马克·R·德法齐奥（总裁兼首席执行官）
丹尼尔·F·多尔蒂（首席财务官）
格雷戈里·津戈内（派珀·桑德勒公司）
费迪·斯特里克兰德（霍夫德集团）
大卫·康拉德（基夫·布鲁耶特·伍兹公司）
山姆。萨。萨。我是山姆。是。萨。玩偶战斗等待中。感谢您的耐心等待，感谢您继续等待。山姆·泰勒兹等待中。感谢您的耐心等待，在您继续等待期间，请继续等待。您的会议即将开始。如果您今天在会议期间需要帮助，请按星号零，欢迎参加大都会商业银行2025年第三季度业绩电话会议。今天主持电话会议的是大都会商业银行的马克·德法齐奥（总裁兼首席执行官）和丹·多尔蒂（执行副总裁兼首席财务官）。本次电话会议正在录制中。所有参会者均处于仅收听模式，在准备好的发言结束后，将开放提问环节。
如果您想在那时提问，请按电话键盘上的星号1。如果您的问题已得到回答，您可以按星号2退出队列。我们请您拿起听筒以获得最佳音质。最后，如果您需要操作员协助，请在今天的演示过程中按0，将参考公司的收益报告和投资者演示文稿，其副本可在mcbankny.com上获取。今天的演示可能包括前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。
请参阅公司收益报告和投资者演示文稿中关于前瞻性陈述和非GAAP指标的通知。现在，我很荣幸将发言权交给总裁兼首席执行官马克·德法齐奥。您可以开始了。
谢谢。早上好，感谢大家参加我们的第三季度业绩电话会议。总体而言，MCB本季度的业绩反映了我们的战略地位如何推动我们的表现，突出表现在由核心存款支持的强劲资产负债表增长。重要的是，我们持续的增长战略以我们对各种形式风险管理的坚定承诺为基础。第三季度，贷款增长约为1.7亿美元，即2.6%。今年迄今为止，我们的贷款账簿增长了约7.5亿美元，即超过12%。今年迄今为止的总贷款发放额为14亿美元。此外，核心存款增长了约2.8亿美元，即4.1%。
本季度今年迄今为止，我们的存款增长了超过10亿美元，即18%，而且这是在没有收购任何团队的情况下实现的。我们的战略融资举措包括维护和发展现有的存款垂直领域，以及识别和追求新的垂直领域。此外，我们正在新泽西州莱克伍德、迈阿密和佛罗里达州西棕榈滩等MCB熟知的战略市场推进新分支机构的开设。第三季度标志着我们连续第八个季度的利润率扩张。净息差增加5个基点至3.88%，高于上一季度的3.83%。
我们第三季度的财务亮点包括董事会批准的5000万美元股票回购计划和首次普通股股息的支付。这些行动反映了我们为股东提供有意义投资回报的坚定承诺。我们将以对像我们这样的成长型公司适当且必要的纪律性来使用这些资本管理工具。我们继续推进新的全 franchise 技术栈。我们预计将于第一季度末完成全面整合。我们相信，这些新技术将支持MCB多元化和不断增长的商业银行，并在未来几年实现规模化发展。
我对MCB人工智能战略的启动同样感到兴奋。上一季度聘请MCB首位人工智能总监是一个良好的开端。我们将合理地对待人工智能，并与监管期望保持一致，识别并优先考虑提高MCB franchise价值的用例。总体而言，我们的资产质量仍然非常强劲，没有发现任何贷款 segment、地区或行业影响我们投资组合的广泛负面趋势。我们积极与客户互动，收集关于当前和预期市场压力的见解。迄今为止的反馈并未表明任何特定的关注领域。
重要的是，我们对最近通过的“一项宏伟美丽的法案”中的医疗补助和医疗保险条款的深入分析表明，拟议的削减不会对我们的借款人产生任何重大影响。我们第三季度的拨备费用为2390万美元。其中1870万美元的拨备与2021年和2022年向单一借款人集团发放的三笔州外多户住宅贷款有关。考虑到我们26年以上的运营历史中实际信贷损失极小，特定准备金显然是一个异常值。我将在问答环节讨论正在进行的 workouts。剩余的520万美元拨备是由支撑我们CECL模型的预测宏观经济因素的不利变动以及贷款增长驱动的，因为我们展望未来的存款。
