身份不明的发言人
Feng-Ming Wang（联合创始人、总裁、首席执行官）
John A. Young（首席财务官）
Louis P. Gerhardy（企业发展副总裁）
身份不明的参会者
Auguste Philip Richard（Northland Capital Markets）
Christopher Adam Jackson Rolland（Susquehanna Financial Group）
David O'Connor（BNP Paribas）
Kevin Edward Cassidy（Rosenblatt Securities Inc）
Kyle Robert Smith（Stifel, Nicolaus & Company）
Liam Yevgeny Pharr（BofA Securities）
Richard Cutts Shannon（Craig-Hallum Capital Group）
Shadi Mitwalli（Needham & Company）
Zhihua Yang（Oppenheimer & Company Inc）
大家好，欢迎参加Ambarella 2026财年第二季度财报电话会议。目前所有参会者都处于只听模式。发言人演讲结束后将进行问答环节。要在会议期间提问，您需要按电话上的星号11。您将听到自动消息提示您已举手提问。要撤回问题，请再次按星号11。现在我将会议转交给企业发展副总裁Louis Gerhardy。您可以开始了。
谢谢Twanda，下午好。感谢大家参加我们2026财年第二季度财务业绩电话会议。今天与我一起参加电话会议的是总裁兼首席执行官Fermi Wong博士和首席财务官John Young。今天电话会议的主要目的是向大家介绍我们2026财年第二季度的业绩。今天的讨论和对您问题的回答将包含关于我们预计财务业绩、财务前景、市场增长和我们解决方案需求的展望性声明。这些声明基于当前可获得的信息，并受风险、不确定性和假设的影响。
如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者我们的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明存在重大差异，我们没有义务更新这些声明。这些风险、不确定性和假设，以及可能影响我们财务结果的其他潜在风险因素的更多信息，在我们向美国证券交易委员会提交的文件中有更全面的描述。在开始电话会议之前，我想总结一下我们第三财季计划的投资者活动。9月3日，我们将参加在纽约市举行的花旗全球TMT会议。9月4日，我们将在圣克拉拉举办KGI证券巴士之旅。
9月16日，我们将在圣克拉拉办公室举办Bernstein第七届西海岸半导体巴士之旅。9月18日和19日，Craig Hallam将主持我们在中西部的NDR访问。关于我们2026财年第二季度业绩的新闻稿、会议记录、历史业绩、美国证券交易委员会文件以及今天电话会议的重播可以在我们网站的投资者关系页面上找到。今天电话会议的内容以及我们网站上发布的材料是Ambarella的财产，未经我们事先书面同意，不得复制或转录。Fermi现在将提供本季度的业务更新。
John将回顾财务业绩和展望，之后将回答您的问题。
Fermi谢谢Louis，下午好。感谢大家今天参加我们的电话会议。我们在第二季度继续保持强劲势头，收入为9550万美元，环比增长11%，高于我们之前8600万至9400万美元的指导范围的高端。第二季度的业绩代表了连续第五个季度的AGI收入记录。此外，我很自豪地说，我们新的第三季度和整个2026财年收入指导范围的中点代表了Ambarella有史以来最高的季度和财年总收入。在我们5月29日的财报电话会议中，我们将2026财年的收入增长预期提高到19%至25%的范围，中点约为3.48亿美元。
