身份不明的发言人
Mark Locke（联合创始人兼首席执行官）
身份不明的参会者
Benjamin Miller（高盛集团）
谢谢。是的。我没在巴士上。好的，让我们开始下一个环节。我很荣幸请到Genius Sports的联合创始人兼首席执行官Mark Locke。感谢你今年再次参加会议。
感谢邀请。
那么，或许可以为那些不太熟悉这个业务的人做个基本介绍。向观众介绍一下你所打造的业务，以及Genius在更广泛的体育生态系统中所处的位置。
当然。好的。对于那些不了解的人，Genius是一家科技公司。我们是一家总部位于英国的软件企业，在全球设有多个卫星办公室。我们的核心业务围绕数据捕捉、数据收集、数据处理，然后将这些数据分发给众多不同的各方，他们将其用于各种不同的目的。
其中最广为人知的用途是在博彩领域的数据应用。我们会从体育场馆收集各类体育赛事的数据，比如美国国家橄榄球联盟（NFL）、英国足球，一直到手球和排球等。
我们收集实时数据，将其打包并发送给体育博彩公司，以便这些公司能够提供实时赛事投注服务。而且，说实话，我们每年处理的实时赛事可能略超过30万场，并支持所有这些博彩公司提供相关产品。
除此之外，我们通常还会将这些数据与我们自己的定价技术、交易服务相结合，为博彩公司提供创建赔率、设定价格的能力，不仅提供基础产品，还提供更广泛的产品组合。
从规模上看，在合法合规的市场中，几乎所有你听说过的博彩公司或体育博彩运营商，我们都有合作。如果有哪家我们没有合作，我会感到很惊讶，而且我们已经这样做了很多年。
我们业务的另外两个领域是：一个发展非常迅速的媒体业务，其核心是将体育迷与相关内容和广告对接。所以我们与品牌合作，同样也与博彩公司合作。我们利用我们拥有的数据，即正在进行的比赛数据，在情绪高涨的时刻，向体育迷推送广告。
举个例子，你可能正在观看一场WNBA（美国女子篮球协会）比赛的直播，当有球员得分时，我们会知道这个得分情况，也会知道此刻谁在观看这场比赛，然后我们就能在屏幕上投放相关的增强现实广告，从而为从博彩公司到Peloton等各类客户推动增长。这就是媒体业务的部分。
最后一部分业务是我们几年前收购的一家计算机视觉、机器学习和人工智能公司。
我们真正做的是教会它理解体育。我们训练计算机去理解体育比赛，现在我们已经有了各种各样的应用。我们收集数据，重建赛事，并将其提供给像英国足球协会这样的机构，用于自动越位判罚。有一个名为Sebi自动越位追踪的产品，我们一直在与英国足球协会合作，它能自动识别越位情况。
但除此之外，我们还会提供诸如“Performance Center”（性能中心）之类的产品，通过它我们能够帮助人们了解其球员的表现情况。
所以总的来说，我们拥有非常广泛的产品组合，但核心一直围绕着利用数据以及我们拥有的各种不同的数据收集方法来推动业务发展。
很酷。
好的，让我们谈谈数据权利组合。在过去几个月里，你一直非常忙碌。你最近宣布延长与NFL的合作伙伴关系。谈谈这项更新的协议，比如有哪些新增内容促成了与NFL更紧密、更深入的合作关系，以及数据权利的增长与你对未来几年增长的内部预期相比如何。
当然。我的意思是，再回顾一下历史。我们从2021年开始与NFL合作。越来越多的联盟开始更加注重合作伙伴关系，不仅仅是支付费用获取体育数据，更重要的是能够提供增量价值。所以我们在2021年与他们达成协议，阐述了我们可以帮助他们的技术愿景，包括获取并向博彩公司分发他们的大量实时视频。
我们加强了这种合作关系，并与他们密切合作，以至于他们放弃了四年后的终止权，并在刚刚续约后延长了协议期限，新协议将持续到2030年。
我还要补充一点，NFL拥有我们公司约8%的股份。所以我们与他们的联系非常紧密。这种关系确实有了很大的发展。我们最初的重点是体育数据以及向博彩公司分发这些数据。
然后我们增加了一个名为BetVision的产品，我强烈推荐所有体育迷去看看，你可以在那里观看几乎所有正在进行的NFL比赛直播。我们将其整合到博彩公司的平台中。所以如果你登录FanDuel或DraftKings，你将能够观看这些比赛，同时还能进行投注。