尽管近期市场波动，但银行业的有利顺风正在形成，我们已做好充分准备从中受益。贷款增长保持稳健，我们正在努力管理和扩大我们的存款融资机会。我们仍然致力于管理资产质量和优化盈利能力，同时进一步巩固我们在纽约和互补市场的地位。我们2025年及以后的重点是通过传统渠道夺取更多市场份额，并战略性地定位自己以抓住增强股东价值的机会。此时，我要感谢我们所有的员工和董事会的奉献和辛勤工作，这推动了我们的持续成功。
最后，我要感谢我们的客户的参与、忠诚和持续支持。现在我将电话交给我们的首席财务官丹·多尔蒂。
谢谢，马克。大家早上好。MCB在2025年的强劲表现延续到了第三季度。我将从资产负债表的一些评论开始。正如马克所说，我们本季度的贷款账簿增长了约1.7亿美元，即2.6%。今年迄今为止，增长超过12%。重要的是，我们的承销标准和贷款定价参数并未全部改变以实现我们的增长结果和目标。本季度总发放额和提款额约为5.83亿美元，扣除费用后的加权平均票面利率为7.27%。新增贷款组合中约70%为固定利率，30%为浮动利率，这与我们当前的建模假设一致。
虽然新增贷款发放与旧账簿到期之间的票面利率差异有所缩小，但值得注意的是，我们仍有超过10亿美元的即将到期贷款，加权平均成本约为4.65%，其中包括3.65亿美元将于2026年底到期。我们的贷款渠道仍然强劲。我们预计今年剩余时间贷款将进一步增长1亿至2亿美元，我们2026年第一季度的渠道有望实现持续强劲增长。近期头条新闻引发了对非存款类金融机构贷款的担忧。我们的NDFI账簿总额约为3.5亿美元，占贷款组合的5%左右。
我们对该投资组合的渠道检查未发现任何信贷问题或压力。该组合内的所有信贷目前均被评为“通过”。第三季度，我们的存款增长了约2.8亿美元，即约4%。显然，我们存款融资模式的深度和多样性是ncb的优势。季度环比，有息存款成本下降了9个基点。众所周知，第三季度末，联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率从4.5%下调25个基点至4.25%。由于我们的资产负债表仍然适度负债敏感，约1/3的指数化存款在利率变化后的当月第一个工作日重新定价。
9月中旬短期利率下降的好处将在第四季度更加明显。我们有10亿美元的对冲指数存款，在联邦基金有效利率约为3.5%时显示正利差。在我们的预测模型中，我们使用的通用融资利率为联邦基金目标利率减去50至75个基点。美联储利率变动后，我们约80%的未对冲有息存款重新定价了整整25个基点。正如马克所提到的，我们本季度的净息差为3.88%，比上一季度上升5个基点。
对于第四季度，我们预计净息差将进一步适度扩大，这得益于资金成本的下降，预计进一步的货币政策宽松和贷款账簿的持续重新定价将支持这一点。此外，在我们持续的存款增长支持下，相对昂贵的批发融资平均余额在第三季度下降了约2.75亿美元。基于当前趋势，我预计第四季度净息差将在3.90%至3.95%之间，我们今年的年度净息差将超过3.80%。该预测仅包括12月第四季度一次25个基点的降息。
提醒一下，联邦基金目标利率每下调25个基点，在其他条件相同的情况下，每年将推动约5个基点的净息差扩张。现在让我们转向对我们损益表的一些高层评论。我想首先强调该 franchise 的持续盈利实力和势头。第三季度，净利息收入为7730万美元，环比增长5%，同比增长超过18%。第三季度稀释后每股收益在正常化基础上为0.67美元。主要调整Q3的特定拨备后。