凭借强劲的订单簿以及我们对2026财年总单位出货量和平均售价增长的预期，我们将2026财年的收入增长预期提高到31%至35%的范围，中点约为3.79亿美元。不用说，这对Ambarella来说是一个非常激动人心的时刻。从根本上说，经过多年的重大AGI研发投资，我们广泛的产品组合使我们能够应对越来越多的AGAI应用。这种广度的增加不仅推动了我们的整体单位需求，而且我们继续看到对我们新的5纳米AI SoC在现有和新兴AGI市场中的非常强劲的需求，这推动了我们的公司整体平均售价的提高。
我想详细说明一下我提到的AG AI应用的广度增加，并重点介绍我们看到的三个快速新兴的应用：便携式视频、机器人空中无人机和边缘基础设施。我们的HAI收入始于五年前的企业安全市场，随后在智能家居、汽车安全和远程信息处理市场中增加了HAI应用，所有这些市场今年都在继续其独特的增长轨迹。在此基础上，便携式视频市场对我们Age AI SoC的需求不断增加，包括运动相机、全景相机和随身相机。
除了便携式视频市场，我们预计在本财年末将开始向机器人市场大量出货。机器人市场的单位量因应用形式因素和客户而高度分散，但我们的技术产品和路线图使我们能够赢得一个早期的大批量机器人应用——部分自主空中无人机。便携式视频和机器人代表了新兴的AG应用，属于物联网终端的传统市场。今天，我们还宣布了我们在HAI基础设施中的首次胜利，使用我们的N1655 SOC。这一胜利是我们HAI业务广度扩展的又一个例子，我对新老客户对我们N1H AI基础设施路线图的兴趣感到鼓舞。
在汽车自动驾驶市场，这是机器人市场中最大的子集，我们正在积极竞标OEM项目，使用我们的CP380系列先进的5纳米中央域控制器，用于L2+至L4应用，同时提供重要的终身收入机会。OEM项目决策频率较低和收入时间较长导致我们的其他age AI应用出现得更快。尽管如此，我们仍然高度专注于发展这一业务，并将在胜利发生时提供进展更新。我现在将描述本季度的一些代表性客户参与情况，首先是两个关键的客户设计胜利，验证了我们在快速增长的机器人无人机市场中的未来愿景和战略。
Arash Vision，也被称为Insta360，推出了世界上第一款AK360度无人机，使用新的Anti Gravity品牌。由我们的CV5 AI SoC驱动。这款无人机在顶部和底部都有双镜头，支持8K 360度视频录制。CV5中的AI能力在这款部分自主无人机中得到了充分利用，我们的产品组合将使无人机市场迅速向更高水平的自主性发展。Anti Gravity A1计划于2026年1月在全球推出。我们很自豪地看到Arash非常成功地通过AI功能（如神经网络图像信号处理、AI编辑和手势控制）区分了他们多样化的便携式视频和现在的机器人航空产品组合。
利用我们的AI SoC，Arashi的大部分产品都基于Ambarella SoC，大约70%的Arashi出货量出口。在新兴的AI基础设施市场。一家全球网络客户正在推出一款紧凑的本地网络AI设备，具有事件级别的多模态智能。基于我们的N1655AI SNC构建。这款设备将增加由大型语言模型支持的自然语言搜索功能，我们之所以被选中是因为我们的能效、网络带宽节省和低物料成本。这是我之前提到的一个很好的例子。在我们的汽车安全ADAS和远程信息处理业务中，还有其他几个用例正在评估我们的M1655 SoC。
我想分享本季度的一些关键客户胜利。Sensara，一家领先的商业车队远程信息处理解决方案提供商，推出了基于Ambarella CV72 AI SoC的AI Multicam平台。Sansara的AI multicam提供实时360度可见性和实时风险检测警报，最多支持4个辅助高清摄像头。这是CV72的一个伟大设计胜利，展示了在单个SoC上更多的摄像头输入和先进的AI功能。奥迪在其E5车型中使用CV22FS实现左右免疫功能。最初在中国市场，它使他们能够在高速公路、停车、转弯和变道时提供智能上下文自适应查看模式，具有动态图像处理和显示增强功能。
