身份不明的发言人
斯宾塞·拉斯科夫（首席执行官）
身份不明的参会者
埃里克·谢里丹（高盛）
穆罕默德·莫瓦拉（高盛）
好的。考虑到时间关系，我们将开始下一场买方交流。我来看看时间。好了。首先，非常荣幸今年再次邀请到Match的团队参加会议，斯宾塞·拉斯科夫也加入了我们，他是首席执行官。斯宾塞，非常感谢你参加本次会议。
谢谢。
我先从安全港声明开始，请大家耐心听一下。在本次演示和问答环节中，我们可能会讨论我们的前景和未来业绩。这些前瞻性陈述前可能会有“我们预期”“我们相信”“我们预计”等类似表述。这些陈述存在风险。
大家下午好。我叫穆罕默德·莫瓦拉。我负责这一年的报道。
好的，让我重新开始那句话。这些陈述存在风险和不确定性，我们的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。其中一些风险已在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中列出。
斯宾塞，对于那些不太熟悉你的经历和公司情况的人，能否先谈谈你是如何参与到Match并成为首席执行官的？
当然。我曾是高盛的校友，我的第一份工作是在高盛投资银行担任并购银行家。然后我的下一个创业项目是Hotwire。1999年，我在几个街区外创立了Hotwire。我提到这一点是因为我们在2003年将Hotwire卖给了Expedia，Expedia随后成立了Expedia集团，该集团后来包含了Expedia、Hotwire、Hotels.com、Travelocity、Orbitz、Vrbo、Trivago等品牌。之后我离开Expedia集团创立了Zillow，通过17次收购，Zillow发展成为了Zillow集团。Zillow集团旗下有Zillow、Trulia、Streeteasy、Hotpads、RealEstate.com等品牌，其中一些品牌稍后会提到。
我在Zillow工作了大约15或16年后离开，我为我们在Zillow共同打造的成就感到非常自豪。但在2020年，我想休息一下。我成立了自己的家族办公室，开始孵化初创公司。我创办了8家公司，其中6家是与Zillow的前团队成员合作的。在那段时间里，我还担任了几家公司的董事会成员，包括TripAdvisor、Palantir和Match Group。我热爱Match Group的使命。我认为我们正在做极其重要的工作。
比帮助人们找到房子更重要的事情，就是帮助人们找到伴侣。大约六八个月前，董事会找到我，问我是否考虑担任首席执行官，我欣然接受了这个机会。所以我担任首席执行官已有7个月左右，在短时间内我们取得了不少成就，但仍有很多工作要做。
是的，从财报电话会议中可以看出，你现在正以极大的热情领导Match。我认为你在公开财报电话会议上也传达了这一信息。让我们先退一步，谈谈市场机会。我认为我与投资者最大的争论之一总是回到后疫情时代约会市场的机会有多大？人们是否还会继续在线上寻找伴侣？哪些年龄段的人群存在机会？你的世界观是什么？以及这如何反映在Match的战略中？
这是吸引我加入公司的原因之一。这个行业仍处于相对早期阶段。尽管我们是行业领导者，明显的行业领导者，规模大约是最接近的纯竞争对手的10倍左右。但全球仍有2.5亿单身约会者没有使用任何约会应用。而且这些还只是在我们可服务的目标市场国家中的数据。在发展中国家，只有约7%的单身约会者使用应用程序；在发达国家，这一比例也只有约30%。所以这个行业仍处于相对早期阶段，但产品是有效的。
在美国，大约一半的恋爱关系是从网上开始的。每三分钟就有一段新的关系在Tinder上开始。所以这些产品具有高度的有效性，但它们仍然相对较新。看看其他类别，比如家庭购物，几乎完全在线上进行；或者交通、旅游预订，这些类别的线上渗透率都比在线约会高得多。我想说的最后一点是，全球正面临孤独感流行病。人们比以往任何时候都更孤独。而Match Group是少数能够在全球范围内缓解这一问题的公司之一，帮助人们过上不那么孤独的生活，这是我们公司追求的目标。
