身份不明的发言人
Joel Achramowicz（投资者关系部董事总经理）
Krishna Vanka（首席执行官、总裁兼董事）
Kelly Frey（首席营收官）
Kevin Royal（首席财务官兼公司秘书）
身份不明的参与者
Andrew Scutt（ROTH Capital Partners, LLC）
Amit Dayal（H.C. Wainwright & Co, LLC）
Robert Brown（Lake Street Capital Markets, LLC）
SA SA。
下午好，欢迎参加Flux Power 2025年第四季度及财年业绩电话会议。所有参会者将处于仅收听模式。如果您需要帮助，请按星号键后接零号键联系会议专员。在今天的演示结束后，将有提问环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号键然后按1。要撤回问题，请按星号键然后按2。请注意本次活动正在录制。现在我想将会议转交给董事总经理Joel Ackermanwitz。请讲。
下午好，欢迎参加Flexpower 2025年第四季度及全年财年业绩电话会议。我是Joel Ikromowitz，Shelton Group的董事总经理，Flexpower的投资者关系公司。今天与我一同出席的有Flexpower首席执行官Krishnavanka、首席财务官Kevin Royal以及首席营收官Kelly Fry。在我将会议交给Krishna之前，我想提醒听众，在本次电话会议过程中，公司将提供有关未来市场发展、公司未来财务表现、新产品或其他事项的财务指引、预测、评论和其他前瞻性陈述。这些陈述受我们在提交给SEC的文件中详细讨论的风险和不确定性的影响。
具体而言，我们的10K和最新的10Q文件指出了可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要风险因素。此外，公司的新闻稿和管理层在本次电话会议中的陈述将包括对某些调整后或非GAAP财务指标的讨论。这些财务指标及相关调节表在公司的新闻稿和Form 8K的相关当前报告中提供，可在Flexpower网站的投资者关系部分找到，网址为www.flexpower.com。对于那些目前无法收听整个电话会议的人，会议录音将通过网络广播在公司网站上提供。
现在，我非常荣幸地将会议交给Flexpower首席执行官Krishna Vanka。Krishna，请讲。
谢谢大家，欢迎各位参加我们回顾2025年第四季度及财年业绩和业务更新的会议。我担任Flux Power首席执行官已有六个月，有机会更广泛地与我们的客户和合作伙伴会面。这让我更好地了解了他们的业务、产品要求以及Flux Power如何通过我们的电池解决方案提供附加价值。这些讨论让我对公司的未来和前方的机遇感到非常兴奋。Flux Power处于塑造智能能源解决方案未来的前沿，每个锂离子电池都作为互联优化网络的一部分发挥作用。
这一愿景是我们新成立的管理团队成员共同的使命，我们都完全致力于实现我们的长期运营和财务目标。在上次财报电话会议中，我向大家分享了将指导我们在未来几个季度和几年内执行和表现的五项战略举措。这些举措包括：第一，实现盈利增长；第二，执行运营效率；第三，实施解决方案销售方法；第四，为客户需求打造合适的产品；第五，在我们的电池产品组合中集成增值软件，以产生经常性收入流。
正如我们今天早些时候发布的新闻稿所强调的，我们以季度和年度为基础实现了坚实的同比增长，结束了2025年。我们还显著改善了毛利润和利润率表现，为底线业绩的显著改善做出了贡献。我们认识到，要实现盈利和现金流盈亏平衡的目标仍有一些工作要做，但我们正在展示初步进展。为支持这些目标，我们实施了各种运营效率措施以进一步降低成本。首先，我花时间在中国与现有合作伙伴会面，以加强供应商关系。
我们讨论了宏观经济形势，并确定了合作方式，以更广泛地帮助抵消当前关税的影响。我们还与国内供应商合作，通过在可能的情况下重新谈判合同条款来减轻国际关税风险。我们还在评估额外的产品工程工作，通过简化设计来降低成本。这项工作正在进行中，我们将在未来的电话会议上分享更多细节。最后，在6月，我们采取行动将公司所有部门的员工人数减少约15%，销售和营销部门除外。这将有助于减少我们持续的运营费用，并最终减少我们的现金流。