在后视镜市场，BAIC skeletal H9使用CV22FS作为其后视电子镜。他们指出，通过摄像头输入的AI辅助检测帮助他们将盲区减少了60%。一家领先的中国OEM将使用我们的CV22 SoC为其800万像素传感器设计，专门用于L2前ADAS功能。他们实现的一个关键能力是远距离小目标检测。在企业安全领域，印度的Honeywell推出了基于我们CV25 SoC的500万像素和300万像素分辨率的50系列企业安全摄像头。
印度是一个快速发展的市场，对印度制造产品的需求为我们创造了新的客户机会。在美国，我们的一位长期客户利用我们的H32 SoC构建了多传感器多模态AI产品，目前已在零售店销售。他们构建了一个集成视频监控、双向对讲、白噪声发生器和空气质量传感器的育儿设备。他们还构建了一个具有一氧化碳和热量检测、安全摄像头和对讲功能的车库设备。在智能家居市场，Netano在欧洲市场推出了基于SOC的室内摄像头高级产品。
从这些代表性的客户参与中可以看出，我们继续在现有的AG终端应用中建立设计胜利的势头，并且随着HAI市场广度的扩展，我们继续成功地应对增量HAI应用，如机器人空中无人机和边缘基础设施。我们已经向数百家客户出货了超过3600万颗HEAI处理器，这些客户已成功将数百种先进的客户AI模型移植到我们的SoC上，毫无疑问，Ambarella是Agai领域的领导者。Agai预计将占我们今年总收入的80%。我们专注于AGM市场的独特需求，并继续保持快速的创新步伐。
总之，我想总结一下今天讨论的关键点。首先，我们第二季度的业绩超过了之前指导范围的高端，我们将2026财年全年收入指导的中点提高了9%。其次，我们成功应对的HAI应用的广度正在扩大，这体现在我们在各种便携式视频应用中的持续增长以及机器人空中无人机和AEGE基础设施的预期生产增长。第三，我们的边缘AI业务的增长也伴随着更高价格的age AI socs支持我们预期的ASP增长。
最后，我们专注于AGI市场的独特需求，我们仍然是AGI市场的领导者，并继续保持快速的创新步伐。John现在将更详细地讨论第二季度的业绩和展望。
谢谢Fermi。我现在将回顾2026财年第二季度（截至2025年7月31日）的财务亮点。我还将提供2026财年第三季度（截至2025年10月31日）的财务展望。我将讨论非GAAP结果，并请您参考今天的新闻稿了解GAAP与非GAAP结果的详细调整。对于非GAAP报告，我们剔除了基于股票的薪酬和收购相关费用，并根据税收影响进行了调整。2026财年第二季度的收入为9550万美元，高于我们之前8600万至9400万美元的指导范围的高端，环比增长11.2%，同比增长49.9%。
环比来看，汽车收入增长中个位数，物联网增长低两位数，物联网增长由便携式视频应用中边缘AI的采用推动。2026财年第二季度，物联网占我们收入的略高于75%，分布在越来越多的边缘AI应用中。2026财年第二季度的非GAAP毛利率为60.5%，处于我们之前60.5%至62%指导范围的低端，原因是产品组合。第二季度的非GAAP运营费用为5340万美元，低于我们之前5250万至5550万美元指导范围的中点，主要原因是与产品开发时间相关的工程成本较低。
第二季度的净利息和其他收入为220万美元，与我们之前的180万美元指导相比有所增加。增加主要来自更高的利息收入。第二季度的非GAAP税收准备金约为20万美元。我们报告第二季度的非GAAP净利润为640万美元，或每股稀释后0.15美元。现在我将转向我们的资产负债表和现金流。2026财年第二季度的现金和有价证券达到2.612亿美元，比上一季度增加180万美元，比去年同期增加4140万美元。现金和有价证券的增加主要来自与收入增长相关的经营现金流，部分被本季度资本投资支出的增加所抵消。应收账款周转天数从上一季度的31天增加到40天，而库存周转天数从98天减少到85天。
本季度的经营现金流入为550万美元。本季度的有形和无形资产资本支出为410万美元。自由现金流为140万美元。我们有一家物流公司占我们收入的10%或更多。WT Microelectronics是台湾的一家履行合作伙伴，向亚洲的多个客户发货，第二季度占收入的71%。我现在将讨论2026财年第三季度的展望。我们的边缘AI业务的广度正在扩大，单位和平均售价前景强劲。因此，在第三季度，我们预测收入在1亿至1.08亿美元之间，中点为1.04亿美元。
