身份不明的发言人
Jim Taiclet（董事长、总裁兼首席执行官）
Evan Scott（首席财务官）
身份不明的参会者
Kristine Liwag（摩根士丹利）
Kristine Liwag（摩根士丹利）
现在是早上。各位早上好。大家好，早上好。我是Christine lewag Morgan，摩根士丹利航空航天与国防分析师。非常高兴能在这里主持下一场与洛克希德·马丁公司的会议。非常荣幸能邀请到董事长兼首席执行官Jim Takelett和首席财务官Evan Scott来到台上。欢迎 gentlemen。
谢谢。
那么我们可以开始了。Evan，你有一些声明要宣读。
是的，谢谢。今天发表的非历史事实的声明被视为前瞻性声明，是根据联邦证券法的安全港条款作出的。实际结果可能与前瞻性声明中预测的结果存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性声明中结果存在重大差异的一些因素的描述，请参见洛克希德·马丁公司的SEC文件，包括我们的2024年年度报告和10-K表格以及随后的10-Q季度报告。谢谢。
谢谢Evan。Jim，或许你想先发表一些 remarks。
当然。首先，我想再次强调，Evan和我以及我们的团队高度关注财务和运营绩效。这是我们的首要任务。在过去几个月里，我进行了四次海外旅行，视察我们的生产线，与当地管理层交谈，并与客户会面，此外还进行了七次国内实地考察，目的相同。无论是陆军参谋长和我一起前往卡姆登，还是空军参谋长在沃思堡查看F35的最新机密方面，我们都全身心地专注于客户、成本、质量和进度，以实现我们期望的财务绩效。
其次，我们对2025年的预期业绩和指引是我们专注于运营的结果，收入增长4%至5%，年末积压订单中点为1670亿美元，自由现金流中点，我们预计今年为6% billion美元。明年不考虑养老金现金缴款，我们预计运营产生的自由现金流为70亿美元。这就是我们的财务绩效目标，我们期望能够实现。我们也预计，在过去几个月披露的机密航空和机密MFC项目上，不会再有额外的费用支出。
我们还计划在2025年向股东返还60亿美元，约一半为股息，一半为股票回购。最后，我们的主要产品和系统在实际战场条件下表现极其出色。美国和国际市场对其中一些关键系统的需求正在急剧增加，这将增加积压订单，并使客户对我们公司充满信心。如果大家感兴趣，我们稍后可以详细讨论这些。但我们的产品和系统在实际条件下为我们的士兵、水手、飞行员和警卫人员提供了最高水平的性能。
很好。太棒了。那么Jim，从你刚才提到的美国环境开始，我们现在已经进入新政府执政九个月了，在你看来，国防部（或者我猜现在是战争部）发生了哪些最深刻的变化，特别是自从特朗普上任以来，有哪些保持不变的地方。最终，你如何评估洛克希德·马丁公司所处的这种环境？你认为这是净收益还是净负面影响？
现任政府的不同之处在于他们注重速度、效率，以及实际上对政府方面传统流程和系统变革的开放态度。而且，他们愿意听取我们的意见，我想也包括更广泛行业关于战争部可以进行哪些变革以加快采购流程、更快地部署能力、将人工智能和其他数字技术融入部队的意见，这让我深受鼓舞。所以我对此非常乐观。保持不变的是，我认为包括本届政府在内的过去两届政府都对我们的系统和产品在实际情况下的表现表示赞赏，例如总统下令对伊朗核设施的袭击。
这些袭击能够成功的唯一途径首先是诺斯罗普·格鲁曼公司的B2轰炸机，这是一架非常出色的飞机。它完成了任务，并且表现出色，信息和数据的长期整合使得目标定位、计划制定和导弹任务执行成为可能。F22和F35的战斗机护航使B2能够进入世界上防御最严密的防空系统之一——伊朗德黑兰和其他主要城市上空，并且不被发现，没有战斗机起飞拦截B2试图将其击落，F35还压制了敌方防空系统。
特朗普总统最近在几次演讲中实际上都提到了这一点。这是他们对洛克希德·马丁公司的期望和习惯的表现，这是一致的。对我来说，所有这些的净结果对我们公司和行业来说是一个重大利好，原因有几个。再次强调，第一，我们行业的声音被听取，政府方面愿意进行变革。五角大楼的一些高级职位人员拥有丰富的金融市场和/或商业经验，他们对变革持开放态度。
