身份不明的发言人
Dermot McDonogh（首席财务官）
身份不明的参会者
很好。我们继续进行。非常高兴纽约梅隆银行能像其他公司一样参与我们的活动。你刚刚提出了第一个ARS问题，来自我们请到的公司代表Dermot McDonogh。所以感谢首席财务官。欢迎回来。感谢你的参与。或许最好的开始方式是……我经常被问到，自从Robin上任以来，这是表现第二好的大型银行股票。自从你加入以来，它大概是表现第三或第四好的大型银行股票。你认为市场最终意识到了什么，以及你将这种成功归因于什么？
好的，我想三年前的这个时候，我正在纽约进行看房之旅。所以我现在已经在这里将近三年了。所以我想说的第一点是，我认为Robin上任后的表现非常出色。在成为首席执行官之前，他在公司工作了大约18个月。所以在他加入之前，我就非常非常了解纽约梅隆银行。因此，我认为他是完美的领导者，拥有担任纽约梅隆银行首席执行官的完美技能组合。大约三年前，也就是9月1日，他开始担任首席执行官，几周后我加入了公司，我们着手进行了多项战略业务审查。
你知道，公司内部有些人说公司有良好的基础，另一些人说公司的优质资产从未真正离开，但很长一段时间没有得到很好的管理。所以我想说，首先也是最重要的是，Robin让公司重新找回了自信，并正在将文化发展成为我们所描述的“高效且人性化”的文化。我认为在一开始，我们在市场上的信誉不是最好的。我们无法控制开支，也没有真正连贯的战略。
我们过去是作为一系列孤立的业务部门运营的。因此，在过去几年里，我认为我们真的努力做好了讲述纽约梅隆银行统一故事的工作，打破了公司内部的壁垒，在市场和像你这样的人那里建立了信誉，比如控制我们的开支，说到做到。因此，我认为过去12个季度执行和交付的一致性让我们达到了今天的位置。
我想回顾一下你们过去几年所做的事情，你不断看到诸如“新商业模型”、“平台运营模式”这样的术语，对于那些可能不太熟悉这个故事的人，能否详细解释一下这意味着什么，它与之前的结构和同行有何不同，以及你们目前在这个过程中处于什么阶段？
好的，让我们先从商业模型开始。这可能是更容易解释的部分。商业模型是指，我们有三个部门，多个业务。五年前，每个业务都有自己的销售团队。因此，作为代表纽约梅隆银行面向广大客户群的销售组织，我认为我们不够统一，不够一致。我们没有一致的市场策略，也没有协同的战略。Robin在两年多前任命Katinka Wahlstrom担任公司历史上第一位首席商业官，以带来统一的方法，向市场展示纽约梅隆银行。
我认为，再说一次，现在仍处于早期阶段，但今年我们的前两个季度是公司历史上销售额最高的两个季度。这证明了在Katinka领导下的销售团队所做的工作。一年多前，我们启动了商业模型。其中很多只是关于如何以更专业的方式向客户展示、交叉销售新产品、向现有客户提供他们不知道我们拥有的现有产品等基本规范。
这些都是简单的事情。我们在2024年7月首次举办了商业启动活动，有些在公司工作了20多年的人说，纽约梅隆银行以前从未有过这样的活动。今年是第二次，我们认为第一次非常成功，第二次则是双倍的成功。这对公司来说确实是非常特别的一天。我认为这确实在不断发展文化并展现出来。我认为人们每天走进纽约梅隆银行时都为这个品牌和我们所做的事情感到自豪，这真的有助于客户注意到我们。
由于成功和我们表现良好，客户想了解我们的故事。因此，我们现在有非常好的客户互动，这进一步促进了业务发展。所以这有点像一个自我强化的飞轮效应。这就是商业方面。我认为那里的情况非常好。关于平台运营模式，有些人认为它是一种技术，是一个应用程序。但实际上不是。我们只是以不同的方式工作。核心而言，我们是一家金融市场平台基础设施公司，为生态系统提供大量商品和服务。
我们每天结算美国国债市场。所以每次想到国债，就想想纽约梅隆银行。我们是全球前五的美元清算行。因此，全球约20%的可投资资产每天都通过我们的系统。因此，交易量对我们有利。所以我们认为，我们是一家平台公司，我们应该像平台公司一样运营自己。对于很多科技公司来说，这是入门级的知识。所以，我们已经在这方面工作了大约三年。我们进行了试点，建立了灯塔项目，并在一年多前正式启动，我们将自己组织成平台。