环比来看，我们预计汽车业务增长中至高个位数百分比，物联网业务增长中两位数百分比。对于2026财年，我们预计收入增长范围为31%至35%。我们预计2026财年第三季度的非GAAP毛利率在60%至61.5%之间。我们预计第三季度的非GAAP运营费用在5400万至5700万美元之间，与第二季度相比的增加由新产品开发成本驱动。我们估计净利息和其他收入约为200万美元，非GAAP税收费用约为80万美元，稀释后的股份数约为4370万股。
感谢大家今天参加我们的电话会议，接下来我将把电话会议转交给接线员进行提问。
谢谢。女士们、先生们，提醒一下，要提问，请按电话上的星号11，然后等待您的名字被宣布。要撤回问题，请再次按星号11。我们要求您将自己限制在一个问题和一次跟进。请稍等，我们正在整理问答名单。我们的第一个问题来自Susquehanna的Christopher Rowland。您的线路已接通。
嘿，非常感谢你的问题，祝贺这个伟大的季度。所以我的第一个问题是，多年来你们一直把自己定位为公司的未来是汽车。汽车是第一位的，但物联网目前表现非常出色。我认为它今年的表现比汽车高出4倍。所以我的问题是，你们现在对物联网的看法是否不同？你们的业务是否会发生转向，加倍投资物联网而不是汽车，倾向于物联网的发展而不是汽车？我们什么时候才能看到汽车的表现超过物联网，或者鉴于物联网的巨大兴趣，这种情况不会发生？
谢谢。好的，谢谢你的问题。我认为首先要回答的是，正如我在我们的脚本中所说，我们继续专注于我们的L2+到L4自动驾驶，并且我们正在努力继续在那里赢得设计胜利。但我也指出，由于其他AGAI业务，由于设计周期较短和更多的可用机会，我们在那里取得了重大进展。我们将继续专注于AG市场，包括自动驾驶和物联网。但我想指出，物联网和自动驾驶的AGAI的基本硬件架构是相同的架构，我们的图像处理管道，我们的CPU投资，甚至在操作系统方面，两者之间有巨大的杠杆作用。
因此，从运营费用的角度来看，杠杆作用非常强。显然，从市场营销和销售的角度来看，市场策略是不同的，但我们将继续专注于这两个领域，因为我仍然相信长期驾驶可以推动我们的实力。但正如你所看到的我们的公告，我们在物联网方面的AGAI取得了重大进展，这意味着我们将比以前投入更多资源在这方面，继续取得进展，并尝试在这个特定市场中获得更多的市场份额。
谢谢Fermi。是的，也许回到增长率的问题。首先，你们预计明年汽车的增长会超过物联网吗？或者这真的会是。你们谈到了汽车和你们的CB3胜利。我认为2027年才会开始增长，我们是否必须等到那时汽车的表现才会超过物联网？谢谢。
是的，所以我认为汽车的表现将超过物联网，当我们与OEMs取得重大设计胜利时，比如我们谈到的VWKS 2.0。我们如何赢得设计？是的，我认为在2027年的时间框架内，我们可以看到汽车的增长将超过物联网。现在我认为在可预见的未来，在我们从汽车方面获得任何重大设计胜利之前，物联网将继续对我们的收入做出非常强劲的贡献。事实上，我们目前的增长。你可以看到，仅仅从物联网方面获得的增长率在过去几年中显著提高。
是的。谢谢，祝贺你们。
谢谢。
请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Rosenblatt证券的Cabin Cassidy。Yolan的线路已接通。
是的，谢谢回答我的问题，祝贺你们取得的出色业绩和展望。你们提到的机器人空中无人机引起了我的兴趣，特别是insta360。这是另一个趋势吗？会有其他公司推出这些解决方案吗？是否有商业应用，比如送货？
是的。首先，我认为对于insta360来说，他们的目标市场是商业和消费者，与大疆以外的市场相比，数量是显著的。然后我们也看到，肯定有一个市场趋势。许多不同国家的不同公司都在关注这个无人机应用。现在汽车方面的自动驾驶技术变得更加普及和广泛可用，你可以想象自主无人机将变得流行，这将使许多不同的应用在不久的将来成为可能。我认为这种潜在趋势与我们在其他应用中看到的机器人趋势是一致的。