因此，我们有愿意变革、坚持变革并试图推动官僚机构前进的领导层。他们正在听取像我们这样的人的意见和建议，这再次是一个净利好。因为我确实认为，现在我们已经进入21世纪，战争部需要从20世纪的流程和系统结构转变为21世纪的流程和系统结构。我认为本届政府，再次强调，对我们行业来说是净利好，已经准备好这样做。
谢谢Jim。这非常有帮助。而且，我同意，F35在那些任务中的表现是 under the radar。抱歉。特朗普政府最近宣布他们想收购英特尔10%的股份，并暗示可能对其他行业进行其他战略投资。你认为这可能对国防工业产生什么潜在影响？
嗯，就像在特朗普政府第一任期内一样，我们继续与特朗普总统及其高级行政官员保持着非常强大和开放的双向关系。正如我所说，这对我们来说是鼓舞人心的。我对我们行业、我们公司、国防部和白宫之间的互动将如何对我们公司产生影响非常乐观。我深受鼓舞。他们愿意以不同的方式做事。我们参与了对话，我对这一切随着时间的推移将如何发展感到鼓舞和乐观。
在预算方面，我们看到国防部2026财年的预算可能同比增长超过20%。你能帮助我们理解预算增长的情况，以及这与洛克希德公司到2027年低个位数到中个位数的收入增长预期如何匹配吗？这似乎存在相当大的差距。
当然。当我们制定先前的增长预期时，我们提到过可能是低个位数，也有可能达到中个位数。从那以后，我们看到了很多非常积极的趋势。我认为其中一个非常重要的是预算环境。我们看到我们的产品不仅在我们跟踪的主要项目中得到大力支持，而且一些有趣的新预算元素我认为将对未来产生有趣且有影响力的影响。例如，首次看到海军将PAC3弹药纳入其预算规划。
PAC3作为陆军的关键弹药，有机会在海军方面部署，我认为这对我们未来和作战人员来说都是一个非常大的机会。然后可以看到ARRW或Arrow高超音速弹药的额外资金。我们目前在海军和陆军的高超音速弹药方面处于非常有利的地位。这也将为我们提供空射型空军潜在的生产合同。因此，我认为在各个方面，我们都看到了强劲的预算增长，正如你所看到的，特别是在“金顶计划”的前端，对弹药方面有额外的增产兴趣，而这些产品可能在其中非常有影响力。
你提到的“金顶计划”可能是一个很好的过渡。“金顶计划”开始初具规模。你能谈谈这里的机会集以及250亿美元的增量中有多少对洛克希德来说是可触及的吗？
总的来说，“金顶计划”是为洛克希德·马丁公司量身定制的，或者说洛克希德·马丁公司是为“金顶计划”量身定制的。在这个系统随着时间推移部署的每个主要维度上都是如此。首先是太空层。我们目前在轨道上以及为未来生产的关键太空传感器将基本上是“金顶计划”的关键。导弹发射传感器、导弹跟踪系统，它们提供信息和数据流回我们的指挥和控制系统，我们也为综合防空和导弹防御系统（如宙斯盾和空军指挥控制系统）提供这些系统。
我们实际上已经在阿联酋、关岛（美国）以及夏威夷（印太司令部，负责该地区的美国司令部）部署了完全集成的防空和导弹防御指挥控制系统。因此，我们在综合防空导弹防御方面处于领先地位，在将人工智能和先进网络（包括5G）应用到该系统方面也处于领先地位。所以我们在太空中有传感器，我们拥有领先的指挥和控制系统。我们还有Evan earlier提到的最先进的地面雷达。
它们有很多缩写，比如LRDR等等。但这些是对进入我国的来袭武器进行战术和战略跟踪的最有效雷达，因此通过这些雷达与我们的武器（PAC3和THAAD，还有激光以及分布式定向能武器）形成火控闭环，我们一直在开发和测试这些武器，目前海军在红海有一个激光武器，可以多次击落无人机，而无需使用PAC3或其他导弹。
我们在“金顶计划”的所有这些主要层面都处于领先地位，并且我们被证明是系统集成商。例如，我们在这方面与行业同事合作，无论是海军的RTX导弹（SM3或SM5、6），还是陆军的指挥控制系统（与印太司令部合作，我们整合了陆军、空军和海军的系统与他们的系统）。我们有能力与行业内外的伙伴合作，带来我们需要的任何技术。关于“金顶计划”，我最后要指出的是，我们成功执行了一项我认为是“金顶计划”一部分的任务，即保护我们在卡塔尔阿尔乌德空军基地的部队。