是的，让我们聚焦这一点，因为我认为投资者争论的一个子话题是Z世代用户群体。关于这一用户群体的孤独感动态以及他们的社交状况，已有很多报道。在几年前的新冠疫情之后，这一代人面临着怎样的机会和挑战？
是的，我认为存在一个普遍的误解，即Z世代不使用约会应用。但实际上他们使用。只要看看Hinge的增长就知道了。抱歉。Hinge的用户群体同比增长20%，在许多国家收入同比增长20%-25%，用户群体增长60%。因此，即使在Z世代中，Hinge在目标明确的约会类别中表现也非常出色。Hinge的口号是“为被删除而设计的应用”，旨在成为你最后一个约会应用。而Tinder旨在成为你的第一个约会应用。Z世代是最孤独的一代，也是数字连接最紧密的一代。
只是Tinder的创新不足以在这一年龄段继续增长用户。Hinge则服务于不同的客户群体。因此，我上任后的首要任务之一，也是我们肯定会谈到的，就是重启Tinder的创新，以重新建立与年轻用户的产品市场契合度。但需要明确的是，说“Z世代不约会”或“Z世代不使用约会应用”是完全不正确的。数据根本不支持这一点。
明白了。那么回到Tinder。显然，你已经制定了计划，希望在6、12、18个月后将其重新定位。在上次财报电话会议上已经出现了一些初步成功的迹象。但你也提到，目前仍处于非常早期的阶段，很多计划尚未实施。那么，按照你和团队的设想，Tinder的重新定位目前进展如何？
我的领导理念贯穿整个职业生涯，从Zillow甚至Hotwire开始，那就是：优秀的人才，经过适当组织和激励，能够打造优秀的产品。这些产品吸引用户，从而产生收入、利润和股东价值。那么Tinder目前的情况如何？我们现在有了优秀的人才。我们更换了Tinder的许多领导岗位人员，包括我自己。所以我现在既是Tinder的首席执行官，也是Match Group的首席执行官。我在Zillow也做过类似的事情，当时我是Zillow集团的首席执行官，同时也是Zillow的首席执行官。
我们有了新的产品负责人、新的工程负责人、新的设计负责人。我们五个产品团队负责人中有四个是新的。因此，Tinder的领导团队焕然一新。重要的是，他们中的大多数人并非Match Group的新人。他们中的大多数人之前在一个独立的创新部门，我把他们调到了Tinder，所以他们了解这个行业，了解公司，但之前没有掌握决策权。现在我把决策权交给了他们，而我，我想，我是。
我是场边指挥。我不知道，我是团队经理。但无论如何，我在帮助他们在赛道上取得成功。所以，优秀的人才，经过适当组织。在我开始安排合适的人员之后，我彻底改变了Tinder的组织结构和设计。这可能有点像，我不知道，不是很华尔街式的说法。但组织设计非常重要，尤其是在产品驱动的组织中。我接手时Tinder的原有组织设计完全不同。当时有几百名软件工程师，几十个项目经理，几十个设计师，二三十个商业智能人员。
这不是现代产品和工程驱动型组织应有的结构。不是Zillow的结构，也不是Hinge的结构。因此，我们对Tinder进行了彻底的重组，其中一个方面是减少经理人数。我们减少了约四分之一的经理，以缩小团队规模，给予员工更多自主权。但更重要的变化是创建小型团队。这是亚马逊的术语，意思是一个团队小到两张披萨就能喂饱。
所以一个团队大约10人。有一个专注于个人资料的小团队，或者专注于推荐算法的小团队，或者专注于推送通知的小团队。每个团队负责应用的不同部分，或者专门针对大学生群体。这个小团队感觉就像一个小型初创公司。他们有自己的发布周期、自己的优先级队列、自己的目标和关键成果。产品团队负责人感觉就像这个小型初创公司的首席执行官，他们对应用的特定部分拥有真正的自主权和责任感。
优秀的人才，经过适当组织，打造优秀的产品，这就是我们现在开始着手的事情。Double Date就是一个很好的例子。我在2月份上任时，我们仅在一两个国家测试Tinder的Double Date功能。基于良好的结果和紧迫感，我们在7月（而不是年底）就将其全球推出。Double Date引起了Z世代的强烈共鸣，因为这是年轻人想要的互动方式。他们不想要那种高风险、高压力的环境——配对后进入聊天界面，必须想办法说什么、做什么、如何表现得聪明，即使他们因为新冠疫情错过了高中毕业舞会，或者可能不擅长闲聊。