我估计稀释后每股收益将接近，约为1.95美元，该估计不包括与新增不良贷款相关的67.5万美元（约每股0.04美元）利息收入的逆转。我们的环比非利息收入为250万美元。与上一时期基本持平。非利息支出约为4580万美元，比上一季度增加270万美元。季度环比运营费用的主要变动是薪酬和福利增加约140万美元，主要与员工人数增长有关，技术成本增加160万美元。
这一增长的主要驱动因素是与数字转型项目相关的90万美元增加，第三季度数字项目总成本约为250万美元。另一项运营支出是许可费用增加89万美元。这主要是由于利用第三方软件的存款垂直领域的增长。最后，联邦存款保险公司评估减少了100万美元。展望未来，联邦存款保险公司评估的季度运行率应开始为每季度约150万美元，当然，这一费用将随着风险加权资产的增长而扩大。
第四季度运营支出预计约为4600万美元，包括300万美元的一次性数字项目成本。最后，本季度的有效税率约为30%。作为一个注意事项，明年的详细指导将在我们1月份报告第四季度收益后提供。我现在将电话交还给操作员进行问答环节。
现在开放提问环节。此时，如果您有问题或评论，请按电话键盘上的星号1。如果您的问题已得到回答，您可以再次按星号2退出队列。我们请您在提出问题时拿起听筒以提供最佳音质。谢谢。第一个问题来自派珀·桑德勒的格雷戈里·曾戈内。请讲。
嘿，早上好，各位。我今天早上代替马克。
早上好，格雷格。
我们能否开始，如果您能提供更多关于那个多户住宅关系的细节，比如债务服务覆盖率、贷款价值比、规模和地区，将不胜感激。
地区是伊利诺伊州的香槟市和俄亥俄州的一个城市。这些基本上是空置建筑，计划进行翻新然后稳定下来。关于为什么他们没有完成、为什么翻新没有完成以及为什么房产没有稳定下来的情况很复杂。但我们现在正处于与客户进行重组的阶段，并谨慎乐观地认为，这一特定准备金的很大一部分将在第四季度或明年第一季度转回。
太好了。谢谢。关于520万美元的拨备，您说这与CECL模型的预测有关，但您能否提供更多细节？
这确实是CECL流程的一个特点，克雷格。我们依靠第三方供应商提供合理且可支持的宏观经济变量预测。我们使用的是穆迪，事实证明，马克·赞迪对CRE价格指数的预测有点负面。他的模型，我们的模型高度依赖该指数。因此，这通常与我们的具体担忧不一致，但穆迪预测的这些宏观经济变量驱动了结果。所以520万美元中，大约350万美元与宏观经济变量预测恶化有关。
另一部分是增长。太好了。
谢谢。我还有一个问题。银行在收益发布前的内幕交易政策是什么？谢谢。
嗯，显然当你处于禁售期时，不用说你不能出售。你们昨晚在快速笔记中发表的评论，你会注意到办公室的内幕交易是根据10B15协议进行的。所以这些协议已经存在一段时间了。所以这里没有人进行内幕交易，也没有人会违反禁售期。
让我进一步说明，你可能已经注意到我们将报告日期推迟了一周。所以10B51计划设定在20日交易。你知道，我们推迟报告日期有几个原因。一是哥伦布日假期，但更重要的原因是我的财务报告团队非常参与正在进行的数字项目。我们的贷款服务系统彩排是上周末。所以他们为了支持这个过程付出了巨大的努力。因此，我们认为将报告日期推迟一周是合理的。
这就是为什么交易日期在收益发布之前。但同样，所有出售股票的内部人士都必须遵守10B51计划或SEC要求的禁售期。
感谢详细说明。谢谢，各位。
下一个问题来自Hovdi的费蒂·斯特里克兰德。您的线路已接通。请讲。
嘿，早上好，马克和丹。很高兴听到我们可能会看到新不良贷款的回收。只是想知道您能否提供更多关于有多少其他CRE贷款或账簿的百分比是在市场之外的信息。
我们需要深入研究一下这个问题。