大约两个月前，在对伊朗的打击之后（再次是F35和F22与B2轰炸机），伊朗人的报复是攻击中东的一个美国基地，那里有美国士兵、水手、海军陆战队等。他们攻击我们的部队和人员。这恰好不在本土地区，而是在他们部署的卡塔尔。所有向阿尔乌德空军基地发射的导弹和无人机，我们的人员都被保护了。没有一人丧生。
我们没有失去一个人，没有失去一架飞机，并且阻止了报复。我认为如果这些产品和系统没有100%成功，我们现在可能已经在中东陷入热战了。这就是这些任务的重要性。参与其中的公司能够大规模、可靠地执行任务是多么关键。我们欢迎大大小小的数字科技公司加入。我们欢迎试图发明可能适合我们系统或任务系统的新产品的大大小小的初创公司。
我们希望这种情况发生。但你需要有五大 prime contractors 这样的层级来实际在战区层面大规模、可靠地进行集成。这将永远是这些公司的角色。我们打算带领这些公司一起进入数字时代。
这真的很有帮助的背景。而且，100%的结果非常有说服力。不言而喻。或许回到F35。关于F35有很多头条新闻，我们可以先分析美国国内的情况，然后再讨论国际部分。但在美国，我们看到2026财年的采购数量有所减少。我们如何看待美国政府客户对该计划的需求？这是新的常态吗，即我们看到更低的产量？美国该计划的正常化生产是多少？
正常化生产一直是，并且我们预计将是每年156架。当我们说生产时，这包括我们整个供应链，这需要两到三年的提前期。在国会、政府、五角大楼、各军种之间的美国预算过程中，总会有变化，他们都试图将 topline 预算分解为符合他们优先事项的内容。每个项目每年都会有增减。几年前，我们甚至没有以我们的生产速度获得THAAD导弹的订单。
现在他们要求我们将产量增加一倍或三倍。因此，由于国会政治、时间表、预算、预算约束等因素，会有波动。我们在这种变化范围内运作我们的生产系统。因此，供应链和我们的工厂都调整为每年156架的产量，在整个供应链中生产。交付量甚至可能有所不同。今年我们将交付超过190架飞机。通常是150或160架左右，但前一年交付量更少。因此会有变化。但只要生产系统能够保持稳定，这就能让我们提高效率和生产质量。
一个不易受影响的供应链。这正是我们真正寻求的，即生产系统保持稳定。因此，解析国防部今年是采购47架、56架还是80架飞机，这很重要且有帮助。但只要我们能够确保美国和国际订单之间的生产系统保持在156架的水平，我们就会非常成功。国际市场对该飞机的需求正在迅速增长。越来越多的新客户。在过去两三年里，F35参与的每一场战斗机竞争中我们都赢了，因为它是目前生产中世界上最好的飞机。
所有有资格获得它的盟友都想要它。有些国家比其他国家更想要。德国新加入，英国增加了订单，有很多国家要么这样做，要么那样做，或者两者都做。
我还要补充一点，当我们谈论156架速率的信心时，还有几个重要的数据点。首先，我们处于强势地位，因为我们在第二季度末有311架F35的积压订单，并且随着第18批次的确定，我们将增加大约150架左右的第19批次订单。此外，从大的方面来看，基于现有客户的项目记录，这是一个约3500架F35的项目记录，其中我们已经交付了略超过1100架。
我在行业的经验告诉我一件事。当你有一个还有这么多生产任务的项目记录时，保持生产线的稳定速率是国家优先事项。我相信我们的客户和国会理解这一需求。但就目前而言，积压订单足够强劲，我个人认为这没有风险。
是的，这个庞大的项目记录给了我们不仅在短期，而且在长期进行现代化的机会。因此，鉴于我们的臭鼬工厂为有人和无人驾驶车辆开发第六代技术，我们向政府提议考虑长期生产、长期维护和长期发展。也就是说，我们能否通过将第六代涂层技术（用于飞机表面隐身）、更好的武器、更先进的发动机等移植到F35上，使其达到第六代全新飞机能力的80%，而单位成本仅为第六代的50%？这就是我们追求的目标。
根据项目记录，到目前为止已经交付了约1200架飞机，共3500架。因此还剩下约2300架，其中三分之二将交付给美国各军种。即使是美国专用的F35变体，配备第六代技术，可能尚未向所有盟友释放，但未来美国可能会有1000-1500架具备5代+能力的F35。如果它们的单位成本真的能达到第六代的50%，那将为战争部带来长期的巨大价值。