随着合作关系的发展，我们还帮助他们拓展海外市场。但更重要的变化和主要关注点在于这些额外的营销服务。我们获取他们的大量内容、网站以及流媒体平台，并通过我一开始提到的广告平台对其进行 monetization（ monetization ）。
很酷。
另外两个我想谈谈的是，在过去几个月里你一直非常忙碌。你最近宣布了与NFL合作伙伴关系的延期。谈谈这项更新的协议，比如有哪些新增内容促成了与NFL更紧密、更深入的合作关系，以及数据权利的增长与你对未来几年增长的内部预期相比如何。
当然。我的意思是，再回顾一下历史。我们从2021年开始与NFL合作。越来越多的联盟开始更加注重合作伙伴关系，不仅仅是支付费用获取体育数据，更重要的是能够提供增量价值。所以我们在2021年与他们达成协议，阐述了我们可以帮助他们的技术愿景，包括获取并向博彩公司分发他们的大量实时视频。
我们加强了这种合作关系，并与他们密切合作，以至于他们放弃了四年后的终止权，并在刚刚续约后延长了协议期限，新协议将持续到2030年。
我还要补充一点，NFL拥有我们公司约8%的股份。所以我们与他们的联系非常紧密。这种关系确实有了很大的发展。我们最初的重点是体育数据以及向博彩公司分发这些数据。
然后我们增加了一个名为BetVision的产品，我强烈推荐所有体育迷去看看，你可以在那里观看几乎所有正在进行的NFL比赛直播。我们将其整合到博彩公司的平台中。所以如果你登录FanDuel或DraftKings，你将能够观看这些比赛，同时还能进行投注。
随着合作关系的发展，我们还帮助他们拓展海外市场。但更重要的变化和主要关注点在于这些额外的营销服务。我们获取他们的大量内容、网站以及流媒体平台，并通过我一开始提到的广告平台对其进行 monetization（ monetization ）。
很酷。
另外两个我想谈谈的是，你最近赢得了欧洲联赛协会（European Leagues association）和意甲（Serie A）的独家权利，从该领域的其他参与者手中获得。从这些联赛的角度来看，是什么从技术或产品角度促使他们选择将合作伙伴更换为Genius？你认为与之前的合作伙伴相比，你们为这些权利支付的价格如何？
是的，这确实是一笔非常有趣的交易，或者说这两笔交易都很有趣。它们实际上非常相似。这两笔交易之前都由该行业的其他方持有。我们看到行业正在迅速整合，IMG以及在它之前的Stats，现在在很多这类交易中的影响力都减弱了。所以我们看到这个领域的整合趋势非常明显。
这些权利变得可用，而且我们拥有的其他公司所不具备的优势是，我们拥有一个完整的平台，可以端到端满足体育领域的所有需求。
正如我所说，从提供半自动越位判罚，到管理他们的营销，再到向博彩公司提供他们的产品，我们在提供这类产品组合方面的能力是无与伦比的。
这意味着，当体育机构考虑引入新合作伙伴时，关注点不再像历史上那样仅仅是单项交易的货币权利，以前几年大家都在疯狂争夺交易。现在更多的是关于我们如何能够在其业务的各个方面提供和交付技术，从而真正为他们增加价值。
我的意思是，想想这些体育机构，他们有多个不同的供应商，其中很多供应商已经合作了很长时间，使用的往往是旧技术，这些技术不如我们推出的一些新技术那么强大。因此，对于这些体育联盟来说，整合这些交易的机会非常有吸引力。
因此，我们获得了非常有吸引力的交易。权利费用只是市场上之前报价的一小部分。我相信你知道这些数字。所以，在我们正在进行的很多交易中，我们看到权利成本有非常显著的降低，因为我们有能力在广泛的基础上利用我们的技术。
我认为大多数人会将这个行业归类为日益形成双寡头垄断的行业。你和Sportradar，你曾谈到你们和他们如何从技术角度，从众多参与者中赢得交易。更广泛地谈谈竞争环境，这些交易的合理性，不仅仅是你们从众多参与者中赢得的交易，还有你们与Sportradar之间的竞争。
