪音,并增强你真正想听到的一个声音。配备无线故障检测器的工厂机械可以在故障发生前识别故障,并在不使工厂生产线停工的情况下呼叫帮助。凭借我们节能的产品和解决方案,AMBIC处于有利地位,可以推动并受益于边缘AI革命。现在让我将电话转交给我们的首席财务官Jeff Winsler,以更详细地讨论我们的第二季度业绩和第三季度展望,然后我将更多地讨论我们在展望未来几个季度和年份时的战略优先事项。
谢谢你Humi,感谢大家今天加入我们。在我回顾财务数据之前,请注意我将重点讨论非GAAP财务结果,并请参考今天的新闻发布以获取GAAP到非GAAP的详细调节表。非GAAP调整涉及股票-based compensation、折旧、摊销、认股权证价值和其他费用。2025年第二季度的收入为1790万美元,相比第一季度的1570万美元和2024年第二季度的2030万美元。第二季度收入的连续增长是由客户需求增加和有利的产品组合驱动的。净销售额的同比下降反映了公司战略决策,将收入多元化转向中国以外客户的更高价值机会。在2025年第二季度,对中国大陆最终客户的净销售额为11.5%,而2024年第二季度为42%。2025年第二季度的非GAAP毛利润为760万美元,占收入的42.7%,相比上一季度的740万美元或47.1%的收入,以及一年前同季度的670万美元或32.9%的收入。2025年第二季度非GAAP毛利润的连续和同比增长是更有利的产品和客户组合的结果,因为公司继续执行其在中国以外地区优先的战略。2025年第二季度的非GAAP运营费用为1380万美元,相比上一季度的1310万美元,以及2024年第二季度的1440万美元。2025年第二季度非GAAP运营费用的细分如下。研发费用为730万美元,相比上一季度的700万美元和一年前同季度的730万美元。我们IPO后的顶级战略举措之一是继续增长我们的技术能力,并投资于我们的产品开发路线图,以抓住我们面前的机遇。SGA费用在第二季度为650万美元,相比上一季度的620万美元和2024年第二季度的710万美元。第二季度的其他总收入为315,000美元,主要由我们现金储备的利息收入组成,相比上一季度的461,000美元和一年前同季度的337,000美元。2025年第二季度的净亏损为850万美元,或每股18.90美元,基于449,785加权平均流通股。这相比2025年第一季度的净亏损830万美元或每股18.96美元,以及2024年第二季度的净亏损1060万美元或每股34.59美元。每股金额已调整以反映在我们IPO之前进行的1对28的反向股票分割。第二季度非GAAP净亏损为590万美元,相比2025年第一季度的非GAAP净亏损520万美元和2024年第二季度的非GAAP净亏损740万美元。2025年第二季度的每股亏损为0.43美元,基于公司S1中披露的1360万股未经审计的 pro forma 普通股。转向资产负债表,现金和现金等价物在2025年第二季度末为4750万美元。7月30日,公司完成了首次公开募股,包括以每股24美元发行460万股普通股。在扣除承销成本、佣金和其他交易成本后。净收益为9720万美元。现在让我转向我们的指导。对于2025年第三季度,我们预计收入在1750万美元至1800万美元之间。非GAAP每股亏损预计在每股亏损0.35美元和每股亏损0.28美元之间,基于约1820万股加权平均IPO后股数。这个股数反映了IPO前的反向分割和优先股转换为普通股,加上IPO时发行的普通股,并且是公司未来的基线股数。总之,在2025年第二季度,Ambit的收入从上一季度增长,并且重要的是,毛利润美元数连续和同比增长,支持我们对盈利增长的雄心。在季度之后,我们成功完成了公司的首次公开募股,并获得了必要的财务资源来执行我们的战略业务计划,HUMI现在将详细说明。说到这里,让我把电话交回给Humi。
谢谢你Jeff。由于这是我们的第一次财报电话会议,我想花点时间概述我们的使命和战略举措。我们的目标是通过可持续和盈利的增长来推动长期股东价值。在我们成功的ipo之后,我们打算使用收益来支持三个关键举措的执行。
我们的第一个举措是用我们现有的产品扩展到新市场和地区。这将推动我们的收入和利润率增长。我们已经展示了与市场领导者的强大最终客户采用。这些顶级品牌验证了我们Apollo产品的价值主张,并帮助我们获得了越来越多的新客户。
我们将扩大我们的销售和支持资源以支持这些新客户。我们很自豪地分享一个最近新客户公告的好例子。Oop,一个以健康为导向的可穿戴设备的领导者,最近为他们的最新健身追踪器产品线选择了Apollo。
新的OOP 5.0和OOP energy产品在一个小腕带上提供了令人难以置信的智能健康视图,甚至你的血压,电池续航时间超过14天。Ambix Apollo提供了10倍更好的电池效率,允许OOP利用设备上的AI智能处理生物特征数据。除了个人设备和可穿戴设备市场,我们正在追求新的边缘AI用例,如AR VR眼镜、心脏监测器、智能医疗贴片、工厂状况监测器、智能警报和锁以及机器人技术。