当自主性变得流行和可能时，那么这些机器人或无人机的可能应用在过去是不可能的。现在肯定是可以想象的。所以我认为我们将继续参与多个无人机设计胜利活动，我们认为你们将继续看到我们在这个市场中的成功报告。Kevin，这是Louis。
只是为了补充这一点，也许将其与Chris的问题联系起来。这是一个很好的例子，你有多个高带宽传感器在一个实时应用中收集数据，并推动更高水平的自主性。越来越高的自主性水平。就像在车辆中从L1到L4一样，你在空中无人机市场和其他机器人空间中看到了同样的趋势。所有这些都发生在相同的底层AI推理加速器上，这些加速器在所有市场中都是通用的，无论是汽车自动驾驶、汽车安全和远程信息处理，还是任何这些物联网市场。
所以我们在许多不同的应用中利用了这项技术。
是的，谢谢。是的，我想你们的能效也非常有用。如果你要飞行某物，它必须有电池，能效非常重要。你们的新设计中有这么多令人兴奋的事情发生。我没有听到太多关于你们的工艺技术或转向下一代的消息。你们是否仍在按计划转向纳米工艺？
当然。事实上，现在我们的代工厂，我们的代工合作伙伴继续宣布设计胜利。不仅给了我们更多的信心，也给了我们的潜在客户。我认为我们将继续致力于两纳米项目，并仍然保持目标，在2027年初将我们的客户带入生产。太好了，谢谢。
再次祝贺你们。
谢谢。
我们的下一个问题来自Needham and company的Quinn Bolton。您的线路已接通。
嘿，大家好，我是Shadi，代表Quinn Bolton。祝贺你们取得的强劲业绩。我的第一个问题是关于指导的。你们的第三季度指导意味着第四季度季节性下降，考虑到你们取得的进展和边缘AI的顺风，这感觉有些保守。所以我想听听你们的想法，也许是我们考虑第四季度时的利弊。
是的。首先，我认为我们为第三季度和第四季度指导的季节性与前一年相比增加了范围。所以我认为这不应该是令人惊讶的。但如果你看看这一点，许多产品，一些产品是由消费者周期驱动的。这肯定会向你解释为什么我们根据我们的指导看到了季节性。
明白了。这很有道理。然后我的跟进问题是关于物联网业务中非安全摄像头部分。Ambarella如何看待这一部分在未来几年的增长？在什么时候非安全部分可能会超过物联网业务中的安全摄像头部分？
是的，首先，谢谢你的问题。我认为这很重要。内部我们也在关注这一点，因为我们今天宣布的所有新应用，没有一个真正属于传统的安全摄像头业务。事实上，从无人机机器人到便携式视频到边缘基础设施，这些都是我们一直在谈论的新市场，直到这个季度我们才展示了一些结果。我认为企业或企业安全和家庭安全的组合，与其他市场相比，仍然是一个很大的部分。
但我认为我们确实看到非安全业务的增长率将继续超过其他方面。
是的，为了明确起见，Shadi，我们的安全业务，我们预计将继续提供非常好的增长。但现在你们有了便携式视频和一些机器人市场以及其他方面的启动。正如你所观察到的，这些正在为我们的其他物联网业务（安全之外）贡献非常好的增长。
明白了。谢谢你们的详细解释，祝贺你们的进展。谢谢。
请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Bank of America的Liam Farr。您的线路已接通。
嗨，我是Liam。代表vivec，非常感谢你们回答问题。最近有很多关于并购和行业整合的媒体报道。我想知道你们是否能够谈谈你们预计行业整合将扮演什么角色，以及如果你们保持独立，你们的战略会是什么样子。
是的。显然我们不能谈论谣言。我认为我们对此没有评论。但是，我想指出，通过今天的财报电话会议，你们可以看到agai在战略方面的重要性在市场中变得如此明显。因此，我们可能是少数，也许是唯一一家迄今为止出货了3600万颗agai SOC的公司，这使我们成为该市场的领导者。因此，结合这一点，我真的认为谣言的基础是我们的实力和我们对agai的关注，我认为这将对我们继续发挥非常好的作用。