是的，我的意思是，Sportradar拥有很棒的业务。我认为我们的关注点有所不同，正如我所说，我们的业务一直专注于与体育联盟和联合会合作。这是我们长期以来的传统。
在过去的，我想大概三到五年里，我们进行了重大投资，致力于开发新一代的追踪和数据收集技术，我们称之为Dragon。这项技术再次是完全独一无二的。但我们要说的是，我们所做的是将大量iPhone联网在一起。
它们不是通过有线连接，而是通过网络连接。听起来可能不是很复杂，但实际上做起来非常困难。我们将这些iPhone安装在体育场馆内。我们已经在英国足球场馆全面部署，在NFL的部分场馆也有部署，现在正在欧洲足球场馆推广。
这些摄像头使我们能够捕捉比赛中几乎所有角度的情况。使用这些摄像头的原因是iPhone配备了非常高质量的镜头和非常强大的处理能力。
它们能够自我校准，这很难做到。让它们能够实时相互通信，这也很难。一旦这些摄像头安装到场馆中，我们就能输出将视频有效转换为数据的结果，这样比赛产生的数据就可以用于多种不同的目的。
我们会对赛事进行自动记录，这样我们就能知道正在发生什么，能够识别越位。最终，我们会将其通过另一个图形引擎转换回视频。
但这个视频是交互式的，是完全数字化的。在这一点上，这个视频可以成为我们的广告平台。我们可以改变球衣的颜色或上面的广告标志。你可以改变观看角度，可以回放赛事。
这正是激发这些体育机构想象力的地方。广播公司也对此非常兴奋，因为他们看到的看起来像视频，感觉也像视频，但完全在用户的控制之下。这是一个非常令人兴奋的机会，我们在过去几年的重点就是投资于此。
我们在这方面投入了大量资金，现在这些回报正在显现。我们看到权利费用降低，赢得了更多交易。但更重要的是，我们也在推广这项技术。我的意思是，目前我们刚刚签署的欧洲职业足球联赛（EPFL）协议就依赖于此。我们正在欧洲的450个场馆推广这项技术。
另外，这项技术不仅让我们获得了所有的 monetization 机会，比如我们可以销售自动越位追踪、Performance Center等所有这些产品。
而且我们还能捕捉场馆内发生的每一个事件。因此，我们捕捉的事件数量、处理的数据量，以及我们在几乎没有人工干预的情况下完成这些工作的方式，对我们的利润率产生了非常积极的影响，因为我们不再需要人工来收集数据。我们不再需要拥有7000或8000名统计学家的庞大网络。所有这些都自动完成了。
因此，这是这个市场演变和运作方式的一个非常变革性的时刻，我们对此非常满意。
那么让我们转向博彩公司方面，从关系角度谈谈。或许可以先介绍一下你与博彩合作伙伴的不同 monetization 模式。你今天早上刚刚宣布了与Hard Rock的合作。或许可以谈谈从这里开始的 monetization 路径。当你考虑更多市场的采用、更多产品的附加率以及定价上涨时，你如何看待这在未来的发展？
是的，正如我所说，我们的业务模式是向我们合作的博彩合作伙伴提供数据。我们主要有两种业务模式：一种是利润分成、收入分成或总投注额（GGR）分成，无论你怎么定义。另一种在某些领域，我们也会提供固定费用模式，按场提供服务。但更常见的是收入分成模式。因此，随着市场增长，我们从中获得分成。
产品组合正在迅速演变。正如我所说，历史上主要只是数据。
现在，我们越来越多地销售BetVision，也就是我们今天早上与Hard Rock宣布的产品。我们在那里所做的是，Hard Rock实际上采用了我们的播放器，我们在其中整合了NFL的流媒体，还有大约32,000场其他比赛。
在这个播放器中，体育迷可以与比赛互动，并与Hard Rock在这些赛事上进行互动。因此，他们会在其中下注、观看比赛、看到广告，这是一个完整的用户体验。
而且，我们的业务发展一直非常专注于推出和交付这一愿景。
并且我们看到了很多成功。我的意思是，我们现在进行的几乎所有交易都包含了这一愿景。
好的。
除了全球体育博彩的增长和采用这一广泛的推动力之外，考虑到你在实时投注（in-play betting）与赛前投注（pre-match）上的不同费率或佣金，这种组合变化，尤其是在美国，是一个相当大的驱动因素。谈谈转向实时投注对你们的好处，以及从现在开始的增长空间，尤其是在美国，其实时投注比例相对较低。