作为我们增长软件产品并为客户提供高价值解决方案的举措的一部分，我们在本季度在skyems AI平台上取得了良好进展。我很高兴地通知大家，我们已向我们的一家航空公司客户提供了Skyems 2.0版本的beta测试访问权限，并将在未来几个月内很快向更多客户推出。通过将我们的解决方案嵌入到车辆、充电器和软件的互联生态系统中，plus最终将创建集成服务和解决方案，产生经常性收入和可预测的更换周期。我们相信这些举措将使slux能够加快客户对产品的采用，从而扩大我们的市场份额并推动我们持续盈利增长的增长。
现在，我想回顾一下我们最近的客户成功案例。7月初的近期订单，我们通过GSE分销商收到了一家北美主要航空公司的重要采购订单，订购了120台我们新宣布并重新设计的G80 420锂离子电池组。这笔200多万美元的订单将在2025日历年全年交付，强化了这家航空公司对运营效率、可持续性和下一代机队准备的承诺。8月中旬，我们通过GSC分销商从另一家航空公司收到了另一笔120多万美元的采购订单，用于Git锂离子能源解决方案以及skyems软件平台。
这是我们新的解决方案销售战略成功的一个很好的例子。我们为客户提供了硬件和软件的强大组合，专门设计用于改造他们的地面服务设备机队。除了我们在新业务开发方面的进展外，还需要注意的是，我们现在已经发货了超过28,000个电池组。这代表着通过我们的SkyEMS软件和遥测系统为客户现有的设备和IT基础设施添加智能的巨大机会。现在，我想将会议交给我们的首席营收官Kelly Fry，讨论我们的合作伙伴关系和解决方案销售举措，这些举措正在通过使我们的产品 offerings与每个客户的特定需求保持一致来改变我们的销售方式。
Kenny，请讲。
谢谢Krishna，感谢大家今天参加我们的会议。我现在在Flux Power已经是第三个季度了，和Krishna一样，在过去的几个月里，我全身心地投入到公司的外向业务开发活动中。我想花几分钟时间向大家介绍我们今天对业务的看法以及我们看到的机会和势头所在。在Flux，我们的首要重点是与客户、经销商和OEM销售团队建立长期合作伙伴关系。在过去的几个季度里，我们改变了销售方式，更直接地与终端客户用户接触，同时继续通过OEM、经销商和分销合作伙伴开展业务。
这让我们更好地了解他们的需求以及我们如何提供更多价值。与我们的经销商和OEM合作伙伴一起，我们不仅销售电池，还销售随附的远程信息处理软件，这对于客户设计他们的充电和能源管理基础设施可能是一个关键组件。事实上，我们用于监控和优化电池性能的Skyems远程信息处理和能源管理系统正成为对话中更重要的部分。除了软件带来的潜在新收入流外，我们还对新市场垂直领域和地区的增长机会感到兴奋。我们正在利用我们在美国的强大立足点，并瞄准北美和中美洲的扩展机会，我们认为flux在这些地区可以发挥重要作用。
这些努力有望打开巨大的市场潜力，帮助推动未来的增长。合作伙伴关系是我们增长战略的另一个关键驱动力。目前，我们参与的OEM讨论比历史上任何时候都多。我们正在通过扩大认证、寻求自有品牌机会和投资营销来消除采用障碍。目标是将首次购买者转变为长期重复客户。我们还在寻找OEM之外的合作伙伴，包括远程信息处理提供商以及能源和充电基础设施参与者。我们看到了加强我们解决方案周围生态系统并为客户增加更多价值的真正机会。
最后，在我们的销售渠道方面，flux今年参与的机会更多，报价活动显著增加，尽管这些活动可能需要再几个季度才能转化为积压订单，但最近的趋势非常令人鼓舞。因此，让我现在将会议交给我们的首席财务官Kevin Royal，讨论我们本季度和全年的业绩。
Kevin大家下午好。2025年第四季度的收入为1670万美元，而去年同期为1340万美元。2025年全年收入从去年的6080万美元增加到6640万美元。2025年全年销售额的增长是由物料搬运和地面支持设备市场的更高销量、GSE市场更高的平均售价推动的，同时被物料搬运市场的平均售价下降略微抵消。第四季度的毛利率为34.5%，而去年同期为26.8%。
2025年全年毛利率从去年的28.3%上升到32.7%。毛利率的改善是由更高毛利产品的销售、成本节约举措的效益以及更低的保修相关费用推动的。2025年第四季度的运营费用为650万美元，而2024年第四季度为540万美元。2025年全年运营费用从去年的2380万美元增加到2680万美元。运营费用的增加主要是由于与先前发布的财务报表的多年重述相关的290万美元一次性成本。第四季度净亏损为120万美元，即每股0.07美元，而2024年第四季度净亏损为220万美元，即每股0.13美元。