现在你和我配对，我们一起浏览其他人的配对，然后我们与另一对人配对，进入四人聊天，然后见面。所以Double Date是一种更轻松的连接方式。不那么可怕或令人生畏。Tinder还有很多其他产品路线图，有些我可以说，大多数我不能说，都是关于这些更轻松的连接方式，这将引起Z世代的共鸣。这就是我们目前的状况。所以这不是产品主导转型的第一局，可能是第二局，或者第三局初段，可能更接近第二局。
如果你是现场观众，从外部角度，你会寻找哪些证据来证明所有这些实施策略和产出策略正在发挥作用？
是的。我们关注的关键绩效指标，我每天关注的指标首先是用户漏斗顶部的受众指标。即注册量、重新激活量和留存率，这些指标决定了月活跃用户数。然后我真正关注的是用户漏斗中的用户结果部分，我关注的两个关键用户结果是四人聊天。即一旦我与某人配对，或者一旦一个Double Date与另外两人配对，有多少人参与来回对话，且至少有四次来回。
显然我们希望对话持续更长时间，但这是一个领先指标。我们称之为四人聊天。在漏斗底部，最接近购买行为的指标是联系方式交换。即当人们聊天时，在第10次、20次或30次来回后，有人会说“嘿，给你我的Instagram账号”“给你我的WhatsApp账号”或“给你我的手机号码，我们可以发短信或直接发消息来安排约会”。
我们称之为联系方式交换。所以这两个关键绩效指标是我关注的，四人聊天和联系方式交换。我们还没有将这些指标作为美国证券交易委员会要求的公开披露指标，每个季度公布。我们正在考虑如何让投资者更清楚地了解其中一些指标。许多指标存在噪音、问题、挑战、隐私问题以及特定国家的问题。因此，我们会对某些指标进行推断。因此，很难将这些指标作为符合美国证券交易委员会要求的指标。但我们正在努力让投资者获得更多可见性。上个季度，我们开始提供一些指标的范围和一些细节，至少我们试图尽可能透明地展示这些指标的发展情况。
明白了。你之前提到Hinge显然增长良好，执行情况不错，并且正在日益国际化。投资者应该如何看待Hinge的核心市场机会以及国际机会？
是的。Hinge可能是消费科技领域最被低估且最未被充分关注的成功案例之一。如果它是一家独立公司，我认为会获得更多关注。不过我们没有考虑分拆，别担心。我的意思是，我试图让投资者更多地关注Hinge，因为我认为这是一个需要讲述的重要故事。Hinge有望在2027年实现10亿美元的收入。目前其收入在7亿至7.5亿美元之间，月活跃用户刚刚达到1500万的里程碑。它已经在多个国家成为排名第一的约会应用，在许多国家排名第二，但目前仅在大约10到20个国家推出。
我们向投资者表示，今年将在巴西和墨西哥推出Hinge。我对此感到兴奋。明年我们还计划在其他国家推出。Hinge之所以如此成功，是因为它对所要解决的问题有非常精准和明确的理解。正如我所说，它是“为被删除而设计的应用”，旨在成为你最后一个约会应用，并且他们围绕这一目标进行打造。
其功能集都围绕这一目标，产品营销也围绕这一目标。这是一个非常明确的定位，我的目标是让Tinder也有同样明确的定位和产品路线图，但针对不同的领域，坦率地说，是一个更大的目标市场，即你使用的第一个约会应用。因此，如果我们能让Tinder像Hinge一样明确其目标，那么Match Group将会更加成功。
明白了。你们在新兴类别中还有许多特定社区应用。谈谈这些应用在你对约会行业长期发展的看法中扮演的角色。
是的。这是Match Group另一个未被充分讲述的故事。在过去五年中，我们在 affinity 细分市场孵化的品牌，从0收入增长到这些不同的所谓 affinity 应用或社区应用的收入约1.5亿美元。这些应用包括服务黑人用户的BLK、服务亚洲用户的Yuzu、服务同性恋用户的Archer、服务酷儿女性的Her、服务西班牙裔社区的Chispa。这是一系列应用，大多数共享后端，这使我们能够构建一套功能，然后同时部署到所有这些消费者前端。