贷款，银行发放贷款。这就是一个平台。我们在资产负债表上为贷款提供服务，在公司信托中为贷款提供服务，在资产服务中为贷款提供服务。三年前，这将是三个不同的孤立平台，拥有自己的技术栈以及所有与孤立相关的低效率问题。所以我们已经将所有这些进行了合理化。因此，我们能够以更具战略性的方式做事，同时降低了解客户（KYC）入职的服务成本。这不是什么光鲜亮丽的事情，但三年前我们有几种不同的做法。
现在我们只有一种。因此，更好的技术，更好地使用人工智能，以一致的方式向客户展示。如果你想与公司的三个不同部门开展业务，你只需要出示一次护照。三年前，我们会让你出示三次护照。所有这些小事加起来形成了良好的财务纪律，以更好的方式为客户服务，从而提供更好的客户体验和客户服务，因此，他们想与我们开展更多业务。
有道理。2024年初，你和Robin为纽约梅隆银行制定了战略和行动计划，包括中期财务目标。在短期内，你的两三个首要任务是什么，你目前关注的重点是什么？
所以我想说，执行的一致性非常非常重要。所以我想说，每天都要全力以赴，充分利用我们拥有的机会，与现有客户开展更多业务，这是首要任务。第二，我认为人工智能绝对是我们重要的战略目标。我认为，在Robin的领导下，我们从战略上决定作为一家公司全心全意地拥抱它。所以Robin是人工智能的倡导者，而我是怀疑论者。所以我们相辅相成。我想要物有所值。
我们在这方面没有花很多钱，但我认为在过去几年里，我们的投资回报率非常惊人。因此，在内部，我们正在为所有人揭开人工智能的神秘面纱。我们希望每个人都能将其作为一项技能。我们全球97%的员工都接受了人工智能培训。他们知道如何使用它。我们有人工智能训练营。你可以获得徽章，获得认证，接受培训。这是一项真正的技能。因此，结果是，我们的内部员工想要拥抱它，想要使用它。而且，人们不再像以前那样担心“我会失业吗？”这不是我们在内部谈论它的方式。
我们谈论的是如何使用人工智能来创造能力，以便我们能用相同的资源开展更多项目，而不是减少资源数量。因此，我们采用的人工智能方法与外部通常讨论的不同。我认为在未来几年，我们有正确的战略，有正确的技术基础设施。而且，作为一家平台公司，随着我们打破公司的壁垒，并在平台上为大型重复性任务建立规模，我认为纽约梅隆银行将从人工智能的使用中获得很多好处。
很有趣。
或许不考虑利率环境、市场表现等外部因素，纽约梅隆银行随着时间推移有哪些机会推动可持续的内在增长？或许，哪些领域具有最大的潜力？
所以我想说，我们拥有的每个业务都有潜力。是的，如果你快速浏览一下各个部门。安全服务部门有三个业务：存托凭证、公司信托、资产服务。存托凭证业务，我们非常满意。第二季度表现出色，今年整体表现良好，利润率高，市场份额大。Chris Kearns是我们的负责人，向他和团队致敬，他们做得非常出色。继续保持。公司信托业务，当我加入时，公司信托是一个高利润率业务，但投资不足，充满了遗留架构。我们只是在充分利用这项资产。
我们对该业务进行了投资，正在部署，正在构建战略架构。我们有12,000个客户，我们正在增加在抵押贷款担保债券（CLOS）中的份额。我们在很多不同领域都是第一，但我们觉得公司信托业务还有更多的上升空间。我们在那里有12,000个客户。所以对我来说，这是免费的营销。让你的公司信托客户满意。他们会想在公司的其他部门与你开展更多业务。我们在很多情况下都看到了这一点，私人市场客户将公司信托作为与我们开展更多业务的切入点，然后是资产服务业务。
我认为Emily Portney和她的团队在过去几年里真的扭转了局面。降低了服务成本，引进了更好的人才。赢得了我们应有的份额。你永远不会听到我谈论失去业务、负面重新定价、“唉，这是世界上最糟糕的寡头垄断”之类的话。你不会听到的。情况不同了。我们达到了中期目标，并且感觉还有更多上升空间。所以总体上对该部门感觉非常好。Markham财富服务部门，利润率在40%左右，非常好，非常满意。大家继续保持。它可能是最类似于规模化平台的部门。