我们鼓励第六代的发展继续进行，无论我们是否赢得该定位。波音正在为空军进行NGAD项目。我们仍然认为应该开发第六代飞机，但在此期间，可能需要6、8、10年的开发时间，才能在亚太地区部署一个中队的第六代飞机，并配备完全合格的飞行员和维护人员，在此之前及之后，我们可以以第六代单位成本的50%提供80%的能力。我不知道最终会建造多少架NGAD类型或第六代飞机，但我们已经有一个正在运行和运营的项目，工厂、劳动力、供应链已经就位，未来可能还有1300架飞机可以集成第六代数字和物理技术。
关于这种F35的第五代+升级，客户对这种升级的接受程度如何？你所描述的听起来非常有吸引力。如果他们决定走这条路，我们多久能在合同环境中看到这一点？可能是第20批次、第21批次吗？
我们与国防部在非常高的层面进行了非常积极的接触，希望能在不久的将来将这种概念提交给白宫考虑。我们得到了令人鼓舞的反馈。目前还没有合同，但这将是一个螺旋式发展，这意味着只要我们保持项目记录，我们将再次使用大量软件开发和数字技术来实现一些接近第六代的能力，并且我们将随着时间的推移做到这一点。所以目前还没有合同。政府对讨论飞机现代化（从广义上讲）有浓厚兴趣，一直到政府层面、白宫层面。
我们正与他们就此进行沟通。我们的声音被听到，我们也得到了回应，并且非常积极。因此，合同方式可能不会被外界看到，因为它将包含大量机密内容，可能无法披露。但我真的非常有信心，这个概念有很大的价值。政府官员开始探索这一点，我们有机会为国家做一些非常有价值的事情，因为其国防预算不断增长，但最终是有限的。通过将第六代数字和物理技术集成到我们已经在建造的飞机中，我们可以在这种规模上提供价值。
我认为政府真的值得考虑这一点。
还有一点从一开始就很重要，正如Jim提到的长期项目记录。F35项目设计有三个收入来源。即生产、维护，然后是基于客户优先事项的持续开发来源。因此，即使在我们谈论注入额外技术之前，这架飞机将基于其灵活的架构，凭借自身的优点继续螺旋式发展。
非常有帮助。除了非常强劲的美国国内预算，我们还看到盟友的国际预算显著增长，洛克希德·马丁公司在合并基础上，国际销售额已经占约三分之一。你能谈谈你在国际市场上看到的情况吗？你最兴奋的是什么？最终，你如何看待我们在欧洲与欧洲盟友的机会？以及你如何看待你们的合作伙伴关系？
是的，在过去五年中，我们确实推动了三项战略。一是我们所说的生产系统的抗脆弱性。这促使我们向几个方向发展。一是确保我们是可靠的产品供应商，拥有有弹性的供应链。新冠疫情、乌克兰危机和其他意外情况降低了供应链绩效。但事实上，我们已经开始了这种抗脆弱性运动，使其尽可能具有弹性。现在我们继续应用这些原则。其中一个原则是拥有生产来源，特别是在飞机将被飞行的战区进行维护甚至制造业务。
航空公司的OEM会在世界不同地区设立维修和大修甚至一些生产设施，因为那是飞机销售和飞行的地方。美国军队也大量部署在海外。因此，我们制定了一个具有全球生产和运营、生产、运营和维护运营范围的计划。换句话说，我们计划在亚太地区、有客户和美国军队部署的国家进行某些维修。欧洲也是如此，最终中东也是如此，当然还有美国。
因此，我们拥有全球工业网络，这实际上有助于我们的国际销售，因为我们可以将一些内容纳入我们在海外的供应链以及我们在海外拥有的设施中。这是我们认为将帮助我们获得更多国际业务的一个因素。其次，我们正在将这种数字技术应用到我们所有的产品和系统中，也应用到任务集。因此，我们希望利用罗马尼亚、澳大利亚、英国等美国以外地区的数字技术资源，这些地区也有强大的技术生态系统，这将在数字方面帮助我们。
一个国家在工业或数字方面的就业和参与度越高，他们就越倾向于拥有包含该内容的产品。最后一点是，国际业务确实是洛克希德·马丁公司的重要方面。我们总部设在美国，但我们努力成为一家全球公司，我们在世界各地拥有设施、团队和产品。我们在罗马尼亚等地培训飞行员，他们是乌克兰F16飞行员。因此，我们不仅试图成为美国政府的全面合作伙伴，也试图成为我们在世界各地服务的其他政府的全面合作伙伴。