我们认为在约会这样的类别中，多品牌非常重要，因为消费者希望在多个池塘中钓鱼。我们的数据显示，这不会蚕食收入，例如，有人同时使用Hinge和Chispa，或Tinder和BLK，这是加法效应，因为他们希望在不同的地方寻找个人关系解决方案。这也是我们从并购角度的一个很好的机会。我们收购了服务穆斯林用户的Salaams和我提到的服务酷儿女性的Her。
我们对这些收购遵循的模式是：首先，我们分享我们的知识，向他们提供我们25年来在该类别中对 monetization 和消费者洞察的经验。大多数情况下，这些都是小型初创公司，5、10、15名员工，他们极大地受益于Match Group长期的行业领导经验。通常只是知识共享。然后我们开始整合后端，将它们放在我们的常青和新兴平台（E and E平台）上。一旦进入E and E平台，他们就获得了我们几十年来构建的所有 monetization 钩子。
这些包括每周订阅、账单提醒、应用内付费墙升级等。这些是我们长期以来非常擅长的，而大多数初创公司没有这些优势。我们还实现了成本节约，因为通常构建该初创公司的产品和工程团队不会参与下一阶段，因为它基于E and E平台的共享代码库。最后，我们在应用之间交叉销售用户。
例如，Plenty of Fish的用户可能会在应用中看到弹窗，询问“你想同时使用Archer吗？”“你想同时使用Her吗？”“你想同时使用OurTime吗？”等，这基于他们的特定人口统计数据。通过一键操作在应用之间交叉销售用户，用户只需一键即可在第二个应用中自动创建个人资料，这也为这些被收购的应用带来了大量用户。我们通过Salaams成功遵循了这一路线图，现在正在Her上实施。我们正在寻找其他能够扩大我们目标市场并通过我刚才提到的模式实现增值的补强收购。
关于这个问题再追问一下，在我的职业生涯中，我报道过Expedia和其他多品牌集团，当品牌数量足够覆盖市场时，你会如何考虑资本配置决策，而不是继续管理所有品牌并考虑市场机会？
是的，这就是为什么我提到我在Expedia集团创建Hotwire的历史，以及创建Zillow集团的历史。我现在在两个不同的类别中运营过两个这样的多品牌消费者市场。约会类别比旅游更适合多品牌。Travelocity和Orbitz没有真正的存在理由，它们之间的品牌定位现在非常小。而在约会类别中，这些品牌存在是因为你在不同的池塘中钓鱼，你可能因为是60岁的约会者而使用OurTime，因为OurTime专注于该人群。
或者你可能因为是男同性恋者而使用Archer，因为Archer专注于该人群。这与Expedia集团非常不同，例如，那些品牌没有明确的差异化。至于我们何时会停止，我们的产品组合仍有一些空白，我们没有专门服务的重要 affinity 群体。当然，我们在Hinge或Tinder等大众应用中为他们提供服务，但我们没有专门服务犹太人群体的应用。例如，我们没有专门的犹太应用。因此，我认为仍有机会孵化或收购某些其他 affinity 应用。
在不同品牌之间实现协同效应还有更多工作要做。六个月或七个月前我来到这里时，例如，Tinder和Hinge团队之间几乎没有合作或沟通。现在我们在某些方面进行了整合，比如信任和安全的某些方面，以及许多至少在合作的领域。因此，“一个Match Group”理念是我给公司带来的重要变化。
我知道这略早于你担任首席执行官的时间，但你当时是董事会成员。去年年底举行的投资者活动大量讨论了人工智能以及人工智能如何改变约会格局。以此为出发点，在过去六七个月里，你自己对于如何从消费者角度部署人工智能以及它如何有效改变终端市场的看法是如何形成的？
它有巨大的，我甚至不会说潜力，因为潜力听起来像是在遥远的未来。人工智能已经融入我们的大多数产品中。我们像看待大多数事情一样，从漏斗角度看待它。例如，选择向谁展示谁的匹配算法。Hinge有一个全新的人工智能驱动的匹配算法，通过匹配率、四人对话和联系方式交换来衡量，结果提高了15%。因此，在漏斗的这一部分，人工智能产生了巨大影响。