三个不同的业务：清算和抵押品管理、国库服务和Pershing，都有增长机会，今年都表现良好。交易量市场，趋势对我们有利。因此，在全球范围内，我们在过去几年的收益电话会议上说到做到，并继续看到那里的机会。然后是你们这样的人总是会挑战的一个业务，公平地说，就是投资财富管理（IWM）业务。你知道，就利润率而言，它还没有达到应有的水平。
我们指导说，在未来几年，我们将达到20%左右。我们对此有很强的信心。Jose刚上任一周年。我想说，前几个季度主要是调整规模，进行他自己的分析，创建他自己的愿景，在业务中尽可能削减成本，以创造招聘能力。现在他开始进行一些战略性招聘，我们开始看到一些积极的迹象，所以我们对该业务的前景也感到相当乐观。
所以当你把所有这些加起来，你会得到公司30%左右的利润率。正如一位银行分析师在上次收益电话会议上所说，“我没想到银行的OTCE能那么高”。所以我们对目前的状况感到满意，并且可以继续以巨大的雄心执行。
所以有良好的回报，良好的利润率。但是看看上半年的结果，有机增长接近3%。这个数字正确吗？或者你们有与这些回报相匹配的有机增长目标吗？
所以我想说，出于某种原因，你们真的很喜欢有机增长，希望我们提供指导。过去三年，我认为我们在增长方面做得相当不错。所以我不是在回避问题，但我会回到积极的运营杠杆是我们的北极星这一点上。这是我们过去几年一直坚持的。我认为今年上半年的积极运营杠杆超过了400个基点。去年相当健康。前年也相当健康。
2010-20年代中期，摩根大通和摩根士丹利是表现最好的两家金融股，运营杠杆约为150个基点。所以这就是我作为首席财务官思考的方式。有机增长是其中的一个贡献因素。3%是目前的趋势。对我们来说，这大约是我们所处的范围。我们希望超越它，但这是我们所处的大致范围。但如果你看一下，我们在最近的收益电话会议上展示了一张带有浅蓝色和深蓝色的图表，以展示各个组成部分，而没有实际披露数字。
如果你不考虑IWM业务，公司的有机增长可能超过3%。而IWM投资财富管理业务的增长略低于这一水平。所以我认为在未来几年，如果IWM业务回到我们认为它应该达到的水平，有机增长有从3%上升的空间。
所以有良好的回报，良好的利润率。但是看看上半年的结果，有机增长接近3%。这个数字正确吗？或者你们有与这些回报相匹配的有机增长目标吗？
所以我想说，出于某种原因，你们真的很喜欢有机增长，希望我们提供指导。过去三年，我认为我们在增长方面做得相当不错。所以我不是在回避问题，但我会回到积极的运营杠杆是我们的北极星这一点上。这是我们过去几年一直坚持的。我认为今年上半年的积极运营杠杆超过了400个基点。去年相当健康。前年也相当健康。
2010-20年代中期，摩根大通和摩根士丹利是表现最好的两家金融股，运营杠杆约为150个基点。所以这就是我作为首席财务官思考的方式。有机增长是其中的一个贡献因素。3%是目前的趋势。对我们来说，这大约是我们所处的范围。我们希望超越它，但这是我们所处的大致范围。但如果你看一下，我们在最近的收益电话会议上展示了一张带有浅蓝色和深蓝色的图表，以展示各个组成部分，而没有实际披露数字。
如果你不考虑IWM业务，公司的有机增长可能超过3%。而IWM投资财富管理业务的增长略低于这一水平。所以我认为在未来几年，如果IWM业务回到我们认为它应该达到的水平，有机增长有从3%上升的空间。
如果可以提出下一个ARS问题。但我想问你，在有机增长方面我们已经花了一些时间，但或许转向无机增长。关于纽约梅隆银行的并购活动，我们应该有什么预期？6月22日或23日《华尔街日报》有一篇有趣的文章，我们在座的一些人可能读过，你对该领域的整合有何看法，或者你可能或不可能对哪些方面感兴趣？
好的，我认为当我们作为一个团队开始时，我想提出的另一个重要事情是，在Robin的领导下，团队发生了很大变化。你知道，如果你看看今天的执行委员会与三年前相比，阵容非常不同。因此，这是我们作为一个团队真正合作的第一年，这也开始产生成果。三年前我们开始时，我们说，哇，我们有很多工作要做，所以让我们先专注于内部。标准非常高。
文化非常重要。我们努力了几年。我们筛选了一些东西，然后更多的机会出现了。我们一直在寻找能力。因此，这导致我们在去年年底收购了Archer，这确实是我们在管理账户领域缺乏的能力。对此非常满意。它正在做出贡献。随之而来的首席执行官Brian Dorey是一位一流的人才。真的为文化做出了贡献。所以我们继续筛选，标准再次很高。我们继续寻找能力。