全年净亏损为670万美元，即每股0.40美元，其中包括约300万美元的一次性成本。相比之下，2024年净亏损为830万美元，即每股0.50美元，不包括与先前发布的财务报表的多年重述相关的一次性成本和基于股票的薪酬。第四季度非GAAP净亏损为3万美元，即每股0.00美元，而去年同期非GAAP净亏损为190万美元，即每股0.11美元。全年非GAAP净亏损为280万美元，即每股0.17美元，其中不包括与先前发布的财务报表的多年重述相关的一次性成本和基于股票的薪酬。
相比之下，去年的净亏损为680万美元，即每股0.41美元。第四季度调整后EBITDA为正60万美元，而去年同期为负120万美元。2025年全年调整后EBITDA为负10万美元，而去年为负400万美元。转向资产负债表，我们本季度末的现金及现金等价物为130万美元，而去年为60万美元。我现在将在问答环节之前把它交给Krishna作最后的发言。
谢谢Kevin。正如我们今天强调的，我们以季度和年度为基础实现了坚实的同比增长，结束了2025财年。我们这里有一支焕然一新的领导团队，完全专注于执行我们的战略举措，包括与合作伙伴和客户实施基于解决方案的销售方法，以增加我们提供的价值。尽管当前的关税和宏观经济环境给某些客户带来了不确定性和短期谨慎，但我们销售机会的增长以及战略举措的预期收益让我们有理由对本财年后期更加乐观。
话虽如此，我现在将会议转回给操作员进行问答环节。
操作员我们现在开始问答环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号键然后按1。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。要撤回问题，请按星号键然后按2。此时，我们将暂停片刻以整理提问名单。我们的第一个问题来自Roth Capital Partners的Craig Irwin。请讲。
嗨，各位，我是Andrew，代表Craig提问，感谢你们回答我们的问题。我的第一个问题。很高兴看到本季度毛利率的强劲扩张。你们能多谈谈本季度哪些方面做得好吗？你们也谈到了短期内有望实现40%的毛利率。因此，关于我们在这一进程中的位置的更多细节将非常好。
是的。因此，我们采取了一些举措来提高我们产品投入的成本，即进入我们产品的组件和原材料，这确实是您在本季度看到的大约60%的改进，另一个是降低保修成本。随着我们继续提高产品质量，我们确实开始看到维修事件数量的下降，无论是全年，尤其是在第四季度。因此，这两个因素都促成了本季度毛利润的改善。
太好了。很高兴看到进展。在我回到队列之前，我的第二个问题是，恭喜Sky BMS 2.0的测试版推出。您能谈谈客户到目前为止对该产品的接受程度吗？也许只是提醒我们升级后的产品与SkyBMS的初始版本相比提供了什么？
是的。因此，这个新版本SkyBMS 2.0确实是为客户设计的。我们与航空业和物料搬运行业密切合作，了解他们的痛点。这些具体涉及：嘿，当需要给电池充电时告诉我们。你能提高电池充电效率吗？我们能知道什么时候过度使用电池，什么时候放电，例如在较冷的环境中为车辆预热吗？因此，我们采纳了所有反馈并改进了产品。我们还使它非常轻便和流畅。几乎可以在浏览器等移动环境中工作。
这就是新产品。正如我所提到的，我们很自豪地将其提供给一家现有的航空公司进行测试。到目前为止给了我们很好的反馈。我们本周也将把它提供给一位物料搬运客户，很快我们就会推出。正如你听到我说的，我们在销售电池时将其打包在一起。这是我们早些时候与航空公司在120万美元订单中所做的事情之一。该解决方案包括Skyema软件。
太好了。
非常感谢您的详细说明。恭喜持续的进展和强劲的季度。
谢谢。
下一个问题来自HC Wainwright的Amit Dayal。请讲。
谢谢。大家下午好。恭喜所有进展。只是想了解一下你们的渠道情况，以及你们是否分享了积压订单，我在新闻稿中没有看到，我想所以任何相关细节都将有所帮助。谢谢。
是的。因此，具体关于前景，虽然我们不提供指引，但我们看到我们目前所在的季度（即第一财季）一些客户出现了一些放缓和暂停。我们也开始看到报价活动的增加，我们认为这对第二财季（即第四日历季度）非常有利，因为它与积压订单具体相关。我们本季度末的当前数字正好是900万美元。
好的，谢谢。
当你试图。