因此，我预计即使美国国防预算增长，我们的国际业务增长也至少会与美国业务一样快。
是的，这正是我们在规划财务时的想法，与我们之前制定的增长预期相似。我认为从那以后，我们只看到国际预算的强劲增长。你提到了欧洲。我认为中东也很有趣，当发生像PAC3保护部队表现如此出色这样的事件时，很多时候这些可能是市场推动事件。其他客户正在目睹这一点，这些产品可能会有额外的高需求。正如Jim提到的THAAD，传统上我们甚至没有达到生产能力。
所以这是一个可以更快扩大规模的产品，可能会创造一些额外的上行机会。
非常有帮助。Jim，在你之前的 prepared remarks 中，你谈到了航空部门，并且提到机密项目不会再有更多费用支出。你能给我们更多背景，说明是什么让你有信心和可见度认为这些费用已经结束，特别是对于这个大型机密合同？
是的。今年年初，我们重新启动了我们的审查流程和评估流程，因为我们之前审查的初步假设没有达到适当的深度。尽管要求如此，但没有做到。我们深入研究了该项目原始业务模型中的基本假设，并对所有假设进行了重新测试、重新验证或调整。第一季度业绩中的费用支出基本上就是源于这个问题。Levin和Frank St. John（运营团队）领导了这项工作。我们认为我们已经深入到问题的本质，并弄清楚了完成开发和制造这些飞行器真正需要什么。
在一段时间内。因此，这给了我们很大的信心，比以往任何时候都更有信心，尽管该项目高度机密，但我们已经触及了问题的核心。你还有什么要补充的吗？
是的，先生。
是的。
我认为真正有帮助的一点是，Frank和我已经合作了十多年，因此当Jim要求我们确保在运营一个高度机密、高度复杂的项目时做到一流，包括在客户、供应商和监督环境中的定位，这需要通过客户进行非常有选择性的 read ins，以最大限度地提高该项目的专业知识。所以这应该给我们一些安慰。我认为另一点需要注意的是，我们致力于该项目的真正透明度。
如你所知，我们在第二季度财报电话会议之前首次暗示了该项目的一些成本风险，因为我们认为这对投资者很重要。在Jim的支持下，我在一个公开活动中暗示了这一点，我们将继续致力于这种透明度。因此，正如Jim所说，进入下一季度，我们没有看到航空部门或MFC项目像以前那样面临相同的成本压力。
是的，非常有帮助。这些费用支出的现金部分可能会在未来几年感受到。你们还有相当大的养老金现金缴款。这个问题可能更针对Evan。当我们展望2027年及以后，我们如何看待这些自由现金流逆风的抵消因素？
谈到自由现金流，我们的看法是，基础运营现金流正在增长。我们看到一些关键积压项目的交付成果。我们看到对营运资本的承诺正在取得成果。然而，正如你所指出的，有一些噪音和抵消项目需要注意。一是养老金。今年的自由现金流指引在66亿至68亿美元之间，假设没有养老金支出。明年，我们假设10亿美元的养老金支出。因此，正如Jim所说，如果去除养老金支出，那将是70亿美元。
此外，亏损项目在今年和明年都给我们带来了一些现金逆风，并且随着时间的推移会逐渐减少。在我们的规划范围内，虽然具体时间线存在一些敏感性，但我们可以看到这两个机密项目随着时间的推移逐渐转为现金正数，这将为我们创造长期机会。此外，我们看到一些关税影响。我们今年预计约2.5亿美元的关税支出，明年也会有一定数量的关税支出需要考虑。
然后我们认为在现金基础上，我们认为大部分（如果不是全部）关税支出将随着时间的推移得以收回。只是回收的时间问题。政府何时给你写支票退款。这可能需要一些时间。谢谢。
这是一个重要的澄清，我们正在与客户合作，确保我们有适当的豁免，以避免首先支付关税，并建立正确的回收机制。我们正在取得进展。但在此期间确实存在现金支出。然后我们看到税收法律带来的一些好处，“One Big Beautiful Bill Act”今年为我们创造了4-6亿美元的现金流提升，抵消了一些项目费用支出。并且在整个LRP期间将继续给我们带来一些提升。可能不会达到今年的程度，但在LRP的每一年都会为我们创造一些现金流上行空间。