是的，这个机会绝对是巨大的。我的意思是，如果你看看欧洲，比如英国，大约60%到80%的投注是实时投注。而且实时投注的利润率要高得多。在美国，你可以选择一个数字，但大约30%到35%的投注是实时投注。
实时投注，对于那些不太熟悉的人来说，实际上意味着在比赛期间投注，也就是在比赛中对所有事件进行实时投注。这也是为什么实时数据如此重要。
在欧洲，你会看到更高的利润率，而且实时投注在所有投注中的占比要高得多。而在美国，尽管有时感觉并非如此，但它仍然相对较新。所以这些数字要低得多，而从我们的角度来看，我们看到了更多的增长。
我们通过实时投注获得的收入大约是赛前投注的三倍。因为实时比赛的数据更有价值。在我们与博彩公司的交易中，随着转向实时投注，我们有一个复合效应，不仅利润率上升，而且我们获得的报酬大约是原来的三倍。
因此，对我们来说，这是一个利润更高的结果。这一直是我们的重点。而且，这对我们有好处，对消费者有好处，对体育赛事也有好处，因为体育赛事能保持观众的参与度。体育迷会持续关注和参与比赛，最终这更有利可图。
BetVision产品有助于推动实时投注的采用。详细谈谈这个产品，以及从采用率的角度来看，它的增长曲线是什么样的？
是的，这里有个有趣的数字，我之前提到过，在美国，大约30%到35%的投注是实时投注。但实际上，当你看BetVision的数据时，这个比例是72%。因此，当人们能够在那个平台、那个界面上观看比赛并参与互动时，实时投注的比例要高得多。
因此，我们的业务重点一直是与博彩公司、我们的合作伙伴合作，在广泛的基础上推广这款产品，并在其中纳入更多赛事。
我们从NFL开始，因为它显然是我们的关键合作伙伴，也是最具吸引力的体育赛事之一。但将其推广到足球、篮球等其他赛事上，效果也非常好。Hard Rock只是又一个很好的例子，说明这是一个多么强大的举措。
当你考虑BetVision的增长曲线或采用率时，你如何排序未来的贡献因素？考虑到将更多体育项目纳入该产品，你一直在这样做，扩展到NFL之外；在国际市场提供这些体育项目的流媒体，这些市场可能对特定体育项目流媒体的访问较少；以及博彩公司更广泛地采用BetVision，那些可能尚未整合该产品的博彩公司。
是的，博彩公司对BetVision的采用现在通常是我们与这些博彩公司交易的一部分。因此，当我们续签数据提供、赔率设置的合同时，我们也会将BetVision的提供纳入其中。这是因为在很多方面，这两者是相辅相成的。
在我们推广BetVision的过程中，增加体育项目是很有趣的，因为我们在推出BetVision时面临一个两难境地，我们从NFL开始，而NFL每年的比赛数量显然只有270多场。
与我们交易90,000场比赛的足球相比，它不是一个高容量的赛事。因此，产品的发展路径是先推出产品，确保它能正常工作，确保有采用率，确保人们喜欢并使用它，我们知道自己在做什么，为NFL做好工作，然后再推广到其他体育项目。
这就是我们现在看到的情况。因此，我认为我们现在将通过Hard Rock提供的32,000场比赛包括了其他体育项目。推广它们之所以困难，是因为BetVision不仅仅是一个流媒体播放器。
它不仅仅是获取视频流并播放。它实际上远不止于此。你必须教计算机理解足球比赛。我们必须教计算机识别球员，教它们理解比赛战术，以便能够整合和增强这些视频流。
而且，这种产品，显然每种体育项目都需要一点时间来培训和学习。我们确实已经接近某些开发周期的尾声了。
我们已经完成了美式橄榄球（NFL）的开发，现在已经完成了足球和篮球的开发。因此，这是我们真正开始扩大规模并将其与我们与博彩公司的许多新交易相结合的机会。
是否有其他目前未通过BetVision提供的体育项目，你认为它们非常适合实时投注产品？我的意思是，显然 downtime 较少的体育项目更难推动实时投注。我只是好奇，你最期待通过BetVision提供哪些新增体育项目？