我们也在改变我们的地理集中度。历史上,我们与中国大陆的最终客户有 significant sale。随着Hai的全球需求增长,我们正在优先考虑对其他重要地区的销售努力。2023年,我们66%的净销售额是对中国大陆的最终客户。这在2024年下降到50%。在2025年第二季度,只有11.5%的净销售额是对中国大陆的最终客户。这与我们在2024年第二季度看到的42%数字相比是一个很大的减少。我们目前预计这种组合将在2025年及以后继续。我们的第二个关键举措是扩大我们现有的Apollo家族并引入新的Atomic产品线。作为一家高增长公司,我们正在扩展我们的研发和上市能力,以抓住边缘AI机遇。自从我们在2015年推出第一个Apollo SOC以来,我们几乎每年都推出新产品。原始的Apollo 3和4 SoCs已被用于各种早期的边缘AI部署。过去18个月推出的新Apollo 510和Apollo 330 SoCs具有矢量加速AI计算机。上周我们宣布扩展Apollo 5系列与Apollo 5 10B无线SoC。它有一个250Mhz Cortex M55主机处理器 alongside 一个专用的40Mhz网络处理器和蓝牙低能耗5点目标应用包括可穿戴设备、AR眼镜、spot监测器、智能锁和工厂状况监测器。第一个Atomic家族产品目前正在开发中。这个创新产品预计将为边缘的AI模型提供我们最高的性能和最低的功耗。它针对具有 demanding compute requirements 的边缘AI应用,特别是视觉。Atomic具有一个完整的神经处理单元或NPU,用于高性能AI加速。以及新的内存创新。最后,我们的第三个和长期举措是构建一个SPOT平台的变体,使IP许可给第三方,因为这是最节能的边缘AI芯片设计平台。我们已经收到了许多许可SPOT的询问。有 specialized applications 需要电源效率,如数据中心和汽车AI处理。为了 reach 这些市场,我们计划将SPOT开发成IP和芯片开发平台。这个产品将使其他公司能够许可或与我们合作,将SPOT纳入他们自己的低功耗芯片设计。我们开发这个IP和技术平台用于许可的计划将在未来三到五年内进行。结束我的 prepared remarks,我想首先感谢我们的投资者、客户、合作伙伴、供应商和员工在过去15年里对Ambic的支持。感谢你们帮助我们成为一家上市公司。Ambic的未来非常光明,我们只是处于解锁边缘AI全部潜力的开始。我期待报告我们持续的进展,并在未来几个季度与你们每个人会面。说到这里,我将开放电话会议进行提问。接线员,请继续。
谢谢你。要提问,只需按STAR键,然后按电话键盘上的数字一。再次,那是Star一来提问。我们的第一个问题来自美国银行的Vivek Arya。请继续。
谢谢你回答我的问题,欢迎来到公开市场。我的第一个问题是,我很好奇,Ambic如何定义边缘AI?今天你的销售额中有多少百分比符合那个定义?你如何看待那个组合的演变,以及随着那个组合向更多边缘AI发展,任何种类的ASP好处?
再次,边缘AI在医疗、工业、边缘个人开发中增长。设备、智能家居和建筑。我们自己也真正专注于 enable 这个边缘AI市场。很难定义,你知道,我们最终客户使用AI的百分比,但我们的大多数客户已经在使用智能,这就是我们增加很多价值的地方。所以我们相信超过一半的业务已经在他们的设备上使用智能,我们将继续增长。
对于我的跟进,我认为IP许可机会听起来非常有趣,但你确实提到可能需要几年时间才能 fully develop。有什么你能做的吗?首先,什么样的用例和应用在向你询问那种许可和小芯片类型架构?然后,你能做任何事情来加速能够许可SPOT技术的发展吗?谢谢你。
是的Vivek。我们相信数据中心、汽车和移动设备,那些可以利用我们的SPOT技术。随着我们专注于增强我们的研发能力,我们也许能够用更多可用的资源和资金加速我们的IP开发。我们确实有一个 dedicated team 专注于 spot licensing。正如之前讨论的,
他们现在专注于12纳米 spot平台。随着12纳米开发的 proven,我们相信我们可以加速我们的计划。
谢谢你。对我来说。祝你好运。
谢谢你。
我们的下一个问题来自瑞银金融的Tim Arcuri。请继续。
你好,我是Dino,代表Tim。欢迎来到公开市场。你能谈谈你现在在非可穿戴机会上的进展吗?你之前宣布在医疗和工业方面的一些设计获胜。你 just give us an update on your progress there。
嗯,再次 about 17% of our finals。Already towards medical, industrial edge, smart home and building。And we believe that more than 20% is already we're working with some of the customer to define atomic edge, AI envision。So we're making great progress even since we talked last time。
明白了。然后我想另一个问题 just on your Q2 results,did you see any signs of pull ins that impacted results?