等一下，弗雷迪，我不知道我有没有幻灯片。
我可以告诉你，除了第三季度应该有的之外，目前没有其他关于市场内或市场外CRE的直接担忧。我们只是想弄清楚那个数字。
实际上，我想我找到了。投资者演示文稿的第14页，你会看到一整张幻灯片。19%在曼哈顿。所以如果你看看其他几个行政区，投资组合的很大一部分在纽约大都市区之外。你可以看投资者日的第14页。
这些关系是不是只是你在纽约认识并合作的借款人，他们只是在该国其他地区做一些项目？
一般来说，情况总是如此。我们跟随，你知道，过去几十年出现了一些新兴市场，我们跟随纽约的商业房地产所有者和运营商，以及商业企业和医疗保健机构，将他们的 franchise 扩展到纽约地区之外。是的，你永远不会发现MCB出现在某个地方的主街和主街上说我们可以有竞争力。所以我们通常跟随非常优秀的赞助商，他们有能力扩展到他们原来的足迹之外。
感谢您的回答。现在转向存款。看起来你在几乎所有垂直领域都有相当强劲的增长，除了零售。展望未来，你认为最大的机会在哪里？仍然是EB5 title和托管资金桶还是其他地方？
你知道，我认为机会分布相当均匀。这就是我们的方法。这也是继续作为核心融资机构的价值主张之一。我们有如此多不同的存款垂直领域。我们不必依赖其中任何一个来推动，你知道，10%、15%甚至20%的资产负债表增长。所以我们很幸运能够将这个挑战分散到所有这些类别中。我们正在研究一些其他机会，我们将在2026年初更多地谈论这些机会。所以我们预计所有这些都将继续做出贡献。
在数字转型方面，感谢您提供的信息以及您期望在2026年第一季度完成的期望。考虑到您预计在第一季度完成，我们是否应该期待第一季度数字转型支出有一点增长，因为我认为预算中还有大约1100万美元左右。我想您说下一季度大约有300万美元。
是的，你说得对。第四季度300万美元。大约300万美元。然后第一季度会有一点尾巴，但我们现在正在管理这个数字。当我们发布第四季度报告时，我们会有更多细节。但简单说一下，第一季度将不到200万美元，我认为应该远低于200万美元。
我退到队列后面。
下一个问题来自kbw的大卫·康拉德。请讲。
嘿，早上好。只是关于信贷的后续问题。也许我错过了，但信贷的规模是多少？
我知道CRE和PAS环比上升了约4100万美元。这是否可以作为一个很好的代理？
特别是有三笔贷款。一笔约800万美元，一笔约1700万美元，我相信第三笔，总额约3400万美元。
3400万美元。
好的，那么分配的准备金约为该风险敞口的55%。所以拨备相当充足。
非常，是的，非常保守。
好的。那么也许，我的意思是你定性地谈到了这一点，但也许更多关于批评性分类或逾期贷款趋势的细节。只是，你知道，除了这个关系之外，资产质量如何。
是的。如果你排除这个特定的信贷迁移，这个州外多户住宅，我们的投资组合中没有其他明显的信贷迁移变动。季度环比非常非常稳定。所以听起来这是我的最后一个问题。
这似乎不会阻碍你们任何近期的增长战略或其他事情。
不，这是一个异常值，你知道，我们会处理，我们会解决它，但我们认为采取这个特定的准备金是谨慎的。记住这不是冲销，而是本季度的特定准备金。
对。对未来的贷款没有影响。正如我提到的，第四季度看起来不错。我们将继续增长到年底。我们进行了渠道检查，我们已经检查了渠道，甚至明年第一季度也看起来非常强劲。很好，谢谢。
这结束了提问的分配时间。我想请马克·德法齐奥做任何额外或总结发言。
只想感谢大家今天早上抽出时间和对mcb的持续支持。谢谢。祝您有美好的一天。
今天的电话会议和网络广播到此结束。本次电话会议的网络广播存档可在www.mcbankny.com上找到。请此时断开您的线路，祝您愉快。萨。萨。