实际上，抱歉，让我们从漏斗顶部开始。个人资料创建。Tinder和Hinge，实际上我们所有的应用都在个人资料创建中使用不同的人工智能功能。例如，Hinge有提示反馈。当你在Hinge上填写个人资料时，会有问题如“你一天中最喜欢的一餐是什么？”如果你写“早午餐”，人工智能会说“斯宾塞，这很好，但讲讲你上次有趣的早午餐经历吧？”然后你会写“哦，服务员在餐桌上把食物洒在了我身上。”人工智能会说“这听起来很棒。你当时反应如何？”总之，它会从你那里引导出更有趣的内容。最终结果是一个更聪明、有趣、有魅力的个人资料，不是由人工智能为你写的，而是由人工智能从你那里引导出来的。结果是，当人们浏览个人资料时，内容更具吸引力。
漏斗顶部的个人资料创建，漏斗中部的匹配算法，漏斗底部的聊天。对约会应用的一个真实批评是，聊天是匹配的坟墓。你会与某人匹配，然后进入聊天界面，说“嘿，嘿，最近怎么样？最近怎么样？”然后没人知道该说什么。这是我们在现实世界中尝试调情或了解他人时都会面临的问题，但在约会应用中尤为严重。人工智能是一个很好的解决方案。同样，我们不会写提示或内容，而是使用人工智能说“嘿，斯宾塞，你在个人资料中说你喜欢徒步旅行。”
她在个人资料中说她喜欢长时间散步。你为什么不问她，你知道吗？你为什么不告诉她你上次徒步旅行是什么时候？所以基本上就像一个值得信赖的朋友在我耳边建议我可能想交流什么。同样，不是为你写。我们不希望人工智能与人工智能对话，而是试图帮助我展示可能与那个人建立联系的真实自我。这些是我们将人工智能引入产品的一些例子。在内部，我们像所有现代科技公司一样使用人工智能。
我们的每一千名软件工程师都有多个人工智能助手。我举个前几天的例子。我们在讨论是否应该将我们的Double Date功能扩展为Triples，即三个室友或三个朋友可以加入并与两三个其他人见面。在过去，这可能需要六周的用户研究、原型设计和线框图构建，而在这种情况下，到一天结束时，在几个小时内，通过不同的人工智能原型设计工具，我可以拿到一个带有Triples功能的Tinder工作原型，这在几个月前是不可能的。这些只是人工智能为公司带来惊人生产力的例子。
明白了。今年早些时候Match进行了重组。你能否谈谈在内部提高运营效率的平衡，显然这与你上一个关于人工智能的回答以及将部分资本重新部署到业务中的回答有关，如何取得正确的平衡，因为显然满屋子的投资者也关心利润率输出。
是的。我的目标是在Tinder领导产品主导的转型，同时确保为Hinge的持续增长提供足够资源，并管理E and E业务以恢复部分增长。因此，在这三个不同目标之间取得平衡是复杂的。我在5月份采取的措施是削减约1亿美元的年化支出。需要明确的是，节省1亿美元是好事，但这实际上不是重组的主要动机。
主要动机是确保我们有更小的团队，让人们更接近工作，给予人们更多的自主权和责任感。但节省1亿美元也是好事。我们基本上将其中的一半，即5000万美元，重新投入到产品中。大约三分之一用于Tinder用户回馈，即提高Tinder产品对Tinder用户的价值。我稍后会回到这一点，解释我的意思。大约三分之一用于增加我们不同品牌的营销支出，这在竞争对手缩减开支的时候尤为重要。
我们认为现在是加大投入的时候。大约三分之一用于地理扩张。例如，我们的日本应用Pears扩展到韩国，我们的视频聊天应用Azar扩展到美国，Hinge扩展到墨西哥或巴西。因此，5000万美元中的三分之一、三分之一、三分之一分别用于这三个关键目标。Tinder用户回馈的例子，我们正在做出改变，使应用更加安全。例如，在一些国家和州，我们现在要求自拍验证，我们称之为Face Check。这极大地提高了应用的信任和安全性，因为它将垃圾邮件、机器人或虚假账户的数量减少了大约一个数量级。
但这可能会损失一些收入。我们认为这种权衡是值得的，但我们用分配给Tinder用户回馈的三分之一资金中的一部分来支付这一成本。这大致让你了解到今天的情况。那么我们在利润率方面的下一步是什么？我们从法律层面获得了一个很好的机会，让用户可以选择如何为我们的服务付费，无论是在应用内还是跳转到移动网页体验。