谢谢。然后作为一个跟进问题，回到物联网和汽车方面，显然是一个强劲的季度。这些增长驱动因素在2026年的可持续性如何？我们应该在哪里预期更多的上升轨迹，更多的物联网还是更多的汽车方面？
谢谢。是的。在汽车方面，我认为我们肯定继续努力在L2+到L3上获得首次设计胜利。这真的会推动我们的增长轨迹超越我们在汽车和物联网方面的现有水平。在物联网方面，我们今年的增长显著高于去年，这要归功于我们客户推出的几款产品的贡献。所以我们相信增长将保持，我们将为明年提供指导，我们肯定相信汽车和物联网将继续其增长趋势。
是的，只是为了增加一些细节，这是Louis。这不像只有几个市场在贡献增长。五、六年前，我们从企业安全开始，然后是公共和智能家居。然后是AI视频、远程信息处理和商业车队。你知道，某些车内，你知道，电子后视镜或驾驶员监控。但现在最近在物联网中，你们有了便携式视频，这不仅仅是一件事，而是，你知道，随身摄像头，全景摄像头，运动摄像头。现在我们正在进入机器人领域，最初是空中无人机，预计将变得重要。
所以这真的不像你们是否在几个市场中，它们是否会保持静态以及它们会如何表现。更多的是关于边缘AI触及越来越多的不同垂直应用，这就是业务中一直在发生的事情。
谢谢。
谢谢。请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Stifel的Cal Smith。线路已接通。
嘿，大家好，我是Kyle Smith，代表Torrey Sponberg在Stifel。祝贺你们取得的强劲季度业绩。所以我认为很明显，强劲的收入超出和指导来自于切实的设计胜利和产品势头。但话虽如此，你们能否提供更多关于管理层用于检查与关税环境相关的任何潜在需求拉动的过程的评论？你们是否直接与客户或分销商交谈，自己监控任何异常情况，或者这是多种因素的混合？
是的，我认为这是一个非常重要的内部话题，因为我们都经历了过去三年的全行业库存调整，每次我们看到某个领域的高增长，第一反应就是那是客户库存。所以在过去几年中，我们与所有客户以及我们的分销商建立了关系，以确保我们每月审查库存，然后基于此我们试图决定是否看到任何库存积累。到目前为止，通过这个内部检查过程，我们没有看到任何超出正常做法的库存积累。
而且我们每次与客户同行开会时，供应链和供应总是话题之一，我没有感觉到有人告诉我们他们在担心地缘政治局势的情况下积累过多的库存。因此，这只是来自客户的反馈，但更多的是内部洞察，我们建立了一些检查点来了解客户，订单模式以及是否与任何产品推出相关。所以如果有任何额外库存积累的迹象，我们内部会有一些红色警报。
所以到目前为止，基于所有这些内部和外部讨论，我认为我们非常有信心我们没有看到客户中有任何有意义的库存积累。
完美，谢谢。你们在准备好的讲话中提到了很多令人兴奋的设计胜利。我好奇客户对Cooper开发平台的反馈是什么，特别是在这些新兴市场中。平台是否有任何特定组件显示出特别积极的反馈？
我认为首先，来自我们的Cooper开发平台的反馈非常积极。不仅帮助我们的客户轻松地从一款芯片转移到另一款芯片，因为Cooper平台覆盖了我们开发的所有芯片，所以对我们的客户来说，这真的成为了他们开发产品的一个强大工具，他们可以将相同的产品用于Ambarella的许多不同芯片。这是最重要的一点。但由于现在的投资，我们可以轻松地让我们的客户使用我们的SDK，并玩转我们放入模型花园的所有神经网络，并让他们学习如何使用我们的编译器将神经网络编译到我们的硬件上。
所有这些功能都集成到这个Cooper平台中。当然，我并不是说这是完美的，但肯定对客户有益，他们继续给我们很好的反馈，告诉我们如何继续改进，以便他们可以更多地享受这个平台。
完美。如果我可以再问一个问题，考虑到这种巨大的收入增长，你们是否继续预期非GAAP运营费用每年增长约10%，或者我们应该考虑未来运营费用可能会更高一些？
是的，谢谢Kyle的问题。我认为如果你考虑这一点，比10%稍高一些可能是合理的。我认为季度环比。我认为年初至今我们大约增长了12%，或者年初至今我们大约增长了12%。我认为全年我们可能会保持在这个范围内。