Marius今天和我在一起，他负责我们的企业发展。那篇文章对他来说最糟糕的事情是，他变得更加忙碌，因为他收到了更多让我们考虑的机会。所以看看机会总是好的，因为你可以从市场中学习。所以目前我们没有真正在考虑的任何事情。但我们总是试图学习和寻找机会，看看我们的差距在哪里，以及我们如何有机或无机地增长。
观众似乎对是像Archer这样的交易、资产管理公司还是信托银行存在分歧。不知道你倾向于哪方面。
我想让你们继续猜测。
很公平。我们已经进行了一半，或许可以转向财务方面的话题。今年到目前为止，我们当然看到了很多市场活动，无论是交易量、波动性还是宏观事件。或许分享一下你对总体运营环境的看法。
所以，你知道，我的整个职业生涯都在金融服务行业。这是一个迷人的地方，一个迷人的工作场所。热爱我所做的事情。热爱运营环境。没有两天是相同的。我认为在准备第二季度业绩时，我们追踪了所有影响市场的不同事件。我们统计了超过20个不同的事件，每个事件本身都像是“哇，这个季度发生了这种事？”而在20年前，这可能只是季度性事件。
所以我认为，作为一个行业，我们已经习惯于应对大量的变化和动荡，我认为作为公司的领导者，这很有趣。所以我喜欢这样的运营环境。我认为公司在第二季度表现非常出色，这通常是我们在4月2日后最强劲的季度。交易量、余额、客户参与度，人们希望以公正的方式了解我们在市场上看到的情况。我认为我们表现一流。第三季度对我们来说通常是较安静的季度，因为典型的季节性放缓，然后在第四季度再次回升。
所以总体上，我对环境感到非常满意。这与我们最初认为的今年会有的情况不同。1月与今天非常不同，所以今年有不同的起伏。所以总体上，我认为作为一家公司，我们对如何为客户提供服务感到非常满意。
你会提出下一个ARS问题，其中一个观众对此进行了投票。或许先谈谈净利息收入前景。上半年增长了14%。你在第二季度的电话会议上将全年 guidance 上调至高个位数。但即使按9%计算，下半年的增长率也会降至5%左右。所以这可能仍然是你的预期，是什么导致了放缓。或许更新一下第三季度的情况，以及美联储下周可能降息的影响。这如何影响总体思路？
好的，这里有三个问题。我认为我们对美联储下周降息持中立态度。你知道，我们已经很好地缩小了今年净利息收入结果的不确定性范围。去年年底做了很多艰苦的工作，现在我们正在为2026年做同样的事情。所以对下周持平衡态度。我在第二季度收益电话会议上说过，我们将 guidance 更新为高个位数。我们预计第三季度。存款通常在第三季度会有所下降。下降幅度没有我们想象的那么大。
所以下降幅度略小。但是，随着财政部一般账户（TGA）的重建，9月份存款余额的波动性通常会更高。所以我们看到的波动性比预期的要大一些。所以我想说，对高个位数的净利息收入预测感到相当满意，而且我们的活动水平相当高。因此，由于与收入相关的因素，费用可能略有上升。所以，是的，没错。
然后我想知道，你现在看到的情况如何影响你对明年净利息收入轨迹的看法。我不知道他们是否想公布观众的回应。观众似乎认为可能是中个位数增长。那么你对明年或今年的看法是什么？
明年。
哦，哇。对我来说现在谈明年还为时过早。是吗？好吧，那是1月份的事情。
我们会让它过去。
不过我喜欢第八个选项。是的，我会选那个。
关于费用方面，你的 guidance 一直较高，但我认为上半年增长了5%。不知道你是否想给我们一个数字，或许谈谈下半年的情况。你提到费用可能会略高一些。我假设这与收入相关。在费用方面有什么要强调的吗？
所以，总体而言，我认为今年的费用情况良好。这实际上回到了你的第一个问题，关于商业模型以及我们在销售方面所做的工作，以及Katinka为公司带来的所有领导作用。所以一般来说，我认为我们最大的机会是与现有客户开展更多业务。我们拥有一些世界上最好的客户，很多客户，我们花了很多时间与他们在一起。所以一般来说，我认为在未来一段时间内，尽管市场有些奇怪，但我们的费用状况会很好。