如果用户通过移动网页体验购买，我们当然不需要为应用内完成的交易支付应用商店费用。我们估计这可为我们带来约6500万美元的年度成本节约。情况每天都在变化。Hinge一周前刚刚推出。Hinge是我们最后一个推出移动网页支付的品牌。Hinge之前没有网站，因为它是在应用时代构建的，而Tinder、OkCupid和Plenty of Fish都有网页体验。因此，我们的其他较老品牌更快地构建了带有点击支付的移动网页体验，Hinge必须从头开始构建。Hinge刚刚推出。我们正在评估在产品主导转型的过程中，我们希望业务的利润率是多少。我们想如何利用应用内支付减少带来的节省，以及5月份员工变动带来的其他额外节省。我对投资者说过，去年12月投资者日期间关于自由现金流每股、收入和调整后息税折旧摊销前利润的承诺，尽管这些不是我提出的数字，但我的目标是继续维持这些承诺，我们没有什么要宣布的，这就是计划。
明白了。在结束前我再快速问一个关于营销的问题，因为我认为行业内仍在争论约会行业的营销好坏，以及是否为了增长而追求增长。关于如何在约会行业有效部署营销资金，你有哪些关键经验？
我的关键经验是我们以前的做法并不理想。以前的做法是每个品牌基本上会从总部获得一个利润率目标，即调整后息税折旧摊销前利润利润率目标。假设你是X品牌，去年的利润率为26%，你会被告知明年需要达到29%的利润率。他们会知道自己的人力成本和其他成本。然后由此得出品牌层面的营销支出。这不是Expedia集团或Zillow集团的营销分配方式。
到2026年，Match Group的品牌支出分配将不再采用这种方式。换句话说，以前从未有过这样的观点：如果我们有额外的一美元营销费用，应该花在Hinge、Tinder、Archer还是BLK上，如果花在这个品牌上，应该花在这个国家还是那个国家？这总是在品牌层面根据利润率目标得出的，在我看来，这不是正确的方式。
因此，作为“一个Match Group”理念的一部分，我们创建了一种在所有品牌和地区衡量营销效果的统一方法。我们聘请了一位前Zillow和Expedia营销高管，基本上是曾经负责Zillow和Expedia集团营销的女士，作为顾问帮助我们创建这个框架。这将为2026年的营销决策提供信息，我相信在未来的财报电话会议上我会更多地谈论这一点。
当然，明白了。在结束前我再问一个问题。资本配置。随着对话的进行，你已经从几个不同的角度谈到了它，但请围绕你的优先事项构建一个框架。考虑增长投资、资产负债表管理、资本回报、并购，你的首要任务是什么？哪些是锦上添花，哪些是必须做的？
投资者日期间，或者说前任管理层表示，但我维持，我们将以回购或股息的形式向股东返还100%的自由现金流。我们正在朝着这个目标前进，并打算实现这个既定目标。我们也处于从价值向增长的转型期。董事会选择我时就知道他们会得到什么。我是一位增长型首席执行官。我知道如何削减成本，但这不是让我早上起床的动力。让我早上起床的动力是成为产品创新者，打造能够推动用户成果、增长受众、增长收入的酷东西。
我是一位增长型首席执行官，我的目标非常明确，就是让我们回归增长，并建立或重建我们的股东基础，吸引像Zillow那样的增长导向型投资者。这就是我们正在做的。因此，在资本配置方面，我们盈利能力很强，这很好。我们有很多利润可以通过回购和股息回馈给股东，我们正在这样做。但我们也在战略上，希望在财务上和股东基础上成为一家增长型公司。
好的，我们只剩下一两分钟了。让我们总结一下。增长型公司重新定位Tinder，最重要的战略优先事项。你的主要关注点是什么？这如何影响你对公司未来几年发展方向的看法？
最大的关注点是：第一，Match Group。推动协同效应，不仅仅是成本节约协同效应，还包括应用之间的协作、共享营销框架、知识共享或受众共享。因此，“一个Match Group”是第一优先事项。第二优先事项是Tinder的产品主导转型，推动月活跃用户和收入增长。第三是让Hinge继续保持Hinge的发展势头，并为Hinge提供所有可用资源，使其取得巨大成功。我还可以继续说下去，我有很多其他优先事项，但这三个是迄今为止最重要的。
好的，我们就到这里。斯宾塞，非常感谢你参加会议。请和我一起感谢Match Group参加本次会议。