是的，我的意思是，我们确实认为像足球、美式橄榄球和篮球这样的高流量体育项目很有潜力。我的意思是，NFL非常重要，但足球的流量巨大，可能是世界上最大的博彩体育项目，篮球的比赛数量也非常多，我们的重点确实一直在这三个领域。所以是足球（抱歉，英式足球）、美式橄榄球和篮球。
随着时间的推移，我们也在开发手球和排球等其他项目的方法。但说实话，如果你能做好足球、篮球和美式橄榄球的每一场比赛，我们就已经拥有了我们所需要的绝大部分。
让我们稍微转换一下话题。谈谈媒体部门和Fan Hub。或许从总体上谈谈。在媒体部门中，你最兴奋的一些产品是什么，以及你如何看待媒体部门的多年增长算法？
是的，我最兴奋的是，而且这一点正在显现，你可以从我们最近与PMG的公告中看到，将非体育博彩品牌引入我们的广告业务。因此，历史上我们的媒体业务是围绕博彩公司、博彩合作伙伴、博彩品牌建立的，而现在越来越多的是大型全球品牌。是可口可乐、Peloton、佳得乐（Gatorade），这些大公司都有明确的战略，他们需要以某种原因与体育迷建立联系。
现在我们看到，凭借我们开发的技术，我们有了一个自助服务平台。我们现在开始向代理商以及实际的营销部门推广。我们能够为营销人员提供直接购买体育受众的能力。
最令人兴奋的是，我们通过多种不同的渠道来实现这一点。我们通过联网电视（connected tv）、在线、移动设备，最终还会通过场馆内的电视来实现。因此，这个产品的发展非常令人兴奋，因为我们有能力接触到任何想要与体育迷对话的大型全球品牌，并将他们精准地推送到我们知道在那一刻是绝对体育狂热分子的人面前。
那对他们来说是情绪最高涨的时刻。当进球时，当比赛即将开始时，当球场上发生与那个球迷相关的事情时，我们可以以非常直接的方式做到这一点。
正如我所说，这是我们一段时间以来一直倡导的事情。去年我们在这里的时候我可能也谈到过。但现在我们确实看到了真正的进展，真正的收入。你可能已经看到了我们上一季度的业绩指引。我认为上一季度我们略微上调了指引。其中很大一部分来自媒体业务的真正增长，我们开始看到一些非常强劲的增长，这很好，也很令人兴奋。
当你考虑未来的机会时，你谈到了非博彩广告商或体育相关广告商，我认为这非常有意义。从媒体部门的角度来看，与你的博彩合作伙伴是否还有增长空间？另外，你谈到了自助服务和渠道组合。是否还有其他可能有助于推动进一步钱包份额采用的产品解锁？
是的，你看，博彩公司的目标通常分为两类：获取新客户或留住和再营销现有客户。我们的产品可以同时实现这两个目标。而且，情况会有所变化。当一个新的州上线时，所有的焦点都会在那里，然后当回归盈利时，你会想要重新参与。因此，博彩公司将永远是客户。
我认为公平地说，我们与博彩公司达成的大多数交易都包括营销。所以，它们是天然的伙伴。那些想要与体育迷对话的品牌，才是可能带来巨大增长的地方。我的意思是，你看看一些品牌针对体育迷的预算规模，越来越多。你看看代理商的声音，看看该领域一些科技公司的声音。
他们都表示想要接触体育受众，但实际上没有多少公司有能力做到这一点。我们拥有第一方数据，我们拥有体育的实际数据。我们能够将这些数据分发到网站、联网电视或任何媒介上。我们能够以非常有吸引力的方式将这两者结合起来。
最好的一点是，这是基于绩效的。我们必须交付成果。我们看到如此良好增长的原因之一，以及采用率如此之高的原因是，人们确实获得了非常好的结果。
他们不只是在浪费钱并希望它能产生效果。我们达到了我们设定的目标，并提供了真正的可见性。因此，我认为我们处于一个非常独特的位置来实现这一点，我对此超级兴奋。
你在最开始提到了与NFL的扩展合作伙伴关系，其中确实包含与FanHub和媒体部门相关的内容。这可能有多大意义？与NFL在FanHub方面的这种增量关系具体在机制上是什么样的？