多元化的业务模式，三个部门，大量的交易量，多种产生费用的方式。不仅仅是来自余额，还来自交易，很多不同的方式。所以，我想留给观众的一点是，这是一种多元化的业务模式，考虑到我们在生态系统中的位置，这是一种以低风险方式投资金融股的好方法。
好的，让我提出下一个ARS问题。但回到费用方面，在第二季度的电话会议上，你将2025年全年费用 guidance 从增长1-2%调整为增长3%，因为收入增长。你想更新这个数字吗，或许谈谈下半年的成本前景。
所以我认为在与投资者的单独会议中，没有真正需要更新前景。我得到的一些问题是，你是否投资足够，是否错过了机会？所以我们已经花费了——我过去两天一直在做。如果我回到SEC的季度规划审查或平台运营模式，每个季度我们都有季度规划审查。所以本周一、二、三，有点像你们的会议，每天五个小时，每个平台进来讨论机会、压力、他们需要更多资金的地方。
所以我们正在朝着更动态的预算迈进。所以我认为，总体而言，我们状况良好。我们即将进入秋季，这是规划明年的繁忙时期。我想说，今天早上我与执行委员会讨论时，我根据我所看到的情况、目标和 guidance，列出了积极运营杠杆的原则。所以我们将继续在公司寻找效率。
我认为我们会——如果你回到我们的三个战略支柱：强化我们的文化、更好地运营公司、为客户做得更多，我认为我们真的开始更多地了解自己如何更好地运营公司，并在支出方面要求更多回报，对供应商的期望等等。我为团队对我在公司实施的财务纪律的回应感到自豪。所以我继续相信我们明年将实现积极的运营杠杆，而费用管理将在其中发挥重要作用。
中期目标是33%。我认为我们在第二季度超过了这一目标。我认为全年将达到这一水平。所以，我认为我们可以继续提高利润率。
看起来会议室对明年的前景持乐观态度。是的，我想，如果你看上半年，你实现了400多个基点的运营杠杆。你曾评论说，历史上这一数字接近150个基点。
外部公司的这一数字接近150个基点。
是的，是的。我想当你考虑2026年的预算流程或展望未来时，你认为这个数字应该是多少？
所以，这是团队合作，是全面接触的。我设定指导方针。然后其他人反驳我。然后我们就正确的平衡达成一致。Robin会和董事会讨论，这是我们想要投资的地方。这些是我们不会投资的优先事项，因为我们觉得我们需要向市场交付这个。所以这是一个平衡的讨论。没有对错答案。我认为这是一个很好的纪律，因为这是每个人都能理解和关注的：收入减去费用。正如一位投资者在三年前对我说的，“Dermot，税前收入不断增长，我将永远是你的投资者。”
是的。三年前他持有大量头寸，三年后他仍然持有。他是我们最严厉的批评者，也是我们最好的朋友。所以我们保持简单，专注于这一点。如果我们能继续增长，投资者仍然会想要持有股票。
听起来很合理。随着税前收益增长，该战略产生了大量资本。你能谈谈如何考虑资本回报，比如回购吗？我认为你谈到过大约100%的派息率。今年到目前为止大约是92%。不知道这是否在正负范围内。但你对此的资本优先事项是什么？
所以我认为在年初，我们设定了正负100%的派息率。考虑到环境，我们在年初放缓了步伐。Robin和我本质上都是保守的风险管理者。我们喜欢晚上睡得好。所以我们总是会有保守的倾向。对我们来说，我们总是略高于一级杠杆率的要求，我们通常在5.9%到6%左右。所以我想说，全年。我们可能在95%到100%之间。
你知道，我们会达到指导目标。明白了。
然后，你谈到了30%左右的税前利润率目标，即大于或等于33%，总资产回报率（ROTC）为20%左右。这些是中期目标吗？我们现在，我想，你会在明年初或后年初重新审视它们吗？你如何看待它们，或者这只是公司应该达到的水平？
所以我认为这是一个很好的问题。我认为这是我们在未来三个月内将花大量时间内部讨论的事情。当我们在2026年1月宣布时，距离我们给出目标已经三年了。当我们给出目标时，市场很喜欢。当天股价上涨了4%。所以我认为我们将在未来三个月内反思这一点。在1月，我们倾向于在1月进行扩展的收益更新。我们回顾Robin在年初发表的股东信，我们如何度过这一年，以及我们是否应该改变我们的观点。
如果我们要改变观点并给出新的指导，我们很可能会在1月这样做。如果我们决定坚持当前目标，我们会说明原因并给出解释。我认为这是公平的。我认为市场已经因为透明度和说到做到而给予了我们很多信任。所以我们将继续这样做。