现在，也许从测试版转向实际的产品推出skyems，我们应该如何看待这方面的计划，以及您对附加率的期望是什么？你们是否也独立销售它，或者最初是否会专门与电池解决方案一起销售？只是想了解一下这个产品最初的销售策略是什么。
当然，我会回答这个问题，然后我会让Kelly补充更多细节。因此，是的，我们的策略是将skyems软件与电池打包销售。这就是为什么我们称之为智能电池，我们看到随着它的推出取得了一些良好的成功。测试版是我们给它的名称，以确保客户满意并且他们会乐意使用该产品，但该产品实际上已经准备好了。因此，正如我所提到的，在一两个月内，我们将从产品名称中删除测试版，称之为Skyems 2.0，正如我所提到的，我们已经尽可能与每个电池一起销售。
您可能还注意到我们已有28,000台设备在现场。我们的意图是尽可能让它们加入该平台。我们在现场确实有几千个电池已经在线。实际上是与这些客户合作，为他们提供访问权限并让他们付费，这为我们提供了非常好的追加销售机会。话虽如此，Kelly，你想补充其他细节吗？
当然。我认为Krishna说得对。但这实际上是三个动作。第一个是每个电池上的远程信息处理，以确保我们将其定位在每个电池中，包括至少基本级别的远程信息处理sky EMS。然后是回到已经使用flux电池一、二、三、四年甚至更长时间的现有客户群，说：嘿，在这个电池上安装远程信息处理可能对您有价值。这样您可以获得更好的可见性，从而更好地进行资本规划和优化。这是第二个动作。
然后第三个动作是，一旦有人使用了skyef的第一个版本，随着我们的发展，我们可能会有追加销售机会，例如高级报告、高级优化功能、与他们可能使用的其他软件的集成。因此，这实际上是在远程信息处理的原始购买之上的追加销售。
明白了。谢谢你。这就是我本次电话会议的所有问题。我会离线提出其他问题。谢谢。
谢谢，Amit。
下一个问题来自Lake Street Capital Markets的Rob Brown。请讲。
下午好。
关于你们收到的航空公司订单的第一个问题。我认为有两个相当大的订单。您能给我们一个关于是什么推动了机队扩张或你们真正推出的新产品的感觉吗？
因此，GAT420，200万美元的订单是一个重新设计的电池。它经过重新设计，效率更高，毛利率更高。因此，我想说这几乎是我们卖给现有航空公司的新产品。我们提到的第二个订单是G锂离子电池，作为与skyems的套餐出售。因此，这是我们添加了软件作为套餐出售的现有产品。
Krishna，我能补充一点吗？另一件事是。Krishna说得对，另一件事是提醒大家，我们在地面支持设备市场的锂采用仍处于非常早期的阶段。因此，即使是已经从我们这里购买了数百甚至数千个电池，或者数千个电池的现有客户，仍然有很多从铅酸到锂或从内燃机到锂的迁移要做。因此，这不仅是向上销售现有客户以在其机队中进一步采用。
他们通常逐个机场、逐个地区或逐个国家推出。因此，这是现有采用率的提高，然后是新机场收购的另一个。抱歉。新航空公司收购是该市场的另一个关键焦点。好的，非常感谢您的详细说明。然后关于报价活动，我认为您谈到了在短暂平静后有所上升。是什么，您知道，无论是物料搬运还是地面支持设备，或者这种改善的订单报价动态？
Kelly，你想回答吗？
是的，我可以。因此，我认为本次电话会议上的每个人都知道我们服务两个主要市场。有地面支持设备市场和物料搬运市场。地面支持设备市场。我们没有看到资本支出的大幅回落。有一些与经济不确定性相关的，我们认为主要是由关税和可能的客运量下降驱动的。因此，对地面支持设备市场有一些影响。然而，在物料搬运市场，我们确实看到特别是在日历年第一季度，有一些提前采购。
让我们在关税生效前获得它。然后资本支出有所回落。我想大家都知道我们的电池用于叉车。叉车是相当大的资本支出。我们看到客户在日历年第一季度末、第二季度初将资本紧握手中。现在，增加的报价活动确实是人们说，好吧，我认为我了解关税的情况。我了解它对我的供应链的影响。好吧，我现在将释放这笔资本来购买叉车、购买电池等。因此，这确实是物料搬运市场的驱动力。
好的，谢谢。我将把它交回。
问答环节结束。我想将会议转回给Krishnavanka作任何闭幕发言。
再次感谢大家参加今天的电话会议。我们非常期待在11月的第一季度电话会议上再次与大家交谈。时间框架。操作员。您现在可以结束会议了。
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以挂断了。
Ram。