很好。转向新兴科技公司，Jim，我们看到很多这些新出现的公司， big splashing numbers，高估值，很多梦想。你如何看待它们在国防工业生态系统中的位置？它们的优势是什么？洛克希德有机会与它们合作吗？你认为它们可能会抢占市场份额，还是将它们视为能力的潜在补充？洛克希德的护城河是什么，它们很难渗透？
我对我们公司和行业的目标是找到最优秀的人才、最先进的技术和最可用的金融资源来支持国防部。如果我们能从硅谷风险投资者那里获得这些资源（这里的“我们”是广义的，不仅指公司，而是整个行业），如果我们能从资本市场获得，我们可以从IBM、戴尔、Verizon、英伟达等我们今天合作的伟大公司获得人才，并让他们能够与我们合作，以我们无法做到的方式扩展他们的人才、知识产权和能力，因为五家大型国防和航空航天公司没有那样的人才库，没有可以用来资助军事数字发展的商业数字业务。
这些公司拥有这些。因此，我们欢迎所有参与者，从初创公司到我们的风险投资集团，我认为我们有80项现金投资在风险投资公司。我们在过去几年还创建了一个全资子公司，名为洛克希德·马丁Evolve，我们可以通过它进行中型规模的私募股权和合资交易，不受联邦采购条例和公司其他部门必须遵守的规定的约束。因此，我们正试图通过这些工具和我们的大型项目参与，引入知识产权、数字技术和其他我们可以通过这些渠道获得融资的来源。
一些头条新闻中的公司正在作为合作伙伴或分包商与我们合作，在他们真正擅长的领域做出贡献。顺便说一句，这就是整个行业的运作方式。以F35为例，我们是该飞机的系统集成商。但其中很大一部分，比如飞机的一个部分是由英国的BAE系统公司在英国制造的。飞机的另一个关键部分是由诺斯罗普·格鲁曼公司在加利福尼亚制造的，其他组件如雷达也是由诺斯罗普·格鲁曼公司制造的。
雷神RTX制造我们使用的分布式孔径系统，USBAE制造飞机上的雷达警告系统。几乎每个大型 prime contractor 在F35上都有重要份额。这对我们来说很正常。因此，我们可能在一个项目上与诺斯罗普竞争，而在F35和其他许多项目上与他们合作。这个行业习惯了这样的运作方式。顺便说一句，波音制造PAC3的导引头，这是最好的导引头。我们在这方面合作，紧密合作。
因此，我们可以在一个领域竞争，在其他领域合作。这适用于新进入者、初创公司以及可能想进入我们业务的其他公司。甚至我们的国际合作伙伴如莱茵金属，我们在一些项目上合作，在另一些项目上竞争。我们欢迎这些公司，我们希望他们成功，我们希望利用其他人的资金来解决国防部的问题。因此，通过这些公司、风险投资，甚至在更大规模上，我们正在与政府讨论融资机会，我们希望为我们的政府客户提供他们能获得的最佳能力。
并非所有这些都将在洛克希德·马丁公司内部完成。我们知道这一点。
Jim，或许最后一个问题，在接下来的12个月里，除了“金顶计划”，你最兴奋的业务领域是什么？有没有特定的项目或能力你想强调？
在众多领域中，一个是美国的空中力量战略，战术空中力量战斗机战略，该战略优化了我们行业所有参与者的成本、能力和技术植入。什么是最好的战斗机？作为一名空军飞行员，这是我个人的遗产。什么是最佳的战斗机组合、计划和项目，以便那些在危险地区执行任务的飞行员拥有世界上绝对最好的装备。波音可能制造其中一种飞机，我们可能制造另一种。
如果波音需要我们的技术来改进他们的飞机，我们愿意作为他们的分包商进行合作。我认为这对国家非常重要，我们与国防部高效、有效地合作。还有其他几个领域。自由世界的弹药缺口非常明显。因此，我们预计将有更多的业务机会，但我们需要能够建立基础设施和制造基础来做到这一点。我们需要其他人的帮助，可能是资金、技术、数字孪生（而不是建造原型等）方面的帮助。我们必须在这方面做得更好。
最后，我想提一个非常重要但大多数人不太了解的领域，即潜艇作战和传感器系统，它们使我们的弹道导弹潜艇和攻击潜艇成为最安静、最难被发现、最有效的威慑力量。我们有团队致力于这些作战系统、声纳和其他隐形技术，帮助保持这些潜艇的有效性、安静性和不可探测性。这些是我认为重要的一些事情。
非常好。非常感谢你，Jim。非常感谢你，Evan。洛克希德·马丁公司的 presentation 到此结束。
谢谢。