明白了。我们还有大约五分钟的时间。有一些热门话题我想快速过一下。
当然。
但或许从数字资产开始。稳定币有很多讨论。考虑到你在生态系统中的位置，你可能扮演独特的角色。纽约梅隆银行在其中的定位是什么，你认为它可能会颠覆哪些银行业务领域？
这是一个很好的问题。我没有提到的一件事是，在Katinka Walstrom担任首席商业官的同时，Carolyn Weinberg在今年年初加入，担任首席产品和创新官。非常高素质的人才，拥有丰富的资本市场金融服务经验，非常高兴她加入团队。因此，在她的职责范围内，她还负责数字资产。因此，吸引她加入纽约梅隆银行的原因之一是，她看到了将不同事物整合在一起为客户创造新解决方案的机会。
所以她坐在这里的话，她会说我们有产品、服务和能力。当你将它们整合在一起时，我们可以为客户提供独特的解决方案，因为没有其他公司拥有与我们相同的产品组合。因此，当你能够以规模化的方式为客户定制这些产品时，你可以在该领域产生不错的超额收益。所以我想说，随着政府换届，该领域有很多讨论。
因此，关于稳定币等，我们正在与Circle合作，与法国兴业银行合作，与Ripple合作。目前这是否推动了我们的收入增长？没有。但我们是否从客户和市场那里获得了很多关于思想领导力的认可？绝对是的。我们有技术吗？是的。我们有思想领导力吗？是的。当市场最终向那个方向发展并开始部署时，我们能够利用它吗？是的。所以我想说，目前它不是公司收入的驱动因素，但随着市场发展并开始在该领域做更多事情，有上升的机会。
有趣的是，另一个你之前提到的话题是私募信贷或私募市场的情况。过去几年，该领域，特别是私募信贷，增长非常迅速。或许讨论一下纽约梅隆银行在其中的竞争对手，你如何服务该市场，以及这可能正在促进增长。
所以同样，我们今年聘请了专门的私募市场部门负责人，以便更好地向私募市场客户群提供纽约梅隆银行的服务。每个业务，无论是公司信托、资产服务（提供托管）、传统业务、ETF业务、流动性、直接流动性解决方案。所以每个业务都有私募市场客户。但我们过去没有很好地将其整合在一起，无法向私募市场客户全面展示公司。我想说，Robin花了很多个人时间与主要私募市场客户的首席执行官会面，说纽约梅隆银行可以以不同的方式为你服务。
因为归根结底，那些人只想投资和管理基金。他们不想在自己的账簿上拥有背后的基础设施。因此，我认为未来我们将与这些公司建立更好的合作伙伴关系，以便我们能够以比历史上更差异化的方式为他们服务。所以有更多机会。这是Robin今年股东信中的一大主题。
很高兴看到这一点。或许最后一个话题，你之前谈到过，就是人工智能的应用，我看到有报道说纽约梅隆银行现在有数字员工，有电子邮件地址。这是多大的机会？听起来有点吓人。
不，我想说大约有100个不同的人工智能活动正在投入生产。我举两个小例子。随着时间的推移，规模会扩大。你知道，我们每天处理大量支付。其中大约95-96%是直通式处理（STP），但有2%可能由于各种原因出现问题。这需要人工修复。现在数字员工开始做这项工作。所以这是人类不想做的工作，因为它很繁琐，很手动。
查找Jason的邮政编码。所以你忘记填写邮政编码，支付没有成功。现在数字员工可以做这个。KYC入职，你必须在公共领域搜索文件。人类必须花几个小时在互联网上搜索关于你的事实和数据。人工智能可以在几分钟内完成。越来越多的事情可以这样做。在平台运营模式中，我们使用JIRA应用程序来管理项目和做事。
现在你可以在JIRA中输入规格，说“给我需求”。人工智能会给你需求。然后你点击另一个按钮，人工智能会为你编写代码。所以现在你不需要是软件工程师就能编写代码。所以我可以看到未来“氛围编码”会变得更加普遍。人们对此感到兴奋。正如Robin在另一个场合所说，150年前，你乘坐马车从A地到B地，然后突然有了汽车和飞机。你拥抱了它们。
所以人工智能只是旅途中另一个需要拥抱的东西。我认为五年后，我们不会再像现在这样谈论它。这只是日常业务。
他们会为明年写问题。
没错。
话虽如此，请和我一起感谢Dermot今天抽出时间。