完美。再次祝贺你们。
谢谢。
请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自BNP Paribus的David o'Connor。您的线路已接通。
是的。下午好，各位。谢谢回答我的问题。也许对我来说，回到汽车方面的事情。通过今年，L2+的采用率已经放缓，软件没有准备好，OEMs优化价格。我的意思是，你们今年一直在谈论这一点，现在我们坐在8月份。从你们最近与客户的交谈中，能否谈谈他们在下一个模型中对这种采用的看法是否有任何变化？是否有迹象表明他们可能会提前，或者你们看到的任何变化可以帮助我们为潜在的CD3胜利构建背景？
我认为所描述的情况仍在继续，我们继续看到OEM在竞标，我会说更多的低端L2+而不是高端，因为正如你所说，OEM真的专注于获得适当的成本然后功能特性。事实上，即使在中国最近，我们也开始看到类似的趋势，因为中国政府确实试图确保自动驾驶变得安全，安全成为最重要的特性。所以我真的认为自动驾驶的总体趋势是专注于安全和低端的功能性能。
例如，我们宣布了在中国800万像素Hitach上的设计胜利。这只是给你一个迹象，虽然我们继续竞标各种不同的功能特性，但我们看到更多的机会在低端L2+和ADAS机会上。
是的David，我的意思是我们在汽车自动驾驶市场中仍然看到非常重大的终身收入机会。但正如Fermi之前提到的，决策频率较低。你知道市场可能会受到你提到的延迟的影响，而且收入时间较长。所以发生的事情是所有这些其他边缘AI市场已经迎头赶上，并且现在对我们来说增长非常迅速。但我们仍然有这些产品，并且非常专注于赢得这些胜利。只是它们的频率没有那么高。
这非常有帮助。谢谢各位。也许John可以回答一个问题。关于新的指导下的增量同比增长，你们今年的增长可能在9500万到1亿美元之间。你们能否在单位与ASP或内容方面将其分解？只是你们如何将其分解为百分比。是否有一半是单位增长，一半是ASP增长，任何指导可以帮助我们理解这两个驱动因素之间的差异。
谢谢各位。是的，谢谢David。我认为你们已经看到，通过今年的整合，我们的估计是增长大约50%来自ASP，50%来自单位增长。
非常有帮助。非常感谢各位。谢谢。
请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Northland Capital Markets的Gus Richard。您的线路已接通。
是的，谢谢回答我的问题，祝贺你们取得的强劲业绩。在物联网市场中，你们能否给我们一个安全应用和非安全应用之间的拆分，以及哪些非安全应用增长最快？所以在非安全应用中，我认为便携式视频肯定增长最快，事实上insta360使用CV5构建他们的下一代运动相机以及全景360度相机。ASP很高，单位数量继续增长。所以这肯定是一个增长更快的市场。
我不会感到惊讶。我们在未来看到很多增长。在无人机方面也会看到一些增长，因为ASP和单位数量增长可能也很显著。
我想。第二季度的汽车业务，我认为John提到增长了中个位数百分比，物联网增长了中两位数百分比，这将使汽车占收入的低20%范围，物联网平衡。
明白了。然后在物联网业务方面，你们有广泛的多样性。应用，我想象你们的客户需要现场应用工程师的支持。我只是想知道，这是否是一个限制？这是否是你们需要加强以帮助加速增长的东西？你们如何看待这方面的客户支持？
是的。首先，我们刚才提到的统一硬件和软件平台真的很有帮助，因为这意味着我们的现场工程师可以轻松地从一位客户切换到另一位客户。尽管可能是不同的应用，不同的产品，但基本的硬件和软件几乎相同。所以从这个角度来看，我们肯定可以在不同的应用中利用我们的现场工程师。
但你是对的，当我们的收入增长，当我们看到不同的客户基础时，我们继续增加我们的现场工程师，这是John几分钟前强调的增长计划的一部分。
明白了。非常感谢。谢谢。