所以你知道,我认为我们从Q1到Q2有一个相当好的 ramp。如果你考虑我们的业务 typically seasonally 你会期望Q2高于Q1并在全年增长。我认为今年 kind of impacted 的一件事是关税的宣布或可能性。
随着这种不确定性,我们确实在Q2看到了一些来自客户的 upside demand,这推动了收入略高于我们最初在我们的模型中预期的。这真的是我们在季度中看到的唯一 pull in activity。
明白了。谢谢你。
你的下一个问题来自Needham and company的Quinn Bolton。请继续。
嘿Jaime和Jeff,祝贺成功的ipo。我想我开始 just looking at some of your end customers in the fitness tracker area。They seem to have pretty good results。Garmin I think reported a 41% year on year increase。And I guess I was wondering, can you give us a sense of just like the order trends you saw through the second quarter, is your customer end market success leading to higher order rates?
然后我想一个相关的问题。How far in advance would you guys ship the Apollo processor ahead of when the end device might sell? Is that typically like a quarter lead time? But any sense on how far in advance you might ship ahead of your customer's end device sale would be helpful。
Typically our customer do place an order about 16 weeks lead time and we do see our end customer like you mentioned, but we cannot be, we cannot make a very comment about the specific customer。But we see that they have healthy growth and we're very optimistic that they will continue to grow。I guess maybe just on the orders。Are you seeing kind of with that 16 week lead time, you know, is, is that order book sort of suggesting sort of a healthy second half? I think you guys had previously seen some uncertainty around tariffs that had led to perhaps, you know, some caution on the second half。Any, any update on, on the tariff impact as you look into the second half of, of the year?
是的,我的意思是在 terms of our guidance for Q3 revenue reflects the fact that we think there's a little bit of upside to what our financial model was。So that's a good thing and we're cautiously optimistic。We also have seen the same news from the customers。I think in general there's a macro feel that some of the tariffs is not going to be as impactful as our end customers previously thought。So as I said, we're cautiously optimistic that the second half of the year will be better than what we had originally built into our plans。
优秀。然后最后,just。Jeff, any thoughts on gross margin as you look into the third quarter? I think you were around 43% in Q2。Would you expect gross margins to be relative relatively flat up or down in the third quarter? Any directional comment would be helpful。Thank you,
Chair Powell。是的,你知道,我们已经从 previous years 迈出了一大步, obviously with exit out of China and the focus on other markets。So the 43% that we announced in Q2 I think is relatively indicative of where our gross margin is today。Now going forward, you know that will vary by a point or two depending on the product mix in any given quarter, manufacturing yields, et cetera。But in general, I think that's a pretty safe place in terms of where our business is today。
完美,谢谢你。
我们的最后一个问题来自Stifel的Torst Vonberg。请继续。
是的,谢谢你Mijaf。欢迎来到公开市场,并祝贺那个胜利。所以Hubi,你谈到了 sort of first long term strategic initiative。Clearly you're starting to broaden the applications and markets that you are going into, especially beyond wearables as we look at maybe the next few months or so。Which are some of the applications you expect to see revenue from?
我知道很难 kind of sing a line of view, but any color you could share with us, that would be great。
嗯,我们不会看到 revenue from a new application again this coming quarter。But definitely some of the AR glasses are taking a first working with some of the AR Glass customers that definitely will be in the market very near, near term。And also worker safety monitors and machine health monitor, those are already in the market and we continue to, we believe that to grow that market segment。So we believe that our application is growing really fast。
非常好。是的,那正是我在寻找的。然后作为我的跟进,你能 just give us an update on Atomic? You know where we sort of are in the development process there? I think you have previously talked about that product being potentially available sometime next year, but yeah, any well sampling, obviously not for production but you know, any updates there will be helpful。
哦 well,我们非常兴奋地谈论Atomic,因为我们在公开 offering 后不久就开始与 early adopter 在 specific 上合作,并且活动比以往任何时候都更活跃。再次,我相信成为 public company 和我们的客户 becoming more comfortable working with Ambic。
我们相信我们将在未来几个季度取得巨大进展。非常好。谢谢你,Amy。谢谢你。我没有更多问题在队列中,我将把电话交回给Jeff Winsler进行结束语。谢谢你。在结束电话会议之前,我想让你知道我们将参加12月3日在亚利桑那州斯科茨代尔举行的瑞银全球技术会议。
第二天,12月4日,我们将在加利福尼亚州门洛帕克的Stifel深度技术论坛。如果你想在这些活动中安排与我们的会议,请联系我们的IR公司,the Shelton Group。你可以在我们网站ambic.com的投资者页面上找到相关的联系信息。再次感谢你今天加入我们,我们期待在下一次财报电话会议上讨论我们持续的进展。
接线员。你现在可以断开连接。
谢谢你。谢谢你今天加入我们。这确实结束了今天的电话会议。你现在可以断开连接。