是的。因此，如果你是一家代理商或大型品牌，你所寻找的是覆盖面和深度，而且很难找到库存。所以这是拼图的一部分。这是非常重要的一部分，因为它在特定时间为你提供了一些东西。我们的目标是真正扩大我们的第一方数据，扩大我们能够分发的渠道，以便在我们推出新产品五分钟后就售罄库存的情况下能够满足需求。因此，我们现在的业务重点是确保我们正在创造新的库存，通过像BetVision这样的产品，我们拥有并控制我们正在谈论的界面，这就是广告库存。
对我们来说，我们可以用它来推动增长，推动合作伙伴。因此，对我们来说，现在的问题是增加库存，我认为这目前是一个很好的问题。
体育博彩领域的另一个大话题是预测市场（prediction markets）或期货合约（futures contracts）。我很想听听你对这些预测市场对你的受监管博彩合作伙伴可能产生的竞争影响的看法，从与体育赛事相关的期货合约的角度来看。
是的，我的意思是，在监管允许的前提下，我认为这是一个巨大的机会。对吧。对于了解我们的人来说，我们在监管方面非常谨慎。但这个机会非常重要。但同样，监管环境必须非常明确。
因此，从我们的角度来看，我们看到市场上出现了新的参与者。他们都需要相同的数据。他们都需要数据、关系、与联盟的接触。而且，这对我们来说只是收入机会。
因此，我们正在密切关注这个领域，也在关注该领域监管环境的演变。但我们绝对可以看到这可能成为一个极具吸引力的增长领域的情景。
对我们来说，与这些公司合作是一个机会。
是的，正如我所说，取决于监管如何发展。最终，如果你想成为一个参与者，并想在美国提供体育博彩产品，例如，没有NFL是很难做到的。而且，我们拥有那样的产品组合，所以对我们来说这是一个巨大的机会。但同样，我们必须注意环境。
也许在最后几分钟，谈谈资本配置的优先事项。在对业务进行再投资之间，随着时间的推移你开始产生规模自由现金流。在并购投资之间，你可能会寻找哪些领域的并购，以及随着时间的推移向股东返还资本。
是的，这是一个非常好的问题。我的意思是，去年我们创造了8200万美元的自由现金流，我们决定将其再投资于业务。而且，正如我 earlier 所说，你现在在我们正在进行的交易和业务形态中看到的结果，就是这些投资的回报。因此，我们对我们的投资节奏感到非常满意。我对我们在业务中投入的资金数额以及我们从中获得的投资回报率感到非常满意。
我们显然在关注一些企业，我想这对任何人来说都不是秘密，我的意思是，老实说，在过去的六到九个月里，我们从收购的角度看了大约60家企业。
但没有什么特别的东西在推动我们。我们的一个优势是，我们在历史上和有机增长方面投入了大量资金。我们拥有很多我们需要的东西。因此，要对我们的业务产生影响，收购的企业必须是 accretive（ accretive ）的、能产生现金流的。它不能破坏我们的利润率。它必须达到很高的标准。
我们对并购交易有相当高的门槛，所以我们会继续关注市场上的机会。但同样，我们不会为了并购而进行并购交易。
我的意思是，你现在处于这样一个位置，你的大多数联盟关系都锁定了相当长的时间。因此，从现在开始的增量利润率路径应该会相当健康。自由现金流的转化也应该会相当健康。这些关系最终会到期续约。那么，你如何考虑在向股东返还资本与确保有足够资本投资于业务和/或未来交易续约之间取得平衡？
是的，我的意思是，这些交易现在还有很长的时间才会到期。我们有相当长的时间优势。我认为，2030年是一个关键节点。因此，业务在有机增长的基础上有一个非常清晰的增长轨迹。如你所知，在过去的16、17个季度里，我们在达到和超过业绩目标方面一直表现不错。因此，我认为我们可能已经有足够的可信度来说，如果我们有对未来的良好可见性，并且我们知道业务将如何增长。
因此，目前我们专注于寻找合适的并购机会。正如我所说，继续谨慎地以适当的水平投资于业务，推广我们的产品组合，并确保其获得良好的采用率。而且，当四五年后这些联盟关系需要续约时，我们与这些联盟的关系将继续建立在我们对这些合作伙伴关系的投资基础上，我们应该处于非常有利的位置，继续做我们一直在做的事情，续签这些交易，并为我们的合作伙伴提供服务。
完美。
好的，我想我们的时间到了。请大家和我一起感谢Mark和Genius团队参加会议。
非常感谢。