请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自opco的Milana Martin Yang。您的线路已接通。
嗨，谢谢回答我的问题。关于你们提到的便携式视频产品的实力，能否告诉我们这种实力是由一个关键客户驱动的吗？或者你们在过去一个季度是否通过新设计胜利扩大了客户基础，与新OEMs合作？
事实上，我们在这个领域继续拥有多个客户基础。但insta360肯定是我们提到的最大客户，因为你知道，他们去年从基于H22的视频处理器解决方案转向今年基于CVE5的解决方案。ASP的增长肯定是我们持续从他们那里获得增长的主要原因之一。但我们继续与多个便携式视频玩家合作。
嘿Martin，我想你熟悉这家公司，但我们正在销售到大约七种不同的便携式视频产品线，包括运动相机、体育全景，还有随身摄像头、网络摄像头、视频会议，现在你知道，空中无人机。所以有很多不同的产品类别，不仅仅是几个。
明白了。谢谢。关于IMSA360的跟进问题。在你们的指导中，你们是否假设与他们业务如常，没有他们正在进行的美国诉讼的潜在影响？
首先，是的，我们看了这一点，你知道，我们无法对诉讼的结果做出判断，我们将把这个问题留给双方。我们的假设是基于我们从客户那里收到的pos，这是我们预测业务的唯一依据。明白了。
谢谢。对我来说，就是这样。
谢谢。
谢谢。提醒一下，女士们、先生们，按星号11提问，请稍等我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Craig Hallam的Richard Shannon。您的线路已接通。
哦，太好了。谢谢各位。让我问一个问题。第一个是关于更广泛的边缘AI机会。你们谈到了你们的第一设计胜利，希望在本财年末。也许你们可以描述一下管道是什么样子。也许描述一下，甚至量化一下，设计机会的数量，以及你们在这里看到的任何新应用与你们过去描述的内容相比。
我想，Richard，你的问题是关于边缘物联网整体还是只是边缘基础设施。
对不起，我说错了。边缘基础设施。抱歉。
是的，没错。首先，你知道我们一直在研究N1655产品一段时间，与许多客户交谈。这个特定的设计胜利是我们可以谈论的第一个设计胜利。你可以想象，我们肯定在与多个新老客户合作，有潜在的设计胜利。你应该期待我们继续谈论我们在这个特定市场的进展，我认为有很多不同类型的潜在设备可以构建。但总的来说，你可以想象这种设备真的，你知道，试图聚合多个age端点，并在其上应用最先进的AI模型，以提供不同的服务。
这只是从一般意义上描述那里的机会。肯定这种设备需要运行的不是传统的计算机视觉，更重要的是，所有的大型语言模型或视觉语言模型可能是我们的客户想要的焦点领域。
是的，Richard，我们谈到了这个市场的sam，你知道，在这个2026财年大约为1.25亿美元，五年内接近5亿美元。我们认为这些数字是保守的。我们仍在了解市场。Spermi说这是我们的第一个设计胜利。但我们对来自新客户和现有客户对Ambarella的兴趣水平感到非常兴奋。
这个市场的成功将继续推动我们的平均售价上升。
好的，太好了。谢谢各位。第二个问题是关于便携式视频机会的，并跟进过去几个问题的回答。这些机会或应用在多大程度上更倾向于消费者而不是企业？
这取决于市场，但总的来说，在我刚才描述的七种市场中，像insta360更倾向于消费者，但它们仍然被销售到企业应用中。例如，随身摄像头是一个市场，至少今天主要是企业和公共安全驱动的，这是其中一个类别。但如果你转向，你知道，其他一些便携式视频市场，可能更倾向于消费者方面，总的来说，我会说它们更倾向于消费者方面，这是使它们更快达到收入的因素之一。
好的，太好了。谢谢各位。谢谢。
谢谢女士们、先生们。我显示队列中没有更多问题。我现在想把电话会议转交给Fermi Wong博士，CEO，进行闭幕致辞和感谢。
感谢大家今天参加我们的会议。我们下次一定会再见。
谢谢女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。